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Hewlett Packard Enterprise Co. (NYSE:HPE)

22,49 $US

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 5 juin 2024.

Ratio de rendement du capital (ROC)

Microsoft Excel

Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.

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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)

Hewlett Packard Enterprise Co., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 oct. 2023 31 oct. 2022 31 oct. 2021 31 oct. 2020 31 oct. 2019 31 oct. 2018
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Capital investi2
Ratio de performance
ROIC3
Repères
ROICConcurrents4
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Cisco Systems Inc.
Dell Technologies Inc.
Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2023 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Le NOPAT affiche une tendance généralement stable avec une légère croissance entre 2018 et 2019, passant de 2 346 millions de dollars à 2 514 millions de dollars. Cependant, une chute significative est observée en 2020, avec une valeur extrêmement basse de 77 millions de dollars, ce qui peut indiquer une perturbation importante ou un événement exceptionnel cette année-là. Par la suite, le bénéfice rebondit progressivement, atteignant 3 529 millions de dollars en 2021, puis 818 millions en 2022, avant de redevenir plus élevé à 2 752 millions de dollars en 2023. La fluctuation notable en 2022 semble être une correction après la forte hausse en 2021.
Évolution du capital investi
Le capital investi présente une tendance à la stabilité, avec des variations modestes au fil des années. Il diminue légèrement entre 2018 (44 277 millions de dollars) et 2020 (42 440 millions de dollars), avant de remonter à 43 254 millions en 2023. Cette stabilité indique probablement une gestion prudente des investissements en capital, malgré quelques fluctuations mineures.
Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Le ROIC connaît des variations significatives tout au long de la période analysée. Il commence à 5,3% en 2018, augmentant à 5,81% en 2019, puis chute drastiquement à 0,18% en 2020, correspondant probablement à la baisse du NOPAT cette année-là. Par la suite, le ratio rebondit fortement à 8,24% en 2021, puis chute à 1,97% en 2022, avant de remonter à 6,36% en 2023. La forte fluctuation du ROIC reflète probablement des cycles de rentabilité variables liés à la performance opérationnelle et à des facteurs exceptionnels.

Décomposition du ROIC

Hewlett Packard Enterprise Co., la décomposition du rendement du capital investi

Microsoft Excel
ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
31 oct. 2023 = × ×
31 oct. 2022 = × ×
31 oct. 2021 = × ×
31 oct. 2020 = × ×
31 oct. 2019 = × ×
31 oct. 2018 = × ×

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).

1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »

2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »

3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »

Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une fluctuation significative au cours de la période étudiée. Après une forte croissance entre 2018 (2,42 %) et 2019 (6,93 %), il a chuté drastiquement en 2020 (1,2 %). Une reprise notable apparaît en 2021 où le ratio atteint 14,04 %, son plus haut niveau sur la période. Cependant, cette tendance positive s’est ralentit en 2022 avec un ratio de 3,99 %, puis a rebondi en 2023 pour atteindre 10,46 %, indiquant une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle sur la dernière année.
Stabilité de la rotation du capital (TO)
La rotation du capital est restée relativement stable tout au long de la période, fluctuant légèrement autour de 0,7. Elle a enregistré 0,7 en 2018, puis une légère baisse à 0,68 en 2019, avec une tendance à la stabilité jusqu’en 2020 (0,64). Elle a ensuite retrouvé 0,65 en 2021, et atteint 0,69 en 2022 et 2023, témoignant d’une efficacité constante dans la gestion du capital utilisé.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une forte volatilité. En 2018, il était exceptionnellement élevé à 312,06 %, indiquant une anomalie ou une particularité comptable ou fiscale. La tendance s’est adoucie à partir de 2019, passant à 123,8 %, puis s’est fortement réduite en 2020 à 23,73 %. Elle a connu une hausse en 2021 (89,96 %), puis une stabilisation avec des valeurs proches de 70 à 90 % en 2022 et 2023 (71,98 % et 88,73 %). La volatilité du taux semble indiquer des écarts importants ou des ajustements exceptionnels dans la perception de l’impôt en espèces.
Rendement du capital investi (ROIC)
Le rendement du capital investi a affiché une évolution variable. Il a été relativement modeste en 2018 (5,3 %) et 2019 (5,81 %), avant de chuter à 0,18 % en 2020. Un rebond significatif est observé en 2021 avec 8,24 %, mais une nouvelle baisse à 1,97 % en 2022, avant une reprise en 2023 à 6,36 %. Ces fluctuations suggèrent une instabilité dans la capacité à générer du rendement à partir du capital investi, avec une forte influence de facteurs exceptionnels ou structurels.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)

Hewlett Packard Enterprise Co., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 oct. 2023 31 oct. 2022 31 oct. 2021 31 oct. 2020 31 oct. 2019 31 oct. 2018
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Plus: Impôts d’exploitation décaissés2
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
 
Chiffre d’affaires net
Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés
Produits nets ajustés
Ratio de rentabilité
OPM3
Repères
OPMConcurrents4
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Cisco Systems Inc.
Dell Technologies Inc.
Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

3 2023 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Produits nets ajustés
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
Les données montrent une tendance globale à la hausse du NOPBT sur la période étudiée. Après une augmentation significative en 2019 par rapport à 2018, le bénéfice baisse en 2020, atteignant un point bas, avant de connaître une nouvelle croissance en 2021. Cette croissance se maintient en 2022 et 2023, atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2018, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle de l'entreprise sur le long terme avec une volatilité intermédiaire.
Produits nets ajustés
Les produits nets ajustés suivent une tendance relativement stable avec une légère baisse entre 2018 et 2020, puis une reprise progressive. En 2021, on observe une stabilisation avec une croissance modérée en 2022 et 2023, culminant à 29 668 millions de dollars en 2023. Cela traduit une capacité à maintenir voire à améliorer ses revenus ajustés malgré une période initiale de baisse.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Ce ratio affiche une grande volatilité tout au long de la période. Il connaît une forte hausse en 2019, passant à 6,93 %, contre seulement 2,42 % en 2018. En 2020, il chute à 1,2 %, probablement en raison d’un environnement ou de facteurs spécifiques impactant la rentabilité opérationnelle. La croissance importante en 2021, avec un ratio de 14,04 %, représente une forte amélioration de la rentabilité. La baisse suivante en 2022, à 3,99 %, indique une certaine dégradation, mais le ratio remonte significativement en 2023 à 10,46 %, revenant à un niveau de rentabilité opérationnelle plus élevé et rassurant sur la capacité de l’entreprise à générer des marges substantielles de profit opérationnel à chaque période récente.

Taux de rotation du capital (TO)

Hewlett Packard Enterprise Co., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 oct. 2023 31 oct. 2022 31 oct. 2021 31 oct. 2020 31 oct. 2019 31 oct. 2018
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Chiffre d’affaires net
Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés
Produits nets ajustés
 
Capital investi1
Ratio d’efficacité
TO2
Repères
TOConcurrents3
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Cisco Systems Inc.
Dell Technologies Inc.
Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).

1 Capital investi. Voir les détails »

2 2023 calcul
TO = Produits nets ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =

3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Produits nets ajustés
Les produits nets ajustés ont connu une tendance globale à la baisse entre 2018 et 2022, passant de 31 060 millions de dollars en 2018 à 28 522 millions en 2022. Cependant, une légère reprise est observée en 2023 avec une valeur de 29 668 millions, dépassant ainsi le niveau de 2022 mais restant inférieur aux chiffres de 2018 à 2020. Cette dynamique indique une stabilité relative après la baisse initiale, avec une tendance à la remonée en fin de période.
Capital investi
Le capital investi a connu une réduction progressive entre 2018 et 2022, passant de 44 277 millions à 41 543 millions. En 2023, une augmentation notable le porte à 43 254 millions. Cette fluctuation suggère une gestion de l’investissement avec une phase de désinvestissement suivie par un rebond ou un réinvestissement accru en 2023, permettant de restaurer une partie de l’actif investi.
Taux de rotation du capital (TO)
Le taux de rotation du capital a connu une légère tendance à la baisse entre 2018 et 2020, passant de 0.7 à 0.64. À partir de 2021, il a augmenté légèrement pour atteindre 0.65, puis s’est maintenu à 0.69 en 2022 et 2023. La stabilité du taux autour de 0.69 sur ces deux dernières années indique une utilisation plus efficace du capital dans la génération des produits, malgré la baisse de ces derniers sur la période. La légère augmentation du taux de rotation en 2021 est cohérente avec la baisse des produits nets, suggérant une optimisation de l’utilisation du capital ou une réorganisation dans la gestion des actifs.

Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)

Hewlett Packard Enterprise Co., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 oct. 2023 31 oct. 2022 31 oct. 2021 31 oct. 2020 31 oct. 2019 31 oct. 2018
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Plus: Impôts d’exploitation décaissés2
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
Taux d’imposition
CTR3
Repères
CTRConcurrents3
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Cisco Systems Inc.
Dell Technologies Inc.
Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

3 2023 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Impôts d’exploitation décaissés
Une tendance à la hausse est observable dans le montant des impôts d’exploitation décaissés, passant d’une valeur négative importante en 2018 à une valeur positive en 2020, puis atteignant un pic en 2021 avant de se stabiliser à un niveau plus élevé en 2022 et 2023. Cette évolution indique une amélioration progressive de la capacité de l’entreprise à décaisser ses impôts liés à l’exploitation, avec une inversion notable entre 2018 et 2019, où l’activité a permis un décaissé positif.
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
Le NOPBT montre une croissance significative sur la période, en particulier entre 2019 et 2021, témoignant d'une progression robuste du résultat opérationnel avant impôts. Après un pic en 2021, il connaît une baisse en 2022 mais reste supérieur à son niveau de 2020. La tendance générale indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle sur la période concernée.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Le taux effectif de l’impôt en espèces affiche une grande volatilité. En 2018, il est fortement négatif à -212,06 %, ce qui suggère des anomalies comptables ou des effets exceptionnels. Après une correction en 2019 à -23.8 %, le taux devient hautement positif en 2020 avec 76.27 %, suivi d’une réduction en 2021 et 2023 à des niveaux relativement faibles. La fluctuation importante du CTR témoigne de variations dans la charge fiscale effective et de potentiels ajustements comptables ou structuraux dans la gestion fiscale de l'entreprise. La baisse vers des valeurs plus faibles en 2022 et 2023 pourrait indiquer une stabilisation ou une optimisation fiscale accrue.