Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Hewlett Packard Enterprise Co., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 oct. 2023	31 oct. 2022	31 oct. 2021	31 oct. 2020	31 oct. 2019	31 oct. 2018
Billets à payer et emprunts à court terme	4,868)	4,612)	3,552)	3,755)	4,425)	2,005)
Comptes créditeurs	7,136)	8,717)	7,004)	5,383)	5,595)	6,092)
Rémunération et avantages sociaux des employés	1,724)	1,401)	1,778)	1,391)	1,522)	1,412)
Impôts sur les bénéfices	155)	176)	169)	148)	186)	378)
Produits reportés	3,658)	3,451)	3,408)	3,430)	3,234)	3,177)
Restructuration à payer	180)	192)	290)	366)	195)	294)
Programmes de vente et de marketing	1,070)	1,052)	977)	1,022)	1,065)	910)
Taxes sur la valeur ajoutée et taxes foncières	786)	902)	782)	842)	806)	1,010)
Garantie à payer	207)	508)	173)	—)	—)	—)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	194)	168)	192)	188)	—)	—)
Garantie	167)	192)	163)	192)	199)	241)
Responsabilité du fabricant sous contrat	71)	332)	709)	383)	—)	—)
Autre	1,666)	1,471)	1,490)	1,638)	1,932)	1,679)
Autres charges à payer	4,161)	4,625)	4,486)	4,265)	4,002)	3,840)
Passif à court terme	21,882)	23,174)	20,687)	18,738)	19,159)	17,198)
Dette à long terme	7,487)	7,853)	9,896)	12,186)	9,395)	10,136)
Produits reportés	3,281)	2,955)	2,972)	2,785)	2,751)	2,646)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	966)	851)	938)	898)	—)	—)
Pension, après-retraite et après-mandat	841)	944)	1,496)	1,856)	1,772)	1,434)
Passifs d’impôts différés	326)	320)	494)	290)	311)	228)
Impôts sur les bénéfices	233)	271)	365)	447)	538)	1,485)
Autre	899)	846)	834)	719)	728)	1,092)
Autres passifs non courants	6,546)	6,187)	7,099)	6,995)	6,100)	6,885)
Passifs non courants	14,033)	14,040)	16,995)	19,181)	15,495)	17,021)
Total du passif	35,915)	37,214)	37,682)	37,919)	34,654)	34,219)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	13)	13)	13)	13)	13)	14)
Capital versé supplémentaire	28,199)	28,299)	28,470)	28,350)	28,444)	30,342)
Déficit accumulé	(3,946)	(5,350)	(5,597)	(8,375)	(7,632)	(5,899)
Cumul des autres éléments du résultat global	(3,084)	(3,098)	(2,915)	(3,939)	(3,727)	(3,218)
Total des capitaux propres de HPE	21,182)	19,864)	19,971)	16,049)	17,098)	21,239)
Participations ne donnant pas le contrôle	56)	45)	46)	47)	51)	35)
Total des capitaux propres	21,238)	19,909)	20,017)	16,096)	17,149)	21,274)
Total du passif et des capitaux propres	57,153)	57,123)	57,699)	54,015)	51,803)	55,493)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).

Évolution des passifs courants et non courants: Les passifs courants ont connu une augmentation significative de 17 198 millions de dollars en 2018 à 23 174 millions en 2022, avant de diminuer légèrement à 21 882 millions en 2023. Cette hausse indique une croissance des obligations à court terme, notamment des comptes créditeurs et d’autres passifs à court terme. Par ailleurs, les passifs non courants sont passés de 17 021 millions en 2018 à un pic de 19 181 millions en 2020, puis ont diminué à 14 033 millions en 2023, traduisant une réduction progressive des dettes à long terme ou des passifs hors bilan.
Évolutions des dettes à long terme: La dette à long terme a fluctué, passant de 10 136 millions en 2018 à un pic de 12 186 millions en 2020, avant de diminuer à 7 487 millions en 2023. La baisse depuis 2020 pourrait indiquer un effort de désendettement ou le remboursement de certaines obligations à long terme. La tendance semble cohérente avec une gestion active de la structure financière pour réduire les coûts d’intérêt ou ajuster la dette.
Capitaux propres et leur évolution: Les capitaux propres totaux ont diminué de 21 239 millions en 2018 à 16 049 millions en 2020, avant de remonter à 21 182 millions en 2023. La baisse notable en 2020 est principalement liée à un déficit accumulé accru jusqu’en 2019, mais la société semble avoir renforcé ses capitaux propres depuis 2020, notamment via la gestion du déficit et des autres éléments du résultat global. Les participations ne donnant pas le contrôle sont restées relativement stables, avec une légère augmentation en 2023.
Déficit accumulé: Le déficit accumulé, représentant la perte non distribuée, s’est accru de -5 899 millions en 2018 à -8 375 millions en 2020, avant de diminuer à -3 946 millions en 2023. Cette tendance indique que la société a réussi à réduire ses pertes nettes accumulées, contribuant à une amélioration progressive de la situation financière globalement négative dans cette composante.
Changements dans les autres éléments du résultat global: Les autres éléments du résultat global sont passés de -3 218 millions en 2018 à -3 084 millions en 2023, avec une tendance généralement à la stabilité, bien que ces montants présentent parfois des fluctuations. Cela reflète l’impact des variations de devises, des ajustements de réévaluation ou d’autres composants hors résultat net.
Variation des montants reportés: Les produits reportés ont augmenté, passant de 3 177 millions en 2018 à 3 281 millions en 2023, indiquant une croissance de certaines réserves ou revenus différés inscrits en passif. Cette évolution pourrait signaler une augmentation des obligations à différer ou des revenus différés liés à l’activité de l’entreprise.
Situation de la trésorerie et des équivalents: Les données relatives à la trésorerie directe ne sont pas explicitement mentionnées, mais la croissance des billets à payer et emprunts à court terme indique une augmentation des liquidités ou des financements à court terme, ce qui pourrait affecter la liquidité globale. La gestion de ces éléments doit être vérifiée pour apprécier la solvabilité à court terme.
Résumé global: Globalement, la société a connu une fluctuation de ses indicateurs financiers principaux, avec une réduction de la dette à long terme et un renforcement relatif des capitaux propres après 2020, malgré un déficit accumulé important. La tendance à la réduction de certains passifs à long terme et à la stabilisation ou amélioration des capitaux propres laisse penser à une gestion visant à optimiser la structure du bilan. D’autres passifs, notamment ceux liés aux contrats de location et aux garanties, ont été relativement stables ou ont connu de légères variations, témoignant d’une gestion prudente des engagements hors bilan.

Hewlett Packard Enterprise Co. (NYSE:HPE)

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