Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Anadarko Petroleum Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
- Évolution du passif total
- Le passif total a connu une hausse significative entre 2012 et 2014, passant d'environ 30,7 milliards de dollars à près de 39,4 milliards. Par la suite, une baisse est observée en 2015 et 2016, où il atteint environ 30,1 milliards en 2015 puis 30 milliards en 2016. Cette tendance indique une augmentation initiale suivie d’une réduction, potentiellement liée à des efforts de gestion ou de restructuration de la dette ou des passifs.
- Composantes du passif à court terme
- Les comptes créditeurs ont augmenté de 2012 à 2014, atteignant 3,7 milliards, puis ont diminué à 2,3 milliards en 2016. Les charges à payer ont fluctué, culminant en 2013 à 1,264 milliard, puis en diminution par la suite. Les obligations de mise hors service ont connu des fluctuations, diminuant en 2016 à 129 millions. La dette à court terme est restée faible ou nulle en 2014, mais a progressivement augmenté en 2015 et 2016, atteignant 42 millions en 2016. Le passif à court terme en tant que total a connu une hausse jusque 2014, suivi d’une baisse en 2015 et 2016.
- Dettes à long terme
- Les dettes à long terme ont légèrement augmenté de 13,2 milliards en 2012 à un pic de 15,2 milliards en 2015, puis ont légèrement diminué à 15,3 milliards en 2016. Cette stabilité relative indique une gestion prudente de l’endettement à long terme avec aucune expansion majeure ou retrait significatif.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont augmenté jusqu’en 2013, à plus de 9,24 milliards, puis ont connu une baisse conséquente en 2015, tombant à 5,4 milliards. En 2016, ils ont diminué à environ 4,3 milliards, suggérant une évolution dans la reconnaissance des passifs fiscaux différés ou une restructuration fiscale.
- Capital et capitaux propres
- Le capital versé a augmenté de 8,2 milliards en 2012 à près de 11,9 milliards en 2016. Les bénéfices non répartis ont connu une forte chute en 2015, passant de 12,1 milliards en 2014 à moins de 5 milliards, puis une nouvelle baisse en 2016 à 1,7 milliard. La diminution des bénéfices non répartis pourrait refléter des pertes ou une distribution importante de dividendes. Les actions du Trésor ont augmenté, réduisant légèrement le capital des actionnaires en raison de rachats ou de détentions d’actions. Les capitaux propres globaux ont suivi une tendance de croissance jusqu’en 2014, puis ont diminué en 2015 et 2016, indiquant une réduction de la valeur nette de l’entreprise ou une redistribution des bénéfices.
- Autres passifs et éléments du résultat global
- Les autres passifs à long terme ont presque stagné, tandis que le cumul des autres éléments du résultat global a été négatif et relativement stable, oscillant autour de -380 à -640 millions de dollars. La présence de passifs éventuels liés à Tronox en 2014 et 2015 témoigne de passifs potentiels ou d’engagements en suspens, dont la majorité a été apurée ou réservée en 2016.
- Synthèse générale
- Globalement, l’entreprise a connu une augmentation du total du passif jusqu’en 2014, suivie d’une tendance à la réduction en 2015 et 2016. La structure du passif indique une gestion active de la dette à court terme et des passifs éventuels, accompagnée d’une stabilité relative dans la composition de la dette à long terme. La baisse des bénéfices non répartis et la diminution des capitaux propres à partir de 2014-2015 traduisent une période de contraction ou de réalisation de pertes, tout en maintenant un niveau de capitaux propres positif. La diminution du passif à court terme et le maintien de dettes à long terme suggèrent une stratégie d’endettement équilibrée, avec une consolidation des obligations financières prioritaires.