Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Hewlett Packard Enterprise Co., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2023 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Hewlett Packard Enterprise Co., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout d’une augmentation (diminution) de la responsabilité au titre de la garantie du produit.
5 Ajout d’une augmentation (diminution) de la restructuration à payer.
6 Ajout d’une augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable à HPE.
7 2023 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
8 2023 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à HPE.
10 2023 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
11 Élimination des revenus de placement après impôts.
12 Élimination des activités abandonnées.
- Évolution du bénéfice net (perte nette) attribuable à HPE
- Le bénéfice net a connu une évolution volatile sur la période étudiée. Après une progression significative de 2018 à 2019, atteignant 1 049 millions de dollars, il a enregistré une chute en 2020 avec une perte nette de 322 millions. Cette baisse intervient après deux années de résultats positifs, marquée par une baisse importante, vraisemblablement liée à des facteurs de marché ou à des ajustements internes. En 2021, le bénéfice net rebondit fortement à 3 427 millions, suggérant une amélioration notable de la rentabilité. Cependant, la tendance ne se maintient pas : le bénéfice net recule à 868 millions en 2022, avant de redevenir positif en 2023 avec 2 025 millions. La fluctuation indique une instabilité dans la rentabilité nette, avec des périodes de pertes et de gains importants au cours des cinq années analysées.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT affiche également des variations importantes. Après une augmentation progressive en 2018 et 2019 pour atteindre respectivement 2 346 et 2 514 millions, il chute brutalement en 2020 à 77 millions, reflétant une réduction notable de la rentabilité opérationnelle après impôts. En 2021, une reprise sensible se manifeste avec un NOPAT à 3 529 millions, illustrant une année de forte performance opérationnelle. La tendance s’inverse en 2022, avec une baisse à 818 millions, mais toutefois en restant positif. Enfin, en 2023, le NOPAT reprend une trajectoire ascendante, atteignant 2 752 millions. La croissance du NOPAT entre 2022 et 2023 témoigne d’un redressement de la rentabilité opérationnelle après une année de déclin, mais la période montre une sensibilité importante aux fluctuations économiques ou stratégiques, avec des pics et des creux successifs.
Impôts d’exploitation décaissés
Hewlett Packard Enterprise Co., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).
- Provision (avantage) pour impôts
- Entre 2018 et 2023, la provision pour impôts a connu une évolution sensible, passant d'une valeur négative de -1744 millions de dollars en 2018 à une valeur positive de 205 millions de dollars en 2023. Cette transition indique une réduction significative de la charge fiscale provisionnée, suggérant une amélioration de la situation fiscale ou des ajustements comptables liés aux impôts différés ou aux crédits fiscaux. La fluctuation entre les années 2019 et 2022 témoigne d'une certaine instabilité ou de changements dans la politique fiscale ou dans les résultats de l’entreprise, mais la tendance globale montre une convergence vers une provision plus positive, voire un avantage fiscal en 2023.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les flux d'impôts d’exploitation décaissés ont suivi une tendance généralement à la hausse entre 2018 et 2023. En 2018, ces impôts s’élevaient à -1594 millions de dollars, puis ont évolué de manière variable jusqu’en 2020, où ils deviennent positifs à 249 millions. La période suivante, 2021 à 2023, est caractérisée par une augmentation progressive, passant de 394 millions en 2021 à 350 millions en 2023. Cette évolution reflète une amélioration du flux de trésorerie lié aux paiements d'impôts, indiquant que l’entreprise a pu réduire ses obligations fiscales décaissées ou bénéficier de stratégies fiscales permettant d’alléger ses paiements en numéraire. La stabilité relative des impôts décaissés en 2022 et 2023 suggère une certaine consolidation dans la gestion fiscale de l'entreprise.
Capital investi
Hewlett Packard Enterprise Co., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout de la responsabilité au titre de la garantie du produit.
6 Ajout de la restructuration accumulée.
7 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de HPE.
8 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
9 Soustraction des placements disponibles à la vente.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La dette et les contrats de location déclarés ont connu une augmentation progressive entre 2018 et 2019, passant de 15 530 millions de dollars à 17 169 millions de dollars. Par la suite, cette variable a connu une légère baisse en 2020, atteignant 17 027 millions de dollars. Une baisse plus significative est observée en 2021, avec une diminution à 14 578 millions de dollars, suivie d'une réduction plus modérée en 2022, à 13 484 millions de dollars. En 2023, la valeur reste relativement stable par rapport à 2022, à 13 515 millions de dollars, indiquant une stabilisation de cette composante de passif à la fin de la période analysée.
- Total des capitaux propres de HPE
- Les capitaux propres ont connu une baisse notable de 2018 à 2019, passant de 21 239 millions de dollars à 17 098 millions. En 2020, cette tendance se poursuit avec une baisse à 16 049 millions. Toutefois, à partir de 2021, on observe une reprise, avec une augmentation à 19 971 millions, puis une stabilisation relativement forte en 2022 à 19 864 millions, et une nouvelle progression en 2023 atteignant 21 182 millions. Cette évolution suggère une amélioration de la valeur des capitaux propres à partir de 2021, compensant ainsi la baisse précédente.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une tendance relativement stable, fluctuant légèrement autour de la moyenne de la période. Il passait de 44 277 millions de dollars en 2018 à 43 287 millions en 2019, puis diminuait légèrement à 42 440 millions en 2020. En 2021, une légère hausse est perceptible à 42 837 millions, puis une baisse jusqu'à 41 543 millions en 2022. En 2023, le capital investi affiche une nouvelle augmentation à 43 254 millions, retrouvant pratiquement le niveau de 2018. La stabilité relative de cette variable indique une gestion prudente voire une stabilité des investissements dans le cadre de la période.
Coût du capital
Hewlett Packard Enterprise Co., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à court et à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à court et à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à court et à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-10-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à court et à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à court et à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-10-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à court et à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à court et à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à court et à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à court et à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-10-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à court et à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à court et à long terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 23.30%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 23.30%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à court et à long terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Hewlett Packard Enterprise Co., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 oct. 2023 | 31 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 31 oct. 2020 | 31 oct. 2019 | 31 oct. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2023 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Hewlett Packard Enterprise Co., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 oct. 2023 | 31 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 31 oct. 2020 | 31 oct. 2019 | 31 oct. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Produits nets ajustés | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31), 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Produits nets ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.