Analyse de l’endettement
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Anadarko Petroleum Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Dette totale (valeur comptable)
Anadarko Petroleum Corp., bilan : dette
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Dette totale (valeur comptable) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances notables en matière de structure du capital. La dette à court terme présente une volatilité significative. Initialement absente des données pour l'exercice 2012, elle s'établit à 500 millions de dollars américains en 2013, puis disparaît à nouveau en 2014 avant de réapparaître à 33 millions de dollars américains en 2015 et à 42 millions de dollars américains en 2016.
- Dette à long terme
- La dette à long terme, excluant la partie courante, démontre une tendance générale à la hausse sur la période considérée. Elle passe de 13269 millions de dollars américains en 2012 à 15718 millions de dollars américains en 2015, avant de diminuer légèrement à 15281 millions de dollars américains en 2016. Cette évolution suggère une augmentation de l'investissement à long terme ou un refinancement de la dette.
La dette totale (valeur comptable) suit une trajectoire similaire à celle de la dette à long terme. Elle augmente de 13269 millions de dollars américains en 2012 à 15751 millions de dollars américains en 2015, puis connaît une légère diminution pour atteindre 15323 millions de dollars américains en 2016. La concordance entre l'évolution de la dette totale et de la dette à long terme indique que les variations de la dette totale sont principalement influencées par les fluctuations de la dette à long terme, compte tenu de la volatilité de la dette à court terme.
En résumé, la structure du capital est caractérisée par une dette à long terme relativement stable et croissante, une dette à court terme fluctuante et une dette totale qui reflète principalement les mouvements de la dette à long terme.
Total de la dette (juste valeur)
| 31 déc. 2016 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Total de la dette (juste valeur) | |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette:
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| Valeur totale | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × ÷ =
Frais d’intérêts encourus
Anadarko Petroleum Corp., les frais d’intérêt encourus
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Charges d’intérêts | |||||||||||
| Intérêts capitalisés | |||||||||||
| Frais d’intérêts encourus |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les charges d’intérêts et les intérêts capitalisés. Les frais d’intérêts encourus présentent également une évolution significative sur la période considérée.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont diminué de 742 millions de dollars américains en 2012 à 686 millions de dollars américains en 2013, puis ont augmenté progressivement pour atteindre 890 millions de dollars américains en 2016. Cette augmentation suggère une possible hausse de l’endettement ou une modification des taux d’intérêt.
- Intérêts capitalisés
- Les intérêts capitalisés ont suivi une trajectoire similaire, passant de 221 millions de dollars américains en 2012 à 263 millions de dollars américains en 2013, puis diminuant à 132 millions de dollars américains en 2016. Cette diminution pourrait indiquer une réduction des investissements nécessitant une capitalisation des intérêts.
- Frais d’intérêts encourus
- Les frais d’intérêts encourus ont augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période. Ils sont passés de 963 millions de dollars américains en 2012 à 1022 millions de dollars américains en 2016. Cette augmentation est plus prononcée que celle des charges d’intérêts, ce qui pourrait indiquer une augmentation des coûts liés à la gestion de la dette ou des engagements financiers.
L’évolution combinée de ces éléments suggère une gestion de la dette qui a évolué au fil du temps. L’augmentation des frais d’intérêts encourus, combinée à l’augmentation des charges d’intérêts, pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des conditions d’emprunt et de la structure de la dette.
Ratio de couverture des intérêts (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
2016 Calculs
1 Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Frais d’intérêts encourus
= ÷ =
L'analyse des ratios de couverture des intérêts révèle une détérioration significative de la capacité à honorer les obligations financières au fil du temps. Initialement, les deux ratios, avec et sans intérêts capitalisés, indiquent une situation financière relativement stable.
- Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés)
- En 2012, ce ratio s'établit à 5.8, suggérant que les bénéfices avant intérêts et impôts sont 5.8 fois supérieurs aux charges d'intérêts. Une diminution progressive est observée en 2013 (4.07) et 2014 (1.07). En 2015, le ratio devient négatif (-10.74), indiquant que les charges d'intérêts dépassent les bénéfices avant intérêts et impôts. Cette tendance négative se poursuit en 2016, avec une valeur de -3.3.
- Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés)
- Ce ratio suit une trajectoire similaire. Il diminue de 4.47 en 2012 à 2.94 en 2013 et 0.85 en 2014. Comme pour le ratio précédent, il devient négatif en 2015 (-8.96) et reste négatif en 2016 (-2.88). L'inclusion des intérêts capitalisés accentue la détérioration observée.
La transition des ratios de couverture des intérêts de valeurs positives à des valeurs négatives entre 2014 et 2015 est particulièrement préoccupante. Cette évolution suggère une augmentation significative des charges d'intérêts par rapport aux bénéfices, potentiellement due à une augmentation de l'endettement, une diminution de la rentabilité, ou une combinaison des deux. La persistance de ces valeurs négatives en 2016 confirme une situation financière fragilisée et un risque accru de difficultés à respecter les engagements financiers.