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- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des zones géographiques
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
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Edwards Lifesciences Corp., structure du compte de résultat consolidé (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendances du chiffre d’affaires et de la marge brute
- La croissance du chiffre d'affaires, exprimée en pourcentage du chiffre d'affaires net, demeure stable à 100% tout au long de la période analysée. La marge brute s'établit généralement entre 73,5% et 76,7%, avec une tendance légèrement à la hausse après une baisse notable en décembre 2019. Cette hausse de la marge brute jusqu'à environ 76,7% en juin 2021 indique une amélioration progressive de la rentabilité brute, suggérant une gestion efficace des coûts de production ou une meilleure segmentation des produits.
- Évolution des charges d'exploitation
- Les frais de vente, frais généraux et frais administratifs oscillent entre 26,9% et 31,9%, atteignant un pic significatif à 31,89% en décembre 2021. La tendance générale montre une variabilité, avec une tendance à l'augmentation vers la fin de la période. Les dépenses de recherche et développement représentent habituellement une part comprise entre 14% et 18%, avec une hausse notable à 19,69% en mars 2020, puis une fluctuation autour de 16% à 18%, reflétant un effort constant d’investissement en innovation. Cependant, la proportion relative de ces coûts demeure conséquente, impactant la profitabilité opérationnelle.
- Résultats opérationnels et impact des éléments exceptionnels
- Le bénéfice d'exploitation, exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires, montre une dynamique quasiment stable, oscillant entre 26% et 39,4% sur l'ensemble de la période. On observe un fort recul en décembre 2018, où le résultat devient négatif (-0,54%), suivi d'une reprise significative, notamment en juin 2021 avec près de 39,4%. Des charges exceptionnelles et des éléments de contentieux de propriété intellectuelle contribuent occasionnellement à la volatilité, en particulier en décembre 2019 avec des charges importantes affichant jusqu'à -19,93%. La variation de la juste valeur des passifs indique également une certaine instabilité, avec des chiffres oscillant autour de zéro, soulignant des ajustements pour risques ou passifs liés à des contreparties éventuelles.
- Résultats financiers et éléments exceptionnels
- Les revenus ou charges d'intérêts restent marginaux mais positifs, avec des pourcentages variant marginalement autour de 0,2%, illustrant une gestion modérée de la dette ou des placements financiers. Les gains ou charges exceptionnels sont sporadiques, avec une tendance à l'absence ou à des valeurs faibles, sauf en 2019 où plusieurs éléments exceptionnels affectent temporairement le résultat. La majorité des autres charges d’exploitation est également stable, contribuant peu aux variations globales.
- Résultat net et rentabilité
- Le bénéfice net, en pourcentage du chiffre d’affaires, montre une forte fluctuation, passant brièvement en négatif en décembre 2019 (-0,32%) et en mars 2020 (-13,18%), puis retrouvant une tendance positive, atteignant plus de 35% en décembre 2021. La dégradation ponctuelle en 2019 semble liée à des charges exceptionnelles ou à des charges d’impôt plus lourdes, tandis que la récupération vers 2020-2021 reflète une amélioration de la rentabilité globale. La rentabilité nette témoigne ainsi d’une capacité à surmonter les périodes difficiles, avec une tendance à la consolidation de la profitabilité à partir de 2020.