Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Dell Technologies Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans plusieurs domaines clés. Le revenu net a connu une augmentation notable en 2022, atteignant 5707 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2023 pour remonter progressivement jusqu'à 5936 millions de dollars américains en 2026.
- Amortissements
- Les dotations aux amortissements ont diminué de manière constante sur la période analysée, passant de 5390 millions de dollars américains en 2021 à 3029 millions de dollars américains en 2026. Cette tendance pourrait indiquer une diminution des investissements en actifs fixes ou une optimisation de la durée de vie utile des actifs.
- Charge de rémunération à base d’actions
- La charge de rémunération à base d’actions a montré une diminution progressive, passant de 1609 millions de dollars américains en 2021 à 723 millions de dollars américains en 2026. Cette réduction pourrait être le résultat d'une modification de la politique de rémunération ou d'une diminution du nombre d'options d'achat d'actions attribuées.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont évolué de manière variable, avec des valeurs négatives qui se sont atténuées au fil du temps, passant de -399 millions de dollars américains en 2021 à -60 millions de dollars américains en 2026. Cette évolution pourrait refléter des changements dans les obligations fiscales futures.
- Autres, montant net
- La ligne "Autres, montant net" a connu des variations importantes, passant d'une valeur négative de -88 millions de dollars américains en 2021 à une valeur positive de 714 millions de dollars américains en 2026. Cette volatilité suggère des éléments non récurrents ou des ajustements comptables significatifs.
- Comptes débiteurs et financement des créances
- Les comptes débiteurs et le financement des créances ont montré des fluctuations importantes, avec des valeurs négatives qui ont varié considérablement au cours de la période. En 2026, les comptes débiteurs atteignent -7022 millions de dollars américains et le financement des créances -2740 millions de dollars américains, ce qui pourrait indiquer des difficultés de recouvrement ou des changements dans la politique de crédit.
- Inventaires
- Les inventaires ont également connu des variations importantes, passant de -243 millions de dollars américains en 2021 à -3987 millions de dollars américains en 2026. Cette évolution pourrait indiquer des problèmes de gestion des stocks ou des dépréciations d'inventaires.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont augmenté de manière significative, passant de 1598 millions de dollars américains en 2021 à 12665 millions de dollars américains en 2026. Cette augmentation pourrait indiquer une utilisation accrue du crédit fournisseur ou des délais de paiement plus longs.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- La variation de la trésorerie liée aux activités d’exploitation a été globalement positive sur la période, avec une augmentation notable en 2025 et 2026, atteignant 11185 millions de dollars américains. Cela suggère une bonne capacité à générer des flux de trésorerie à partir des opérations courantes.
- Activités d’investissement
- Les activités d’investissement ont généré des flux de trésorerie négatifs constants, principalement en raison des dépenses en immobilisations et coûts de développement de logiciels capitalisés, qui ont été relativement stables sur la période.
- Activités de financement
- Les activités de financement ont également généré des flux de trésorerie négatifs, principalement en raison des rachats d’actions ordinaires et du remboursement de la dette. Les rachats d’actions ordinaires ont connu une augmentation significative en 2026, atteignant -6014 millions de dollars américains.
- Trésorerie
- La trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions ont fluctué au cours de la période, mais ont atteint un niveau de 11706 millions de dollars américains en 2026, ce qui indique une position de trésorerie solide.