Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Tendances générales des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une croissance régulière sur la période analysée. En passant de 116,6 millions de dollars en 2017 à 204,5 millions en 2021, cette augmentation indique une tendance à l'allongement des délais de paiement aux fournisseurs ou une augmentation des achats à crédit. La croissance est particulièrement sensible entre 2018 et 2019, où la hausse est notable.
- Évolution de la rémunération des employés et retenues à la source
- Cette ligne a fluctué sur la période : une baisse entre 2017 et 2018, suivie d'une hausse importante en 2019, puis de nouvelles fluctuations en 2020 et 2021. La tendance générale est à la progression en valeur absolue, atteignant 319,7 millions de dollars en 2021, ce qui pourrait refléter une augmentation du personnel ou une augmentation des indemnités à payer.
- Remboursements accumulés et autres passifs spécifiques
- Les remboursements accumulés ont augmenté globalement, passant de 53,9 millions en 2017 à 77 millions en 2021, indiquant une augmentation des obligations ou des paiements échelonnés. Les positions fiscales incertaines ont également augmenté, passant de 164,6 millions en 2017 à 259 millions en 2021, ce qui pourrait signaler des risques ou des charges fiscales potentielles accrues.
- Passifs financiers et dettes
- Les dettes à long terme ont connu une croissance modérée, passant de 438,4 millions en 2017 à 595,7 millions en 2021. En revanche, la dette à court terme n’apparait qu’en 2018, avec une valeur de 598 millions, puis n'est pas spécifiée par la suite. Le total du passif a augmenté de manière significative, atteignant près de 2,7 milliards de dollars en 2021, augmentant la charge financière potentielle de l'entreprise.
- Capitaux propres et actions
- Les capitaux propres ont connu une croissance appréciable, passant de 2,96 milliards en 2017 à 5,84 milliards en 2021, soutenus principalement par une augmentation du bénéfice non réparti, qui est passé de 1,96 à 6,07 milliards de dollars, témoignant d'une amélioration significative de la rentabilité ou de réserves accumulées. Les actions ordinaires ont également progressé, soulignant une augmentation de la valeur de l'entreprise ou une nouvelle émission d'actions.
- Trésorerie et liquidités
- Le stock de trésorerie a considérablement diminué, passant de -252,1 millions en 2017 à -2,42 milliards en 2021. La tendance montre une dégradation continue de la position de trésorerie, ce qui pourrait indiquer une augmentation des investissements ou des paiements importants, ou une gestion de liquidités plus tendue au fil du temps.
- Commentaire général sur la structure financière
- La situation de l'entreprise montre une augmentation globale de ses passifs, notamment à long terme, couplée à une croissance significative de ses capitaux propres, principalement alimentée par des bénéfices non répartis. Par contre, la diminution de la trésorerie pourrait signaler une pression sur la liquidité ou une stratégie d'investissement importante. La croissance des passifs, notamment fiscaux et liés aux litiges, ainsi que la hausse des comptes créditeurs, suggère une complexification de la gestion financière et des risques potentiels liés à la fiscalité ou aux litiges en cours.