Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Dell Technologies Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives au niveau du passif et des capitaux propres sur la période considérée.
- Dette à court terme
- La dette à court terme a connu une fluctuation notable, diminuant initialement pour remonter ensuite. Après un pic à 6 362 millions de dollars américains en 2021, elle a diminué à 5 823 millions en 2022, avant d'augmenter à 6 982 millions en 2024. Une nouvelle diminution est observée en 2025 (5 204 millions), suivie d'une forte augmentation en 2026 (7 990 millions).
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont montré une tendance à la hausse sur la majorité de la période. Ils sont passés de 21 696 millions de dollars américains en 2021 à 33 630 millions en 2026, avec une légère diminution en 2023 (18 598 millions). Cette augmentation suggère une possible évolution dans les conditions de paiement avec les fournisseurs ou une croissance des achats à crédit.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a globalement diminué entre 2021 et 2024, passant de 54 132 millions à 48 494 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation significative est observée en 2026, atteignant 63 269 millions. Cette évolution pourrait être liée à des besoins de financement à court terme ou à des changements dans la gestion du cycle d'exploitation.
- Dette à long terme
- La dette à long terme a connu une diminution importante entre 2021 et 2022, passant de 41 622 millions à 21 131 millions de dollars américains. Elle a ensuite fluctué, avec une remontée à 23 015 millions en 2023, puis une baisse à 19 012 millions en 2024, avant de remonter à 23 513 millions en 2026.
- Passifs non courants
- Les passifs non courants ont diminué de 61 258 millions de dollars américains en 2021 à 34 606 millions en 2024, avant de remonter à 40 487 millions en 2026. Cette fluctuation pourrait être due à des changements dans les obligations à long terme de l'entreprise.
- Total du passif
- Le total du passif a connu une diminution significative entre 2021 et 2024, passant de 115 390 millions à 84 398 millions de dollars américains. Cependant, il a augmenté de manière notable en 2026, atteignant 103 756 millions. Cette évolution globale reflète les variations des différents éléments du passif.
- Actions ordinaires et capital supérieur à 0,01 $ de valeur nominale
- Cette ligne a montré une augmentation constante sur la période, passant de 16 849 millions de dollars américains en 2021 à 9 457 millions en 2026. Cette augmentation pourrait être liée à des émissions d'actions ou à des ajustements de capital.
- Stock de trésorerie au prix coûtant
- Le stock de trésorerie au prix coûtant a connu une diminution constante et significative sur toute la période, passant de -305 millions de dollars américains en 2021 à -14 533 millions en 2026. Cette évolution indique une utilisation importante des fonds de trésorerie.
- Bénéfices non répartis (déficit accumulé)
- Les bénéfices non répartis ont évolué de -13 751 millions de dollars américains en 2021 à 3 325 millions en 2026. Cette amélioration significative suggère une augmentation de la rentabilité et une réduction des pertes accumulées.
- Total des capitaux propres
- Le total des capitaux propres a connu une évolution défavorable sur la majorité de la période, passant de 7 553 millions de dollars américains en 2021 à -2 470 millions en 2026. Cette diminution est principalement due à la forte baisse du stock de trésorerie et à l'évolution des bénéfices non répartis.
- Total du passif et des capitaux propres
- Le total du passif et des capitaux propres a fluctué sur la période, avec une diminution entre 2021 et 2024, puis une augmentation en 2026. Cette évolution est cohérente avec les variations observées dans les éléments du passif et des capitaux propres.