Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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- Structure du bilan : actif
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Ratios de solvabilité (résumé)
Anadarko Petroleum Corp., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio montre une tendance à la hausse au cours de la période examinée. Il est passé de 0,64 en 2012 à 1,25 en 2016, indiquant une augmentation progressive de l’endettement relatif aux capitaux propres. La croissance significative entre 2014 et 2016 suggère un effort accru d’endettement ou une diminution des capitaux propres, ou une combinaison des deux, qui pourrait affecter la structure financière de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio a connu une augmentation constante, passant de 0,39 en 2012 à 0,56 en 2016. Cela traduit une tendance à une consolidation de l’endettement par rapport à l’ensemble des fonds propres, renforçant la perception d’un recours accru à l’endettement dans la gestion financière de l’entreprise.
- Ratio d’endettement global
- Ce ratio est relativement stable autour de 0,24 à 0,25 jusqu’en 2014, puis il augmente de manière notable pour atteindre 0,34 en 2015 et 2016. La hausse indique un accroissement de l’endettement global, mais demeure modérée en comparaison avec d’autres ratios, renforçant l’idée d’une augmentation mesurée de l’endettement financier au fil du temps.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio présente une tendance à la hausse progressive, passant de 2,55 en 2012 et 2013 à 3,73 en 2016. La croissance souligne une augmentation de l’endettement financier, impliquant une dépendance accrue à la dette pour financer ses opérations ou investissements. La progression pourrait également indiquer une stratégie de levier financier plus agressive.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio connaît une forte baisse, de 5,8 en 2012 à -3,3 en 2016. La chute dramatique, notamment le passage en territoire négatif en 2015 et 2016, signale une difficulté croissante à couvrir les charges d’intérêts par les bénéfices ou les flux de trésorerie générés par l’exploitation. La situation pourrait indiquer une pression financière accrue ou une dégradation de la rentabilité opérationnelle.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio suit une évolution similaire à celle du ratio de couverture des intérêts, passant de 5,06 en 2012 à -2,98 en 2016. La tendance souligne une dégradation de la capacité à couvrir les charges fixes, reflet possible d’un affaiblissement de la profitabilité ou d’un niveau élevé d’engagements financiers fixes, mettant en évidence un risque accru pour la stabilité financière.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Anadarko Petroleum Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise affiche une tendance à la hausse entre 2012 et 2015, passant de 13 269 millions de dollars à 15 751 millions de dollars. En 2016, cette valeur diminue légèrement à 15 323 millions de dollars. La croissance de la dette durant la période précédente pourrait indiquer une stratégie d'endettement pour financer des investissements ou des opérations, tandis que la légère réduction en 2016 peut refléter un début de désendettement ou une gestion renforcée des obligations financières.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres connaissent une progression entre 2012 et 2013, passant de 20 629 millions de dollars à 21 857 millions de dollars. Cependant, à partir de 2014, une baisse significative est observée, atteignant 12 819 millions de dollars en 2015 et 12 212 millions en 2016. Cette décroissance peut être liée à des pertes, à des distributions aux actionnaires ou à une réduction de la valeur des actifs propres, ce qui reflète une dégradation de la situation patrimoniale de l'entreprise lors de cette période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, indicateur clé de la structure financière, s’accroît continuellement sur la période analysée. En 2012, il s’établit à 0.64, ce qui indique un niveau modéré d’endettement par rapport aux capitaux propres. En 2013, ce ratio diminue légèrement à 0.62, témoignant d’une gestion prudentielle du levier financier. Toutefois, à partir de 2014, le ratio augmente de manière significative, atteignant 0.77, puis dépasse 1 en 2015 avec 1.23 et se maintient à 1.25 en 2016. Cette évolution indique une structuration financière de plus en plus endettée, avec une dépendance accrue aux financements extérieurs par rapport aux ressources propres de l’entreprise, ce qui pourrait entraîner une augmentation du risque financier et une vulnérabilité accrue face à la volatilité du marché ou à des conditions de crédit plus strictes.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Anadarko Petroleum Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- Entre 2012 et 2016, la dette totale de l'entreprise a augmenté, passant de 13 269 millions de dollars américains à 15 323 millions de dollars américains. Après une hausse progressive chaque année, cette dette atteint son point culminant en 2015, avant de diminuer légèrement en 2016, indiquant une gestion potentiellement prudente du niveau d'endettement au cours de cette dernière année.
- Variation du capital total
- Le capital total connaît une tendance à la baisse sur la période étudiée, passant de 33 898 millions de dollars en 2012 à 27 535 millions en 2016. Après une augmentation en 2013, le capital diminue de manière continue, ce qui peut refléter des rachats d'actions, une réduction des fonds propres ou une restructuration du capital.
- Rapport entre endettement et fonds propres
- Ce ratio a globalement augmenté, passant de 0,39 en 2012 à 0,56 en 2016. La progression indique une augmentation du niveau d'endettement par rapport aux fonds propres, renforçant une tendance vers un financement par la dette plutôt que par des capitaux propres. La hausse du ratio en 2014 et 2015 est particulièrement marquée, ce qui pourrait signaler un changement dans la politique financière ou une stratégie de levier accru.
Ratio d’endettement
Anadarko Petroleum Corp., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Les données montrent une augmentation progressive de la dette totale entre 2012 et 2015, passant de 13 269 millions de dollars américains à 15 751 millions. Cependant, en 2016, une légère réduction est observée, la dette diminuant à 15 323 millions. Cette évolution indique une tendance à l'accumulation de dettes sur la période, suivie d'une stabilisation ou d'une légère rationalisation en 2016.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif connaît une croissance soutenue de 2012 à 2014, passant de 52 589 millions à 61 689 millions de dollars américains. Entre 2014 et 2015, une baisse importante est enregistrée, le total de l’actif tombant à 46 414 millions, puis poursuivant sa baisse en 2016 à 45 564 millions. La tendance indique initialement une expansion de la taille de l'entreprise, suivie d'une contraction significative, possiblement liée à des dépréciations ou des désinvestissements.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement reste relativement stable autour de 0.25 à 0.24 de 2012 à 2014, témoignant d’un niveau d’endettement maîtrisé. En 2015, il augmente à 0.34, suggérant une montée du degré de l’endettement par rapport à l’actif, ce qui perdure en 2016 avec le même ratio. Cette hausse relative pourrait indiquer un recours accru à l’endettement pour financer ses activités ou compenser une baisse des fonds propres.
Ratio d’endettement financier
Anadarko Petroleum Corp., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a connu une croissance significative de 2012 à 2014, passant de 52 589 millions de dollars à un sommet de 61 689 millions. Cependant, à partir de 2015, une baisse notable est observée, avec une diminution de l’actif à 46 414 millions, puis à 45 564 millions en 2016, indiquant une contraction des ressources de l’entreprise sur cette période.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de 2012 à 2013, passant de 20 629 millions à 21 857 millions de dollars, avant de chuter en 2014 à 19 725 millions. La période 2015 à 2016 marque une dépréciation plus marquée, avec une diminution de plus de 20 %, pour atteindre 12 212 millions en 2016. Cette tendance reflète une réduction progressive de la valeur nette de l’actionnaire au fil des années.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a été stable à 2.55 en 2012 et 2013. Il a ensuite augmenté constamment, atteignant 3.13 en 2014 et poursuivant sa hausse jusqu’à 3.62 en 2015, puis à 3.73 en 2016. Cette augmentation indique un recours accru à l’endettement par l’entreprise au cours de cette période, ce qui peut accroître le levier financier et le risque associé à la structure du capital.
Ratio de couverture des intérêts
Anadarko Petroleum Corp., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a connu une tendance à la baisse significative sur la période. Il est initialement élevé à 4 307 millions de dollars en 2012, puis diminue de manière progressive à 2 792 millions en 2013. La baisse se poursuit davantage en 2014, avec une valeur de 826 millions. La situation se détériore fortement en 2015, où le résultat devient négatif à -8 864 millions, indiquant une perte importante au niveau opérationnel. Cette tendance négative se poursuit en 2016 avec un EBIT à -2 939 millions, témoignant d’une dégradation continue de la performance économique de l’entreprise.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts affichent une augmentation progressive sur la période. Elles se situent à 742 millions de dollars en 2012, puis diminuent légèrement à 686 millions en 2013, avant de remonter à 772 millions en 2014. La tendance à la hausse reprend en 2015, avec une augmentation à 825 millions, et se poursuit en 2016, atteignant 890 millions, ce qui suggère une hausse du coût de la dette ou une augmentation de l’endettement de la société sur cette période.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec son EBIT, affiche une tendance à la dégradation. En 2012, il est de 5.8, ce qui indique une bonne marge de sécurité. Cependant, il chute considérablement à 4.07 en 2013, puis à 1.07 en 2014, ce qui indique une réduction notable de la capacité à couvrir les intérêts. La situation se dégrade encore davantage en 2015, avec un ratio négatif de -10.74, et reste défavorable en 2016 avec un ratio de -3.3. Ces valeurs négatives traduisent une incapacité à générer suffisamment de bénéfices pour couvrir les charges d’intérêt, voire une situation où la société subit des pertes opérationnelles importantes, compromettant sa solvabilité à cet indicateur.»
Taux de couverture des charges fixes
Anadarko Petroleum Corp., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Charges locatives, déduction faite des revenus de sous-location et des montants capitalisés | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Charges locatives, déduction faite des revenus de sous-location et des montants capitalisés | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une tendance à la baisse sur la période analysée. En 2012, il s'établissait à 4 443 millions de dollars, puis a diminué de manière progressive jusqu'à atteindre un minimum en 2015 avec une valeur négative de -8 787 millions de dollars, indiquant une perte opérationnelle importante. En 2016, le bénéfice reste négatif mais s'améliore légèrement à -2 866 millions de dollars, témoignant d'une réduction du déficit par rapport à l'année précédente.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté progressivement de 878 millions de dollars en 2012 à 963 millions en 2016. La croissance annuelle reste modérée, mais elle contribue à la dégradation du bénéfice d'une année sur l'autre, en particulier lors des années où le bénéfice avant charges fixes et impôts est en diminution ou négatif.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a connu une forte dégradation tout au long de la période. En 2012, il était à un niveau soutenable de 5.06, indiquant que la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes était solide. Cependant, ce ratio a chuté à 3.62 en 2013, puis a continuellement diminué pour atteindre 1.06 en 2014. La situation s'est encore aggravée en 2015 avec un ratio négatif de -9.74, ce qui signifie que les charges fixes n'étaient plus couvertes par le bénéfice avant charges fixes et impôts, entraînant une difficulté financière majeure. En 2016, le ratio poursuit sa dégradation à -2.98, confirmant une situation de couverture déficitaire persistante.