Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Baxter International Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks présente une volatilité significative sur la période étudiée. Initialement stable autour de 2,5, il diminue progressivement jusqu'à atteindre un minimum de 1,88 avant de remonter fortement pour se stabiliser autour de 3,6 à 3,8. Cette évolution se reflète dans les jours de rotation de l’inventaire, qui augmentent de 144 à 194 jours, puis diminuent considérablement pour atteindre 95 jours, avant de remonter à 105 jours.
- Taux de rotation des stocks
- Une diminution initiale suivie d'une forte augmentation suggère des changements dans la politique de gestion des stocks ou des variations de la demande.
Le ratio de rotation des créances montre une relative stabilité entre 5,8 et 6,3 au cours des premiers trimestres, puis une baisse notable à partir de septembre 2013, atteignant un minimum de 4,75. Il remonte ensuite, mais ne retrouve pas ses niveaux initiaux. Les jours de rotation des comptes clients suivent une tendance inverse, passant de 58 à 77 jours, puis diminuant à nouveau pour se stabiliser autour de 63 à 67 jours.
- Ratio de rotation des créances
- La diminution du ratio et l'augmentation des jours de rotation des comptes clients indiquent un allongement des délais de recouvrement des créances.
Le taux de rotation du fonds de roulement est également sujet à des fluctuations. Il diminue significativement à partir de septembre 2012, atteignant un minimum de 1,66, avant de connaître une reprise, mais sans retrouver ses niveaux initiaux. Le cycle de fonctionnement suit une tendance similaire, augmentant de 202 à 271 jours, puis diminuant considérablement pour se stabiliser autour de 163 à 172 jours.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- La baisse du taux de rotation du fonds de roulement et l'allongement du cycle de fonctionnement suggèrent une gestion moins efficace du capital circulant.
En résumé, les données indiquent une période de volatilité dans la gestion des actifs et des passifs. Des changements significatifs sont observés dans la rotation des stocks, le recouvrement des créances et la gestion du fonds de roulement, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des causes sous-jacentes.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Baxter International Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes | ||||||||||||||||||||||||
| Inventaires | ||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | ||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q2 2016 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventesQ2 2016
+ Coût des ventesQ1 2016
+ Coût des ventesQ4 2015
+ Coût des ventesQ3 2015)
÷ Inventaires
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des ventes, les niveaux d'inventaire et le taux de rotation des stocks sur la période considérée.
- Coût des ventes
- Le coût des ventes présente une fluctuation au cours de la période. On observe une augmentation progressive de mars 2012 à décembre 2013, culminant à 2414 millions de dollars américains. Ensuite, une diminution est constatée en mars 2014, suivie d'une nouvelle augmentation jusqu'à décembre 2014. Une baisse substantielle est ensuite enregistrée en mars 2015, et le coût des ventes se stabilise ensuite, avec une légère augmentation en juin 2016.
- Inventaires
- Les niveaux d'inventaire montrent une tendance générale à la hausse de mars 2012 à septembre 2014, atteignant un pic à 3836 millions de dollars américains. Une diminution notable est ensuite observée en mars 2015, suivie d'une stabilisation relative avec des fluctuations mineures jusqu'en juin 2016.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks est relativement stable entre mars 2012 et septembre 2013, se situant autour de 2.5. Une diminution significative est ensuite observée, atteignant un minimum de 1.88 en décembre 2014. À partir de mars 2015, le taux de rotation des stocks augmente considérablement, atteignant 3.86 en mars 2015, puis se stabilise autour de 3.6 à 3.8 jusqu'en juin 2016.
L'évolution du taux de rotation des stocks semble inversement corrélée à celle des niveaux d'inventaire. La forte augmentation du taux de rotation des stocks en 2015 coïncide avec la diminution significative des inventaires, suggérant une gestion plus efficace des stocks ou une augmentation de la demande.
Ratio de rotation des créances
Baxter International Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||
| Comptes et autres créances à court terme, montant net | ||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | ||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q2 2016 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ2 2016
+ RevenuQ1 2016
+ RevenuQ4 2015
+ RevenuQ3 2015)
÷ Comptes et autres créances à court terme, montant net
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative du revenu sur la période considérée. Après une croissance initiale de 2012 à 2013, atteignant un pic au dernier trimestre de 2013, le revenu a connu une diminution notable au premier trimestre de 2014, suivie d'une stabilisation relative avant de chuter de manière plus prononcée au premier trimestre de 2015. Une légère reprise est observée par la suite, mais le revenu reste inférieur aux niveaux de 2013 et 2014.
Les comptes et autres créances à court terme, montant net, ont montré une tendance à l'augmentation de 2012 à 2013, atteignant un maximum au quatrième trimestre de 2013. Une diminution significative est ensuite constatée au premier trimestre de 2015, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation jusqu'au deuxième trimestre de 2016.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a fluctué au cours de la période. Il a généralement oscillé entre 5 et 7, indiquant la fréquence à laquelle les créances sont encaissées. Une baisse notable est observée au quatrième trimestre de 2013 et au premier trimestre de 2015, suggérant un ralentissement dans le recouvrement des créances. Une augmentation significative est ensuite enregistrée au deuxième trimestre de 2015, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution.
Il est à noter une corrélation inverse entre l'évolution du revenu et celle du ratio de rotation des créances. La diminution du revenu au premier trimestre de 2014 et au premier trimestre de 2015 coïncide avec une baisse du ratio de rotation des créances, ce qui pourrait indiquer des difficultés de recouvrement liées à une diminution des ventes. L'augmentation du ratio de rotation des créances au deuxième trimestre de 2015 pourrait refléter des efforts accrus pour améliorer la gestion des créances.
L'évolution des créances à court terme, combinée à celle du revenu, suggère une possible détérioration de la qualité des créances au premier trimestre de 2015, suivie d'une amélioration progressive.
Taux de rotation du fonds de roulement
Baxter International Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | ||||||||||||||||||||||||
| Moins: Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||
| Fonds de roulement | ||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | ||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q2 2016 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ2 2016
+ RevenuQ1 2016
+ RevenuQ4 2015
+ RevenuQ3 2015)
÷ Fonds de roulement
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le fonds de roulement au cours de la période considérée. On observe une diminution initiale du fonds de roulement entre le 31 mars 2012 et le 30 juin 2012, suivie d'une augmentation substantielle au 30 septembre 2012. Cette tendance à la hausse se maintient jusqu'au 31 décembre 2012, avant de connaître une nouvelle baisse au 31 mars 2013. Un pic notable est enregistré au 30 juin 2013, suivi d'une diminution progressive jusqu'au 31 décembre 2014. Les données indiquent ensuite une forte augmentation au 31 mars 2015, suivie d'une stabilisation relative puis d'une nouvelle diminution au 30 juin 2016.
Le revenu présente une tendance globalement stable entre le 31 mars 2012 et le 31 décembre 2013, avec des variations trimestrielles modérées. Une augmentation plus marquée est observée au 30 juin 2014, suivie d'une baisse significative au 31 mars 2015. Le revenu semble se stabiliser ensuite, avec des fluctuations moins prononcées jusqu'au 30 juin 2016.
Le taux de rotation du fonds de roulement montre une variabilité importante. Il oscille entre 1.65 et 4.55. Une diminution notable est constatée au 30 septembre 2012 et au 30 juin 2013. Le taux de rotation semble s'améliorer entre le 31 mars 2014 et le 30 septembre 2014, avant de connaître une nouvelle baisse au 31 mars 2015. Une légère amélioration est observée au 30 juin 2016.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement présente une volatilité importante, suggérant des variations dans la gestion des actifs et passifs courants. Les pics et les creux pourraient être liés à des événements spécifiques tels que des investissements, des remboursements de dettes ou des variations des besoins en fonds de roulement opérationnels.
- Revenu
- Le revenu, bien que globalement stable, connaît des fluctuations trimestrielles qui pourraient être influencées par des facteurs saisonniers, des changements dans la demande des produits ou des événements concurrentiels.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement, en tant que ratio financier, indique l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise son fonds de roulement pour générer des revenus. Les variations observées pourraient refléter des changements dans les politiques de crédit, la gestion des stocks ou la vitesse de recouvrement des créances.
Jours de rotation de l’inventaire
Baxter International Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | ||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | ||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q2 2016 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks présente une variabilité significative sur la période observée.
- 2012-2013
- De mars 2012 à décembre 2013, le taux de rotation des stocks diminue progressivement, passant de 2,53 à 2,19. Cette diminution suggère une accumulation relative des stocks ou une baisse du chiffre d'affaires.
- 2014
- L'année 2014 montre une légère reprise, avec une augmentation du taux de rotation des stocks, atteignant 2,39 au premier trimestre et se stabilisant autour de 2,19 à 2,34 au cours de l'année.
- 2015
- Une baisse notable est observée en 2015, avec une chute du taux de rotation des stocks à 1,88 au dernier trimestre. Cette baisse est particulièrement prononcée.
- 2016
- L'année 2016 est marquée par une forte augmentation du taux de rotation des stocks, atteignant 3,86 au premier trimestre, puis se stabilisant autour de 3,63 à 3,78. Cette augmentation indique une amélioration significative de la gestion des stocks ou une forte demande.
En parallèle, l'évolution des jours de rotation de l’inventaire confirme ces tendances.
- 2012-2013
- Les jours de rotation de l’inventaire augmentent de 145 jours à 184 jours entre mars 2012 et septembre 2013, ce qui correspond à la diminution du taux de rotation des stocks. Cela indique que les stocks restent en moyenne plus longtemps en entrepôt.
- 2014
- Une légère diminution des jours de rotation de l’inventaire est observée en 2014, reflétant la légère amélioration du taux de rotation des stocks.
- 2015
- Les jours de rotation de l’inventaire atteignent un pic de 194 jours au dernier trimestre de 2015, confirmant la détérioration de la gestion des stocks observée à cette période.
- 2016
- Une diminution drastique des jours de rotation de l’inventaire est constatée en 2016, passant à 95 jours au premier trimestre, puis se stabilisant autour de 97 à 105 jours. Cette diminution est cohérente avec la forte augmentation du taux de rotation des stocks.
En conclusion, les données suggèrent une volatilité dans la gestion des stocks, avec une amélioration notable en 2016 après une période de détérioration en 2015. Les fluctuations observées méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer l'efficacité des stratégies de gestion des stocks mises en œuvre.
Jours de rotation des comptes clients
Baxter International Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | ||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | ||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q2 2016 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, il oscille autour de 6,0, avec une légère augmentation au cours du premier semestre 2012, suivie d'une stabilisation. Une diminution notable est observée à partir du troisième trimestre 2013, atteignant son point le plus bas au quatrième trimestre 2014, avant de remonter au premier semestre 2015. Une nouvelle baisse est ensuite constatée au quatrième trimestre 2015, suivie d'une reprise au premier semestre 2016, mais sans retrouver les niveaux initiaux.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio indique une capacité variable à convertir les créances en liquidités. La diminution observée à partir de 2013 pourrait signaler un allongement des délais de recouvrement ou une détérioration de la qualité des créances.
En parallèle, les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance inverse. Ils diminuent légèrement au cours du premier semestre 2012, puis se stabilisent autour de 60 jours. Une augmentation significative est observée à partir du troisième trimestre 2013, atteignant un pic au quatrième trimestre 2014, ce qui confirme le ralentissement de la rotation des créances. Une diminution est ensuite observée au premier semestre 2015, suivie d'une nouvelle augmentation au cours du second semestre 2015 et du premier semestre 2016.
- Jours de rotation des comptes clients
- L'augmentation des jours de rotation des comptes clients suggère que l'entreprise met plus de temps à recouvrer ses créances. Cette évolution pourrait être due à des changements dans les conditions de crédit accordées aux clients, à des difficultés financières rencontrées par ces derniers, ou à une inefficacité accrue dans le processus de recouvrement.
Il est à noter que les deux indicateurs sont corrélés : une diminution du ratio de rotation des créances correspond à une augmentation des jours de rotation des comptes clients, et vice versa. L'évolution de ces indicateurs mérite une attention particulière, car elle peut avoir un impact significatif sur la trésorerie et la rentabilité de l'entreprise.
Cycle de fonctionnement
Baxter International Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | |||||||
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| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | ||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q2 2016 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des comptes clients et le cycle de fonctionnement global.
- Jours de rotation de l’inventaire
- On observe une fluctuation autour de 145-150 jours durant la période allant de mars 2012 à décembre 2012. Une augmentation progressive est ensuite constatée, atteignant un pic de 194 jours en juin 2015. Une diminution significative s'ensuit, ramenant la valeur à environ 95-105 jours entre mars 2015 et juin 2016. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks à partir de 2015.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent une relative stabilité entre mars 2012 et décembre 2013, oscillant entre 58 et 70 jours. Une augmentation notable est observée en mars 2015, atteignant 77 jours, suivie d'une baisse à 55 jours en juin 2015. La période de mars 2015 à juin 2016 montre une fluctuation entre 55 et 67 jours, indiquant une certaine instabilité dans la perception des créances.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement suit une tendance à la hausse entre mars 2012 et juin 2015, passant de 206 jours à 271 jours. Cette augmentation est probablement liée à l'allongement des délais de rotation de l'inventaire et des comptes clients. Une diminution drastique est ensuite observée, avec une valeur de 150 jours en mars 2016. Cette baisse significative suggère une amélioration de l'efficacité globale du cycle de fonctionnement, potentiellement due à une meilleure gestion des stocks et des créances, ou une combinaison des deux. La période de mars 2016 à juin 2016 montre une légère fluctuation autour de 164-172 jours.
En résumé, les données indiquent une période d'allongement des cycles opérationnels suivie d'une amélioration notable à partir de 2015, particulièrement marquée en 2016. L'évolution des jours de rotation de l'inventaire semble être un facteur clé de cette amélioration.