Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Apple Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
L’analyse des données révèle des tendances variées concernant l’efficacité opérationnelle et la gestion du fonds de roulement. Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation significative sur la période analysée, avec une augmentation globale jusqu'en juin 2022, suivie d'une diminution notable et d'une reprise progressive. Le ratio de rotation des créances montre également une volatilité, avec des pics en mars et avril 2021 et 2023, puis une tendance à la baisse vers la fin de la période. Le taux de rotation des comptes fournisseurs suit un schéma similaire, avec des variations trimestrielles mais une tendance générale à l'augmentation jusqu'en juin 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio oscille entre 32 et 45, indiquant une gestion des stocks variable. La baisse observée à la fin de 2022 et au début de 2023 pourrait signaler une accumulation des stocks ou une diminution des ventes.
- Ratio de rotation des créances
- Les fluctuations de ce ratio suggèrent une variabilité dans les délais de recouvrement des créances. Les pics pourraient être liés à des efforts de recouvrement plus agressifs ou à des conditions de crédit plus strictes.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio indique la rapidité avec laquelle l'entreprise paie ses fournisseurs. Une augmentation du ratio suggère une meilleure gestion des flux de trésorerie ou une négociation de conditions de paiement plus favorables.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio présente des données incomplètes, mais les valeurs disponibles indiquent une forte volatilité, passant de 13.62 à 83.07. Cette variation importante pourrait refléter des changements significatifs dans la gestion du fonds de roulement ou des événements exceptionnels.
En termes de jours de rotation, l’inventaire présente une relative stabilité, se situant généralement entre 9 et 12 jours. Les jours de rotation des comptes clients montrent une plus grande variabilité, avec une tendance à l'augmentation vers la fin de la période, ce qui pourrait indiquer des difficultés croissantes à recouvrer les créances. Le cycle de fonctionnement fluctue également, mais se situe généralement entre 27 et 44 jours. Les jours de rotation des comptes fournisseurs sont plus élevés, oscillant entre 72 et 126 jours, ce qui suggère des délais de paiement plus longs. Enfin, le cycle de conversion de trésorerie est négatif, ce qui est généralement un signe positif, indiquant que l'entreprise génère des liquidités rapidement. Cependant, ce cycle tend à s'allonger (devenir moins négatif) vers la fin de la période, ce qui pourrait signaler une détérioration de la gestion des flux de trésorerie.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La stabilité de ce ratio suggère une gestion efficace des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- L'augmentation de ce ratio pourrait indiquer un ralentissement des encaissements.
- Cycle de fonctionnement
- Les fluctuations de ce cycle reflètent les variations dans les délais de vente et de recouvrement.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Des délais de paiement plus longs peuvent indiquer une pression sur la trésorerie ou une négociation de conditions favorables.
- Cycle de conversion de trésorerie
- L'allongement de ce cycle pourrait signaler une détérioration de la gestion des flux de trésorerie.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Apple Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes | 54,125) | 50,318) | 50,492) | 66,025) | 51,051) | 46,099) | 48,482) | 64,720) | 49,071) | 45,384) | 52,860) | 66,822) | 52,051) | 47,074) | 54,719) | 69,702) | 48,186) | 46,179) | 51,505) | 67,111) | ||||||
| Inventaires | 5,718) | 5,925) | 6,269) | 6,911) | 7,286) | 6,165) | 6,232) | 6,511) | 6,331) | 7,351) | 7,482) | 6,820) | 4,946) | 5,433) | 5,460) | 5,876) | 6,580) | 5,178) | 5,219) | 4,973) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 38.64 | 36.77 | 34.08 | 30.63 | 28.87 | 33.80 | 33.32 | 32.57 | 33.82 | 29.54 | 29.24 | 32.36 | 45.20 | 40.43 | 40.07 | 36.69 | 32.37 | 39.55 | 37.48 | 36.21 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 1.40 | 1.38 | 1.36 | 1.37 | 1.33 | 1.23 | 1.11 | 1.15 | 1.16 | 1.12 | 1.15 | 1.32 | 1.36 | 1.53 | 1.65 | 1.64 | 1.74 | 1.75 | 1.85 | ||||||
| Cisco Systems Inc. | 6.28 | 6.83 | 6.45 | 5.91 | 5.63 | 6.28 | 6.38 | 6.30 | 5.83 | 6.01 | 6.45 | 7.41 | 7.52 | 8.52 | 9.19 | 10.06 | 11.50 | 11.15 | 11.98 | 13.25 | ||||||
| Dell Technologies Inc. | 11.07 | 10.99 | 11.95 | 14.44 | 18.65 | 20.66 | 20.02 | 18.72 | 16.67 | 13.40 | 14.38 | 13.11 | 13.45 | 13.76 | 16.63 | 17.53 | 19.05 | 18.62 | 17.40 | 17.47 | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | 4.18 | 4.94 | 5.07 | 3.31 | 2.98 | 2.41 | 3.14 | 2.97 | 4.04 | 3.49 | 3.84 | 2.88 | 2.84 | 2.50 | 2.58 | 2.77 | 2.90 | 3.18 | 3.39 | 3.59 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q4 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventesQ4 2025
+ Coût des ventesQ3 2025
+ Coût des ventesQ2 2025
+ Coût des ventesQ1 2025)
÷ Inventaires
= (54,125 + 50,318 + 50,492 + 66,025)
÷ 5,718 = 38.64
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L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des ventes, les niveaux d'inventaire et le taux de rotation des stocks.
- Coût des ventes
- Le coût des ventes a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Après une diminution marquée au premier trimestre 2021, il a augmenté progressivement jusqu'au dernier trimestre 2021, atteignant son point culminant. Une nouvelle baisse est observée au premier trimestre 2022, suivie d'une remontée jusqu'au dernier trimestre 2022. Les trimestres suivants montrent une certaine stabilisation, avec des fluctuations moins prononcées, mais une tendance à la hausse à partir du premier trimestre 2024. Le coût des ventes semble atteindre de nouveaux sommets au cours des derniers trimestres de la période étudiée.
- Inventaires
- Les niveaux d'inventaire ont présenté une augmentation significative au cours du deuxième trimestre 2021, suivie d'une stabilisation relative. Une nouvelle augmentation est observée au quatrième trimestre 2022, atteignant un pic au deuxième trimestre 2023. Les inventaires diminuent ensuite progressivement jusqu'au quatrième trimestre 2023, avant de remonter au premier trimestre 2024. Les derniers trimestres montrent une tendance à la diminution des niveaux d'inventaire.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a fluctué de manière significative. Il a augmenté de manière constante jusqu'au premier trimestre 2021, puis a diminué au deuxième trimestre 2021. Une augmentation est ensuite observée jusqu'au deuxième trimestre 2022, suivie d'une baisse notable au troisième et quatrième trimestres 2022. Le taux de rotation des stocks montre une certaine volatilité, avec des pics et des creux réguliers. Une tendance à la hausse est perceptible à partir du troisième trimestre 2023, se poursuivant jusqu'au dernier trimestre de la période analysée, suggérant une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks.
Il est à noter que les variations du taux de rotation des stocks semblent inversement corrélées à celles des niveaux d'inventaire, ce qui est attendu. L'augmentation du coût des ventes, combinée à la diminution des inventaires, pourrait indiquer une pression sur les marges bénéficiaires.
Ratio de rotation des créances
Apple Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 102,466) | 94,036) | 95,359) | 124,300) | 94,930) | 85,777) | 90,753) | 119,575) | 89,498) | 81,797) | 94,836) | 117,154) | 90,146) | 82,959) | 97,278) | 123,945) | 83,360) | 81,434) | 89,584) | 111,439) | ||||||
| Débiteurs, montant net | 39,777) | 27,557) | 26,136) | 29,639) | 33,410) | 22,795) | 21,837) | 23,194) | 29,508) | 19,549) | 17,936) | 23,752) | 28,184) | 21,803) | 20,815) | 30,213) | 26,278) | 17,475) | 18,503) | 27,101) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 10.46 | 14.83 | 15.32 | 13.35 | 11.70 | 16.92 | 17.48 | 16.63 | 12.99 | 19.64 | 21.47 | 16.32 | 13.99 | 17.77 | 18.55 | 12.52 | 13.92 | 19.87 | 17.59 | 10.85 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 5.67 | 4.90 | 5.18 | 6.14 | 5.85 | 5.14 | 5.58 | 5.72 | 6.71 | 6.75 | 5.63 | 4.75 | 6.03 | 5.98 | 4.87 | 5.71 | 7.01 | 7.22 | 6.47 | ||||||
| Cisco Systems Inc. | 8.45 | 10.54 | 9.56 | 11.89 | 8.05 | 10.80 | 11.72 | 12.01 | 9.74 | 10.76 | 10.15 | 9.61 | 7.79 | 8.92 | 8.59 | 9.57 | 8.64 | 11.04 | 11.15 | 12.08 | ||||||
| Dell Technologies Inc. | 9.28 | 8.40 | 8.06 | 10.48 | 9.46 | 9.38 | 9.04 | 10.33 | 8.20 | 9.21 | 7.96 | 8.85 | 7.84 | 7.01 | 7.46 | 8.70 | 7.37 | 8.10 | 7.86 | 8.53 | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | 9.97 | 8.16 | 6.80 | 6.88 | 5.48 | 7.16 | 6.16 | 8.74 | 6.20 | 9.78 | 8.65 | 8.17 | 6.23 | 6.81 | 8.38 | 8.36 | 7.67 | 8.31 | 10.10 | 10.23 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ4 2025
+ RevenuQ3 2025
+ RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025)
÷ Débiteurs, montant net
= (102,466 + 94,036 + 95,359 + 124,300)
÷ 39,777 = 10.46
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période observée. Le revenu présente une tendance générale à la croissance, bien que marquée par des variations trimestrielles. Une augmentation notable est observée au cours de la période se terminant le 25 décembre 2021, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle hausse au cours de la période se terminant le 31 décembre 2022. Les trimestres suivants montrent une certaine volatilité, avec une légère diminution au cours de la période se terminant le 30 mars 2024, suivie d’une reprise progressive.
Les débiteurs, montant net, présentent également des fluctuations. On constate une diminution initiale suivie d’une augmentation au cours de la période se terminant le 25 septembre 2021. Ensuite, les valeurs fluctuent, avec une tendance générale à la stabilisation avant une augmentation significative au cours de la période se terminant le 30 décembre 2023. Les trimestres suivants montrent une certaine volatilité, avec une augmentation notable au cours de la période se terminant le 28 septembre 2024.
Le ratio de rotation des créances démontre une variabilité importante. Il affiche une augmentation significative au cours de la période se terminant le 27 mars 2021, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation au cours de la période se terminant le 1 avril 2023. Les trimestres suivants montrent une certaine volatilité, avec une diminution au cours de la période se terminant le 27 septembre 2025.
- Tendances générales du revenu
- Le revenu montre une tendance à la croissance sur la période, avec des fluctuations trimestrielles. Les pics de revenus sont observés à la fin de l'année civile.
- Évolution des débiteurs
- Les débiteurs présentent une volatilité, avec une augmentation notable vers la fin de la période analysée. Cette évolution pourrait nécessiter une attention particulière quant à la gestion du crédit.
- Analyse du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances fluctue, indiquant des variations dans l'efficacité de la collecte des créances. Une analyse plus approfondie est nécessaire pour déterminer les causes de ces fluctuations.
- Corrélation entre les éléments
- Il existe une corrélation inverse entre le revenu et le ratio de rotation des créances. Lorsque le revenu augmente, le ratio de rotation des créances tend à diminuer, ce qui pourrait indiquer une augmentation des délais de paiement des clients.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Apple Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes | 54,125) | 50,318) | 50,492) | 66,025) | 51,051) | 46,099) | 48,482) | 64,720) | 49,071) | 45,384) | 52,860) | 66,822) | 52,051) | 47,074) | 54,719) | 69,702) | 48,186) | 46,179) | 51,505) | 67,111) | ||||||
| Comptes créditeurs | 69,860) | 50,374) | 54,126) | 61,910) | 68,960) | 47,574) | 45,753) | 58,146) | 62,611) | 46,699) | 42,945) | 57,918) | 64,115) | 48,343) | 52,682) | 74,362) | 54,763) | 40,409) | 40,127) | 63,846) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 3.16 | 4.33 | 3.95 | 3.42 | 3.05 | 4.38 | 4.54 | 3.65 | 3.42 | 4.65 | 5.10 | 3.81 | 3.49 | 4.54 | 4.15 | 2.90 | 3.89 | 5.07 | 4.88 | 2.82 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 6.26 | 5.23 | 6.86 | 6.59 | 8.14 | 7.63 | 10.09 | 5.13 | 8.16 | 5.95 | 5.84 | 7.33 | 5.39 | 4.74 | 5.61 | 5.27 | 7.39 | 6.54 | 6.52 | ||||||
| Cisco Systems Inc. | 7.86 | 8.55 | 9.93 | 9.31 | 8.24 | 9.53 | 11.08 | 10.11 | 9.19 | 8.55 | 8.69 | 8.53 | 8.47 | 8.31 | 9.00 | 8.15 | 7.59 | 7.22 | 9.22 | 7.53 | ||||||
| Dell Technologies Inc. | 3.57 | 3.12 | 2.95 | 3.35 | 3.48 | 3.59 | 3.59 | 4.22 | 4.28 | 3.67 | 3.34 | 3.22 | 2.92 | 2.80 | 3.05 | 3.11 | 2.99 | 3.19 | 3.21 | 3.43 | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | 15.24 | 29.76 | 33.19 | 9.70 | 8.78 | 9.09 | 6.13 | 5.63 | 7.52 | 8.38 | 9.76 | 6.38 | 6.71 | 5.09 | 5.18 | 5.82 | 4.94 | 6.18 | 6.91 | 8.33 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q4 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des ventesQ4 2025
+ Coût des ventesQ3 2025
+ Coût des ventesQ2 2025
+ Coût des ventesQ1 2025)
÷ Comptes créditeurs
= (54,125 + 50,318 + 50,492 + 66,025)
÷ 69,860 = 3.16
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L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des ventes et la gestion des comptes fournisseurs. Le coût des ventes présente une volatilité notable sur la période étudiée. Après une diminution marquée au premier trimestre 2021, il connaît une remontée significative avant de fluctuer à nouveau. Une augmentation substantielle est observée au quatrième trimestre 2021, suivie d’une stabilisation relative puis d’une nouvelle hausse au quatrième trimestre 2022. Les trimestres suivants montrent une certaine stabilisation, avec des fluctuations modérées.
- Coût des ventes
- Le coût des ventes a connu une augmentation globale sur la période, bien que marquée par des variations trimestrielles. La tendance générale suggère une pression croissante sur les coûts de production ou d'acquisition des biens vendus.
Les comptes créditeurs montrent également une évolution intéressante. Après une diminution initiale, ils augmentent de manière significative au cours de l’année 2021, atteignant un pic au quatrième trimestre. Cette augmentation pourrait indiquer une modification des conditions de paiement avec les fournisseurs ou une augmentation des achats à crédit. Les comptes créditeurs diminuent ensuite, mais restent globalement plus élevés qu’au début de la période. Une nouvelle augmentation est observée au cours de l’année 2023, suivie d’une stabilisation relative.
- Comptes créditeurs
- L’évolution des comptes créditeurs suggère une gestion active de la trésorerie et des relations avec les fournisseurs, avec des ajustements en fonction des besoins de l’entreprise et des conditions du marché.
Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité significative. Il augmente fortement au premier trimestre 2021, puis diminue avant de remonter. Les fluctuations suggèrent des changements dans la rapidité avec laquelle les comptes fournisseurs sont payés. Une rotation plus élevée indique un paiement plus rapide, tandis qu’une rotation plus faible peut indiquer des délais de paiement plus longs. Une tendance générale à la stabilisation est observable au cours des derniers trimestres.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs reflète l’efficacité de la gestion des paiements aux fournisseurs. Les variations observées peuvent être liées à des stratégies de négociation, des changements dans les conditions de crédit ou des fluctuations des volumes d’achats.
Taux de rotation du fonds de roulement
Apple Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 147,957) | 122,491) | 118,674) | 133,240) | 152,987) | 125,435) | 128,416) | 143,692) | 143,566) | 122,659) | 112,913) | 128,777) | 135,405) | 112,292) | 118,180) | 153,154) | 134,836) | 114,423) | 121,465) | 154,106) | ||||||
| Moins: Passif à court terme | 165,631) | 141,120) | 144,571) | 144,365) | 176,392) | 131,624) | 123,822) | 133,973) | 145,308) | 124,963) | 120,075) | 137,286) | 153,982) | 129,873) | 127,508) | 147,574) | 125,481) | 107,754) | 106,385) | 132,507) | ||||||
| Fonds de roulement | (17,674) | (18,629) | (25,897) | (11,125) | (23,405) | (6,189) | 4,594) | 9,719) | (1,742) | (2,304) | (7,162) | (8,509) | (18,577) | (17,581) | (9,328) | 5,580) | 9,355) | 6,669) | 15,080) | 21,599) | ||||||
| Revenu | 102,466) | 94,036) | 95,359) | 124,300) | 94,930) | 85,777) | 90,753) | 119,575) | 89,498) | 81,797) | 94,836) | 117,154) | 90,146) | 82,959) | 97,278) | 123,945) | 83,360) | 81,434) | 89,584) | 111,439) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | — | — | — | — | — | — | 83.07 | 39.69 | — | — | — | — | — | — | — | 67.80 | 39.10 | 52.06 | 21.58 | 13.62 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 0.80 | 0.84 | 0.81 | 0.76 | 0.78 | 0.82 | 0.85 | 0.90 | 0.96 | 1.01 | 1.04 | 1.03 | 1.04 | 1.01 | 0.85 | 0.80 | 0.76 | 0.76 | 0.77 | ||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | — | — | — | — | 5.08 | 4.60 | 4.73 | 4.89 | 4.72 | 4.65 | 4.65 | 4.36 | 4.74 | 3.54 | 3.88 | 3.82 | 2.89 | 3.00 | ||||||
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | 2.21 | 2.67 | 2.85 | 2.69 | 2.28 | 1.86 | 3.25 | 3.76 | 3.95 | 4.05 | 3.84 | 3.94 | 3.89 | 3.91 | 3.81 | 4.09 | 3.96 | 3.95 | 3.74 | 3.71 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q4 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ4 2025
+ RevenuQ3 2025
+ RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025)
÷ Fonds de roulement
= (102,466 + 94,036 + 95,359 + 124,300)
÷ -17,674 = —
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L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant le fonds de roulement, le revenu et le taux de rotation du fonds de roulement.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une diminution notable au cours de la période analysée. Après un niveau initial élevé de 21 599 millions de dollars américains au 26 décembre 2020, une baisse progressive est observée, culminant avec des valeurs négatives à partir du 26 mars 2022. Cette tendance négative s'accentue jusqu'au 26 mars 2024, atteignant un minimum de -23 405 millions de dollars américains. Une légère amélioration est ensuite constatée, mais le fonds de roulement reste négatif sur la majorité des périodes ultérieures, avec une stabilisation relative vers la fin de la période à -17 674 millions de dollars américains.
- Revenu
- Le revenu présente une volatilité importante. Après un pic de 123 945 millions de dollars américains au 25 septembre 2021, une diminution est observée, suivie d'une reprise progressive. Le revenu atteint un nouveau sommet de 117 154 millions de dollars américains au 24 septembre 2022, puis connaît une nouvelle baisse avant de remonter à 124 300 millions de dollars américains au 29 juin 2024. Une légère diminution est ensuite observée, suivie d'une stabilisation relative autour de 102 466 millions de dollars américains.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement montre une augmentation significative au début de la période. Il passe de 13,62 au 26 décembre 2020 à 67,8 au 25 septembre 2021. Les données disponibles sont ensuite limitées, mais une valeur de 39,69 est enregistrée au 31 décembre 2022 et de 83,07 au 1 avril 2023. L'absence de données pour les périodes suivantes rend difficile l'évaluation de l'évolution de ce ratio sur l'ensemble de la période.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une diminution constante du fonds de roulement, une volatilité du revenu et une augmentation initiale du taux de rotation du fonds de roulement, suivie d'une absence de données pour les périodes ultérieures. La détérioration du fonds de roulement, malgré des revenus importants, pourrait nécessiter une attention particulière.
Jours de rotation de l’inventaire
Apple Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 38.64 | 36.77 | 34.08 | 30.63 | 28.87 | 33.80 | 33.32 | 32.57 | 33.82 | 29.54 | 29.24 | 32.36 | 45.20 | 40.43 | 40.07 | 36.69 | 32.37 | 39.55 | 37.48 | 36.21 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 11 | 11 | 11 | 11 | 12 | 12 | 11 | 8 | 9 | 9 | 10 | 11 | 9 | 10 | 10 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 261 | 264 | 268 | 267 | 274 | 298 | 328 | 318 | 315 | 325 | 318 | 276 | 268 | 239 | 221 | 222 | 210 | 209 | 197 | ||||||
| Cisco Systems Inc. | 58 | 53 | 57 | 62 | 65 | 58 | 57 | 58 | 63 | 61 | 57 | 49 | 49 | 43 | 40 | 36 | 32 | 33 | 30 | 28 | ||||||
| Dell Technologies Inc. | 33 | 33 | 31 | 25 | 20 | 18 | 18 | 19 | 22 | 27 | 25 | 28 | 27 | 27 | 22 | 21 | 19 | 20 | 21 | 21 | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | 87 | 74 | 72 | 110 | 122 | 152 | 116 | 123 | 90 | 105 | 95 | 127 | 128 | 146 | 141 | 132 | 126 | 115 | 108 | 102 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q4 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 38.64 = 9
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L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a connu une fluctuation significative sur la période observée.
- Tendance générale du taux de rotation des stocks
- Initialement, le taux de rotation des stocks a augmenté de décembre 2020 à juin 2021, passant de 36,21 à 39,55. Une baisse notable a ensuite été enregistrée au trimestre suivant, atteignant 32,37 en septembre 2021. Le taux a ensuite rebondi pour atteindre un pic de 45,2 en septembre 2022, avant de redescendre à 32,36 en décembre 2022. Une tendance à la baisse s'est poursuivie au premier semestre 2023, atteignant un minimum de 29,24 en mars 2023. Une légère reprise a été observée par la suite, mais le taux est resté relativement stable autour de 33-34 jusqu'au premier semestre 2024. Une nouvelle baisse est visible à partir de septembre 2024, avec une remontée progressive jusqu'à juin 2025.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire, inversement proportionnels au taux de rotation, ont suivi une trajectoire opposée. Ils sont restés relativement stables autour de 10 jours de décembre 2020 à mars 2021. Une augmentation à 11 jours a été observée en juin 2021, suivie d'une diminution à 8 jours en septembre 2022, correspondant à la période de taux de rotation le plus élevé. Les jours de rotation ont ensuite augmenté à 11-12 jours au début de 2023, puis se sont stabilisés autour de 11 jours jusqu'au premier semestre 2024. Une augmentation à 13 jours est observée en décembre 2024, suivie d'une diminution progressive jusqu'à 9 jours en juin 2025.
- Observations supplémentaires
- La corrélation entre le taux de rotation des stocks et les jours de rotation de l’inventaire est conforme aux attentes théoriques. Les fluctuations observées suggèrent une variabilité dans la gestion des stocks, potentiellement influencée par des facteurs tels que la demande des consommateurs, les cycles de produits et les stratégies d'approvisionnement. La période de septembre 2022 à mars 2023 présente une volatilité particulièrement marquée, nécessitant une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.
Jours de rotation des comptes clients
Apple Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 10.46 | 14.83 | 15.32 | 13.35 | 11.70 | 16.92 | 17.48 | 16.63 | 12.99 | 19.64 | 21.47 | 16.32 | 13.99 | 17.77 | 18.55 | 12.52 | 13.92 | 19.87 | 17.59 | 10.85 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 35 | 25 | 24 | 27 | 31 | 22 | 21 | 22 | 28 | 19 | 17 | 22 | 26 | 21 | 20 | 29 | 26 | 18 | 21 | 34 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 64 | 75 | 70 | 59 | 62 | 71 | 65 | 64 | 54 | 54 | 65 | 77 | 61 | 61 | 75 | 64 | 52 | 51 | 56 | ||||||
| Cisco Systems Inc. | 43 | 35 | 38 | 31 | 45 | 34 | 31 | 30 | 37 | 34 | 36 | 38 | 47 | 41 | 43 | 38 | 42 | 33 | 33 | 30 | ||||||
| Dell Technologies Inc. | 39 | 43 | 45 | 35 | 39 | 39 | 40 | 35 | 45 | 40 | 46 | 41 | 47 | 52 | 49 | 42 | 50 | 45 | 46 | 43 | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | 37 | 45 | 54 | 53 | 67 | 51 | 59 | 42 | 59 | 37 | 42 | 45 | 59 | 54 | 44 | 44 | 48 | 44 | 36 | 36 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q4 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 10.46 = 35
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L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une volatilité significative sur la période observée.
- Tendances du ratio de rotation des créances
- Une augmentation notable est observée entre décembre 2020 et juin 2021, passant de 10.85 à 19.87. Cette progression est suivie d’une diminution au trimestre suivant, puis d’une nouvelle hausse en mars 2022. Le ratio fluctue ensuite, avec un pic en avril 2023 (21.47) avant de redescendre. Une tendance à la baisse est perceptible à partir de septembre 2023, se poursuivant jusqu'en mars 2025, où le ratio atteint 10.46.
- Tendances des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent une tendance inverse au ratio de rotation des créances. Une diminution est constatée entre décembre 2020 et juin 2021, passant de 34 jours à 18 jours. Cette diminution est suivie d’une augmentation progressive jusqu’à 29 jours en décembre 2021. Les jours de rotation fluctuent ensuite, avec un minimum de 17 jours en avril 2023, avant de remonter à 35 jours en juin 2025.
- Observations générales
- La corrélation entre les deux ratios est conforme aux attentes théoriques. Une augmentation du ratio de rotation des créances correspond à une diminution des jours de rotation des comptes clients, et vice versa. La volatilité observée suggère des variations dans l’efficacité de la gestion des créances ou des changements dans les conditions de crédit accordées aux clients. La tendance à la baisse récente du ratio de rotation des créances et l’augmentation correspondante des jours de rotation des comptes clients pourraient indiquer un ralentissement dans le recouvrement des créances ou une détérioration des conditions de paiement.
Cycle de fonctionnement
Apple Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 11 | 11 | 11 | 11 | 12 | 12 | 11 | 8 | 9 | 9 | 10 | 11 | 9 | 10 | 10 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 35 | 25 | 24 | 27 | 31 | 22 | 21 | 22 | 28 | 19 | 17 | 22 | 26 | 21 | 20 | 29 | 26 | 18 | 21 | 34 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 44 | 35 | 35 | 39 | 44 | 33 | 32 | 33 | 39 | 31 | 29 | 33 | 34 | 30 | 29 | 39 | 37 | 27 | 31 | 44 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 325 | 339 | 338 | 326 | 336 | 369 | 393 | 382 | 369 | 379 | 383 | 353 | 329 | 300 | 296 | 286 | 262 | 260 | 253 | ||||||
| Cisco Systems Inc. | 101 | 88 | 95 | 93 | 110 | 92 | 88 | 88 | 100 | 95 | 93 | 87 | 96 | 84 | 83 | 74 | 74 | 66 | 63 | 58 | ||||||
| Dell Technologies Inc. | 72 | 76 | 76 | 60 | 59 | 57 | 58 | 54 | 67 | 67 | 71 | 69 | 74 | 79 | 71 | 63 | 69 | 65 | 67 | 64 | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | 124 | 119 | 126 | 163 | 189 | 203 | 175 | 165 | 149 | 142 | 137 | 172 | 187 | 200 | 185 | 176 | 174 | 159 | 144 | 138 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q4 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 9 + 35 = 44
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du cycle de fonctionnement. Les jours de rotation de l’inventaire présentent une relative stabilité, fluctuant principalement entre 9 et 11 jours sur la période analysée. Une légère augmentation est observée vers la fin de la période, atteignant 13 jours avant de redescendre à 12 et 11 jours.
- Jours de rotation de l’inventaire
- L’indicateur se maintient globalement dans une fourchette étroite, suggérant une gestion efficace des stocks. Les variations observées ne semblent pas indiquer de changements majeurs dans la politique de gestion des stocks.
Les jours de rotation des comptes clients montrent une plus grande volatilité. Une diminution notable est constatée au cours des premiers trimestres, suivie d’une augmentation puis d’une nouvelle diminution. Une tendance à la hausse est perceptible vers la fin de la période, avec une valeur atteignant 35 jours.
- Jours de rotation des comptes clients
- Cette fluctuation pourrait indiquer des variations dans les conditions de crédit accordées aux clients ou des changements dans les comportements de paiement. L’augmentation récente pourrait signaler un ralentissement dans la collecte des créances.
Le cycle de fonctionnement, qui combine les jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, suit une tendance similaire à celle des jours de rotation des comptes clients. Il présente une volatilité plus importante que les jours de rotation de l’inventaire, avec une augmentation notable vers la fin de la période, atteignant 44 jours à plusieurs reprises.
- Cycle de fonctionnement
- L’allongement du cycle de fonctionnement suggère que l’entreprise met plus de temps à convertir ses investissements en stocks et en créances clients en espèces. Cette évolution pourrait avoir un impact sur la trésorerie et nécessiter une attention particulière.
En résumé, bien que la gestion de l’inventaire semble stable, l’évolution des jours de rotation des comptes clients et, par conséquent, du cycle de fonctionnement, indique une possible détérioration de l’efficacité de la gestion du cycle de conversion de la trésorerie. Une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à ces tendances serait nécessaire pour identifier les causes sous-jacentes et mettre en œuvre des mesures correctives.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Apple Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 3.16 | 4.33 | 3.95 | 3.42 | 3.05 | 4.38 | 4.54 | 3.65 | 3.42 | 4.65 | 5.10 | 3.81 | 3.49 | 4.54 | 4.15 | 2.90 | 3.89 | 5.07 | 4.88 | 2.82 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 115 | 84 | 92 | 107 | 120 | 83 | 80 | 100 | 107 | 79 | 72 | 96 | 105 | 80 | 88 | 126 | 94 | 72 | 75 | 129 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 58 | 70 | 53 | 55 | 45 | 48 | 36 | 71 | 45 | 61 | 62 | 50 | 68 | 77 | 65 | 69 | 49 | 56 | 56 | ||||||
| Cisco Systems Inc. | 46 | 43 | 37 | 39 | 44 | 38 | 33 | 36 | 40 | 43 | 42 | 43 | 43 | 44 | 41 | 45 | 48 | 51 | 40 | 48 | ||||||
| Dell Technologies Inc. | 102 | 117 | 124 | 109 | 105 | 102 | 102 | 86 | 85 | 99 | 109 | 113 | 125 | 130 | 120 | 117 | 122 | 114 | 114 | 107 | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | 24 | 12 | 11 | 38 | 42 | 40 | 60 | 65 | 49 | 44 | 37 | 57 | 54 | 72 | 70 | 63 | 74 | 59 | 53 | 44 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Q4 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 3.16 = 115
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la gestion des comptes fournisseurs sur la période considérée. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité notable, oscillant entre 2.82 et 5.1.
- Tendance générale du taux de rotation
- On observe une augmentation initiale du taux de rotation, passant de 2.82 à 4.88, suivie d'une stabilisation autour de 5 puis d'une diminution. Une remontée est ensuite constatée, culminant à 5.1 avant de connaître une nouvelle phase de baisse. Les dernières périodes montrent une stabilisation relative autour de 4.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs, inversement proportionnels au taux de rotation, présentent une tendance opposée. Ils diminuent initialement, passant de 129 à 75 jours, puis augmentent à nouveau pour atteindre 126 jours avant de redescendre. Les dernières données indiquent une fluctuation entre 80 et 115 jours.
- Variations saisonnières potentielles
- Il semble exister une certaine saisonnalité dans les données. Des pics de taux de rotation sont observés vers le début de l'année civile, tandis que les jours de rotation tendent à s'allonger vers la fin de l'année.
- Évolution récente
- Au cours des dernières périodes, le taux de rotation montre une tendance à la stabilisation, tandis que les jours de rotation restent relativement variables. Une légère diminution du taux de rotation et une augmentation des jours de rotation sont perceptibles sur les derniers trimestres.
En résumé, la gestion des comptes fournisseurs est caractérisée par une certaine volatilité, avec des fluctuations influencées potentiellement par des facteurs saisonniers et des variations dans les pratiques d'achat et de paiement.
Cycle de conversion de trésorerie
Apple Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 24 sept. 2022 | 25 juin 2022 | 26 mars 2022 | 25 déc. 2021 | 25 sept. 2021 | 26 juin 2021 | 27 mars 2021 | 26 déc. 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 11 | 11 | 11 | 11 | 12 | 12 | 11 | 8 | 9 | 9 | 10 | 11 | 9 | 10 | 10 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 35 | 25 | 24 | 27 | 31 | 22 | 21 | 22 | 28 | 19 | 17 | 22 | 26 | 21 | 20 | 29 | 26 | 18 | 21 | 34 | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 115 | 84 | 92 | 107 | 120 | 83 | 80 | 100 | 107 | 79 | 72 | 96 | 105 | 80 | 88 | 126 | 94 | 72 | 75 | 129 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | -71 | -49 | -57 | -68 | -76 | -50 | -48 | -67 | -68 | -48 | -43 | -63 | -71 | -50 | -59 | -87 | -57 | -45 | -44 | -85 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 267 | 269 | 285 | 271 | 291 | 321 | 357 | 311 | 324 | 318 | 321 | 303 | 261 | 223 | 231 | 217 | 213 | 204 | 197 | ||||||
| Cisco Systems Inc. | 55 | 45 | 58 | 54 | 66 | 54 | 55 | 52 | 60 | 52 | 51 | 44 | 53 | 40 | 42 | 29 | 26 | 15 | 23 | 10 | ||||||
| Dell Technologies Inc. | -30 | -41 | -48 | -49 | -46 | -45 | -44 | -32 | -18 | -32 | -38 | -44 | -51 | -51 | -49 | -54 | -53 | -49 | -47 | -43 | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | 100 | 107 | 115 | 125 | 147 | 163 | 115 | 100 | 100 | 98 | 100 | 115 | 133 | 128 | 115 | 113 | 100 | 100 | 91 | 94 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 9 + 35 – 115 = -71
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Les jours de rotation de l’inventaire présentent une relative stabilité, fluctuant entre 9 et 13 jours sur la période analysée. On observe une légère tendance à l'augmentation au cours des derniers trimestres, mais les variations restent contenues.
Les jours de rotation des comptes clients montrent une plus grande volatilité. Après une diminution notable au cours des premiers trimestres, une augmentation est observée, suivie d'une nouvelle baisse. Les derniers trimestres indiquent une tendance à la hausse, atteignant 35 jours, ce qui suggère un allongement du délai de recouvrement des créances.
Les jours de rotation des comptes fournisseurs présentent également des fluctuations significatives. Une diminution est constatée au début de la période, suivie d'une augmentation marquée. Les données récentes montrent une stabilisation autour de 80 à 120 jours, avec une légère tendance à la hausse au cours des derniers trimestres, indiquant un allongement du délai de paiement des fournisseurs.
Le cycle de conversion de trésorerie, qui mesure le temps nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et autres ressources en flux de trésorerie, est généralement négatif, ce qui est typique des entreprises performantes. Il indique que l'entreprise encaisse généralement avant de devoir payer ses fournisseurs. On observe une fluctuation du cycle, avec une tendance à l'allongement au cours des derniers trimestres, passant de -43 jours à -71 jours, ce qui pourrait signaler une détérioration de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Relativement stable, légère tendance à l'augmentation récente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Volatilité importante, tendance à la hausse récente.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Fluctuations significatives, stabilisation récente avec légère tendance à la hausse.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Généralement négatif, tendance à l'allongement récent.