Edwards Lifesciences Corp. (NYSE:EW)

L'analyse des données relatives aux impôts sur les bénéfices révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. La charge d’impôt à court terme a connu une augmentation notable entre 2017 et 2021. Après un pic en 2017, elle a diminué de manière substantielle en 2018, avant de remonter progressivement pour atteindre un niveau supérieur à celui de 2017 en 2021.

Charge d’impôt à court terme

L'évolution de cet indicateur suggère des variations dans les bénéfices imposables à court terme ou des changements dans les taux d'imposition applicables. L'augmentation en 2021 pourrait indiquer une amélioration de la performance financière ou une modification défavorable des réglementations fiscales.

La charge d’impôt différé (avantage) présente une volatilité marquée. Elle a enregistré un avantage fiscal en 2017, suivi d'une charge en 2018, puis d'un retour à un avantage en 2019. Les années 2020 et 2021 ont été caractérisées par des charges différées, bien que moins importantes qu'en 2018.

Charge d’impôt différé (avantage)

Ces fluctuations peuvent être attribuées à des différences temporaires entre les bénéfices comptables et les bénéfices imposables, ainsi qu'à des changements dans les actifs et passifs d'impôts différés. La présence d'avantages fiscaux suggère une planification fiscale efficace ou la reconnaissance d'éléments déductibles à l'avenir.

La provision pour impôts sur les bénéfices, qui représente le total des charges d'impôt actuelles et différées, a également connu des variations importantes. Elle a diminué considérablement entre 2017 et 2018, puis a augmenté en 2019, avant de diminuer à nouveau en 2020. En 2021, elle a connu une augmentation significative, se rapprochant du niveau de 2017.

Provision pour impôts sur les bénéfices

L'évolution de cet indicateur reflète la combinaison des tendances observées pour la charge d’impôt à court terme et la charge d’impôt différé. L'augmentation en 2021 est cohérente avec l'augmentation de la charge d’impôt à court terme et la diminution de l'avantage fiscal différé.

Dans l'ensemble, les données suggèrent une gestion fiscale dynamique, avec des ajustements réguliers en fonction des conditions économiques et des réglementations fiscales. L'augmentation de la provision pour impôts sur les bénéfices en 2021 mérite une attention particulière, car elle pourrait indiquer une augmentation de la pression fiscale ou une modification de la structure des bénéfices.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les taux d'imposition. Le taux d’imposition fédéral légal sur le revenu aux États-Unis a connu une diminution notable, passant de 35% en 2017 à 21% à partir de 2018 et restant stable jusqu'en 2021.

Taux d’imposition effectif, avant l’impact lié à la réforme fiscale américaine de 2017

Ce taux a fluctué considérablement sur la période analysée. Il est passé de 15.19% en 2017 à un minimum de 3.07% en 2018, avant de remonter progressivement pour atteindre 11.69% en 2021. Cette volatilité suggère une sensibilité aux changements dans la composition des revenus et aux déductions fiscales.

Taux effectif d’imposition

Le taux effectif d’imposition a également présenté des variations importantes. Il a débuté à un niveau élevé de 43.61% en 2017, puis a chuté à 5.15% en 2018, coïncidant avec la mise en œuvre de la réforme fiscale américaine. Ce taux a ensuite augmenté progressivement, atteignant 11.69% en 2021. La différence entre le taux d'imposition fédéral légal et le taux effectif d'imposition indique l'importance des crédits d'impôt, des exonérations et autres ajustements fiscaux.

L'écart entre le taux d’imposition fédéral légal et le taux effectif d’imposition a été particulièrement prononcé en 2018, reflétant l'impact significatif de la réforme fiscale. À partir de 2019, les taux effectifs d'imposition ont montré une tendance à la hausse, bien qu'ils soient restés inférieurs au taux fédéral légal, indiquant que l'entreprise continue de bénéficier d'avantages fiscaux.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.

Rémunération et avantages sociaux

La rémunération et les avantages sociaux ont connu une augmentation globale, passant de 53 900 US$ en milliers en 2017 à 109 800 US$ en milliers en 2021. Une croissance notable est observée entre 2017 et 2019, suivie d’une légère diminution en 2020, puis d’une reprise en 2021.

Avantages de situations fiscales incertaines

Les avantages de situations fiscales incertaines ont fluctué. Après une forte diminution entre 2017 et 2018, ils sont restés relativement stables jusqu’en 2019, puis ont augmenté progressivement jusqu’en 2021, atteignant 33 900 US$ en milliers.

Report prospectif du crédit d’impôt net

Le report prospectif du crédit d’impôt net a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 78 800 US$ en milliers en 2017 à 142 000 US$ en milliers en 2021, indiquant une utilisation croissante de ces crédits.

Report de perte d’exploitation nette

Le report de perte d’exploitation nette a également augmenté, bien que plus lentement, passant de 47 300 US$ en milliers en 2017 à 69 400 US$ en milliers en 2021.

Courus

Les éléments courus ont connu une augmentation significative entre 2017 et 2020, atteignant 108 000 US$ en milliers, après un pic à 105 000 US$ en milliers en 2020. Ils étaient de 29 200 US$ en milliers en 2017.

Inventaires

Les inventaires ont augmenté entre 2017 et 2019, passant de 6 800 US$ en milliers à 12 900 US$ en milliers, puis ont diminué en 2021, atteignant 13 500 US$ en milliers. Des valeurs négatives sont également présentes, suggérant des ajustements ou des corrections.

Obligations de responsabilité locative

Les obligations de responsabilité locative sont apparues en 2019 à 18 400 US$ en milliers, puis ont diminué progressivement pour atteindre 6 600 US$ en milliers en 2021.

Actifs d’impôt différé, avant provision pour moins-value

Les actifs d’impôt différé, avant provision pour moins-value, ont augmenté de manière constante, passant de 304 500 US$ en milliers en 2017 à 485 600 US$ en milliers en 2021.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value est restée négative et a augmenté en valeur absolue tout au long de la période, passant de -41 600 US$ en milliers en 2017 à -82 500 US$ en milliers en 2021, indiquant une augmentation des moins-values attendues.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont augmenté jusqu’en 2020, puis ont légèrement diminué en 2021, atteignant 403 100 US$ en milliers. Ils étaient de 262 900 US$ en milliers en 2017.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles ont diminué de manière significative et constante tout au long de la période, passant de -20 000 US$ en milliers en 2017 à -64 100 US$ en milliers en 2021.

Autres immobilisations incorporelles

Les autres immobilisations incorporelles ont également diminué de manière constante, passant de -49 500 US$ en milliers en 2017 à -75 500 US$ en milliers en 2021.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante, passant de -76 900 US$ en milliers en 2017 à -181 000 US$ en milliers en 2021.

Actif (passif) d’impôt différé net

L’actif (passif) d’impôt différé net a fluctué, mais a globalement augmenté, passant de 186 000 US$ en milliers en 2017 à 222 100 US$ en milliers en 2021.

En résumé, les données indiquent une croissance de la rémunération et des avantages sociaux, une augmentation des actifs d’impôt différé et une diminution des immobilisations corporelles et incorporelles. Les passifs d’impôts différés ont également augmenté de manière constante.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont connu une fluctuation significative sur la période analysée. Après un niveau de 213 600 unités monétaires en 2017, une diminution est observée en 2018, atteignant 174 000 unités monétaires. Cette tendance à la baisse se poursuit légèrement en 2019 avec 172 200 unités monétaires. Un rebond notable est constaté en 2020, avec une augmentation à 230 900 unités monétaires, et cette croissance se maintient en 2021, atteignant 246 700 unités monétaires. L'évolution globale suggère une stabilisation et une légère augmentation des actifs d'impôts différés sur les dernières années.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés présentent également une variabilité. Une forte diminution est observée entre 2017 (27 600 unités monétaires) et 2018 (9 000 unités monétaires). En 2019, on constate une augmentation significative à 36 800 unités monétaires. Cependant, cette augmentation est suivie d'une diminution en 2020 (28 100 unités monétaires) et en 2021 (24 600 unités monétaires). La tendance générale indique une volatilité des passifs d'impôts différés, sans direction claire sur la période analysée, mais avec une tendance à la baisse sur les deux dernières années.

L'évolution combinée des actifs et passifs d'impôts différés suggère des changements dans la reconnaissance des avantages et obligations fiscales temporaires. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces variations serait nécessaire pour comprendre pleinement leur impact sur la situation financière globale.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a connu une diminution entre 2017 et 2018, avant de repartir à la hausse, atteignant son niveau le plus élevé en 2021. L’actif total ajusté suit une évolution similaire.

Actif total

Une augmentation significative est observée entre 2017 et 2021, passant de 5 695 800 US$ à 8 502 600 US$.

Actif total ajusté

L’évolution est comparable à celle de l’actif total, avec une progression de 5 482 200 US$ en 2017 à 8 255 900 US$ en 2021.

Le passif total a également augmenté, mais à un rythme plus lent que l’actif. Le passif total ajusté présente une évolution similaire. Les capitaux propres ont connu une croissance soutenue tout au long de la période, avec une accélération notable entre 2019 et 2021.

Passif total

Une augmentation modérée est constatée, passant de 2 739 600 US$ en 2017 à 2 666 700 US$ en 2021.

Passif total ajusté

L’évolution est similaire à celle du passif total, avec une progression de 2 712 000 US$ en 2017 à 2 642 100 US$ en 2021.

Capitaux propres

Une augmentation importante est observée, passant de 2 956 200 US$ en 2017 à 5 835 900 US$ en 2021.

Capitaux propres ajustés

L’évolution est comparable à celle des capitaux propres, avec une progression de 2 770 200 US$ en 2017 à 5 613 800 US$ en 2021.

Le revenu net et le bénéfice net ajusté ont également augmenté de manière significative sur la période. Le revenu net a plus que doublé entre 2017 et 2021, tandis que le bénéfice net ajusté a également connu une croissance importante.

Revenu net

Une augmentation substantielle est observée, passant de 583 600 US$ en 2017 à 1 503 100 US$ en 2021.

Bénéfice net ajusté

L’évolution est similaire à celle du revenu net, avec une progression de 610 700 US$ en 2017 à 1 459 100 US$ en 2021.

Il est à noter que les valeurs ajustées de chaque élément financier sont généralement proches de leurs valeurs non ajustées, ce qui suggère que les ajustements effectués n’ont pas un impact majeur sur l’analyse globale.

L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Les ratios de marge bénéficiaire nette et de marge bénéficiaire nette ajustée présentent une augmentation globale sur la période. Après une progression notable entre 2017 et 2019, une légère diminution est observée en 2020, suivie d’une forte reprise en 2021, atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2019. Les valeurs ajustées suivent une tendance similaire, mais restent généralement supérieures aux valeurs non ajustées.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total reste relativement stable autour de 0.6, avec de légères fluctuations annuelles. Le ratio ajusté montre une tendance similaire, légèrement supérieure, mais également stable. L’absence de variation significative suggère une efficacité constante dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier diminue progressivement sur l’ensemble de la période, indiquant une réduction du recours à l’endettement. Cette tendance est également observée pour le ratio ajusté, qui suit une trajectoire similaire. La diminution du levier financier peut suggérer une amélioration de la solidité financière.

Rendement des capitaux propres et de l’actif

Le rendement des capitaux propres et le rendement de l’actif augmentent tous deux de 2017 à 2019, puis diminuent en 2020 avant de rebondir fortement en 2021. Les valeurs ajustées présentent des tendances similaires, avec des niveaux généralement plus élevés. L’augmentation du rendement en 2021 est cohérente avec l’amélioration de la rentabilité observée.

En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité et une réduction du levier financier sur la période analysée. L’efficacité de l’utilisation des actifs reste stable. Les ajustements apportés aux ratios semblent avoir un impact modéré sur les tendances observées, mais confirment globalement les conclusions tirées de l’analyse des valeurs non ajustées.

L'analyse des données financières annuelles révèle une progression significative du revenu net sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2017 et 2019, suivie d'une légère diminution en 2020, puis d'une forte croissance en 2021. Le revenu net passe de 583 600 milliers de dollars américains en 2017 à 1 503 100 milliers de dollars américains en 2021.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance marquée entre 2017 et 2019, un recul en 2020, et une reprise substantielle en 2021. Le bénéfice net ajusté évolue de 610 700 milliers de dollars américains en 2017 à 1 459 100 milliers de dollars américains en 2021.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une fluctuation au cours de la période. Il augmente de 16,99 % en 2017 à 24,08 % en 2019, diminue à 18,77 % en 2020, puis atteint un pic de 28,73 % en 2021. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires, particulièrement en 2019 et 2021.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire comparable à celle du ratio non ajusté. Il passe de 17,78 % en 2017 à 24,32 % en 2019, diminue à 17,58 % en 2020, et augmente significativement à 27,89 % en 2021. La convergence des deux ratios indique que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas d'impact majeur sur la rentabilité globale.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté, accompagnée d'une amélioration de la rentabilité, particulièrement en 2021. La légère diminution observée en 2020 pourrait être liée à des facteurs conjoncturels, mais la reprise en 2021 suggère une résilience et une capacité à générer des bénéfices.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une diminution entre 2017 et 2018, il a augmenté de manière constante entre 2019 et 2021, atteignant son niveau le plus élevé en 2021.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale suivie d’une croissance soutenue jusqu’en 2021. Les valeurs de l’actif ajusté sont systématiquement inférieures à celles de l’actif total, suggérant la présence d’éléments non inclus dans l’ajustement.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total présente une certaine volatilité. Il a augmenté entre 2017 et 2018, puis a diminué en 2020 avant de se stabiliser légèrement en 2021. Les valeurs restent relativement stables autour de 0.6, indiquant une efficacité constante dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté montre une tendance à la hausse entre 2017 et 2018, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2020. Il se maintient ensuite à un niveau constant en 2021. Les valeurs de ce ratio sont légèrement supérieures à celles du ratio de rotation de l’actif total, ce qui pourrait indiquer une meilleure efficacité dans l’utilisation de l’actif ajusté.

En résumé, l’entreprise a démontré une capacité à augmenter son actif au fil du temps, tout en maintenant une rotation de l’actif relativement stable. L’analyse comparative des ratios ajustés et non ajustés suggère que la composition de l’actif a un impact sur son efficacité d’utilisation.

L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la structure du bilan sur la période considérée. L’actif total, ainsi que l’actif total ajusté, présentent une tendance générale à la hausse. Une diminution est cependant observée entre 2017 et 2018, suivie d’une reprise et d’une accélération de la croissance entre 2019 et 2021.

Les capitaux propres, et les capitaux propres ajustés, suivent également une trajectoire ascendante. La croissance est plus marquée à partir de 2019, avec une augmentation notable entre 2020 et 2021. L’évolution des capitaux propres est inférieure à celle de l’actif, ce qui a un impact sur les ratios d’endettement.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier diminue globalement sur la période, passant de 1,93 en 2017 à 1,46 en 2021. Cette diminution indique une réduction du levier financier, suggérant une amélioration de la solvabilité. Une légère augmentation est cependant constatée entre 2019 et 2020.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire au ratio non ajusté, avec une diminution globale de 1,98 en 2017 à 1,47 en 2021. La tendance est également marquée par une légère augmentation entre 2019 et 2020. Les valeurs des deux ratios restent proches tout au long de la période, indiquant que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur l’évaluation du levier financier.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif et de ses capitaux propres sur la période analysée, tout en réduisant son niveau d’endettement. Cette évolution suggère une amélioration de sa situation financière et de sa capacité à faire face à ses obligations.

L’analyse des données financières annuelles révèle une progression significative du revenu net sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2017 et 2019, suivie d’une légère diminution en 2020, puis d’une forte croissance en 2021. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance marquée jusqu’en 2019, un recul en 2020 et une reprise substantielle en 2021.

Revenu net

Le revenu net a augmenté de manière constante, passant de 583 600 milliers de dollars en 2017 à 1 503 100 milliers de dollars en 2021. L'année 2020 présente une diminution relative par rapport à 2019, mais reste supérieure à 2017 et 2018.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté a connu une trajectoire similaire, avec une croissance importante entre 2017 et 2019, une baisse en 2020 et une forte augmentation en 2021, atteignant 1 459 100 milliers de dollars.

Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont également augmenté de manière constante tout au long de la période. L’augmentation est plus prononcée entre 2018 et 2019, puis se poursuit à un rythme plus modéré jusqu’en 2021. Les capitaux propres ajustés sont inférieurs aux capitaux propres, mais suivent la même tendance générale.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont progressé de 2 956 200 milliers de dollars en 2017 à 5 835 900 milliers de dollars en 2021, indiquant une accumulation de richesse au sein de l'entreprise.

Capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés ont suivi une évolution similaire, passant de 2 770 200 milliers de dollars en 2017 à 5 613 800 milliers de dollars en 2021.

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 2017 à 2019, diminué en 2020, puis a atteint son niveau le plus élevé en 2021. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une tendance similaire, avec des fluctuations annuelles et un pic en 2021.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a varié de 19,74 % en 2017 à 25,76 % en 2021, avec un minimum de 18 % en 2020.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a fluctué de 22,05 % en 2017 à 25,99 % en 2021, avec un minimum de 17,64 % en 2020. Les valeurs ajustées sont généralement supérieures aux valeurs non ajustées.

En résumé, les données indiquent une croissance globale de l’entreprise, tant en termes de revenus que de bénéfices et de capitaux propres. Les ratios de rendement des capitaux propres suggèrent une rentabilité stable et une capacité à générer des bénéfices à partir des investissements en capitaux propres.

L’analyse des données financières annuelles révèle une progression significative du revenu net sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2017 et 2019, suivie d’une légère diminution en 2020, puis d’une forte croissance en 2021. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance marquée jusqu’en 2019, un recul en 2020 et une reprise substantielle en 2021.

Revenu net

Le revenu net a augmenté de manière constante, passant de 583 600 milliers de dollars en 2017 à 1 503 100 milliers de dollars en 2021. L’année 2020 présente une légère baisse par rapport à 2019, mais le revenu net de 2021 dépasse largement tous les niveaux précédents.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté a connu une trajectoire similaire, avec une croissance de 610 700 milliers de dollars en 2017 à 1 459 100 milliers de dollars en 2021. La diminution observée en 2020 est moins prononcée que celle du revenu net, et la reprise en 2021 est également significative.

Le total de l’actif a également augmenté sur l’ensemble de la période, bien que de manière moins spectaculaire que le revenu net et le bénéfice net ajusté. Une augmentation est observée de 5 695 800 milliers de dollars en 2017 à 8 502 600 milliers de dollars en 2021. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire.

Total de l’actif

Le total de l’actif a progressé de manière régulière, avec une accélération de la croissance entre 2019 et 2021.

Total de l’actif ajusté

Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle au total de l’actif, suggérant une cohérence dans la gestion des actifs.

Les ratios de rendement de l’actif, à la fois non ajustés et ajustés, montrent une volatilité au cours de la période. Ils ont augmenté entre 2017 et 2019, ont diminué en 2020, puis ont atteint des niveaux records en 2021. Ces fluctuations semblent corrélées aux variations du revenu net et du bénéfice net ajusté.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a atteint un maximum de 17,68 % en 2021, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, avec un pic de 17,67 % en 2021.