Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Arista Networks Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a montré une tendance globalement positive sur la période, dépassant progressivement 20 % à partir du troisième trimestre 2022 et atteignant un pic à environ 21,69 % au troisième trimestre 2023. Après ce pic, il y a une légère diminution, mais le ratio reste relativement élevé, se maintenant autour de 20 % à la fin de la période étudiée. Cela indique une amélioration de la rentabilité des actifs au fil du temps et une gestion efficace des ressources pour générer du résultat.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une légère hausse globale, passant de 1.44 à 1.52 vers la fin de la période. La majorité de la période montre une stabilité relative autour de 1.4, avec une augmentation notable à partir du troisième trimestre 2024, suggérant une augmentation progressive de l’endettement par rapport aux capitaux propres ou autres moyens financiers. Cette évolution peut refléter une stratégie d’expansion ou de financements supplémentaires à partir de cette période.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a connu une tendance à la hausse continue, passant de près de 19-20 % au début de la période à un sommet d’environ 29,93 % au premier trimestre 2025. Cette amélioration significative indique une capacité accrue à générer des profits pour les actionnaires par rapport à leurs investissements, ce qui pourrait résulter d’une meilleure rentabilité opérationnelle ou d’un levier financier accru. Après avoir atteint ce sommet, le ROE montre une légère baisse à 28,54 % au troisième trimestre 2024, mais il reste à un niveau élevé tout au long de la période.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Arista Networks Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette montre une tendance à la hausse sur la période analysée. Après une absence de données jusqu'au troisième trimestre 2020, la marge commence à atteindre environ 27,38 % au quatrième trimestre 2020. Elle poursuit sa progression de manière régulière, atteignant plus de 40,89 % au troisième trimestre 2025. Cette croissance indique une amélioration durable de la rentabilité de l'entreprise, renforcée par une augmentation continue de la part des bénéfices nets par rapport au chiffre d'affaires.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs présente une tendance à la baisse après une légère hausse observée autour du troisième trimestre 2021. Initialement situé à un niveau d'environ 0,49 en juin 2020, il atteint un pic de 0,65 au troisième trimestre 2021, avant de décroître progressivement pour se stabiliser autour de 0,48 à la fin de la période. Cette diminution peut suggérer une réduction de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires ou une stratégie d'investissement plus prudente.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier montre une légère tendance à la hausse au fil des années, passant d'environ 1,39 en mars 2023 à 1,52 au troisième trimestre 2024. Bien que cette augmentation soit modérée, elle indique une augmentation progressive de l'endettement relatif aux capitaux propres. La fluctuation régulière autour de ces niveaux suggère une gestion prudente de l'endettement, sans signes flagrants de surendettement.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE affiche une croissance soutenue, passant d'environ 19,11 % au premier trimestre 2021 à un pic de 29,93 % au premier trimestre 2025. Cette tendance témoigne d'une amélioration continue de la rentabilité des capitaux propres, ce qui reflète une gestion efficace des ressources et une capacité à générer des bénéfices importants par rapport aux fonds investis par les actionnaires. La croissance du ROE, combinée à l'augmentation constante de la marge bénéficiaire nette, souligne une performance financière solide sur la période analysée.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Arista Networks Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Depuis le troisième trimestre 2020, le ratio de marge bénéficiaire nette affiche une tendance à la hausse constante, passant d'environ 27,38 % à environ 40,89 % à la fin du troisième trimestre 2025. Cette progression indique une amélioration progressive de la rentabilité nette de l'entreprise sur la période considérée, avec une croissance régulière au fil des trimestres. La tendance suggère une gestion efficace des coûts, ou une croissance des marges bénéficiaires, consolidant la perception d'une rentabilité accrue à long terme.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs, qui mesure l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer du chiffre d'affaires, connaît une baisse progressive dans la période observée. Après un point culminant à 0,65 au troisième trimestre 2022, il diminue à environ 0,48 au troisième trimestre 2025. Cette tendance peut indiquer une réduction de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes, ou une augmentation de la taille de l'actif sans une croissance proportionnelle des revenus.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA suit une tendance haussière jusqu'au troisième trimestre 2022, atteignant un pic proche de 21,69 %. Il se maintient à un niveau élevé jusqu'au deuxième trimestre 2024, avant de connaître une légère baisse à environ 19,67 % au troisième trimestre 2025. La progression de ce ratio durant la période précédente reflète une rentabilité accrue des actifs, mais la baisse plus récente pourrait indiquer une diminution de cette rentabilité ou une augmentation de la base d'actifs sans gains correspondants en profitabilité.
- Résumé général
- Globalement, la société présente une amélioration significative de sa rentabilité nette, avec une croissance continue de la marge bénéficiaire nette sur plusieurs années. Cependant, cette amélioration s'accompagne d'une diminution progressive de la rotation des actifs, suggérant une utilisation moins efficace des actifs pour générer du chiffre d’affaires. La rentabilité des actifs (ROA) a également augmenté, atteignant un sommet, mais commence à montrer une légère tendance à la baisse à partir de 2024. Ces indicateurs soulignent une dynamique favorable en termes de marges, mais aussi une possible nécessité d'optimisation de l'utilisation des actifs pour maintenir la croissance de la rentabilité à long terme.