Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI)

L’analyse des données trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et le levier financier.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a connu une progression constante sur la période analysée. Initialement stable autour de 4,6% à 4,7% entre septembre 2020 et décembre 2020, il a fluctué avant de connaître une augmentation notable à partir de mars 2022. Une forte croissance est observée jusqu'à décembre 2022, atteignant 18,81%, puis une stabilisation et une légère diminution progressive jusqu'à juin 2025, où il s'établit à 7,48%.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a affiché une tendance à la hausse continue de septembre 2020 à décembre 2021, passant de 1,69 à 2,26. Il a ensuite connu une diminution progressive jusqu'à décembre 2022, atteignant 1,69. Une légère augmentation est observée en 2023, suivie d'une nouvelle diminution en 2024. Enfin, une augmentation significative est constatée en juin 2025, atteignant 2,22.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a suivi une trajectoire ascendante similaire au ROA, mais avec des variations plus importantes. Il a progressé de 7,88% en septembre 2020 à 33,21% en mars 2023, marquant une période de forte rentabilité pour les actionnaires. Après mars 2023, le ROE a diminué progressivement, atteignant 16,64% en juin 2025. La volatilité du ROE est plus prononcée que celle du ROA.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une amélioration de la rentabilité, mesurée par le ROA et le ROE, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution plus récente. Le ratio d’endettement financier a connu une phase d'augmentation puis de diminution, avec une nouvelle augmentation en fin de période. L'évolution du ROE suggère une rentabilité accrue des capitaux propres, mais cette rentabilité semble se stabiliser voire diminuer vers la fin de la période observée.

L’analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression constante, passant de 2,56% à 8,7% avant de redescendre à 4,77%. Cette augmentation initiale suggère une amélioration de la rentabilité, suivie d’une stabilisation puis d’un léger déclin plus récent.

Le ratio de rotation des actifs présente une volatilité plus marquée. Après une phase de diminution progressive de 1,82 à 1,51, on observe une remontée à 2,14, suivie d’une nouvelle baisse à 1,57. Cette fluctuation indique une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.

Le ratio d’endettement financier a globalement augmenté de 1,69 à 2,41, puis a connu une diminution progressive pour atteindre 1,68, avant de remonter à 2,22. Cette évolution suggère une augmentation initiale du recours à l’endettement, suivie d’une phase de désendettement, puis d’un nouvel accroissement de l’endettement.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une croissance substantielle, passant de 7,88% à 33,21%, avant de diminuer à 16,64%. Cette forte augmentation initiale témoigne d’une amélioration significative de la rentabilité des capitaux propres, suivie d’une correction à la baisse.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Tendance à la hausse initiale, suivie d’une stabilisation et d’un léger déclin récent.

Ratio de rotation des actifs

Volatilité significative avec des phases de diminution et d’augmentation.

Ratio d’endettement financier

Augmentation initiale, suivie d’une phase de désendettement puis d’un nouvel accroissement.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Forte croissance initiale, suivie d’une correction à la baisse.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio a globalement diminué de septembre 2020 à mars 2022, passant de 1,02 à 0,88. Une légère remontée est observée jusqu'en décembre 2023 (0,95), suivie d'une nouvelle baisse à 0,87 en juin 2025. Cette évolution suggère une gestion optimisée de la fiscalité, suivie d'une possible stabilisation ou d'un léger impact de changements fiscaux.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio est resté relativement stable tout au long de la période, fluctuant légèrement autour de la valeur de 0,98. Une légère diminution est perceptible vers la fin de la période, atteignant 0,95 en juin 2025. Cette constance indique une gestion stable de la dette et des charges d'intérêt.

Ratio de marge EBIT

Une augmentation notable de ce ratio est observée, passant de 2,57 % en septembre 2020 à un pic de 10,52 % en décembre 2022. Une légère diminution est ensuite constatée, atteignant 5,76 % en juin 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle, suivie d'une possible stabilisation ou d'une pression sur les marges.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio a diminué de septembre 2020 à juin 2023, passant de 1,82 à 1,71. Une remontée est ensuite observée jusqu'en juin 2024 (2,14), suivie d'une nouvelle baisse à 1,57 en juin 2025. Cette fluctuation suggère des variations dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des revenus.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a augmenté de manière constante de septembre 2020 à mars 2022, passant de 1,69 à 2,41. Une diminution est ensuite observée jusqu'en décembre 2023 (1,69), suivie d'une remontée à 2,22 en juin 2025. Cette évolution indique une augmentation initiale de l'endettement, suivie d'une réduction et d'une nouvelle augmentation, potentiellement liée à des stratégies de financement ou à des investissements.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Ce ratio a connu une augmentation significative, passant de 7,88 % en septembre 2020 à un pic de 33,21 % en décembre 2023. Une diminution est ensuite observée, atteignant 16,64 % en juin 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires, suivie d'une possible correction ou d'un impact de facteurs externes.

Dans l'ensemble, les données suggèrent une période d'amélioration de la rentabilité et de l'efficacité, suivie d'une possible stabilisation ou d'un léger déclin vers la fin de la période analysée. L'évolution du ratio d'endettement financier mérite une attention particulière.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l'efficacité opérationnelle. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression constante sur la période analysée, passant de 2,56% au 30 septembre 2020 à un pic de 8,98% au 31 décembre 2023, avant de redescendre à 4,77% au 31 mars 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à transformer les ventes en bénéfices nets.

Le ratio de rotation des actifs présente une volatilité plus marquée. Après une phase de déclin entre le 30 septembre 2020 et le 30 juin 2022, il a augmenté de manière notable, atteignant 2,14 au 30 septembre 2022. Cependant, une nouvelle baisse est observée par la suite, avec une valeur de 1,57 au 31 mars 2025. Cette fluctuation indique des variations dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des ventes.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a suivi une trajectoire ascendante plus prononcée. Il a plus que triplé, passant de 4,65% au 30 septembre 2020 à 18,81% au 31 décembre 2022. Bien qu'une diminution soit constatée après ce pic, le ROA reste à un niveau élevé, s'établissant à 7,48% au 31 mars 2025. Cette évolution témoigne d'une amélioration significative de la rentabilité des actifs de l'entreprise.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Présente une tendance générale à la hausse, avec une stabilisation et une légère baisse récente.

Ratio de rotation des actifs

Manifeste une volatilité importante, avec des périodes de croissance et de déclin.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Affiche une forte croissance suivie d'une stabilisation à un niveau élevé, malgré une diminution récente.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chaque ratio financier examiné sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une diminution progressive de 1,02 à 0,83 entre le 30 septembre 2020 et le 30 septembre 2022. Une légère remontée est ensuite observée jusqu’à 0,95 fin décembre 2023, suivie d’une stabilisation relative autour de 0,90 à 0,87 jusqu’en juin 2025. Cette évolution suggère une gestion optimisée de la fiscalité, puis une stabilisation.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio se maintient à un niveau élevé et relativement stable autour de 0,97-0,99 durant la majeure partie de la période. Une légère diminution est perceptible à partir de septembre 2024, atteignant 0,95 en juin 2025. Cette stabilité indique une gestion prudente de la dette et des charges financières.

Ratio de marge EBIT

Ce ratio connaît une augmentation significative et continue. Il passe de 2,57 % en septembre 2020 à 18,81 % en décembre 2022. Après un pic, il diminue progressivement pour atteindre 6,17 % en septembre 2024 et 5,76 % en juin 2025. Cette évolution témoigne d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle, suivie d’une possible stabilisation ou d’un ajustement.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio diminue de 1,82 en septembre 2020 à 1,51 en mars 2022, indiquant une utilisation moins efficace des actifs. Il connaît ensuite une augmentation jusqu’à 2,16 en décembre 2022, puis une nouvelle diminution pour atteindre 1,57 en juin 2025. Cette fluctuation suggère des variations dans l’efficacité de la gestion des actifs.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Ce ratio suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une augmentation notable de 4,65 % en septembre 2020 à 18,81 % en décembre 2022. Il diminue ensuite progressivement pour atteindre 7,48 % en juin 2025. Cette évolution reflète une amélioration de la rentabilité des actifs, suivie d’une stabilisation ou d’un ajustement.

Dans l’ensemble, les données indiquent une période d’amélioration de la rentabilité et de l’efficacité, suivie d’une stabilisation ou d’un léger déclin à partir de fin 2022. L’évolution du ratio de rotation des actifs suggère des variations dans la gestion des actifs qui pourraient nécessiter une attention particulière.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio a globalement diminué de septembre 2020 à mars 2022, passant de 1,02 à 0,88. Une légère remontée est observée jusqu'à décembre 2023 (0,95), suivie d'une stabilisation puis d'une légère baisse à juin 2025 (0,87). Cette évolution suggère une potentielle optimisation de la gestion fiscale ou des changements dans les réglementations fiscales.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio est resté remarquablement stable tout au long de la période, fluctuant très peu autour de la valeur de 0,98. Une légère diminution est perceptible à juin 2025, atteignant 0,97, mais l'écart reste minime. Cette constance indique une gestion stable de la dette et des obligations financières.

Ratio de marge EBIT

Une augmentation significative de ce ratio est observable. Il a progressé de 2,57% en septembre 2020 à 10,52% en décembre 2022, indiquant une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle. Une légère diminution est ensuite constatée, atteignant 7,64% en septembre 2024 et 6,17% en juin 2025, mais le ratio reste significativement plus élevé qu'au début de la période. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une meilleure gestion des coûts.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une augmentation substantielle de 2,56% en septembre 2020 à 8,93% en décembre 2023. Une diminution progressive est ensuite observée, atteignant 4,77% en juin 2025. Cette évolution reflète l'impact de l'amélioration de la rentabilité opérationnelle sur le bénéfice net, ainsi que l'influence potentielle d'autres facteurs tels que les impôts et les charges financières.

En résumé, les données indiquent une amélioration significative de la rentabilité au cours de la période analysée, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution plus récente. La gestion de la dette semble stable, tandis que le ratio de la charge fiscale a connu une évolution modérée.