Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)

L’analyse des données révèle des tendances notables concernant la gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation significative sur la période observée. Initialement stable autour de 17-18, il augmente pour atteindre un pic à 20.66 avant de redescendre à 11.86, puis se stabilise autour de 11-12 avant de remonter légèrement à 11.86. Cette variabilité suggère des changements dans la gestion des stocks ou dans la demande des produits.

Le ratio de rotation des créances montre également une certaine volatilité. Après une période initiale autour de 8, il diminue puis remonte, atteignant un maximum de 10.33 avant de connaître une nouvelle baisse, puis une remontée. La dernière valeur observée indique une diminution significative, ce qui pourrait signaler des difficultés dans le recouvrement des créances.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une augmentation progressive, passant de 3.43 à 4.28, puis une stabilisation autour de 3.5 avant de redescendre à 2.91 et de remonter à 3.46. Cette évolution pourrait indiquer une amélioration des relations avec les fournisseurs, suivie d'une possible contraction.

Les jours de rotation de l’inventaire ont augmenté progressivement, passant de 21 jours à 36 jours, avant de redescendre à 31 jours. Cette augmentation indique une détérioration de la vitesse de vente des stocks, suivie d'une amélioration.

Les jours de rotation des comptes clients ont également augmenté, passant de 43 jours à 54 jours, avant de redescendre à 41 jours. Cette évolution suggère une augmentation de la période moyenne de recouvrement des créances, suivie d'une amélioration.

Le cycle de fonctionnement a connu une augmentation initiale, puis une stabilisation et une diminution. Il passe de 64 jours à 79 jours, puis redescend à 54 jours. Cette évolution reflète l'efficacité globale de la gestion du cycle d'exploitation.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté de 107 à 125 jours, puis ont diminué à 105 jours. Cette évolution indique une augmentation de la période moyenne de paiement des fournisseurs, suivie d'une amélioration.

Le cycle de conversion de trésorerie a connu une amélioration constante, passant de -43 jours à -33 jours. Cette évolution indique une réduction de la période nécessaire pour convertir les investissements en trésorerie.

Taux de rotation des stocks

Présente une fluctuation significative, avec une augmentation initiale suivie d'une baisse et d'une stabilisation récente.

Ratio de rotation des créances

Montre une volatilité notable, avec des pics et des creux, et une diminution significative en fin de période.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

A connu une augmentation progressive, suivie d'une stabilisation et d'une légère baisse.

Jours de rotation de l’inventaire

A augmenté progressivement, indiquant une détérioration de la vitesse de vente des stocks, suivie d'une amélioration.

Jours de rotation des comptes clients

A augmenté, suggérant une augmentation de la période moyenne de recouvrement des créances, suivie d'une amélioration.

Cycle de fonctionnement

A connu une augmentation initiale, puis une stabilisation et une diminution.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

A augmenté, indiquant une augmentation de la période moyenne de paiement des fournisseurs, suivie d'une amélioration.

Cycle de conversion de trésorerie

A connu une amélioration constante, indiquant une réduction de la période nécessaire pour convertir les investissements en trésorerie.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des revenus nets, les niveaux d’inventaire et le taux de rotation des stocks.

Coût des revenus nets

Le coût des revenus nets a connu une augmentation globale sur la période analysée. Une progression constante est observable jusqu’au 29 octobre 2021, atteignant un pic à 22 374 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite constatée, suivie d’une nouvelle augmentation à partir du 3 mai 2024, culminant à 24 329 millions de dollars américains le 31 janvier 2025. Une fluctuation est observée au cours des derniers trimestres, avec une baisse à 21 412 millions de dollars américains en août 2025.

Inventaires

Les niveaux d’inventaire ont globalement augmenté sur la période. Une progression notable est visible entre le 30 avril 2020 et le 29 octobre 2021, passant de 3 616 millions de dollars américains à 6 277 millions de dollars américains. Après une légère diminution, les inventaires ont continué à croître, atteignant un maximum de 7 415 millions de dollars américains le 31 janvier 2025. Une diminution est ensuite observée, avec des niveaux d’inventaire s’établissant à 6 949 millions de dollars américains le 31 octobre 2025.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks a présenté une variabilité significative. Initialement stable autour de 17 à 19, il a commencé à diminuer à partir du 30 juillet 2021, atteignant un minimum de 10,16 le 2 mai 2025. Une légère amélioration est ensuite observée, avec un taux de 11,86 le 1er novembre 2024. La diminution du taux de rotation des stocks suggère une gestion des stocks moins efficace ou une augmentation des niveaux d’inventaire par rapport aux ventes.

En résumé, l’augmentation du coût des revenus nets s’accompagne d’une augmentation des niveaux d’inventaire et d’une diminution du taux de rotation des stocks. Cette combinaison pourrait indiquer une pression sur les marges bénéficiaires et une nécessité d’optimiser la gestion des stocks.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le chiffre d’affaires net au cours de la période considérée. Après une croissance constante de mai 2020 à janvier 2021, une diminution est observée au premier trimestre 2021. Le chiffre d’affaires se redresse ensuite, atteignant un pic en janvier 2022, avant de connaître une nouvelle baisse progressive jusqu’au premier trimestre 2023. Une reprise est ensuite constatée, suivie d’une stabilisation relative avant une forte augmentation au cours des derniers trimestres disponibles.

Les débiteurs, déduction faite de la provision, présentent une tendance générale à la hausse de mai 2020 à octobre 2021. Une diminution est ensuite observée jusqu’au premier trimestre 2023, suivie d’une remontée significative au cours des trimestres suivants. Cette évolution suggère des variations dans les conditions de crédit accordées aux clients ou dans les délais de recouvrement.

Le ratio de rotation des créances montre une volatilité importante. Il diminue de mai 2020 à janvier 2021, puis augmente de manière significative au premier trimestre 2021. Après une période de fluctuation, le ratio connaît une nouvelle augmentation jusqu’au premier trimestre 2023, avant de diminuer à nouveau. La forte augmentation observée au dernier trimestre indique une accélération du recouvrement des créances ou une réduction des créances en circulation.

Chiffre d’affaires net

Présente une tendance générale à la croissance, mais avec des fluctuations trimestrielles notables. Une forte augmentation est observée en fin de période.

Débiteurs, déduction faite de la provision

Augmente globalement, avec des périodes de diminution et de reprise. Une augmentation significative est observée en fin de période.

Ratio de rotation des créances

Varie considérablement, indiquant des changements dans l’efficacité du recouvrement des créances. Une forte augmentation est observée au dernier trimestre.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des revenus nets, les comptes créditeurs et le taux de rotation des comptes fournisseurs.

Coût des revenus nets

Le coût des revenus nets présente une augmentation globale sur la période analysée. Une croissance notable est observée entre le premier mai 2020 et le 29 janvier 2022, passant de 15044 millions de dollars américains à 22374 millions. Une légère diminution est ensuite constatée au 29 avril 2022, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation significative au 31 janvier 2025, atteignant 24329 millions de dollars américains. La dernière valeur disponible, au 2 mai 2025, indique une légère baisse à 21412 millions de dollars américains.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs montrent une tendance à la hausse jusqu’au 30 juillet 2021, atteignant 26772 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée jusqu’au 3 février 2023, avec une valeur de 15904 millions de dollars américains. Les comptes créditeurs augmentent à nouveau par la suite, atteignant un pic de 27463 millions de dollars américains au 31 octobre 2025.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs fluctue sur la période. Il diminue initialement, passant de 3.43 au 1er mai 2020 à 2.99 au 29 janvier 2021. Une amélioration est ensuite observée jusqu’à 3.67 au 29 juillet 2022. Le taux de rotation diminue ensuite, atteignant 2.91 au 28 octobre 2022, avant de connaître une nouvelle augmentation à 3.46 au 3 février 2023. Les dernières données montrent une diminution à 2.97 au 31 octobre 2025.

Relations entre les indicateurs

L’augmentation du coût des revenus nets, combinée à l’évolution des comptes créditeurs, influence le taux de rotation des comptes fournisseurs. Une augmentation des comptes créditeurs, sans augmentation proportionnelle du coût des revenus nets, tend à diminuer le taux de rotation, et inversement. La période entre le 30 avril 2021 et le 29 juillet 2022 illustre une augmentation du coût des revenus nets et des comptes créditeurs, ce qui a entraîné une amélioration du taux de rotation. La période suivante montre une tendance inverse.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant le fonds de roulement et le chiffre d'affaires net.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement présente une situation déficitaire sur l'ensemble de la période analysée, oscillant entre -9080 et -14490 millions de dollars américains. On observe une augmentation de la valeur absolue du déficit entre le premier et le quatrième trimestre de 2020, suivie d'une légère amélioration au cours de 2021. Une nouvelle détérioration est ensuite constatée en 2022, culminant au quatrième trimestre. Une amélioration notable est visible au premier trimestre de 2023, mais cette tendance est suivie d'une nouvelle baisse. Les derniers trimestres montrent une fluctuation, avec une diminution significative au premier trimestre de 2025, suivie d'une remontée.

Chiffre d’affaires net

Le chiffre d'affaires net démontre une croissance globale sur la période. Une augmentation constante est observée entre le premier trimestre de 2020 et le quatrième trimestre de 2021, atteignant un pic à 27992 millions de dollars américains. Le premier trimestre de 2022 marque un recul, mais le chiffre d'affaires se stabilise ensuite autour de 26 milliards de dollars américains avant de chuter au troisième trimestre de 2022. Une reprise est ensuite observée en 2023, suivie d'une nouvelle augmentation significative au premier trimestre de 2025, atteignant 29776 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite observée au deuxième et troisième trimestre de 2025.

Taux de rotation du fonds de roulement

Les données relatives au taux de rotation du fonds de roulement sont manquantes pour l'ensemble de la période analysée, ce qui empêche une évaluation de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement stable autour de 17 à 18, il connaît une augmentation progressive jusqu'à atteindre un pic à 20.66, avant de redescendre et de se stabiliser autour de 11 à 12 à la fin de la période.

Taux de rotation des stocks

Une augmentation du taux de rotation des stocks indique une meilleure efficacité dans la vente des stocks. La période de 2020 à 2021 montre une amélioration, suivie d'une diminution progressive. La remontée observée en 2022 et début 2023 est ensuite suivie d'une nouvelle baisse, suggérant des variations dans la demande ou des ajustements dans la politique de gestion des stocks.

En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire, qui représentent le nombre moyen de jours nécessaires pour vendre l’inventaire, évoluent en sens inverse du taux de rotation. On observe une diminution initiale, passant de 21 jours à 18 jours, ce qui correspond à une accélération de la rotation des stocks. Cependant, à partir de 2021, une augmentation progressive est constatée, atteignant 36 jours à certains moments, ce qui indique un ralentissement de la rotation des stocks et potentiellement une accumulation d'inventaire.

Jours de rotation de l’inventaire

L'augmentation des jours de rotation de l'inventaire à partir de mi-2021 suggère une possible détérioration de la gestion des stocks, une baisse de la demande, ou une accumulation d'inventaire obsolète. La stabilisation autour de 31 à 33 jours vers la fin de la période indique une certaine normalisation, mais reste supérieure aux niveaux initiaux.

Il est à noter que les deux indicateurs sont corrélés négativement, comme attendu. L'évolution combinée de ces ratios suggère une dynamique complexe dans la gestion des stocks, avec des périodes d'efficacité accrue suivies de périodes de ralentissement. Une analyse plus approfondie des facteurs externes et internes pourrait expliquer ces fluctuations.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une volatilité significative sur la période observée. Initialement, une diminution est constatée entre le 1er mai 2020 et le 31 juillet 2020, suivie d'une légère reprise. Une nouvelle baisse est observée au 29 janvier 2021, avant une augmentation notable au 30 avril 2021. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'au 29 octobre 2021, puis se stabilise avant de connaître une fluctuation entre le 28 janvier 2022 et le 3 février 2023. Une forte augmentation est ensuite enregistrée au 5 mai 2023, suivie d'une stabilisation relative puis d'une nouvelle hausse significative au 2 février 2024. Enfin, une diminution est observée au 3 mai 2024, suivie d'une fluctuation jusqu'au 31 octobre 2025.

Ratio de rotation des créances

Le ratio oscille entre 6.75 et 10.48, indiquant une variabilité dans l'efficacité de la conversion des créances en espèces. Les pics observés suggèrent des périodes de recouvrement plus rapide des créances, tandis que les creux indiquent des délais de recouvrement plus longs.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients reflète l'inverse de celle du ratio de rotation. Une augmentation progressive est observée entre le 1er mai 2020 et le 31 juillet 2020, suivie d'une diminution au 30 octobre 2020. Les jours de rotation augmentent à nouveau au 29 janvier 2021, puis diminuent au 30 avril 2021. Une baisse significative est constatée au 29 octobre 2021, suivie d'une stabilisation relative. Une augmentation est ensuite observée au 3 février 2023, suivie d'une diminution au 5 mai 2023. Une nouvelle augmentation est enregistrée au 2 février 2024, suivie d'une fluctuation jusqu'au 31 octobre 2025.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation varient entre 35 et 54, indiquant une fluctuation dans le temps nécessaire pour recouvrer les créances. Une valeur plus faible indique un recouvrement plus rapide, tandis qu'une valeur plus élevée suggère des délais de recouvrement plus longs. L'augmentation notable observée au 31 octobre 2025 pourrait signaler un ralentissement dans le processus de recouvrement des créances.

Il est à noter que les deux indicateurs semblent corrélés négativement, comme attendu. Une augmentation du ratio de rotation des créances correspond généralement à une diminution des jours de rotation des comptes clients, et vice versa. L'analyse de ces tendances pourrait permettre d'identifier des périodes de performance optimale en matière de gestion des créances, ainsi que des périodes nécessitant une attention particulière.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des comptes clients et le cycle de fonctionnement global.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire ont globalement fluctué sur la période analysée. Initialement stables autour de 21 jours, ils ont connu une légère augmentation pour atteindre 27 jours avant de redescendre à 18 jours. Une tendance à la hausse est ensuite observée, atteignant 36 jours, suivie d'une stabilisation relative autour de 31 à 33 jours. Les données les plus récentes indiquent une légère diminution à 31 jours.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients ont montré une volatilité plus importante. Après une augmentation initiale de 43 à 52 jours, une diminution est constatée, atteignant 40 jours. Une nouvelle augmentation est ensuite observée, culminant à 54 jours, avant de redescendre à 41 jours. Les fluctuations suggèrent une variabilité dans l'efficacité de la collecte des créances.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement a suivi une tendance générale à la hausse. Partant de 64 jours, il a augmenté pour atteindre 87 jours, puis a connu une légère diminution pour se stabiliser autour de 72 à 76 jours. Les données les plus récentes indiquent une stabilisation à 72 jours. Cette évolution suggère une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et en créances en flux de trésorerie.

Il est à noter que les fluctuations observées dans les jours de rotation des comptes clients ont un impact direct sur le cycle de fonctionnement global. L'augmentation du cycle de fonctionnement pourrait indiquer une nécessité d'optimiser la gestion des créances et de l'inventaire afin d'améliorer l'efficacité opérationnelle et la liquidité.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, il se situe autour de 3,4, puis diminue progressivement pour atteindre un minimum d’environ 2,8 avant de remonter et dépasser 4,2. Une stabilisation relative est ensuite observée autour de 3,6, suivie d’une nouvelle baisse et d’une remontée modérée. Les dernières valeurs indiquent une certaine volatilité, oscillant entre 2,9 et 3,5.

En parallèle, l’évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs montre une tendance inverse. On constate une augmentation progressive du nombre de jours, passant de 107 à 130, puis une diminution notable pour atteindre 85 jours. Cette diminution est suivie d’une remontée jusqu’à 125 jours, avec des fluctuations intermédiaires. Les valeurs les plus récentes indiquent une stabilisation autour de 117 jours, avec une dernière augmentation à 123 puis 125 jours.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Une augmentation du ratio suggère une gestion plus efficace des paiements aux fournisseurs, tandis qu’une diminution peut indiquer des délais de paiement plus longs ou des difficultés de trésorerie. L’évolution observée indique une amélioration initiale de la gestion des paiements, suivie d’une période de ralentissement, puis d’une nouvelle amélioration avant une volatilité récente.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Une augmentation du nombre de jours indique que l’entreprise met plus de temps à payer ses fournisseurs, ce qui peut être dû à des négociations de délais de paiement plus longs ou à des problèmes de liquidités. La diminution observée suggère une accélération des paiements, potentiellement due à une amélioration de la situation financière ou à des accords avec les fournisseurs. La remontée récente pourrait indiquer un retour à des pratiques antérieures ou des contraintes de trésorerie.

Il est à noter que les deux indicateurs sont inversement liés, comme attendu. Les fluctuations observées pourraient être liées à des facteurs saisonniers, à des changements dans la politique de paiement de l’entreprise, ou à des évolutions de la situation économique générale. Une analyse plus approfondie, incluant des données comparatives et des informations contextuelles, serait nécessaire pour identifier les causes précises de ces variations.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Les jours de rotation de l’inventaire présentent une relative stabilité au cours des premiers trimestres, oscillant autour de 20 à 22 jours. Une augmentation progressive est ensuite observée, atteignant un pic de 36 jours avant de redescendre légèrement à 31 et 33 jours. Cette évolution suggère une possible détérioration de l'efficacité de la gestion des stocks.

Les jours de rotation des comptes clients montrent une volatilité plus importante. Après une période initiale autour de 40 à 50 jours, une diminution est constatée, suivie d'une nouvelle augmentation. Les derniers trimestres indiquent une tendance à la hausse, culminant à 54 jours, ce qui pourrait signaler des difficultés croissantes dans le recouvrement des créances.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs connaissent une augmentation significative au début de la période analysée, atteignant 130 jours, puis une diminution progressive. Cette tendance suggère une amélioration de la gestion des dettes fournisseurs, avec une stabilisation autour de 100 à 125 jours avant une remontée à 123 et 125 jours.

Le cycle de conversion de trésorerie, qui représente le nombre de jours nécessaires pour convertir les investissements en stocks et autres ressources en flux de trésorerie, est initialement négatif, indiquant une gestion efficace du fonds de roulement. Cependant, ce cycle tend à s'allonger, devenant moins négatif, puis positif, avant de se stabiliser autour de -30 à -50 jours. La dernière période montre une augmentation du cycle de conversion de trésorerie, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la capacité à convertir rapidement les investissements en trésorerie.

Jours de rotation de l’inventaire

Tendance générale à l'augmentation sur la période, avec une volatilité modérée.

Jours de rotation des comptes clients

Volatilité importante, avec une tendance à la hausse sur les derniers trimestres.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Diminution progressive suivie d'une stabilisation, puis d'une légère augmentation récente.

Cycle de conversion de trésorerie

Allongement du cycle, passant d'une valeur négative à une valeur moins négative, puis une stabilisation et une augmentation récente.