Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Motorola Solutions Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	29 juin 2024	30 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	1 juil. 2023	1 avr. 2023	31 déc. 2022	1 oct. 2022	2 juil. 2022	2 avr. 2022	31 déc. 2021	2 oct. 2021	3 juil. 2021	3 avr. 2021	31 déc. 2020	26 sept. 2020	27 juin 2020	28 mars 2020	31 déc. 2019	28 sept. 2019	29 juin 2019	30 mars 2019
Bénéfice net (perte nette)	445)	(38)	597)	465)	373)	279)	590)	280)	229)	268)	402)	308)	295)	245)	413)	206)	136)	198)	243)	268)	208)	152)
Dotations aux amortissements	83)	83)	85)	86)	87)	98)	109)	108)	112)	111)	113)	105)	110)	110)	109)	103)	98)	99)	104)	99)	96)	95)
Autres charges (produits) hors trésorerie	12)	3)	6)	12)	(11)	7)	3)	1)	17)	2)	9)	18)	(17)	(7)	15)	12)	11)	(51)	8)	23)	(6)	10)
Sortie des activités de fabrication de vidéos	—)	—)	24)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte sur dépréciation d’immobilisation ESN	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	147)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte liée au règlement d’un régime de retraite aux États-Unis	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	359)	—)	—)	—)
Charges liées à la rémunération à base d’actions	63)	56)	52)	52)	53)	55)	46)	45)	44)	37)	35)	34)	31)	29)	29)	31)	31)	38)	31)	30)	30)	27)
(Gain) perte sur la vente de placements et d’activités, montant net	—)	—)	—)	1)	—)	(1)	—)	(1)	—)	(2)	(1)	—)	—)	—)	1)	1)	—)	—)	(1)	—)	(3)	(1)
Perte découlant de l’extinction de la dette convertible de Silver Lake	—)	585)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte résultant de l’extinction d’une dette à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6)	—)	—)	—)	18)	—)	—)	56)	—)	—)	—)	7)	43)	—)
Gain sur l’extinction des obligations convertibles de premier rang à 2,00 %	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	—)	—)
Comptes débiteurs	(170)	113)	(26)	(164)	(169)	179)	(117)	(101)	(142)	248)	(186)	(32)	(77)	298)	(222)	26)	11)	275)	(109)	(80)	(58)	168)
Inventaires	36)	(7)	106)	58)	62)	(26)	118)	(83)	(115)	(162)	(185)	(46)	(29)	(24)	(16)	(1)	1)	2)	14)	(27)	2)	(63)
Autres actifs circulants et actifs sur contrats	(60)	(123)	58)	(111)	11)	(40)	37)	(24)	(61)	47)	(69)	(270)	(15)	149)	168)	(137)	88)	48)	(55)	(24)	(8)	136)
Créditeurs, charges à payer et passifs contractuels	(241)	(90)	390)	217)	(215)	(536)	634)	116)	(111)	(188)	617)	259)	128)	(426)	263)	75)	(153)	(301)	341)	202)	(84)	(261)
Autres éléments d’actif et de passif	1)	(19)	(17)	(20)	4)	(5)	(25)	(9)	(27)	(30)	(64)	(25)	(32)	(5)	(7)	(3)	(11)	(4)	(15)	8)	8)	(6)
Impôts différés	11)	(181)	(30)	118)	(102)	(18)	(122)	(91)	58)	(179)	32)	25)	(24)	1)	(49)	23)	(3)	4)	(125)	24)	23)	(6)
Variations d’actifs et de passifs, nettes des effets des acquisitions, cessions et ajustements de conversion	(423)	(307)	481)	98)	(409)	(446)	525)	(192)	(398)	(264)	145)	(89)	(49)	(7)	137)	(17)	(67)	24)	51)	103)	(117)	(32)
Ajustements pour rapprocher le bénéfice net (perte nette) et la trésorerie nette générée (utilisée pour) les activités d’exploitation	(265)	420)	648)	249)	(280)	(287)	683)	108)	(219)	(116)	301)	68)	93)	125)	291)	186)	73)	110)	552)	258)	43)	99)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (affectées à celles-ci)	180)	382)	1,245)	714)	93)	(8)	1,273)	388)	10)	152)	703)	376)	388)	370)	704)	392)	209)	308)	795)	526)	251)	251)
Acquisitions et investissements, nets	(5)	(37)	(168)	(2)	(6)	(4)	(587)	(19)	(59)	(512)	(161)	(351)	(7)	(2)	(5)	(180)	(66)	(36)	(86)	(252)	(3)	(368)
Produit de la vente de placements et d’entreprises, montant net	2)	36)	7)	6)	1)	5)	8)	27)	2)	9)	12)	1)	1)	2)	3)	1)	5)	2)	6)	—)	8)	2)
Dépenses en immobilisations	(68)	(46)	(81)	(65)	(53)	(54)	(73)	(70)	(59)	(54)	(68)	(61)	(62)	(52)	(66)	(49)	(54)	(48)	(59)	(60)	(63)	(66)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6)	—)	—)	—)	—)	56)	7)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement	(71)	(47)	(242)	(61)	(58)	(53)	(652)	(62)	(116)	(557)	(217)	(411)	(62)	(52)	(68)	(228)	(115)	(26)	(132)	(312)	(58)	(432)
Remboursement de la dette	—)	(1,593)	—)	—)	(1)	—)	(2)	—)	(281)	(2)	(2)	(3)	(345)	(3)	(3)	(903)	(4)	(4)	(604)	(769)	(658)	(8)
Produit net de l’émission de titres de créance	—)	1,288)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	595)	—)	—)	—)	844)	—)	—)	892)	—)	—)	—)	1,159)	645)	—)
Produit du tirage de la facilité de crédit renouvelable non garantie	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	800)	—)	—)	—)	—)
Remboursement du prélèvement sur la facilité de crédit renouvelable non garantie	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(200)	(300)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)
Frais de renouvellement de la facilité de crédit renouvelable	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Émissions d’actions ordinaires	6)	(5)	28)	40)	10)	26)	19)	86)	(1)	52)	3)	39)	15)	45)	49)	10)	44)	5)	32)	12)	25)	45)
Achats d’actions ordinaires	(71)	(39)	(134)	(306)	(224)	(140)	(87)	(94)	(162)	(493)	(131)	(125)	(102)	(170)	(171)	(105)	(83)	(253)	(145)	—)	(25)	(145)
Versement de dividendes	(163)	(163)	(146)	(147)	(148)	(148)	(132)	(132)	(132)	(134)	(120)	(120)	(121)	(121)	(109)	(109)	(109)	(109)	(98)	(94)	(94)	(93)
Versement de dividendes aux participations ne donnant pas le contrôle	(3)	—)	—)	(1)	(3)	(1)	—)	—)	(6)	—)	—)	—)	(5)	—)	—)	—)	(4)	—)	—)	—)	(3)	—)
Règlement de la prime de conversion sur les obligations convertibles senior à 2,00 %	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(326)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés pour)	(231)	(512)	(252)	(414)	(366)	(263)	(202)	(140)	13)	(577)	(250)	(209)	286)	(256)	(434)	(515)	(456)	439)	(815)	(18)	(110)	(201)
Effet des variations des taux de change sur le total de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(9)	(16)	44)	(39)	19)	21)	84)	(81)	(68)	(14)	(15)	(24)	(11)	4)	45)	17)	31)	(50)	13)	(20)	(16)	22)
Augmentation (diminution) nette du total de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(131)	(193)	795)	200)	(312)	(303)	503)	105)	(161)	(996)	221)	(268)	601)	66)	247)	(334)	(331)	671)	(139)	176)	67)	(360)

Évolution du bénéfice net (perte nette): Le bénéfice net a montré une tendance globale à la hausse sur la période, passant de 152 millions de dollars en mars 2019 à un pic de 597 millions en décembre 2023. Cependant, des fluctuations significatives sont observées, notamment une forte baisse en décembre 2022 (-38 millions) suivie d’une importante perte en septembre 2023 (-445 millions). La dernière période indique une forte reprise avec un bénéfice de 465 millions en décembre 2023, marquant une tendance à la amélioration après une période de volatilité.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont augmenté légèrement au fil du temps, passant de 95 millions en mars 2019 à un maximum de 112 millions en septembre 2022, puis une stabilité relative est constatée avec une légère baisse à 83 millions en décembre 2023. Cela indique une stabilité dans l’amortissement des immobilisations, avec une tendance à la légère diminution en fin de période.
Autres charges ou produits hors trésorerie: Les variations dans cette catégorie présentent une certaine volatilité avec des pics positifs en septembre 2020 (23 millions) et décembre 2021 (18 millions), et des valeurs négatives en mars 2020 (-51 millions) et septembre 2021 (-17 millions). La tendance générale montre une fluctuation, mais aucune croissance ou déclin claire nette.
Événements exceptionnels et pertes spécifiques: Plusieurs éléments exceptionnels apparaissent, notamment une perte liée à la dépréciation d’immobilisations d’un montant élevé de 147 millions en septembre 2020, une perte liée à un régime de retraite aux États-Unis de 359 millions en décembre 2019, et une perte de 585 millions découlant de l’extinction d’une dette convertible de Silver Lake en juin 2024. Ces événements ont contribué à la volatilité du résultat global, impactant négativement la rentabilité lors des périodes concernées.
Charges liées à la rémunération à base d’actions: Ce poste a augmenté régulièrement, passant de 27 millions en mars 2019 à 63 millions en décembre 2023. La tendance est à la hausse continue, ce qui peut indiquer une croissance des programmes de rémunération en actions ou une valorisation accrue des plans incitatifs à long terme.
Activités de gestion des placements et investissements: Les opérations sur placements, notamment la vente et l’acquisition d’investissements, ont montré une certaine volatilité. Les flux de trésorerie liés à ces activités ont été globalement négatifs, avec des investissements nets importants, notamment en décembre 2022 (-652 millions) et décembre 2021 (-217 millions), indiquant une forte dynamisme dans la gestion des actifs non courants ou de la cession d’actifs.
Rémunération aux actionnaires et financement: Les émissions d’actions ont varié, atteignant un pic de 86 millions en décembre 2021, tandis que les rachats d’actions ont été systématiquement importants, avec un maximum de -493 millions en décembre 2021. La politique de distribution de dividendes est constante, dépassant souvent 100 millions par trimestre. Le financement se fait également par emprunt, avec des remboursements importants, notamment en juin 2019 (-658 millions) et décembre 2023 (-1593 millions). La dernière période montre une réduction significative de la dette grâce aux remboursements conséquents.
Flux de trésorerie: Les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles sont généralement positifs et en croissance, atteignant 1,273 millions en décembre 2023, cependant, certains trimestres, notamment mars 2020, ont été marqués par des valeurs faibles ou négatives. Les activités d’investissement ont apporté des flux négatifs substantiels, notamment en décembre 2022 (-652 millions), reflétant une forte intensité d’investissements. Les flux de financement montrent une tendance à la réduction de la dette, avec des remboursements importants lors des périodes de décembre, notamment en 2023.
Variation de la trésorerie totale: La variation nette de la trésorerie a été globalement positive lors de plusieurs trimestres, culminant à 795 millions en décembre 2023, après une période de forte baisse, notamment une diminution de -996 millions en décembre 2022. La tendance récente indique une amélioration de la position de liquidité, en lien avec la réduction de la dette et la croissance des flux opérationnels.

Motorola Solutions Inc. (NYSE:MSI)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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