Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Apple Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
L'analyse des indicateurs de gestion révèle une efficacité opérationnelle marquée, caractérisée par une rotation rapide des actifs et un levier financier important sur les comptes fournisseurs.
- Gestion des stocks
- Le délai de rotation des inventaires affiche une grande stabilité, oscillant entre 8 et 13 jours. Cette régularité indique une maîtrise optimisée de la chaîne d'approvisionnement et une rotation très rapide des marchandises.
- Recouvrement des créances
- Le délai de rotation des comptes clients présente une volatilité plus prononcée, variant entre 17 et 35 jours. Des fluctuations sont observables, avec des périodes de recouvrement accélérées suivies de phases d'allongement des délais, notamment vers la fin de l'année 2025.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, résultant de la combinaison des délais de stocks et de clients, se maintient globalement entre 27 et 44 jours, reflétant un cycle d'exploitation court.
- Gestion des dettes fournisseurs
- Le délai de paiement des fournisseurs est structurellement élevé, avec des valeurs comprises entre 72 et 129 jours. Cette tendance démontre un pouvoir de négociation prédominant, permettant de différer significativement les décaissements.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie demeure systématiquement négatif, avec des valeurs s'étendant de -43 à -87 jours. Cette situation indique que les besoins en fonds de roulement sont financés par les fournisseurs, dégageant ainsi une trésorerie disponible avant même le règlement des dettes d'exploitation.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Apple Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2026 | 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes | 56,403) | 74,525) | 54,125) | 50,318) | 50,492) | 66,025) | 51,051) | 46,099) | 48,482) | 64,720) | 49,071) | 45,384) | 52,860) | 66,822) | 52,051) | 47,074) | 54,719) | 69,702) | 48,186) | 46,179) | 51,505) | 67,111) | |||||||
| Inventaires | 6,747) | 5,875) | 5,718) | 5,925) | 6,269) | 6,911) | 7,286) | 6,165) | 6,232) | 6,511) | 6,331) | 7,351) | 7,482) | 6,820) | 4,946) | 5,433) | 5,460) | 5,876) | 6,580) | 5,178) | 5,219) | 4,973) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 34.89 | 39.06 | 38.64 | 36.77 | 34.08 | 30.63 | 28.87 | 33.80 | 33.32 | 32.57 | 33.82 | 29.54 | 29.24 | 32.36 | 45.20 | 40.43 | 40.07 | 36.69 | 32.37 | 39.55 | 37.48 | 36.21 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 1.49 | 1.44 | 1.40 | 1.38 | 1.36 | 1.37 | 1.33 | 1.23 | 1.11 | 1.15 | 1.16 | 1.12 | 1.15 | 1.32 | 1.36 | 1.53 | 1.65 | — | — | — | — | |||||||
| Cisco Systems Inc. | 5.30 | 5.97 | 6.28 | 6.83 | 6.45 | 5.91 | 5.63 | 6.28 | 6.38 | 6.30 | 5.83 | 6.01 | 6.45 | 7.41 | 7.52 | 8.52 | 9.19 | 10.06 | 11.50 | 11.15 | 11.98 | 13.25 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | 11.10 | 10.16 | 11.07 | 10.98 | 11.95 | 14.44 | 18.65 | 20.66 | 20.02 | 18.72 | 16.67 | 13.40 | 14.38 | 13.11 | 13.45 | 13.76 | 16.63 | 17.53 | — | — | — | — | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | 2.32 | 2.26 | 2.35 | 2.45 | 2.58 | 2.57 | 2.57 | 2.50 | 2.16 | 2.46 | 2.73 | 2.62 | 2.82 | 2.58 | 3.44 | 3.79 | 4.11 | 4.19 | 4.57 | 4.28 | 4.42 | 4.41 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 2.44 | 3.30 | 4.18 | 4.94 | 5.07 | 3.31 | 2.98 | 2.41 | 3.14 | 2.97 | 4.04 | 3.49 | 3.84 | 2.88 | 2.84 | 2.50 | 2.58 | 2.77 | 2.90 | 3.18 | 3.39 | 3.59 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q2 2026 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventesQ2 2026
+ Coût des ventesQ1 2026
+ Coût des ventesQ4 2025
+ Coût des ventesQ3 2025)
÷ Inventaires
= (56,403 + 74,525 + 54,125 + 50,318)
÷ 6,747 = 34.89
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'évolution du coût des ventes présente une cyclicité trimestrielle régulière, caractérisée par des augmentations systématiques lors des clôtures annuelles en décembre, contrastant avec des niveaux plus bas observés durant les périodes de juin et juillet.
- Gestion des inventaires
- Le volume des stocks a connu une croissance notable à partir du quatrième trimestre 2022, atteignant un sommet en avril 2023. Par la suite, les niveaux d'inventaire se sont maintenus dans une fourchette globalement supérieure à celle enregistrée entre 2020 et 2021.
- Rotation des stocks
- Le taux de rotation a subi une contraction marquée entre la fin de l'année 2022 et le premier trimestre 2023, période durant laquelle l'efficacité d'écoulement des stocks a atteint son point le plus bas.
- Dynamique de récupération
- Une tendance à la hausse du ratio de rotation est observable tout au long de l'année 2024 et 2025, indiquant un retour progressif vers des niveaux de performance opérationnelle comparables à ceux de 2021.
Ratio de rotation des créances
Apple Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2026 | 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 111,184) | 143,756) | 102,466) | 94,036) | 95,359) | 124,300) | 94,930) | 85,777) | 90,753) | 119,575) | 89,498) | 81,797) | 94,836) | 117,154) | 90,146) | 82,959) | 97,278) | 123,945) | 83,360) | 81,434) | 89,584) | 111,439) | |||||||
| Débiteurs, montant net | 30,339) | 39,921) | 39,777) | 27,557) | 26,136) | 29,639) | 33,410) | 22,795) | 21,837) | 23,194) | 29,508) | 19,549) | 17,936) | 23,752) | 28,184) | 21,803) | 20,815) | 30,213) | 26,278) | 17,475) | 18,503) | 27,101) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 14.88 | 10.91 | 10.46 | 14.83 | 15.32 | 13.35 | 11.70 | 16.92 | 17.48 | 16.63 | 12.99 | 19.64 | 21.47 | 16.32 | 13.99 | 17.77 | 18.55 | 12.52 | 13.92 | 19.87 | 17.59 | 10.85 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 5.05 | 4.77 | 5.67 | 4.90 | 5.18 | 6.14 | 5.85 | 5.14 | 5.58 | 5.72 | 6.71 | 6.75 | 5.63 | 4.75 | 6.03 | 5.98 | 4.87 | — | — | — | — | |||||||
| Cisco Systems Inc. | 8.94 | 11.95 | 8.45 | 10.54 | 9.56 | 11.89 | 8.05 | 10.80 | 11.72 | 12.01 | 9.74 | 10.76 | 10.15 | 9.61 | 7.79 | 8.92 | 8.59 | 9.57 | 8.64 | 11.04 | 11.15 | 12.08 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | 6.75 | 9.88 | 9.28 | 8.40 | 8.06 | 10.48 | 9.46 | 9.38 | 9.04 | 10.33 | 8.20 | 9.21 | 7.96 | 8.85 | 7.84 | 7.01 | 7.46 | 8.70 | — | — | — | — | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | 5.59 | 6.00 | 6.58 | 5.76 | 6.23 | 6.94 | 6.98 | 6.19 | 5.79 | 7.17 | 7.18 | 6.54 | 5.54 | 5.20 | 6.54 | 6.95 | 7.14 | 6.61 | 8.19 | 7.65 | 6.15 | 6.38 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 2.55 | 8.34 | 9.97 | 8.16 | 6.80 | 6.88 | 5.48 | 7.16 | 6.16 | 8.74 | 6.20 | 9.78 | 8.65 | 8.17 | 6.23 | 6.81 | 8.38 | 8.36 | 7.67 | 8.31 | 10.10 | 10.23 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q2 2026 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ2 2026
+ RevenuQ1 2026
+ RevenuQ4 2025
+ RevenuQ3 2025)
÷ Débiteurs, montant net
= (111,184 + 143,756 + 102,466 + 94,036)
÷ 30,339 = 14.88
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une cyclicité saisonnière prononcée du chiffre d'affaires, avec des pics systématiques enregistrés lors des trimestres s'achevant en décembre. Une tendance à la hausse est observable sur l'ensemble de la période, le revenu atteignant un sommet en décembre 2025 avec 143 756 millions de dollars.
- Évolution des créances clients
- Le montant net des débiteurs suit une trajectoire corrélée aux revenus, avec des augmentations notables lors des périodes de forte activité commerciale. Une progression significative est observée vers la fin de l'année 2025, où les créances atteignent des niveaux records avoisinant les 40 milliards de dollars.
- Analyse du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances affiche une volatilité marquée et cyclique. Les valeurs les plus basses sont généralement enregistrées lors des trimestres de fin d'année, ce qui indique un allongement relatif des délais de recouvrement ou une hausse rapide des ventes à crédit durant les pics d'activité. À l'inverse, les ratios les plus élevés sont observés durant le printemps, notamment en avril 2023 avec un ratio de 21,47, signalant une efficacité accrue dans la récupération des créances après la période des fêtes.
- Synthèse des tendances opérationnelles
- L'augmentation globale du chiffre d'affaires s'accompagne d'une gestion des créances qui reste stable dans sa cyclicité, bien que le volume nominal des débiteurs ait augmenté sur la période. La capacité de rotation des créances demeure robuste, malgré des fluctuations trimestrielles prévisibles liées au calendrier commercial.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Apple Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2026 | 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes | 56,403) | 74,525) | 54,125) | 50,318) | 50,492) | 66,025) | 51,051) | 46,099) | 48,482) | 64,720) | 49,071) | 45,384) | 52,860) | 66,822) | 52,051) | 47,074) | 54,719) | 69,702) | 48,186) | 46,179) | 51,505) | 67,111) | |||||||
| Comptes créditeurs | 57,349) | 70,587) | 69,860) | 50,374) | 54,126) | 61,910) | 68,960) | 47,574) | 45,753) | 58,146) | 62,611) | 46,699) | 42,945) | 57,918) | 64,115) | 48,343) | 52,682) | 74,362) | 54,763) | 40,409) | 40,127) | 63,846) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 4.10 | 3.25 | 3.16 | 4.33 | 3.95 | 3.42 | 3.05 | 4.38 | 4.54 | 3.65 | 3.42 | 4.65 | 5.10 | 3.81 | 3.49 | 4.54 | 4.15 | 2.90 | 3.89 | 5.07 | 4.88 | 2.82 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 5.82 | 4.97 | 6.26 | 5.23 | 6.86 | 6.59 | 8.14 | 7.63 | 10.09 | 5.13 | 8.16 | 5.95 | 5.84 | 7.33 | 5.39 | 4.74 | 5.61 | — | — | — | — | |||||||
| Cisco Systems Inc. | 7.52 | 8.39 | 7.86 | 8.55 | 9.93 | 9.31 | 8.24 | 9.53 | 11.08 | 10.11 | 9.19 | 8.55 | 8.69 | 8.53 | 8.47 | 8.31 | 9.00 | 8.15 | 7.59 | 7.22 | 9.22 | 7.53 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | 2.91 | 2.97 | 3.57 | 3.12 | 2.95 | 3.35 | 3.48 | 3.59 | 3.59 | 4.22 | 4.28 | 3.67 | 3.34 | 3.22 | 2.92 | 2.80 | 3.05 | 3.11 | — | — | — | — | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | 3.81 | 4.30 | 4.90 | 5.31 | 5.62 | 6.36 | 8.11 | 7.89 | 6.26 | 7.83 | 6.57 | 5.41 | 5.03 | 4.59 | 5.50 | 6.70 | 7.24 | 8.53 | 7.68 | 8.62 | 8.22 | 6.42 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 1.88 | 14.79 | 15.24 | 29.76 | 33.19 | 9.70 | 8.78 | 9.09 | 6.13 | 5.63 | 7.52 | 8.38 | 9.76 | 6.38 | 6.71 | 5.09 | 5.18 | 5.82 | 4.94 | 6.18 | 6.91 | 8.33 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q2 2026 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des ventesQ2 2026
+ Coût des ventesQ1 2026
+ Coût des ventesQ4 2025
+ Coût des ventesQ3 2025)
÷ Comptes créditeurs
= (56,403 + 74,525 + 54,125 + 50,318)
÷ 57,349 = 4.10
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une saisonnalité marquée dans la gestion des coûts et des engagements envers les fournisseurs.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes présente des cycles trimestriels récurrents avec des pics systématiques observés chaque mois de décembre. La valeur la plus élevée est enregistrée en décembre 2025, tandis que les périodes de juin et juillet affichent généralement les niveaux les plus bas, indiquant une fluctuation cyclique liée à l'activité opérationnelle.
- Dynamique des comptes créditeurs
- Le solde des comptes créditeurs suit une trajectoire parallèle à celle du coût des ventes, avec des augmentations significatives coïncidant avec les phases de forte activité. Des sommets sont atteints périodiquement, notamment en décembre 2021 et décembre 2025, reflétant une hausse des obligations à court terme durant les cycles d'approvisionnement intensifs.
- Analyse du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation fluctue entre un minimum de 2,82 et un maximum de 5,1. Une tendance cyclique est observable : le ratio tend à s'élever durant le premier semestre, atteignant un pic en avril 2023, et diminue lors des phases de forte augmentation des coûts. Cette variation traduit une alternance entre des périodes de règlement rapide des dettes et des phases d'extension des délais de paiement ou d'accroissement massif des volumes d'achats.
Taux de rotation du fonds de roulement
Apple Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2026 | 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 144,114) | 158,104) | 147,957) | 122,491) | 118,674) | 133,240) | 152,987) | 125,435) | 128,416) | 143,692) | 143,566) | 122,659) | 112,913) | 128,777) | 135,405) | 112,292) | 118,180) | 153,154) | 134,836) | 114,423) | 121,465) | 154,106) | |||||||
| Moins: Passif à court terme | 134,641) | 162,367) | 165,631) | 141,120) | 144,571) | 144,365) | 176,392) | 131,624) | 123,822) | 133,973) | 145,308) | 124,963) | 120,075) | 137,286) | 153,982) | 129,873) | 127,508) | 147,574) | 125,481) | 107,754) | 106,385) | 132,507) | |||||||
| Fonds de roulement | 9,473) | (4,263) | (17,674) | (18,629) | (25,897) | (11,125) | (23,405) | (6,189) | 4,594) | 9,719) | (1,742) | (2,304) | (7,162) | (8,509) | (18,577) | (17,581) | (9,328) | 5,580) | 9,355) | 6,669) | 15,080) | 21,599) | |||||||
| Revenu | 111,184) | 143,756) | 102,466) | 94,036) | 95,359) | 124,300) | 94,930) | 85,777) | 90,753) | 119,575) | 89,498) | 81,797) | 94,836) | 117,154) | 90,146) | 82,959) | 97,278) | 123,945) | 83,360) | 81,434) | 89,584) | 111,439) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 47.66 | — | — | — | — | — | — | — | 83.07 | 39.69 | — | — | — | — | — | — | — | 67.80 | 39.10 | 52.06 | 21.58 | 13.62 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 0.81 | 0.82 | 0.80 | 0.84 | 0.81 | 0.76 | 0.78 | 0.82 | 0.85 | 0.90 | 0.96 | 1.01 | 1.04 | 1.03 | 1.04 | 1.01 | 0.85 | — | — | — | — | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | 5.08 | 4.60 | 4.73 | 4.89 | 4.72 | 4.65 | 4.65 | 4.36 | 4.74 | 3.54 | 3.88 | 3.82 | 2.89 | 3.00 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | 3.29 | 1.24 | 1.12 | 1.08 | 1.04 | 1.03 | 1.07 | 1.02 | 0.75 | 0.82 | 1.07 | 1.09 | 1.08 | 0.71 | 0.69 | 0.91 | 0.96 | 0.98 | 0.91 | 1.05 | 0.90 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 2.62 | 2.04 | 2.21 | 2.67 | 2.85 | 2.69 | 2.28 | 1.86 | 3.25 | 3.76 | 3.95 | 4.05 | 3.84 | 3.94 | 3.89 | 3.91 | 3.81 | 4.09 | 3.96 | 3.95 | 3.74 | 3.71 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q2 2026 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ2 2026
+ RevenuQ1 2026
+ RevenuQ4 2025
+ RevenuQ3 2025)
÷ Fonds de roulement
= (111,184 + 143,756 + 102,466 + 94,036)
÷ 9,473 = 47.66
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières met en évidence une cyclicité marquée du revenu, caractérisée par des pics systématiques enregistrés lors des trimestres se clôturant en décembre. Le chiffre d'affaires a progressé sur la période, passant de 111 439 millions de dollars en décembre 2020 à un sommet de 143 756 millions de dollars en décembre 2025, malgré des fluctuations trimestrielles récurrentes avec des creux observés généralement vers le milieu de l'année.
- Évolution du fonds de roulement
- Le fonds de roulement a suivi une tendance globalement décroissante avant de se stabiliser. Initialement positif avec 21 599 millions de dollars en décembre 2020, il est devenu structurellement négatif à partir de mars 2022. Le déficit le plus important a été atteint en mars 2025 avec -25 897 millions de dollars, avant un retour à un solde positif de 9 473 millions de dollars en mars 2026.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation affiche une volatilité importante et des données discontinues. Des valeurs élevées ont été enregistrées en 2021, notamment 67,8 en décembre 2021. Un pic significatif de 83,07 est observé en juin 2024, indiquant une gestion très tendue ou optimisée des ressources circulantes par rapport au revenu généré durant cette période.
Jours de rotation de l’inventaire
Apple Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2026 | 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 34.89 | 39.06 | 38.64 | 36.77 | 34.08 | 30.63 | 28.87 | 33.80 | 33.32 | 32.57 | 33.82 | 29.54 | 29.24 | 32.36 | 45.20 | 40.43 | 40.07 | 36.69 | 32.37 | 39.55 | 37.48 | 36.21 | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 10 | 9 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 11 | 11 | 11 | 11 | 12 | 12 | 11 | 8 | 9 | 9 | 10 | 11 | 9 | 10 | 10 | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 245 | 253 | 261 | 264 | 268 | 267 | 274 | 298 | 328 | 318 | 315 | 325 | 318 | 276 | 268 | 239 | 221 | — | — | — | — | |||||||
| Cisco Systems Inc. | 69 | 61 | 58 | 53 | 57 | 62 | 65 | 58 | 57 | 58 | 63 | 61 | 57 | 49 | 49 | 43 | 40 | 36 | 32 | 33 | 30 | 28 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | 33 | 36 | 33 | 33 | 31 | 25 | 20 | 18 | 18 | 19 | 22 | 27 | 25 | 28 | 27 | 27 | 22 | 21 | — | — | — | — | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | 157 | 162 | 156 | 149 | 142 | 142 | 142 | 146 | 169 | 148 | 134 | 139 | 129 | 142 | 106 | 96 | 89 | 87 | 80 | 85 | 83 | 83 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 150 | 110 | 87 | 74 | 72 | 110 | 122 | 152 | 116 | 123 | 90 | 105 | 95 | 127 | 128 | 146 | 141 | 132 | 126 | 115 | 108 | 102 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q2 2026 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 34.89 = 10
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs de gestion des stocks met en évidence des cycles d'efficacité opérationnelle marqués par des périodes d'accélération et de ralentissement de la rotation des actifs.
- Taux de rotation des stocks
- Une tendance haussière a été observée jusqu'en septembre 2022, date à laquelle le ratio a atteint un sommet de 45,2. Cette phase a été suivie d'un repli important, le taux descendant à 29,24 en avril 2023. Entre 2023 et 2024, l'indicateur a montré une stabilité relative, oscillant principalement entre 28,87 et 33,8. Une nouvelle phase de progression a été enregistrée durant l'année 2025, culminant à 39,06 en décembre, avant d'amorcer une baisse pour s'établir à 34,89 en mars 2026.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La période de détention des stocks a fluctué entre un minimum de 8 jours en septembre 2022 et un maximum de 13 jours en juin 2024. L'augmentation du délai de rotation observée entre avril 2023 et juin 2024 coïncide avec la baisse du taux de rotation, indiquant une gestion des stocks moins fluide durant cet intervalle. Une normalisation est constatée vers la fin de la période, avec un retour à un cycle de 10 jours en mars 2026.
Jours de rotation des comptes clients
Apple Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2026 | 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 14.88 | 10.91 | 10.46 | 14.83 | 15.32 | 13.35 | 11.70 | 16.92 | 17.48 | 16.63 | 12.99 | 19.64 | 21.47 | 16.32 | 13.99 | 17.77 | 18.55 | 12.52 | 13.92 | 19.87 | 17.59 | 10.85 | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 25 | 33 | 35 | 25 | 24 | 27 | 31 | 22 | 21 | 22 | 28 | 19 | 17 | 22 | 26 | 21 | 20 | 29 | 26 | 18 | 21 | 34 | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 72 | 76 | 64 | 75 | 70 | 59 | 62 | 71 | 65 | 64 | 54 | 54 | 65 | 77 | 61 | 61 | 75 | — | — | — | — | |||||||
| Cisco Systems Inc. | 41 | 31 | 43 | 35 | 38 | 31 | 45 | 34 | 31 | 30 | 37 | 34 | 36 | 38 | 47 | 41 | 43 | 38 | 42 | 33 | 33 | 30 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | 54 | 37 | 39 | 43 | 45 | 35 | 39 | 39 | 40 | 35 | 45 | 40 | 46 | 41 | 47 | 52 | 49 | 42 | — | — | — | — | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | 65 | 61 | 55 | 63 | 59 | 53 | 52 | 59 | 63 | 51 | 51 | 56 | 66 | 70 | 56 | 53 | 51 | 55 | 45 | 48 | 59 | 57 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 143 | 44 | 37 | 45 | 54 | 53 | 67 | 51 | 59 | 42 | 59 | 37 | 42 | 45 | 59 | 54 | 44 | 44 | 48 | 44 | 36 | 36 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q2 2026 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 14.88 = 25
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs de gestion du poste clients révèle une volatilité marquée dans l'efficacité du recouvrement des créances sur la période observée.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio a fluctué entre un minimum de 10,46 en septembre 2025 et un maximum de 21,47 en avril 2023. Une phase d'amélioration de la rotation est visible entre 2021 et début 2023, suivie d'un déclin progressif tout au long de l'année 2024 et d'une partie de 2025. Une reprise est constatée au premier trimestre 2026 avec un ratio s'établissant à 14,88.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le délai moyen de recouvrement a varié de 17 jours en avril 2023 à 35 jours en septembre 2025. On observe une réduction significative des délais de paiement entre décembre 2020 et avril 2023. Toutefois, une tendance à l'allongement des délais de paiement s'est installée à partir de juin 2024, culminant à 35 jours avant de redescendre à 25 jours en mars 2026.
L'évolution concomitante de ces deux indicateurs met en évidence une optimisation du cycle d'exploitation jusqu'au printemps 2023, suivie d'une détérioration de la rapidité de recouvrement des créances durant l'exercice 2025, avant un redressement récent.
Cycle de fonctionnement
Apple Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 28 mars 2026 | 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 10 | 9 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 11 | 11 | 11 | 11 | 12 | 12 | 11 | 8 | 9 | 9 | 10 | 11 | 9 | 10 | 10 | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 25 | 33 | 35 | 25 | 24 | 27 | 31 | 22 | 21 | 22 | 28 | 19 | 17 | 22 | 26 | 21 | 20 | 29 | 26 | 18 | 21 | 34 | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 35 | 42 | 44 | 35 | 35 | 39 | 44 | 33 | 32 | 33 | 39 | 31 | 29 | 33 | 34 | 30 | 29 | 39 | 37 | 27 | 31 | 44 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 317 | 329 | 325 | 339 | 338 | 326 | 336 | 369 | 393 | 382 | 369 | 379 | 383 | 353 | 329 | 300 | 296 | — | — | — | — | |||||||
| Cisco Systems Inc. | 110 | 92 | 101 | 88 | 95 | 93 | 110 | 92 | 88 | 88 | 100 | 95 | 93 | 87 | 96 | 84 | 83 | 74 | 74 | 66 | 63 | 58 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | 87 | 73 | 72 | 76 | 76 | 60 | 59 | 57 | 58 | 54 | 67 | 67 | 71 | 69 | 74 | 79 | 71 | 63 | — | — | — | — | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | 222 | 223 | 211 | 212 | 201 | 195 | 194 | 205 | 232 | 199 | 185 | 195 | 195 | 212 | 162 | 149 | 140 | 142 | 125 | 133 | 142 | 140 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 293 | 154 | 124 | 119 | 126 | 163 | 189 | 203 | 175 | 165 | 149 | 142 | 137 | 172 | 187 | 200 | 185 | 176 | 174 | 159 | 144 | 138 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q2 2026 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 10 + 25 = 35
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs de rotation révèle une stabilité marquée de la gestion des stocks, contrastant avec une volatilité plus prononcée du recouvrement des créances clients.
- Rotation des inventaires
- Le délai de rotation des stocks demeure constant sur l'ensemble de la période, oscillant dans une fourchette étroite comprise entre 8 et 13 jours. Cette régularité témoigne d'une gestion optimisée et d'un flux de marchandises rapide.
- Rotation des comptes clients
- Le délai de recouvrement des créances présente des fluctuations significatives. Après avoir atteint un point bas de 17 jours en avril 2023, cet indicateur a connu plusieurs hausses, culminant à 35 jours en septembre 2025, signalant des périodes d'allongement des délais de paiement.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle d'exploitation global varie entre 27 et 44 jours. Les évolutions de ce cycle sont intrinsèquement liées aux variations des jours de rotation des comptes clients, la contribution des stocks restant marginale et stable.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Apple Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2026 | 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 4.10 | 3.25 | 3.16 | 4.33 | 3.95 | 3.42 | 3.05 | 4.38 | 4.54 | 3.65 | 3.42 | 4.65 | 5.10 | 3.81 | 3.49 | 4.54 | 4.15 | 2.90 | 3.89 | 5.07 | 4.88 | 2.82 | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 89 | 112 | 115 | 84 | 92 | 107 | 120 | 83 | 80 | 100 | 107 | 79 | 72 | 96 | 105 | 80 | 88 | 126 | 94 | 72 | 75 | 129 | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 63 | 73 | 58 | 70 | 53 | 55 | 45 | 48 | 36 | 71 | 45 | 61 | 62 | 50 | 68 | 77 | 65 | — | — | — | — | |||||||
| Cisco Systems Inc. | 49 | 44 | 46 | 43 | 37 | 39 | 44 | 38 | 33 | 36 | 40 | 43 | 42 | 43 | 43 | 44 | 41 | 45 | 48 | 51 | 40 | 48 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | 125 | 123 | 102 | 117 | 124 | 109 | 105 | 102 | 102 | 86 | 85 | 99 | 109 | 113 | 125 | 130 | 120 | 117 | — | — | — | — | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | 96 | 85 | 75 | 69 | 65 | 57 | 45 | 46 | 58 | 47 | 56 | 67 | 72 | 80 | 66 | 54 | 50 | 43 | 48 | 42 | 44 | 57 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 195 | 25 | 24 | 12 | 11 | 38 | 42 | 40 | 60 | 65 | 49 | 44 | 37 | 57 | 54 | 72 | 70 | 63 | 74 | 59 | 53 | 44 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q2 2026 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 4.10 = 89
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des cycles de paiement aux fournisseurs révèle une volatilité marquée sur la période observée.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio présente des fluctuations notables, oscillant entre un minimum de 2,82 et un maximum de 5,10. Une tendance à l'accélération des paiements est visible jusqu'au premier avril 2023, date à laquelle le ratio atteint son sommet. Par la suite, une phase de correction s'amorce, avec un point bas enregistré en juin 2024 à 3,05, avant une remontée progressive vers 4,10 à la clôture de la période.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le délai de paiement moyen varie significativement, s'étendant de 72 jours à 129 jours. Des pics de rallongement du crédit fournisseur sont observés en décembre 2021 (126 jours) et juin 2024 (120 jours). Ces périodes de prolongation alternent avec des phases de réduction du délai, notamment entre mars et juin 2021 ainsi qu'en avril 2023, où le délai descend à 72 jours.
- Interprétation des tendances
- Une corrélation inverse systématique est maintenue entre le taux de rotation et le nombre de jours de rotation. L'instabilité des indicateurs suggère une gestion dynamique du fonds de roulement, caractérisée par des ajustements périodiques des délais de règlement pour optimiser la trésorerie disponible.
Cycle de conversion de trésorerie
Apple Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 28 mars 2026 | 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 10 | 9 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 11 | 11 | 11 | 11 | 12 | 12 | 11 | 8 | 9 | 9 | 10 | 11 | 9 | 10 | 10 | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 25 | 33 | 35 | 25 | 24 | 27 | 31 | 22 | 21 | 22 | 28 | 19 | 17 | 22 | 26 | 21 | 20 | 29 | 26 | 18 | 21 | 34 | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 89 | 112 | 115 | 84 | 92 | 107 | 120 | 83 | 80 | 100 | 107 | 79 | 72 | 96 | 105 | 80 | 88 | 126 | 94 | 72 | 75 | 129 | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | -54 | -70 | -71 | -49 | -57 | -68 | -76 | -50 | -48 | -67 | -68 | -48 | -43 | -63 | -71 | -50 | -59 | -87 | -57 | -45 | -44 | -85 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 254 | 256 | 267 | 269 | 285 | 271 | 291 | 321 | 357 | 311 | 324 | 318 | 321 | 303 | 261 | 223 | 231 | — | — | — | — | |||||||
| Cisco Systems Inc. | 61 | 48 | 55 | 45 | 58 | 54 | 66 | 54 | 55 | 52 | 60 | 52 | 51 | 44 | 53 | 40 | 42 | 29 | 26 | 15 | 23 | 10 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | -38 | -50 | -30 | -41 | -48 | -49 | -46 | -45 | -44 | -32 | -18 | -32 | -38 | -44 | -51 | -51 | -49 | -54 | — | — | — | — | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | 126 | 138 | 136 | 143 | 136 | 138 | 149 | 159 | 174 | 152 | 129 | 128 | 123 | 132 | 96 | 95 | 90 | 99 | 77 | 91 | 98 | 83 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 98 | 129 | 100 | 107 | 115 | 125 | 147 | 163 | 115 | 100 | 100 | 98 | 100 | 115 | 133 | 128 | 115 | 113 | 100 | 100 | 91 | 94 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 10 + 25 – 89 = -54
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs de gestion du fonds de roulement révèle un cycle de conversion de trésorerie systématiquement négatif sur l'ensemble de la période étudiée. Cette situation indique que les liquidités sont générées avant le règlement des dettes fournisseurs, procurant ainsi un avantage structurel de financement.
- Rotation des stocks
- Le délai de rotation des inventaires demeure stable et bas, oscillant entre 8 et 13 jours. Cette régularité témoigne d'une gestion optimisée des stocks avec un renouvellement rapide des produits.
- Rotation des comptes clients
- Le délai de recouvrement des créances clients présente une volatilité modérée, variant de 17 à 35 jours. Une tendance à la hausse est observable entre juin 2024 et septembre 2025, suivie d'une diminution en mars 2026.
- Rotation des comptes fournisseurs
- Le délai de paiement des fournisseurs est marqué par des fluctuations importantes, avec des sommets atteignant 129 jours en décembre 2020 et 126 jours en décembre 2021. Ces périodes de paiement étendues sont le principal moteur du cycle de trésorerie négatif.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle fluctue entre -43 et -87 jours. Les valeurs les plus basses sont enregistrées lors des clôtures annuelles de 2020 et 2021, soulignant une efficacité maximale de l'exploitation durant ces phases. Le cycle tend à se stabiliser entre -50 et -70 jours sur la période récente.