Arista Networks Inc. (NYSE:ANET)

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans les ratios financiers observés sur la période considérée. Le taux de rotation des stocks a globalement diminué, passant de 1,85 à 1,4, avec une certaine stabilisation vers la fin de la période. Cette diminution s'accompagne d'une augmentation des jours de rotation de l’inventaire, qui ont progressé de 197 à 261 jours, indiquant une détérioration de la vitesse à laquelle les stocks sont vendus.

Taux de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances a montré une volatilité importante, avec une diminution initiale suivie d'une reprise, puis d'une nouvelle baisse. Les jours de rotation des comptes clients ont suivi une tendance inverse, passant de 56 à 64 jours, puis revenant à 64 jours, suggérant des variations dans l'efficacité de la gestion du recouvrement des créances.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a également présenté des fluctuations, avec une augmentation notable vers la fin de la période, atteignant 8,16 avant de redescendre. Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont diminué puis augmenté, indiquant des changements dans les conditions de paiement négociées avec les fournisseurs.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une légère diminution globale, passant de 0,77 à 0,8, ce qui pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs à court terme pour générer des ventes.

Le cycle de fonctionnement a augmenté de manière constante, passant de 253 à 383 jours, puis diminuant à 325 jours, ce qui suggère une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en stocks et les créances en trésorerie. Le cycle de conversion de trésorerie a également augmenté, passant de 197 à 321 jours, puis diminuant à 267 jours, reflétant l'impact combiné des variations dans les jours de rotation de l'inventaire, des comptes clients et des comptes fournisseurs.

En résumé, les données indiquent une tendance à la détérioration de la gestion des stocks et une volatilité dans la gestion des créances et des dettes fournisseurs. L'augmentation du cycle de fonctionnement et du cycle de conversion de trésorerie suggère une période plus longue pour la récupération de la trésorerie, ce qui pourrait avoir un impact sur la liquidité de l'entreprise.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du coût des revenus sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2022, suivie d'une progression plus modérée jusqu'au 30 juin 2025. Le coût des revenus semble connaître une accélération de sa croissance entre le 31 mars 2024 et le 30 juin 2025.

Les niveaux d'inventaires présentent une augmentation constante tout au long de la période. L'accroissement est particulièrement marqué entre le 31 mars 2021 et le 30 septembre 2022. Après une légère diminution au 31 mars 2024, les inventaires reprennent une trajectoire ascendante, avec une progression continue jusqu'au 30 juin 2025.

Le taux de rotation des stocks affiche une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Une diminution notable est constatée entre le 31 mars 2021 et le 30 septembre 2022. Bien qu'une légère amélioration soit observée au cours de certains trimestres, le taux de rotation des stocks reste globalement en recul, atteignant son point le plus bas au 30 septembre 2022 avant une stabilisation relative et une légère remontée jusqu'au 30 juin 2025.

Coût des revenus

Augmentation continue avec une accélération récente.

Inventaires

Croissance constante, avec une augmentation significative en début de période.

Taux de rotation des stocks

Diminution générale, suggérant une gestion des stocks moins efficace ou une augmentation des ventes plus lente.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la croissance du revenu sur la période considérée. Le revenu a augmenté de manière constante, passant de 667 562 unités monétaires au premier trimestre 2021 à 2 308 300 unités monétaires au troisième trimestre 2025. L'augmentation la plus significative s'observe entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2025, avec une progression d'environ 345%. Des variations trimestrielles sont toutefois notables, suggérant une saisonnalité potentielle ou l'impact de facteurs externes.

Le montant net des débiteurs a également connu une évolution au cours de la période. Il a progressé de 380 466 unités monétaires au premier trimestre 2021 à 1 623 600 unités monétaires au troisième trimestre 2025. Cette augmentation, bien que substantielle, n'est pas linéaire et présente des fluctuations trimestrielles. Une augmentation notable est observée au cours du quatrième trimestre 2021 et du premier trimestre 2022.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances présente une volatilité plus marquée. Il a débuté à 6,47 au premier trimestre 2021, puis a fluctué entre 4,75 et 7,22 au cours des trimestres suivants. Une tendance à la baisse est perceptible à partir du premier trimestre 2022, avec des valeurs inférieures à 6,00 observées à plusieurs reprises. Au troisième trimestre 2025, le ratio se situe à 5,67, ce qui indique une légère amélioration par rapport aux périodes précédentes, mais reste inférieur aux valeurs initiales. Cette évolution suggère une possible détérioration de la gestion du recouvrement des créances ou une modification des conditions de crédit accordées aux clients.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance significative de son revenu, mais cette croissance s'est accompagnée d'une augmentation du montant net des débiteurs. La fluctuation du ratio de rotation des créances mérite une attention particulière, car elle pourrait indiquer des défis potentiels en matière de gestion des créances.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du coût des revenus sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2021, et cette tendance se poursuit, bien qu'avec des variations trimestrielles, jusqu'au 31 décembre 2024. Les données disponibles suggèrent une accélération de cette croissance au cours des derniers trimestres, avec une valeur particulièrement élevée au 31 mars 2025 et au 30 juin 2025.

Les comptes créditeurs présentent également une évolution notable. Après une période de fluctuation, une augmentation marquée est constatée à partir du 30 juin 2021, atteignant un pic au 31 décembre 2021. Bien que des variations soient observées par la suite, les comptes créditeurs restent globalement à un niveau supérieur à celui des premiers trimestres de la période analysée. Une nouvelle augmentation significative est visible au cours des derniers trimestres, notamment au 30 septembre 2024 et au 31 mars 2025.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une volatilité plus importante. Il oscille entre environ 5 et 8, avec des pics à 10.09 au 31 mars 2022 et 8.16 au 30 septembre 2023. Une tendance générale à la baisse est perceptible sur la période la plus récente, avec des valeurs plus faibles au 30 septembre 2024, au 31 mars 2025 et au 30 juin 2025.

Coût des revenus

Augmentation continue sur la période, avec une accélération récente.

Comptes créditeurs

Augmentation significative à partir de mi-2021, avec une nouvelle hausse récente.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Volatilité importante, avec une tendance à la baisse sur la période la plus récente.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives au niveau du fonds de roulement, du revenu et du taux de rotation du fonds de roulement.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement présente une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une progression constante de mars 2021 à décembre 2021, une légère diminution est observée au premier trimestre 2022. Le fonds de roulement reprend ensuite une trajectoire ascendante, atteignant son niveau le plus élevé à décembre 2024. Une légère baisse est ensuite constatée au premier trimestre 2025, suivie d'une nouvelle augmentation au second trimestre 2025. L'évolution globale indique une amélioration de la capacité de l'entité à financer ses opérations à court terme.

Revenu

Le revenu suit une tendance à la hausse tout au long de la période. Une croissance notable est observée entre le premier trimestre 2021 et le second trimestre 2022. Le rythme de croissance du revenu semble s'accélérer à partir du troisième trimestre 2022, avec des augmentations trimestrielles plus importantes. Cette tendance positive se maintient jusqu'au second trimestre 2025, indiquant une performance commerciale en amélioration continue.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement oscille autour de la valeur de 0.8. Il présente une légère augmentation de mars 2021 à décembre 2021, puis une hausse plus marquée au premier trimestre 2022, atteignant 1.01. Le ratio diminue ensuite progressivement jusqu'au premier trimestre 2024, avant de remonter légèrement au second trimestre 2025. Cette fluctuation suggère des variations dans l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement pour générer des revenus.

En résumé, les données indiquent une amélioration globale de la situation financière, caractérisée par une augmentation du fonds de roulement et du revenu, ainsi que par une rotation du fonds de roulement relativement stable.

L'analyse des données révèle une tendance à la diminution du taux de rotation des stocks sur la période considérée. Initialement à 1,85, ce ratio a connu une baisse progressive pour atteindre 1,12 avant de remonter légèrement à 1,4.

Taux de rotation des stocks

Une diminution du taux de rotation des stocks suggère une gestion des stocks moins efficace, ou une demande en baisse pour les produits. La remontée observée vers la fin de la période pourrait indiquer une amélioration de la gestion des stocks ou une reprise de la demande.

En parallèle, le nombre de jours de rotation de l’inventaire a augmenté de manière constante. Passant de 197 jours à 325 jours, puis diminuant à 261 jours.

Jours de rotation de l’inventaire

L'augmentation des jours de rotation de l’inventaire confirme la tendance observée dans le taux de rotation des stocks. Un nombre de jours plus élevé indique que l'entreprise met plus de temps à vendre ses stocks. La diminution récente pourrait signaler une accélération de la vente des stocks.

L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une période initiale de rotation rapide des stocks suivie d'une phase de ralentissement, potentiellement due à des facteurs tels que des problèmes de chaîne d'approvisionnement, une accumulation de stocks ou une diminution de la demande. La tendance récente indique une possible stabilisation ou une légère amélioration de la situation.

Il est à noter que les données montrent une certaine volatilité, notamment au cours des derniers trimestres, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances a présenté une variabilité significative sur la période observée. Initialement, une augmentation est notée, passant de 6,47 à 7,22, suivie d'une stabilisation relative autour de 7, puis d'une diminution notable à 5,71. Cette tendance à la baisse se poursuit jusqu'à 4,87, avant un rebond partiel à 5,98. Par la suite, le ratio oscille, avec une nouvelle baisse à 4,75, puis une remontée à 6,75, avant de se stabiliser autour de 6, puis de diminuer progressivement à 4,9 et 5,67.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio indique la fréquence à laquelle les créances sont recouvrées sur une période donnée. Les fluctuations observées suggèrent des variations dans l'efficacité du recouvrement des créances ou dans les conditions de crédit accordées aux clients.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients reflète l'inverse de la tendance du ratio de rotation. Une diminution initiale est observée, passant de 56 à 51 jours, suivie d'une augmentation progressive jusqu'à 75 jours. Cette augmentation indique une période de recouvrement plus longue. Ensuite, une légère diminution est constatée, suivie d'une nouvelle augmentation à 77 jours, puis une stabilisation autour de 65 jours. Enfin, une augmentation à 71 jours est suivie d'une diminution à 59 jours, avant de remonter à 70 et 75 jours, puis de redescendre à 64 jours.

Jours de rotation des comptes clients

Ce nombre de jours représente la durée moyenne nécessaire pour recouvrer les créances. L'augmentation de ce nombre indique une détérioration potentielle de la gestion des créances ou une modification des pratiques de paiement des clients. Les fluctuations observées pourraient être liées à des facteurs saisonniers ou à des changements dans la politique de crédit.

Il est à noter que les deux indicateurs présentent une corrélation inverse, comme attendu. L'analyse suggère une certaine instabilité dans la gestion des créances, avec des périodes de recouvrement plus rapide suivies de périodes plus lentes. Les données les plus récentes indiquent une tendance à l'augmentation des jours de rotation des comptes clients, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du capital de l'entreprise.

Jours de rotation de l’inventaire

On observe une augmentation progressive des jours de rotation de l’inventaire sur la période analysée. Partant de 197 jours au premier trimestre 2021, ce chiffre atteint 328 jours au premier trimestre 2024, puis diminue légèrement pour se stabiliser autour de 260-270 jours jusqu'au troisième trimestre 2025. Cette évolution suggère une gestion de l'inventaire moins rapide au fil du temps, suivie d'une stabilisation récente.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients présentent une volatilité plus importante. Après une période initiale de fluctuation autour de 50-60 jours, une augmentation notable est observée, atteignant 77 jours au quatrième trimestre 2022. Ce chiffre oscille ensuite entre 54 et 75 jours, avec une tendance à la hausse au troisième trimestre 2025, atteignant 64 jours. Cette variabilité pourrait indiquer des changements dans les conditions de crédit ou dans l'efficacité de la collecte des créances.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement, qui combine les jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, montre une augmentation constante et significative sur la période. Il passe de 253 jours au premier trimestre 2021 à 383 jours au troisième trimestre 2023, puis diminue légèrement pour se stabiliser autour de 325-339 jours jusqu'au troisième trimestre 2025. Cette augmentation globale indique que l'entreprise met plus de temps à convertir ses investissements en inventaire et en créances clients en espèces. La stabilisation récente pourrait signaler une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou un changement dans la stratégie de gestion du fonds de roulement.

En résumé, l'entreprise semble avoir rencontré des difficultés croissantes dans la gestion de son cycle de fonctionnement, bien qu'une stabilisation soit perceptible au cours des derniers trimestres analysés. L'augmentation des jours de rotation de l'inventaire et des comptes clients contribuent à cette tendance.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs liés à la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité notable sur la période observée.

Tendance générale du taux de rotation des comptes fournisseurs

Initialement stable autour de 6,5 au premier trimestre 2021, le taux augmente pour atteindre 7,39 au troisième trimestre 2021, avant de diminuer à 5,27 au quatrième trimestre 2021. Cette tendance à la baisse se poursuit au premier semestre 2022, atteignant un minimum de 4,74. Une remontée est ensuite observée au troisième et quatrième trimestres 2022, culminant à 7,33, suivie d'une nouvelle fluctuation avec des valeurs de 5,84 et 5,95. Le taux de rotation connaît une forte augmentation au premier trimestre 2023, atteignant 8,16, puis une baisse au deuxième trimestre 2023. Il remonte significativement au troisième trimestre 2023 (10,09) et au quatrième trimestre 2023 (7,63), avant de se stabiliser autour de 8,14 et 6,59 au premier semestre 2024. Les données les plus récentes indiquent une légère diminution à 5,23 et 6,26.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs évoluent inversement au taux de rotation. Ils se maintiennent autour de 56 jours au cours des deux premiers trimestres de 2021, diminuent à 49 jours au troisième trimestre, puis augmentent à 69 jours au quatrième trimestre. Cette tendance à l'augmentation se poursuit au premier semestre 2022, atteignant 77 jours. Une diminution est ensuite observée au troisième et quatrième trimestres 2022, revenant à 50 jours, suivie d'une nouvelle fluctuation avec des valeurs de 62 et 61 jours. Une forte diminution est constatée au premier trimestre 2023, atteignant 36 jours, puis une augmentation au deuxième trimestre 2023. Il remonte significativement au troisième trimestre 2023 (45 jours) et au quatrième trimestre 2023 (48 jours), avant de se stabiliser autour de 45 et 55 jours au premier semestre 2024. Les données les plus récentes indiquent une légère augmentation à 70 jours.

Observations complémentaires

La volatilité des deux indicateurs suggère des changements dans la politique de paiement aux fournisseurs ou dans les conditions de crédit accordées. Les fluctuations pourraient également être liées à des variations saisonnières de l'activité ou à des événements spécifiques affectant les flux de trésorerie. L'augmentation du taux de rotation et la diminution des jours de rotation au premier trimestre 2023, puis au troisième trimestre 2023, pourraient indiquer une amélioration de l'efficacité de la gestion des comptes fournisseurs ou une accélération des paiements.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a connu une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 197 jours au premier trimestre 2021 à 261 jours au troisième trimestre 2025. Cette évolution suggère une détérioration de l'efficacité de la gestion des stocks.

Jours de rotation de l’inventaire

Une augmentation constante est observée, avec une accélération notable entre le troisième trimestre 2022 et le troisième trimestre 2023. Une légère diminution est ensuite constatée, mais les niveaux restent supérieurs à ceux initiaux.

Les jours de rotation des comptes clients ont fluctué au cours de la période. Après une diminution initiale, ils ont augmenté jusqu'au quatrième trimestre 2022, avant de connaître une nouvelle baisse. La tendance générale indique une certaine instabilité dans la rapidité avec laquelle les créances clients sont encaissées.

Jours de rotation des comptes clients

Des variations trimestrielles significatives sont présentes, sans direction claire à long terme. Les valeurs les plus élevées sont observées au quatrième trimestre 2022 et au premier trimestre 2024.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont également présenté des fluctuations. Une tendance à la hausse est visible jusqu'au deuxième trimestre 2022, suivie d'une diminution. Les données suggèrent une gestion variable des délais de paiement aux fournisseurs.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Une certaine volatilité est présente, avec des pics au quatrième trimestre 2021 et au deuxième trimestre 2022. Les valeurs les plus basses sont observées au troisième trimestre 2023.

Le cycle de conversion de trésorerie a augmenté de manière significative sur l'ensemble de la période, passant de 197 jours au premier trimestre 2021 à 267 jours au troisième trimestre 2025. Cette augmentation est principalement due à l'allongement des jours de rotation de l’inventaire et, dans une moindre mesure, à des fluctuations dans les autres composantes du cycle.

Cycle de conversion de trésorerie

Une tendance à la hausse est clairement identifiable, indiquant une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et en créances clients en trésorerie. L'augmentation la plus marquée se produit entre le troisième et le quatrième trimestre 2022.