Medtronic PLC (NYSE:MDT)

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation au cours de la période analysée. Initialement à 2,1, il augmente pour atteindre un pic à 2,47 avant de redescendre à 1,92. Une légère reprise est observée par la suite, atteignant 2,15, mais tend à se stabiliser autour de 2,1 au cours des dernières périodes, avec une légère baisse à 1,95 en fin de période.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances se situe généralement entre 5,2 et 5,9. On observe une certaine volatilité, avec une tendance générale à la baisse à partir de 5,84 pour atteindre 5,23, suivie d'une reprise à 5,46. Les dernières valeurs indiquent une stabilisation autour de 5,4.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Partant de 5,56, il diminue progressivement pour atteindre 4,64 en fin de période, avec des fluctuations intermédiaires. Une baisse notable est observée à partir de 5,14, avec une accélération de la diminution vers la fin de la période.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement présente une augmentation significative au cours de la période, passant de 2,44 à 3,84, puis retombe à 2,47. Il oscille ensuite entre 2,4 et 3,2, avec une tendance à la stabilisation autour de 3 au cours des dernières périodes.

Jours de rotation de l’inventaire

Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a augmenté de manière générale, passant de 174 à 191, puis se stabilise autour de 187. Une légère diminution est observée vers la fin de la période, avec une valeur de 187.

Jours de rotation des comptes clients

Le nombre de jours de rotation des comptes clients est relativement stable, oscillant entre 63 et 70 jours. Une légère tendance à l'augmentation est perceptible vers la fin de la période, avec des valeurs autour de 67 à 69 jours.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement a augmenté de manière significative, passant de 238 à 260 jours, puis diminue légèrement à 254. Cette augmentation suggère une période plus longue pour convertir les investissements en stocks et les créances en trésorerie.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a augmenté de 66 à 91, puis se stabilise autour de 79 à 82. Cette augmentation indique une période plus longue pour payer les fournisseurs.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie a augmenté de 172 à 189 jours, puis diminue à 175. Cette augmentation indique une période plus longue pour convertir les investissements en trésorerie.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des produits vendus, les niveaux d’inventaire et le taux de rotation des stocks.

Coût des produits vendus

Le coût des produits vendus, hors amortissement des immobilisations incorporelles, a connu une augmentation globale sur la période analysée. Après une hausse initiale entre le 31 juillet 2020 et le 30 octobre 2020, il a fluctué, avec une diminution notable au 30 juillet 2021. Une nouvelle tendance à la hausse s’est ensuite manifestée, culminant au 27 octobre 2023, avant une légère baisse. Les derniers trimestres montrent une reprise de cette tendance haussière, atteignant des niveaux élevés au 26 juillet 2024 et au 25 avril 2025.

Inventaires

Les niveaux d’inventaire ont globalement augmenté sur la période. Une légère diminution a été observée entre le 31 juillet 2020 et le 30 octobre 2020, suivie d’une période de fluctuation. Une augmentation significative des stocks a été constatée à partir du 29 avril 2022, et cette tendance s’est poursuivie jusqu’au 24 octobre 2025, avec une accélération notable au cours des derniers trimestres.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks a montré une tendance générale à la baisse sur l’ensemble de la période. Après une légère amélioration initiale, il a diminué de manière progressive, avec des fluctuations mineures. La baisse est particulièrement marquée à partir du 30 avril 2021. Les derniers trimestres indiquent une stabilisation relative, mais restent inférieurs aux niveaux observés au début de la période. Cette diminution du taux de rotation des stocks suggère une gestion des stocks moins efficace ou une demande plus faible par rapport aux niveaux de stock détenus.

En résumé, l’entreprise a connu une augmentation du coût des produits vendus et des niveaux d’inventaire, tandis que le taux de rotation des stocks a diminué. Ces tendances pourraient indiquer une pression accrue sur les coûts, une accumulation de stocks et une potentielle difficulté à convertir rapidement les stocks en ventes.

L’analyse des données révèle une évolution significative des revenus sur la période considérée. On observe une augmentation générale des revenus, passant de 6 507 millions de dollars américains au 31 juillet 2020 à 8 961 millions de dollars américains au 25 juillet 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. Une baisse notable est enregistrée au 29 juillet 2022, suivie d'une reprise progressive.

Concernant les débiteurs, moins provisions et pertes sur créances, une tendance à la hausse est perceptible. L’élément passe de 4 876 millions de dollars américains au 31 juillet 2020 à 6 389 millions de dollars américains au 25 juillet 2025. Cette augmentation est également irrégulière, avec des variations trimestrielles.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances présente une relative stabilité autour de 5, avec des fluctuations modérées. Il oscille entre 5,15 et 5,85 sur l'ensemble de la période. Une légère diminution est observée à partir du 28 octobre 2022, suivie d'une stabilisation relative. L'évolution du ratio suggère une gestion constante de la période de recouvrement des créances, sans changement majeur dans l'efficacité de cette gestion.

En résumé, les données indiquent une croissance globale des revenus, accompagnée d'une augmentation des débiteurs. Le ratio de rotation des créances reste relativement stable, ce qui suggère une politique de crédit cohérente. L'analyse des fluctuations trimestrielles pourrait nécessiter des investigations plus approfondies pour identifier les facteurs spécifiques influençant ces variations.

L'analyse des données révèle des tendances notables concernant le coût des produits vendus et la gestion des comptes fournisseurs.

Coût des produits vendus, hors amortissement des immobilisations incorporelles

Le coût des produits vendus a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une augmentation initiale entre le 31 juillet 2020 et le 30 octobre 2020, il a légèrement diminué avant de se stabiliser. Une augmentation significative est observée à partir du 30 avril 2021, suivie d'une légère baisse, puis d'une nouvelle augmentation marquée à partir du 27 janvier 2023. Cette tendance à la hausse s'accentue jusqu'au 26 avril 2024, avant de connaître une légère diminution, puis une reprise progressive jusqu'au 25 juillet 2025. L'évolution globale suggère une pression croissante sur les coûts de production.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs ont globalement augmenté sur la période. Des fluctuations trimestrielles sont présentes, mais la tendance générale est à la hausse, avec une accélération notable à partir du 30 avril 2021. Cette augmentation suggère une utilisation accrue du crédit fournisseur. Une légère diminution est observée au cours de certains trimestres, mais elle ne remet pas en cause la tendance générale.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité significative. Il oscille autour de 5,0, avec des périodes de légère augmentation et de diminution. Une baisse plus marquée est observée à partir du 29 octobre 2021, et se poursuit jusqu'au 28 avril 2022. Le taux se redresse ensuite, mais reste inférieur aux niveaux initiaux. La tendance générale indique une diminution de l'efficacité de la gestion des comptes fournisseurs, ce qui pourrait être lié à l'augmentation des comptes créditeurs.

En résumé, l'entreprise semble faire face à une augmentation des coûts de production, combinée à une utilisation accrue du crédit fournisseur et à une diminution de l'efficacité de la gestion des comptes fournisseurs. Ces éléments méritent une attention particulière.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le fonds de roulement, le revenu et le taux de rotation du fonds de roulement sur la période considérée.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu une augmentation globale sur la majeure partie de la période, passant d’environ 11 423 millions de dollars américains au 31 juillet 2020 à un pic d’environ 14 928 millions de dollars américains au 30 octobre 2021. Une diminution notable est observée au 29 avril 2022, atteignant 10 665 millions de dollars américains, suivie d’une fluctuation avec un point bas à 8 086 millions de dollars américains au 29 janvier 2022. Une reprise s’amorce ensuite, culminant à 14 061 millions de dollars américains au 25 juillet 2025, bien que des variations trimestrielles soient présentes.

Revenu

Le revenu a affiché une croissance initiale, passant de 6 507 millions de dollars américains au 31 juillet 2020 à 8 188 millions de dollars américains au 30 avril 2021. Une baisse est ensuite constatée au 30 juillet 2021, suivie d’une nouvelle augmentation au 30 octobre 2021, atteignant 8 089 millions de dollars américains. Le revenu a ensuite connu une diminution significative au 29 janvier 2022, puis une reprise progressive. La période allant du 27 octobre 2023 au 25 juillet 2025 montre une tendance à la hausse, avec un revenu atteignant 8 961 millions de dollars américains au 25 juillet 2025.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a fluctué au cours de la période. Il a débuté à 2,44 au 31 juillet 2020, puis a diminué à 2 au 30 octobre 2020. Il a ensuite connu une légère augmentation avant de se stabiliser autour de 2,1 à 2,2 entre le 29 janvier 2021 et le 28 octobre 2021. Une augmentation significative est observée au 29 avril 2022, atteignant 2,97, puis 3,84. Le ratio a ensuite fluctué, se stabilisant autour de 3,1 à 3,2 au cours des derniers trimestres, avec une légère diminution à 2,47 au 25 juillet 2025.

En résumé, le fonds de roulement et le revenu ont globalement augmenté sur la période, bien que des fluctuations trimestrielles soient notables. Le taux de rotation du fonds de roulement a également varié, avec une tendance à l’augmentation à partir d’avril 2022, suggérant une utilisation plus efficace du fonds de roulement.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a connu une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, il a progressé de 2,1 à 2,47, atteignant un pic au troisième trimestre 2021. Par la suite, une tendance à la baisse s'est manifestée, avec une diminution à 1,92 au premier trimestre 2023. Une légère reprise a été observée, atteignant 2,15 au deuxième trimestre 2024, avant de se stabiliser autour de 2,06 à 2,12 sur les trimestres suivants, avec une légère diminution à 1,95 au dernier trimestre analysé.

Taux de rotation des stocks

Ce ratio indique la vitesse à laquelle les stocks sont vendus et remplacés sur une période donnée. Une augmentation du taux suggère une gestion efficace des stocks, tandis qu'une diminution peut indiquer une accumulation excessive ou des difficultés de vente.

En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire ont suivi une trajectoire inverse. Ils ont diminué de 174 jours à 148 jours, reflétant l'amélioration du taux de rotation des stocks jusqu'au troisième trimestre 2021. À partir de ce point, une augmentation progressive a été constatée, atteignant 191 jours au premier trimestre 2023. Une diminution a ensuite été observée, passant à 170 jours au deuxième trimestre 2024, suivie d'une stabilisation autour de 172 à 187 jours sur les trimestres suivants.

Jours de rotation de l’inventaire

Ce nombre de jours représente la durée moyenne pendant laquelle les stocks sont détenus avant d'être vendus. Une diminution indique une rotation plus rapide des stocks, tandis qu'une augmentation suggère une détention plus longue.

La corrélation entre les deux indicateurs est évidente : une augmentation du taux de rotation des stocks correspond à une diminution des jours de rotation de l’inventaire, et vice versa. La période de 2022 et début 2023 semble indiquer une détérioration de la gestion des stocks, suivie d'une stabilisation et d'une légère amélioration plus récente. Les fluctuations observées pourraient être liées à des facteurs tels que les variations de la demande, les stratégies d'approvisionnement, ou les conditions économiques générales.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation au cours de la période observée, mais tend globalement à se stabiliser autour d'une valeur de 5,5.

Initialement, une légère diminution est observée, suivie d'une augmentation progressive jusqu'au troisième trimestre 2021. Ensuite, le ratio oscille, avec une tendance à la baisse à partir du quatrième trimestre 2022, avant de se stabiliser à nouveau.

Ratio de rotation des créances

Le ratio a connu une variation de 5,21 à 5,85, indiquant une certaine volatilité dans l'efficacité de la collecte des créances. Les fluctuations suggèrent des changements potentiels dans les conditions de crédit ou les pratiques de recouvrement.

En parallèle, les jours de rotation des comptes clients montrent une évolution inverse. Une augmentation initiale est suivie d'une stabilisation autour de 63 jours, puis d'une nouvelle augmentation à partir du deuxième trimestre 2022.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation ont varié de 64 à 71 jours. L'augmentation des jours de rotation indique une période de collecte des créances plus longue, ce qui pourrait être lié à des retards de paiement ou à des conditions de crédit plus souples. La stabilisation récente suggère une amélioration de la gestion des créances ou une normalisation des délais de paiement.

Il est à noter que les deux indicateurs sont corrélés négativement, comme attendu. Une augmentation du ratio de rotation des créances correspond à une diminution des jours de rotation des comptes clients, et vice versa. L'analyse suggère une gestion des créances relativement stable, avec des fluctuations mineures influencées par des facteurs externes ou des ajustements internes.

Les données les plus récentes indiquent une légère augmentation des jours de rotation et une stabilisation du ratio de rotation, ce qui pourrait nécessiter une surveillance continue pour identifier les causes sous-jacentes et ajuster les stratégies de gestion des créances en conséquence.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du cycle de fonctionnement. Les jours de rotation de l’inventaire ont globalement augmenté sur la période observée. Une diminution initiale est constatée entre le 31 juillet 2020 et le 30 avril 2021, passant de 174 jours à 150 jours, suggérant une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks. Cependant, cette tendance s'inverse ensuite, avec une augmentation progressive jusqu'à 191 jours au 30 juillet 2021, puis une fluctuation avec une remontée à 187 jours au 26 juillet 2024.

En ce qui concerne les jours de rotation des comptes clients, une certaine stabilité est observée, avec des valeurs généralement comprises entre 62 et 71 jours. Une légère augmentation est perceptible au cours de la période, avec une tendance à se stabiliser autour de 67 à 70 jours.

Le cycle de fonctionnement, qui combine la rotation de l’inventaire et des comptes clients, présente une augmentation globale significative. Il passe de 238 jours au 31 juillet 2020 à 254 jours au 24 octobre 2025. Cette augmentation est principalement influencée par l'évolution des jours de rotation de l’inventaire. Une diminution notable est observée entre le 31 juillet 2020 et le 30 avril 2021, passant de 238 jours à 216 jours, mais cette amélioration est ensuite annulée par une augmentation continue, avec des fluctuations mineures, jusqu'à la fin de la période analysée.

Jours de rotation de l’inventaire

Tendance générale à l'augmentation, avec une amélioration initiale suivie d'une remontée progressive.

Jours de rotation des comptes clients

Stabilité relative, avec une légère tendance à l'augmentation et une stabilisation autour de 67-70 jours.

Cycle de fonctionnement

Augmentation globale significative, principalement influencée par l'évolution des jours de rotation de l’inventaire.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une fluctuation au cours de la période observée, sans direction claire et prédominante. Initialement, il se situe autour de 5.5 à 5.6, puis diminue progressivement pour atteindre un minimum d'environ 4.03 avant de remonter, avec des variations trimestrielles. Au cours des derniers trimestres, le taux semble se stabiliser autour de 4.6 à 5.6.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs montre une tendance inverse. On observe une augmentation progressive des jours de rotation, passant de 66 jours à 71 jours, puis à 79 jours, avec un pic à 91 jours. Cette augmentation suggère une détérioration de la vitesse à laquelle les comptes fournisseurs sont payés. Après ce pic, une légère diminution est constatée, mais les jours de rotation restent globalement élevés, oscillant entre 72 et 79 jours sur les derniers trimestres.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu des fluctuations, mais semble se stabiliser récemment autour de 4.6 à 5.6.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté de manière significative, atteignant un pic à 91 jours, avant de se stabiliser à un niveau élevé de 72 à 79 jours.

L'augmentation des jours de rotation des comptes fournisseurs, combinée aux fluctuations du taux de rotation, pourrait indiquer des changements dans les conditions de paiement négociées avec les fournisseurs, des difficultés de trésorerie, ou une modification des pratiques de gestion des comptes fournisseurs. Une analyse plus approfondie des politiques d'achat et de paiement serait nécessaire pour déterminer les causes sous-jacentes de ces tendances.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Les jours de rotation de l’inventaire ont globalement augmenté sur la période observée, passant de 174 jours à 187 jours, avec des fluctuations trimestrielles. Cette augmentation suggère une possible détérioration de l’efficacité de la gestion des stocks ou une diminution du rythme des ventes.

Jours de rotation de l’inventaire

Une tendance à la hausse est observable, bien que des variations trimestrielles existent. L'évolution la plus marquée se situe entre le 30 avril 2022 et le 28 janvier 2023, avec une augmentation significative.

Les jours de rotation des comptes clients ont montré une relative stabilité, oscillant principalement entre 62 et 71 jours. Une légère augmentation est perceptible vers la fin de la période, mais elle reste contenue. Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont quant à eux connu une augmentation plus prononcée, passant de 66 jours à 79 jours, avec un pic à 91 jours. Cette évolution pourrait indiquer une négociation moins favorable avec les fournisseurs ou une modification de la politique de paiement.

Jours de rotation des comptes clients

Relativement stables, avec une légère tendance à la hausse en fin de période.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Augmentation notable, avec un pic au premier trimestre 2023, suggérant une détérioration des conditions de paiement.

Le cycle de conversion de trésorerie a suivi une tendance générale à la hausse, passant de 172 jours à 175 jours. Cette augmentation est principalement influencée par l’évolution des jours de rotation de l’inventaire et des comptes fournisseurs. Une augmentation du cycle de conversion de trésorerie indique que l’entreprise met plus de temps à convertir ses investissements en stocks et ses créances clients en espèces.

Cycle de conversion de trésorerie

Tendance à la hausse, reflétant l'allongement des délais de conversion des investissements en trésorerie. Des fluctuations trimestrielles sont présentes, mais la tendance générale est à l'augmentation.

En conclusion, les données suggèrent une détérioration progressive de l’efficacité de la gestion du fonds de roulement, notamment en ce qui concerne la gestion des stocks et les conditions de paiement aux fournisseurs. Cette situation pourrait avoir un impact sur la liquidité et la rentabilité de l’entreprise.