Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Cisco Systems Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
29 juil. 2023 28.44% = 12.38% × 2.30
30 juil. 2022 29.70% = 12.57% × 2.36
31 juil. 2021 25.66% = 10.86% × 2.36
25 juil. 2020 29.57% = 11.82% × 2.50
27 juil. 2019 34.62% = 11.88% × 2.91
28 juil. 2018 0.25% = 0.10% × 2.52

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27), 10-K (Date du rapport : 2018-07-28).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours de l’année 2023 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Cisco Systems Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
29 juil. 2023 28.44% = 22.13% × 0.56 × 2.30
30 juil. 2022 29.70% = 22.91% × 0.55 × 2.36
31 juil. 2021 25.66% = 21.26% × 0.51 × 2.36
25 juil. 2020 29.57% = 22.75% × 0.52 × 2.50
27 juil. 2019 34.62% = 22.39% × 0.53 × 2.91
28 juil. 2018 0.25% = 0.22% × 0.45 × 2.52

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27), 10-K (Date du rapport : 2018-07-28).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Cisco Systems Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
29 juil. 2023 28.44% = 0.82 × 0.97 × 27.62% × 0.56 × 2.30
30 juil. 2022 29.70% = 0.82 × 0.98 × 28.78% × 0.55 × 2.36
31 juil. 2021 25.66% = 0.80 × 0.97 × 27.49% × 0.51 × 2.36
25 juil. 2020 29.57% = 0.80 × 0.96 × 29.52% × 0.52 × 2.50
27 juil. 2019 34.62% = 0.80 × 0.94 × 29.73% × 0.53 × 2.91
28 juil. 2018 0.25% = 0.01 × 0.93 × 28.34% × 0.45 × 2.52

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27), 10-K (Date du rapport : 2018-07-28).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) sur l’année 2023 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Cisco Systems Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
29 juil. 2023 12.38% = 22.13% × 0.56
30 juil. 2022 12.57% = 22.91% × 0.55
31 juil. 2021 10.86% = 21.26% × 0.51
25 juil. 2020 11.82% = 22.75% × 0.52
27 juil. 2019 11.88% = 22.39% × 0.53
28 juil. 2018 0.10% = 0.22% × 0.45

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27), 10-K (Date du rapport : 2018-07-28).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Cisco Systems Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
29 juil. 2023 12.38% = 0.82 × 0.97 × 27.62% × 0.56
30 juil. 2022 12.57% = 0.82 × 0.98 × 28.78% × 0.55
31 juil. 2021 10.86% = 0.80 × 0.97 × 27.49% × 0.51
25 juil. 2020 11.82% = 0.80 × 0.96 × 29.52% × 0.52
27 juil. 2019 11.88% = 0.80 × 0.94 × 29.73% × 0.53
28 juil. 2018 0.10% = 0.01 × 0.93 × 28.34% × 0.45

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27), 10-K (Date du rapport : 2018-07-28).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) sur l’année 2023 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Cisco Systems Inc., la décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
29 juil. 2023 22.13% = 0.82 × 0.97 × 27.62%
30 juil. 2022 22.91% = 0.82 × 0.98 × 28.78%
31 juil. 2021 21.26% = 0.80 × 0.97 × 27.49%
25 juil. 2020 22.75% = 0.80 × 0.96 × 29.52%
27 juil. 2019 22.39% = 0.80 × 0.94 × 29.73%
28 juil. 2018 0.22% = 0.01 × 0.93 × 28.34%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27), 10-K (Date du rapport : 2018-07-28).

La principale raison de la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2023 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.