Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Arista Networks Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le rendement de l’actif, le niveau d’endettement et le rendement des capitaux propres.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif présente une progression constante de mars 2022 à décembre 2023, passant de 15,27% à 20,98%. Une légère diminution est ensuite observée en mars 2024 (21,69%), suivie d’une stabilisation relative jusqu’en décembre 2024 (20,31%). Une remontée est constatée en mars 2025 (20,86%), mais une nouvelle baisse est observée jusqu’à décembre 2025, atteignant 18,05%. Globalement, le ROA a connu une augmentation significative sur la période analysée, mais montre des signes de ralentissement et de fluctuation plus récente.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a globalement diminué de mars 2022 (1,47) à septembre 2024 (1,34). Cependant, une augmentation est ensuite observée à partir de mars 2025 (1,43), atteignant 1,57 en décembre 2025. Cette évolution suggère une augmentation progressive du recours à l’endettement au cours des derniers trimestres de la période analysée, après une période de désendettement.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation soutenue de mars 2022 (22,46%) à décembre 2023 (28,91%). Le ROE a ensuite fluctué entre 29,11% et 28,54% jusqu’en décembre 2024. Une remontée est observée en mars 2025 (29,93%), suivie d’une baisse progressive jusqu’à décembre 2025 (28,39%). Le ROE reste globalement élevé sur toute la période, mais montre une tendance à la stabilisation et à une légère diminution en fin de période.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Arista Networks Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du ratio de marge bénéficiaire nette sur la période considérée. Ce ratio a augmenté de manière constante, passant de 29,54% au premier trimestre 2022 à un pic de 40,89% au quatrième trimestre 2024, avant de redescendre légèrement à 38,99% au deuxième trimestre 2025.
Le ratio de rotation des actifs présente une trajectoire inverse. Il a connu une légère augmentation initiale, puis une diminution progressive. Partant de 0,52 au premier trimestre 2022, il a atteint un maximum de 0,65 au quatrième trimestre 2022, pour ensuite décliner à 0,46 au quatrième trimestre 2025.
Le ratio d’endettement financier a fluctué de manière moins prononcée. Il a diminué entre le premier trimestre 2022 et le quatrième trimestre 2022, passant de 1,47 à 1,39, puis a connu une légère augmentation jusqu'au quatrième trimestre 2025, atteignant 1,57. Cette évolution suggère une gestion de la dette relativement stable, avec une légère tendance à l'augmentation de l'endettement vers la fin de la période.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a affiché une croissance notable entre le premier trimestre 2022 et le troisième trimestre 2023, passant de 22,46% à 29,22%. Après un pic à 29,93% au premier trimestre 2024, il a connu une légère baisse pour atteindre 28,39% au deuxième trimestre 2025. L'évolution du ROE indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une tendance à la hausse globale, avec une légère diminution récente.
- Ratio de rotation des actifs
- Indique une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Ratio d’endettement financier
- Démontre une gestion de la dette relativement stable, avec une légère augmentation à la fin de la période.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Reflète une amélioration initiale de la rentabilité des capitaux propres, suivie d'une stabilisation et d'une légère baisse.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Arista Networks Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du ratio de marge bénéficiaire nette sur la période considérée. Ce ratio a progressé de manière constante, passant de 29,54% au premier trimestre 2022 à un pic de 40,89% au quatrième trimestre 2024, avant de redescendre légèrement à 38,99% au dernier trimestre de la période analysée.
En parallèle, le ratio de rotation des actifs a montré une tendance à la baisse. Il a diminué de 0,52 au premier trimestre 2022 à 0,46 au dernier trimestre de la période. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a également suivi une trajectoire ascendante, bien que moins prononcée que celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Il est passé de 15,27% au premier trimestre 2022 à 21,69% au troisième trimestre 2024, puis a connu une légère diminution pour atteindre 18,05% au dernier trimestre de la période analysée. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité des actifs, suivie d’une stabilisation et d’un léger recul.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une augmentation continue jusqu’au quatrième trimestre 2024, suivie d’une légère diminution. Ceci indique une amélioration de la rentabilité des ventes, puis une stabilisation.
- Ratio de rotation des actifs
- Affiche une diminution constante sur toute la période. Ceci suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Connaît une progression globale, avec un pic au troisième trimestre 2024, puis une légère baisse. Ceci reflète une rentabilité des actifs en amélioration, suivie d’une stabilisation.