Structure du compte de résultat
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Medtronic PLC pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : actif
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Medtronic PLC, structure du compte de résultat consolidé (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-24), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-28), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24), 10-Q (Date du rapport : 2020-01-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-26).
- Tendance générale des revenus
- Le pourcentage des revenus par rapport au chiffre d'affaires net reste constant à 100 % tout au long de la période, indiquant une échelle stable des revenus. Cependant, aucune valeur absolue n'est fournie, limitant une analyse plus précise de la croissance ou de la régression en termes de montant absolu.
- Coût des produits vendus
- Le pourcentage du chiffre d'affaires dédié au coût des produits vendus fluctue, avec une tendance globale à l'augmentation. Après une baisse initiale jusqu'en janvier 2020, il augmente substantiellement lors du premier trimestre 2020, atteignant environ -37,75 %, puis oscille autour de 31 à 35 %, avec une légère tendance à la hausse, ce qui traduit une augmentation relative des coûts par rapport aux revenus sur la période. La hausse notable en 2020 pourrait indiquer des pressions de coûts ou des changements dans la structure des coûts.
- Marge brute
- La marge brute, exprimée en pourcentage du chiffre d'affaires, est homogène avec une stabilité autour de 65 % à 68 %. Après une légère baisse en avril 2020, elle reprend une tendance à la hausse, atteignant jusqu'à 66,49 % en novembre 2024. La stabilité relative de cette marge indique un contrôle efficace des coûts de production ou de l'approvisionnement, malgré les variations dans les coûts bruts.
- Frais de recherche et développement
- Ces frais, en pourcentage du chiffre d'affaires, oscillent autour de –7.4 % à –9.5 %. La tendance ne montre pas de variation significative, mais une légère augmentation en 2020-2021, correspondant à une intensification des investissements en R&D. Ces dépenses restent globalement proportionnelles aux revenus, témoignant d'une stratégie de développement soutenue.
- Frais de vente, frais généraux et frais administratifs
- Leur part relative varie entre 30 à 34 %, avec une tendance régulière à la baisse vers la fin de la période, passant de 33-34 % à environ 30 %. Cette réduction pourrait indiquer une optimisation des coûts opérationnels ou une gestion plus efficace des frais administratifs et commerciaux.
- Amortissement des immobilisations incorporelles
- Ce poste représente en moyenne autour de 5 à 6 % du chiffre d'affaires, avec une légère tendance à la baisse vers la fin de la période, atteignant 4.89 % en début 2024. Cela suggère un amortissement stabilisé, avec une possible diminution de l'impact des immobilisations incorporelles amorties, probablement en lien avec la fin d'amortissements liés à des acquisitions ou à des investissements récents.
- Charges de restructuration
- Les charges nettes liées à la restructuration montrent une certaine volatilité, avec un pic significatif au début de 2023 (–3.43 %), avant de revenir à des niveaux plus modérés. La variation indique des ajustements structurels ou coûts liés à des réorganisations ponctuelles ou à des initiatives stratégiques.
- Charges de litige et autres produits d’exploitation
- Les charges de litige oscillent entre –0.27 % et –2.4 %, avec une tendance à l'augmentation en 2024, ce qui pourrait refléter une intensification des contentieux ou des passifs éventuels. En revanche, les autres produits ou charges d’exploitation fluctuent, sans tendance claire, mais avec quelques périodes de contribution positive ou négative.
- Résultat d’exploitation
- Ce résultat, en pourcentage du chiffre d'affaires, oscille entre 12.26 % et 21.37 %, avec une tendance à la stabilité autour de 16 à 19 %. La performance opérationnelle semble récurrente avec une capacité à maintenir une marge opérationnelle solide, malgré certains mois avec une baisse notable, notamment en avril 2020 (5.27 %), probablement en lien avec la crise sanitaire.
- Charges et autres produits d’exploitation hors exploitation
- Les autres produits d’exploitation maintiennent une proportion proche de 1.2 %, sans tendance marquée, indiquant une contribution stable, mais de faible ampleur au résultat global.
- Charges d’intérêts
- Le pourcentage relatif aux charges d'intérêts présente une volatilité, avec une baisse significative en octobre 2019 (–8.13 %) puis une stabilité à environ –2 %, reflétant probablement une gestion de la dette ou un refinancement effectué en cours de période. Les taux semblent s’être stabilisés à la baisse après le pic initial.
- Bénéfice avant impôts
- Cette mesure fluctue, avec un pic en janvier 2020 (20.46 %) et une baisse en avril 2020 (3.42 %). La tendance générale reste positive avec une valeur oscillante autour de 15-20 %. La baisse significative en avril 2020 pourrait être liée à l’impact global de la crise sanitaire, mais une reprise notable s’observe par la suite.
- Provision pour impôt sur le revenu
- Les charges d’impôt montrent des fluctuations importantes, avec un point de rupture notable en 2023 où la provision atteint –12.66 %, puis augmente à nouveau vers –5 %. Ces variations peuvent refléter des ajustements fiscaux ou des bénéfices non imposables temporaires.
- Revenu net
- Le pourcentage du chiffre d'affaires net correspondant aux bénéfices, varie considérablement, avec des pics en 2019 (24.87 %), puis une baisse marquée en 2022 (5.74 %). La tendance indique une réduction des marges bénéficiaires en valeur relative, bien qu'en 2024, une amélioration partielle soit observable, culminant à 15.71 %. Cela suggère une certaine volatilité dans la rentabilité après une période de pression accrue en 2022.
- Bénéfice net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle
- Ce bénéfice, en pourcentage du chiffre d'affaires, reste faible et fluctue autour de 0 %, avec quelques valeurs négatives, indiquant une minorité ou des pertes associées à des participations minoritaires, sans tendance claire.
- Bénéfice net attribuable à Medtronic
- Ce bénéfice suit une tendance similaire à celle du revenu net, avec des variations importantes, notamment un sommet en 2019 (24.82 %) et une baisse en 2024 (11.83 %). La progression en 2024 indique une amélioration de la rentabilité relative, après une période de pression en 2022.