Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Apple Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	27 sept. 2025	28 sept. 2024	30 sept. 2023	24 sept. 2022	25 sept. 2021	26 sept. 2020
Revenu net	112,010)	93,736)	96,995)	99,803)	94,680)	57,411)
Dotations aux amortissements	11,698)	11,445)	11,519)	11,104)	11,284)	11,056)
Charge de rémunération à base d’actions	12,863)	11,688)	10,833)	9,038)	7,906)	6,829)
Autre	(89)	(2,266)	(2,227)	1,006)	(4,921)	(312)
Débiteurs, montant net	(6,682)	(3,788)	(1,688)	(1,823)	(10,125)	6,917)
Créances non commerciales des fournisseurs	(347)	(1,356)	1,271)	(7,520)	(3,903)	1,553)
Inventaires	1,400)	(1,046)	(1,618)	1,484)	(2,642)	(127)
Autres actifs courants et non courants	(9,197)	(11,731)	(5,684)	(6,499)	(8,042)	(9,588)
Comptes créditeurs	902)	6,020)	(1,889)	9,448)	12,326)	(4,062)
Autres passifs courants et non courants	(11,076)	15,552)	3,031)	6,110)	7,475)	10,997)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	(25,000)	3,651)	(6,577)	1,200)	(4,911)	5,690)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation	(528)	24,518)	13,548)	22,348)	9,358)	23,263)
Flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation	111,482)	118,254)	110,543)	122,151)	104,038)	80,674)
Achats de titres négociables	(24,407)	(48,656)	(29,513)	(76,923)	(109,558)	(114,938)
Produit de l’échéance de titres négociables	40,907)	51,211)	39,686)	29,917)	59,023)	69,918)
Produit de la vente de titres négociables	12,890)	11,135)	5,828)	37,446)	47,460)	50,473)
Paiements pour l’acquisition d’immobilisations corporelles	(12,715)	(9,447)	(10,959)	(10,708)	(11,085)	(7,309)
Autre	(1,480)	(1,308)	(1,337)	(2,086)	(385)	(2,433)
Flux de trésorerie générés par les activités d’investissement	15,195)	2,935)	3,705)	(22,354)	(14,545)	(4,289)
Paiements d’impôts liés au règlement net des attributions d’actions	(5,960)	(5,441)	(5,431)	(6,223)	(6,556)	(3,634)
Paiements de dividendes et d’équivalents de dividendes	(15,421)	(15,234)	(15,025)	(14,841)	(14,467)	(14,081)
Rachats d’actions ordinaires	(90,711)	(94,949)	(77,550)	(89,402)	(85,971)	(72,358)
Produit de l’émission de titres de créance à terme, montant net	4,481)	—)	5,228)	5,465)	20,393)	16,091)
Remboursement de la dette à terme	(10,932)	(9,958)	(11,151)	(9,543)	(8,750)	(12,629)
Produit du papier commercial (remboursements de) papier commercial, montant net	(2,032)	3,960)	(3,978)	3,955)	1,022)	(963)
Autre	(111)	(361)	(581)	(160)	976)	754)
Flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement	(120,686)	(121,983)	(108,488)	(110,749)	(93,353)	(86,820)
Augmentation (diminution) de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions	5,991)	(794)	5,760)	(10,952)	(3,860)	(10,435)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions, soldes d’ouverture	29,943)	30,737)	25,977)	35,929)	39,789)	50,224)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions, soldes de clôture	35,934)	29,943)	31,737)	24,977)	35,929)	39,789)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26).

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période étudiée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, atteignant son apogée en 2022, avant de diminuer légèrement en 2023 et 2024, puis de remonter significativement en 2025.

Revenu net: L'évolution du revenu net suggère une forte performance initiale suivie d'une stabilisation et d'une reprise en fin de période. Les fluctuations pourraient être liées à des facteurs macroéconomiques ou à des changements dans la dynamique du marché.

Les dotations aux amortissements ont maintenu une relative stabilité tout au long de la période, avec une légère augmentation progressive. La charge de rémunération à base d’actions a quant à elle augmenté de manière constante, indiquant une politique de rémunération des employés en évolution.

Dotations aux amortissements: La stabilité des dotations aux amortissements peut refléter une gestion prudente des actifs immobilisés.
Charge de rémunération à base d’actions: L'augmentation de cette charge suggère une importance croissante des plans d'incitation basés sur des actions pour les employés.

Les variations de l’actif et du passif d’exploitation ont été volatiles, avec des fluctuations importantes d'une année à l'autre. Les flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation ont également montré une certaine variabilité, mais sont restés globalement élevés, indiquant une bonne capacité à générer des liquidités à partir des opérations courantes.

Variations de l’actif et du passif d’exploitation: Ces variations suggèrent des changements significatifs dans la gestion du fonds de roulement.
Flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation: La solidité des flux de trésorerie opérationnels est un indicateur positif de la santé financière.

Les activités d’investissement ont été caractérisées par des achats importants de titres négociables, compensés en partie par des produits de leur vente et de leur échéance. Les paiements pour l’acquisition d’immobilisations corporelles sont restés relativement stables. Les flux de trésorerie générés par les activités d’investissement ont connu une amélioration significative en 2024 et 2025.

Achats de titres négociables: Ces achats pourraient indiquer une stratégie d'investissement à court terme ou une gestion de la trésorerie.
Flux de trésorerie générés par les activités d’investissement: L'amélioration récente suggère une optimisation de la gestion des investissements.

Les activités de financement ont été dominées par des rachats d’actions ordinaires importants et des paiements de dividendes constants. Les flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement ont été négatifs tout au long de la période, reflétant le retour de capitaux aux actionnaires. L'augmentation (diminution) de la trésorerie a été variable, mais globalement positive sur l'ensemble de la période.

Rachats d’actions ordinaires: Ces rachats indiquent une confiance dans les perspectives futures et une volonté de valoriser les actions.
Flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement: Le flux négatif constant confirme une politique de retour de capitaux aux actionnaires.

La trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions ont fluctué, mais sont restés à un niveau substantiel, offrant une marge de manœuvre financière.

Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

Tableau des flux de trésorerie