Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Cisco Systems Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Cisco Systems Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25).
- Dette à court terme
- Les données indiquent une baisse significative de la dette à court terme entre juillet 2020 et juillet 2022, passant de 3 005 millions de dollars à 1 099 millions de dollars. Cependant, à partir de juillet 2023, cette dette connaît une forte augmentation, atteignant 17 341 millions de dollars, avant de diminuer à 5 232 millions en juillet 2025. Cette évolution suggère une gestion fluctuante à court terme, peut-être en réponse à des besoins de financement temporaires ou stratégiques.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs affichent une croissance régulière, passant de 2 218 millions de dollars en juillet 2020 à 2 528 millions en juillet 2025. La progression est modérée, indiquant une stabilité dans les échéances de paiement aux fournisseurs.
- Impôts sur les bénéfices à payer
- Après une baisse notable en juillet 2023, cette ligne montre une tendance à la hausse, passant de 839 millions en juillet 2020 à 1 857 millions en juillet 2025, avec un pic en juillet 2023. La fluctuation peut témoigner de modifications dans la gestion fiscale ou dans les résultats imposables de l'entreprise.
- Rémunération accumulée
- Les rémunérations accumulées connaissent une croissance régulière, passant de 3 122 millions en juillet 2020 à 3 611 millions en juillet 2025, reflétant potentiellement une augmentation des obligations envers les employés ou une hausse des salaires accumulés.
- Produits reportés
- Cette composante affiche une croissance constante, passant de 11 406 millions à 16 416 millions, indiquant une augmentation des revenus différés ou des obligations reportées au fil du temps.
- Autres passifs à court terme
- Ce poste montre une croissance légère, s’établissant autour de 4 741 millions en juillet 2020 pour atteindre 5 420 millions en juillet 2025, suggérant une stabilité relative dans cette catégorie de passifs.
- Passif à court terme
- Après une hausse notable en juillet 2023, le passif à court terme atteint un sommet à 40 584 millions, puis diminue à 35 064 millions en juillet 2025. La variation pourrait refléter des ajustements dans la structure de la dette ou de la gestion des passifs à court terme.
- Dette à long terme, excluant la partie courante
- Ce poste montre une baisse significative entre juillet 2020 et juillet 2023, passant de 11 578 millions à 6 658 millions, avant de remonter à 22 861 millions en juillet 2025. Cela peut indiquer un refinancement ou une restructuration de la dette à long terme.
- Impôts sur les bénéfices à payer (long terme)
- Une baisse constante de cette dette est observable, passant de 8 837 millions en juillet 2020 à 2 165 millions en juillet 2025. Par conséquent, la société semble réduire peu à peu ses obligations fiscales différées à long terme.
- Produits reportés (long terme)
- Cette catégorie connaît une croissance régulière, passant de 9 040 millions à 12 363 millions, ce qui indique une augmentation des revenus reportés à plus long terme.
- Autres passifs à long terme
- Les autres passifs à long terme sont relativement stables, avec une hausse modérée de 2 147 millions à 2 995 millions, suggérant une stabilité dans cette composante de passifs.
- Passifs à long terme
- Après une baisse en 2021, le passif à long terme affiche une tendance à la hausse à partir de 2022, culminant à 40 384 millions en juillet 2025, principalement dû à l’augmentation de la dette à long terme et autres passifs associés.
- Total du passif
- Le total du passif montre une augmentation globale, passant de 56 933 millions en juillet 2020 à un pic de 78 956 millions en juillet 2024, avant une baisse à 75 448 millions en juillet 2025, indiquant une gestion dynamique du passif.
- Actions ordinaires et capital versé additionnel
- Ce poste montre une croissance régulière, passant de 41 202 millions en juillet 2020 à 47 747 millions en juillet 2025, ce qui reflète une augmentation du capital propre par émission ou réinvestissement.
- Bénéfices non répartis (déficit accumulé)
- Le déficit non réparti s’atténue au fil du temps, passant d’un déficit de -2 763 millions en juillet 2020 à un excédent modéré de 50 millions en juillet 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité et une capacité à générer des bénéfices.
- Cumul des autres éléments du résultat global
- Ce poste, négatif à l’origine, tend à se réduire, passant de -519 millions à -954 millions, témoignant d’une tendance à la stabilisation ou une réduction des éléments du résultat global autres que le résultat net.
- Équité
- L’équité connaît une croissance stable, passant de 37 920 millions à 46 843 millions, illustrant une augmentation du capital social et des réserves cumulées, en lien notamment avec la réduction du déficit accumulé.
- Total du passif et des capitaux propres
- Ce total augmente de 94 853 millions en juillet 2020 à un sommet de 124 413 millions en juillet 2024, avant de diminuer légèrement à 122 291 millions en juillet 2025, reflétant la croissance globale de l’entreprise et de ses ressources financières.