Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Nous acceptons :
Dell Technologies Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
- Dette à court terme
- La dette à court terme a varié au fil des périodes, en enregistrant une baisse significative de 7,737 millions de dollars en 2020 à 5,204 millions en 2025, indiquant une tendance globale à la réduction de l’endettement à court terme sur cette période. Cependant, une augmentation intermédiaire a été observée au cours de l’exercice 2023, atteignant 6,573 millions de dollars, avant de repartir à la baisse en 2024.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une hausse régulière, passant de 20,065 millions en 2020 à 20,832 millions en 2025, ce qui peut refléter une augmentation des activités ou une gestion attentive des délais de paiement à ses fournisseurs. Leur évolution suggère une stabilité relative dans la gestion des dettes à court terme vis-à-vis des fournisseurs.
- En raison d’une partie liée
- Ce passif n’est apparu qu’à partir de 2022 avec une valeur de 1,414 millions, progressant à 2,067 millions en 2023, puis disparaissant dans les années suivantes. Cette évolution peut indiquer la reconnaissance de dettes envers des parties liées pour une période limitée ou leur apurement successif.
- Charges à payer et autres
- Ce poste a fluctué, passant de 9,773 millions en 2020 à un minimum de 7,578 millions en 2022, avant de remonter à 8,874 millions en 2023, puis de redescendre à environ 6,597 millions en 2025. La tendance montre une gestion visant à contenir ces charges, avec un pic en 2020 probablement lié à des engagements financiers importants au début de la période.
- Revenus reportés à court terme
- Ce poste a augmenté de 14,881 millions en 2020 à un pic de 16,525 millions en 2021, avant d’afficher une baisse progressive. En 2025, la valeur s’établit à 13,673 millions, reflétant une diminution des revenus différés à court terme ou une réalisation partielle de ces revenus.
- Passif à court terme détenu en vue de la vente
- Ce passif a été enregistré uniquement en 2024 à hauteur de 221 millions, ce qui pourrait correspondre à une classe spécifique d’obligation ou de vente d’actifs à court terme, sans impact significatif dans le reste de la période.
- Passif à court terme
- Ce total a réduit de 52,456 millions en 2020 à 46,527 millions en 2025, avec un pic à 54,132 millions en 2021. La tendance générale montre une contraction de l’endettement à court terme, témoignant possiblement d’une gestion active du passif ou d’une amélioration de la liquidité.
- Dette à long terme
- La dette à long terme a fortement diminué entre 2020 et 2022, passant de 44,319 millions à 21,131 millions, signifiant un désendettement important. Par la suite, une stabilisation ou une légère augmentation est observée, avec un niveau d’environ 19,012 millions en 2024. La réduction initiale traduit probablement des efforts de remboursement ou de restructuring de la dette.
- Revenus reportés à long terme
- Ce poste a fluctué de 12,919 millions en 2020 à un sommet de 14,744 millions en 2023, avant de redescendre à 12,292 millions en 2025. La tendance reflète une gestion dynamique des revenus différés à long terme, avec des variations possibles liées à la reconnaissance de revenus ou à des réévaluations.
- Autres passifs non courants
- Ce segment a diminué de manière continue, passant de 5,383 millions en 2020 à 2,951 millions en 2025, témoignant d’une réduction de certains engagements ou passifs non circulants liés à la structure de l’entreprise.
- Passifs non courants
- Ce total a suivi une tendance à la baisse, passant de 62,621 millions en 2020 à 34,606 millions en 2025, reflétant une gestion prudente de ses engagements à long terme ou une réduction de ses obligations hors courant.
- Total du passif
- Ce total est resté relativement stable entre 2020 et 2021, puis a diminué sensiblement de 115,077 millions en 2020 à 81,133 millions en 2025, indiquant une réduction globale de l’endettement et des passifs de l’entreprise.
- Actions rachetables
- Ce poste a disparu à partir de 2022, ce qui pourrait indiquer la fin d’un programme de rachat d’actions ou un changement dans la politique d’administration concernant ces instruments.
- Actions ordinaires et capital supérieur à 0,01 $
- Ce capital a enregistré une forte diminution en 2022, passant de 16,091 millions en 2020 à 7,898 millions, puis a connu une légère croissance pour atteindre 9,119 millions en 2025. La baisse initiale peut résulter d’initiatives de réduction de capital ou de cessions d’actions, accompagnée d’une stabilisation ultérieure.
- Stock de trésorerie au prix coûtant
- Ce poste témoigne d’une dégradation substantielle, passant d’une position légèrement négative de -65 millions en 2020 à -8,502 millions en 2025. La tendance indique une augmentation significative des liquidités investies ou immobilisées, telles que les investissements en liquidités ou autres actifs financiers.
- Déficit accumulé
- Ce déficit, initialement de -16,891 millions en 2020, s’est réduit de manière constante pour atteindre -1,160 millions en 2025. La tendance montre une amélioration progressive de la rentabilité ou une réduction des pertes cumulées au fil des années.
- Cumul des autres éléments du résultat global
- Ce poste s’est également amélioré, passant de -709 millions en 2020 à -939 millions en 2025, avec une tendance globalement à la détérioration mais à un plateau vers la fin de la période, reflétant peut-être des fluctuations dans la valorisation des actifs ou des passifs non réalisés.
- Total des capitaux propres de Dell Technologies Inc. (déficit)
- Ce indicateur s’est significativement détérioré, passant de 3,155 millions en 2020 à -1,482 millions en 2025. La perte de capitaux propres sur la période suggère une dégradation de la solvabilité de l’entreprise, malgré des progrès dans certains autres postes financiers.
- Participations ne donnant pas le contrôle
- Ce poste a montré une hausse jusqu’en 2021, atteignant 5,074 millions, puis une stabilité. Il reflète la présence d’intérêts minoritaires, peu modifiés dans le temps.
- Total des capitaux propres (déficit)
- Ce total a suivi une tendance similaire à celle des capitaux propres de la société, passant de 7,553 millions en 2020 à -1,387 millions en 2025, soulignant la dégradation continue de la situation patrimoniale globale.
- Total du passif et des capitaux propres
- Ce total a été relativement stable autour de 118,861 millions en 2020 à 79,746 millions en 2025, mais la composition a beaucoup évolué, avec une réduction de la moitié de la valeur, correspondant à une restructuration ou une réduction des engagements.