Stock Analysis on Net
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Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Super Micro Computer Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 mars 2024 20.59% = 11.84% × 1.74
31 déc. 2023 23.80% = 13.55% × 1.76
30 sept. 2023 28.29% = 14.96% × 1.89
30 juin 2023 32.45% = 17.42% × 1.86
31 mars 2023 33.21% = 18.39% × 1.81
31 déc. 2022 31.80% = 18.81% × 1.69
30 sept. 2022 27.33% = 13.45% × 2.03
30 juin 2022 20.00% = 8.90% × 2.25
31 mars 2022 14.41% = 5.98% × 2.41
31 déc. 2021 10.53% = 4.67% × 2.26
30 sept. 2021 9.77% = 4.56% × 2.14
30 juin 2021 10.20% = 4.99% × 2.05
31 mars 2021 8.65% = 4.56% × 1.90
31 déc. 2020 8.32% = 4.67% × 1.78
30 sept. 2020 7.88% = 4.65% × 1.69
30 juin 2020 7.91% = 4.39% × 1.80
31 mars 2020 8.63% = 4.57% × 1.89
31 déc. 2019 8.43% = 4.67% × 1.80
30 sept. 2019 8.12% = 4.64% × 1.75
30 juin 2019 7.64% = 4.27% × 1.79
31 mars 2019 — = — × 1.76
31 déc. 2018 — = — × 1.93
30 sept. 2018 — = — × 1.99

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours du T3 2024 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Super Micro Computer Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mars 2024 20.59% = 8.88% × 1.33 × 1.74
31 déc. 2023 23.80% = 7.92% × 1.71 × 1.76
30 sept. 2023 28.29% = 8.29% × 1.80 × 1.89
30 juin 2023 32.45% = 8.98% × 1.94 × 1.86
31 mars 2023 33.21% = 8.93% × 2.06 × 1.81
31 déc. 2022 31.80% = 8.70% × 2.16 × 1.69
30 sept. 2022 27.33% = 7.38% × 1.82 × 2.03
30 juin 2022 20.00% = 5.49% × 1.62 × 2.25
31 mars 2022 14.41% = 3.96% × 1.51 × 2.41
31 déc. 2021 10.53% = 3.00% × 1.56 × 2.26
30 sept. 2021 9.77% = 2.89% × 1.58 × 2.14
30 juin 2021 10.20% = 3.14% × 1.59 × 2.05
31 mars 2021 8.65% = 2.69% × 1.69 × 1.90
31 déc. 2020 8.32% = 2.71% × 1.72 × 1.78
30 sept. 2020 7.88% = 2.56% × 1.82 × 1.69
30 juin 2020 7.91% = 2.52% × 1.74 × 1.80
31 mars 2020 8.63% = 2.72% × 1.68 × 1.89
31 déc. 2019 8.43% = 2.58% × 1.81 × 1.80
30 sept. 2019 8.12% = 2.37% × 1.96 × 1.75
30 juin 2019 7.64% = 2.05% × 2.08 × 1.79
31 mars 2019 — = — × — × 1.76
31 déc. 2018 — = — × — × 1.93
30 sept. 2018 — = — × — × 1.99

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T3 2024 est la baisse de l’efficience mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Super Micro Computer Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mars 2024 20.59% = 0.92 × 0.98 × 9.83% × 1.33 × 1.74
31 déc. 2023 23.80% = 0.86 × 0.98 × 9.41% × 1.71 × 1.76
30 sept. 2023 28.29% = 0.87 × 0.99 × 9.65% × 1.80 × 1.89
30 juin 2023 32.45% = 0.85 × 0.99 × 10.69% × 1.94 × 1.86
31 mars 2023 33.21% = 0.85 × 0.99 × 10.68% × 2.06 × 1.81
31 déc. 2022 31.80% = 0.84 × 0.99 × 10.52% × 2.16 × 1.69
30 sept. 2022 27.33% = 0.83 × 0.98 × 9.01% × 1.82 × 2.03
30 juin 2022 20.00% = 0.84 × 0.98 × 6.63% × 1.62 × 2.25
31 mars 2022 14.41% = 0.88 × 0.98 × 4.60% × 1.51 × 2.41
31 déc. 2021 10.53% = 0.93 × 0.98 × 3.29% × 1.56 × 2.26
30 sept. 2021 9.77% = 0.94 × 0.98 × 3.13% × 1.58 × 2.14
30 juin 2021 10.20% = 0.94 × 0.98 × 3.41% × 1.59 × 2.05
31 mars 2021 8.65% = 0.98 × 0.97 × 2.82% × 1.69 × 1.90
31 déc. 2020 8.32% = 0.99 × 0.97 × 2.82% × 1.72 × 1.78
30 sept. 2020 7.88% = 1.02 × 0.97 × 2.57% × 1.82 × 1.69
30 juin 2020 7.91% = 0.97 × 0.98 × 2.68% × 1.74 × 1.80
31 mars 2020 8.63% = 0.86 × 0.97 × 3.23% × 1.68 × 1.89
31 déc. 2019 8.43% = 0.84 × 0.97 × 3.17% × 1.81 × 1.80
30 sept. 2019 8.12% = 0.81 × 0.95 × 3.06% × 1.96 × 1.75
30 juin 2019 7.64% = 0.83 × 0.93 × 2.67% × 2.08 × 1.79
31 mars 2019 — = — × — × — × — × 1.76
31 déc. 2018 — = — × — × — × — × 1.93
30 sept. 2018 — = — × — × — × — × 1.99

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T3 2024 est la baisse de l’efficience mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Super Micro Computer Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 mars 2024 11.84% = 8.88% × 1.33
31 déc. 2023 13.55% = 7.92% × 1.71
30 sept. 2023 14.96% = 8.29% × 1.80
30 juin 2023 17.42% = 8.98% × 1.94
31 mars 2023 18.39% = 8.93% × 2.06
31 déc. 2022 18.81% = 8.70% × 2.16
30 sept. 2022 13.45% = 7.38% × 1.82
30 juin 2022 8.90% = 5.49% × 1.62
31 mars 2022 5.98% = 3.96% × 1.51
31 déc. 2021 4.67% = 3.00% × 1.56
30 sept. 2021 4.56% = 2.89% × 1.58
30 juin 2021 4.99% = 3.14% × 1.59
31 mars 2021 4.56% = 2.69% × 1.69
31 déc. 2020 4.67% = 2.71% × 1.72
30 sept. 2020 4.65% = 2.56% × 1.82
30 juin 2020 4.39% = 2.52% × 1.74
31 mars 2020 4.57% = 2.72% × 1.68
31 déc. 2019 4.67% = 2.58% × 1.81
30 sept. 2019 4.64% = 2.37% × 1.96
30 juin 2019 4.27% = 2.05% × 2.08
31 mars 2019 — = — × —
31 déc. 2018 — = — × —
30 sept. 2018 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) au T3 2024 est la diminution du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Super Micro Computer Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 mars 2024 11.84% = 0.92 × 0.98 × 9.83% × 1.33
31 déc. 2023 13.55% = 0.86 × 0.98 × 9.41% × 1.71
30 sept. 2023 14.96% = 0.87 × 0.99 × 9.65% × 1.80
30 juin 2023 17.42% = 0.85 × 0.99 × 10.69% × 1.94
31 mars 2023 18.39% = 0.85 × 0.99 × 10.68% × 2.06
31 déc. 2022 18.81% = 0.84 × 0.99 × 10.52% × 2.16
30 sept. 2022 13.45% = 0.83 × 0.98 × 9.01% × 1.82
30 juin 2022 8.90% = 0.84 × 0.98 × 6.63% × 1.62
31 mars 2022 5.98% = 0.88 × 0.98 × 4.60% × 1.51
31 déc. 2021 4.67% = 0.93 × 0.98 × 3.29% × 1.56
30 sept. 2021 4.56% = 0.94 × 0.98 × 3.13% × 1.58
30 juin 2021 4.99% = 0.94 × 0.98 × 3.41% × 1.59
31 mars 2021 4.56% = 0.98 × 0.97 × 2.82% × 1.69
31 déc. 2020 4.67% = 0.99 × 0.97 × 2.82% × 1.72
30 sept. 2020 4.65% = 1.02 × 0.97 × 2.57% × 1.82
30 juin 2020 4.39% = 0.97 × 0.98 × 2.68% × 1.74
31 mars 2020 4.57% = 0.86 × 0.97 × 3.23% × 1.68
31 déc. 2019 4.67% = 0.84 × 0.97 × 3.17% × 1.81
30 sept. 2019 4.64% = 0.81 × 0.95 × 3.06% × 1.96
30 juin 2019 4.27% = 0.83 × 0.93 × 2.67% × 2.08
31 mars 2019 — = — × — × — × —
31 déc. 2018 — = — × — × — × —
30 sept. 2018 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T3 2024 est la diminution de l’efficience mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Super Micro Computer Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 mars 2024 8.88% = 0.92 × 0.98 × 9.83%
31 déc. 2023 7.92% = 0.86 × 0.98 × 9.41%
30 sept. 2023 8.29% = 0.87 × 0.99 × 9.65%
30 juin 2023 8.98% = 0.85 × 0.99 × 10.69%
31 mars 2023 8.93% = 0.85 × 0.99 × 10.68%
31 déc. 2022 8.70% = 0.84 × 0.99 × 10.52%
30 sept. 2022 7.38% = 0.83 × 0.98 × 9.01%
30 juin 2022 5.49% = 0.84 × 0.98 × 6.63%
31 mars 2022 3.96% = 0.88 × 0.98 × 4.60%
31 déc. 2021 3.00% = 0.93 × 0.98 × 3.29%
30 sept. 2021 2.89% = 0.94 × 0.98 × 3.13%
30 juin 2021 3.14% = 0.94 × 0.98 × 3.41%
31 mars 2021 2.69% = 0.98 × 0.97 × 2.82%
31 déc. 2020 2.71% = 0.99 × 0.97 × 2.82%
30 sept. 2020 2.56% = 1.02 × 0.97 × 2.57%
30 juin 2020 2.52% = 0.97 × 0.98 × 2.68%
31 mars 2020 2.72% = 0.86 × 0.97 × 3.23%
31 déc. 2019 2.58% = 0.84 × 0.97 × 3.17%
30 sept. 2019 2.37% = 0.81 × 0.95 × 3.06%
30 juin 2019 2.05% = 0.83 × 0.93 × 2.67%
31 mars 2019 — = — × — × —
31 déc. 2018 — = — × — × —
30 sept. 2018 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport au T3 2024 est l’augmentation de l’effet des impôts mesurés par le ratio de charge fiscale.