Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Hewlett Packard Enterprise Co., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- La tendance observée montre une augmentation constante entre 2018 et 2021, passant de 2 964 millions de dollars à 5 871 millions. Cependant, cette croissance s'inverse en 2022 avec une baisse à 4 593 millions, puis se stabilise légèrement en 2023 à 4 428 millions. La fluctuation après 2021 indique une volatilité potentielle ou une variation dans les activités opérationnelles de l'entreprise au cours des deux dernières années.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF suit une tendance généralement à la hausse jusqu’en 2021, où il atteint un pic à 4 187 millions de dollars, contre 1 569 millions en 2018. Après cette période exceptionnelle, le FCFF se replie en 2022 à 2 522 millions, puis connaît une légère reprise en 2023 à 2 817 millions. La forte progression jusqu’en 2021 indique une amélioration significative de la génération de trésorerie disponible, mais le recul en 2022 suggère une correction ou une baisse temporaire dans la capacité de l'entreprise à générer du flux de trésorerie après investissements et autres sorties.
Intérêts payés, nets d’impôt
Hewlett Packard Enterprise Co., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).
2 2023 calcul
Charges d’intérêts payées, impôts = Charges d’intérêts payées × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu des fluctuations significatives sur la période examinée. Il a augmenté de manière notable entre octobre 2018 et octobre 2019, passant de 23,3 % à 32,5 %. Par la suite, une baisse a été observée, atteignant 27,1 % en octobre 2020, puis une réduction drastique à 4,5 % en octobre 2021. La tendance s'est inversée avec une baisse continue jusqu'en octobre 2022, où le taux est tombé à 0,9 %, avant de remonter à 9,2 % en octobre 2023. Ces variations indiquent une instabilité dans la charge fiscale effective, pouvant être liées à des changements dans la législation fiscale, à des ajustements comptables ou à des éléments exceptionnels affectant la charge fiscale de la société.
- Charges d’intérêts payées, nettes d’impôt
- Les charges d'intérêts nettes d'impôt ont connu une tendance relativement stable, avec une légère augmentation au fil des ans. Elles ont fluctué entre 400 et 467 millions de dollars américains, sans showing de tendance claire à la hausse ou à la baisse sur la période. La valeur la plus basse a été enregistrée en octobre 2019 à 400 millions, puis une progression vers 464 millions en octobre 2021, culminant à 615 millions en octobre 2023. La croissance progressive suggère une augmentation des charges d'intérêts, possiblement liée à l'accroissement de l'endettement ou à une hausse des taux d'intérêt. La stabilité relative entre 2018 et 2020 pourrait refléter une gestion prudente de la dette ou un plafonnement des coûts financiers dans cette période.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Hewlett Packard Enterprise Co., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Apple Inc. | |
| Arista Networks Inc. | |
| Cisco Systems Inc. | |
| Dell Technologies Inc. | |
| Super Micro Computer Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Technologie, matériel et équipement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Hewlett Packard Enterprise Co., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 oct. 2023 | 31 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 31 oct. 2020 | 31 oct. 2019 | 31 oct. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a montré une augmentation globale sur la période analysée, passant de 27 773 millions de dollars en 2018 à 30 358 millions en 2023. Après une légère fluctuation en 2020, où elle a diminué à 27 432 millions, elle a repris une tendance haussière, atteignant un sommet en 2023.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a présenté une tendance à la hausse sur la période, en passant de 1 569 millions en 2018 à 2 817 millions en 2023. Des pics notables ont été observés en 2019 et 2021, avec un minimum en 2020 à 978 millions, indiquant une variabilité potentielle due à des facteurs opérationnels ou exceptionnels durant cette période.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une forte fluctuation, atteignant 28,04 en 2020, ce qui indique une valorisation relative élevée par rapport au flux de trésorerie disponible cette année-là, peut-être en raison d’une baisse du FCFF ou d’une augmentation de la valeur d’entreprise. Après cette période, le ratio a fortement diminué en 2021 à 6,97, suggérant une valorisation plus attractive ou une amélioration de la capacité de génération de trésorerie. Cependant, il a ensuite rebondi à 11,59 en 2022 et s’est légèrement réduit à 10,78 en 2023, témoignant d’une certaine stabilité dans la relation entre la valeur d’entreprise et le FCFF, sans revenir aux niveaux extrêmes observés en 2020.