Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Super Micro Computer Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
- Revenu net
- Une tendance à la hausse générale est observée sur la période analysée. Après une baisse significative en mars 2020, le revenu net connaît une reprise et atteint des sommets vers la fin de 2021 et en 2022. La croissance semble se poursuivre en 2023, avec une forte augmentation au premier semestre 2024. Cependant, une baisse est notable au troisième trimestre 2024, mais le revenu reste globalement en augmentation à long terme.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont augmenté de manière régulière sur la période, témoignant d’un accroissement de l’amortissement des immobilisations et d’un effort d’investissement dans le parc d’actifs immobilisés. La progression est moins linéaire dans la période récente, mais la tendance globale reste à la hausse.
- Charges liées aux rémunérations en actions et à l’émission de dettes
- Les charges de rémunération en actions montrent une tendance à la hausse, notamment à partir de 2023, avec des pics importants. La charge liée à l’amortissement de l’escompte et des coûts d’émission de dette apparaît uniquement dans la période la plus récente, indiquant de nouvelles opérations de financement ou de refinancement.
- Part de la perte liée aux capitaux propres, pertes de change et autres éléments exceptionnels
- Les pertes ou gains liés aux capitaux propres et aux fluctuations de change présentent une grande volatilité, avec notamment des pertes de change conséquentes en 2022 et 2023. La part liée à la perte sur les capitaux propres a fluctué fortement, traduisant une forte sensibilité aux variations du marché financier.
- Impôts différés
- Une tendance à la dégradation des impôts différés est visible, avec des montants négatifs de plus en plus importants en 2023 et 2024, soulignant une augmentation des différés passifs liés à une charge fiscale future potentielle plus élevée.
- Actifs et passifs
- Les débiteurs ont connu une variabilité importante, avec une augmentation notable en 2024, notamment au premier trimestre, ce qui peut indiquer une hausse des créances clients ou des décalages de paiement. Les inventaires ont affiché une augmentation significative en 2022, atteignant leur pic, puis une forte décroissance en 2023 et 2024, ce qui peut refléter une gestion de stocks ou des niveaux de stock fluctuants. Les comptes créditeurs ont connu une tendance à l’augmentation, sauf en 2022 où une baisse s’est produite, tandis que les autres passifs à long terme ont montré une tendance à la stabilisation, si bien que l’ensemble des postes d’actifs et passifs indique une gestion dynamique, avec des variations importantes dans l’activité.
- Flux de trésorerie opérationnels
- Les flux opérationnels ont généralement été positifs, sauf lors de quelques périodes où ils ont fortement chuté ou été négatifs, notamment en 2022 et 2024, ce qui montre une forte volatilité dans la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie par ses opérations courantes. La tendance sous-jacente indique une certaine amélioration au fil du temps, avec des pics en 2023 et 2024 indiquant une forte génération de liquidités.
- Investissements et cessions
- Les investissements en immobilisations corporelles sont constants, avec une intensification en 2024, notamment en fin de période. L’investissement en titres de participation et autres acquisitions est limité ou absent dans la majorité de la période, avec quelques sorties ponctuelles. La trésorerie liée aux activités d’investissement a montré une tendance à la décollecte régulière, témoignant d’un programme d’investissement soutenu ou de cessions d’actifs.
- Financement
- Les activités de financement ont connu une forte volatilité : des apports significatifs via l’émission d’actions ou de dettes ont été observés, notamment en 2024 avec des émissions importantes de billets convertibles et d’actions. Les remboursements de dettes ont été importants, induisant des flux négatifs importants dans certaines périodes, comme en 2024, responsables de fortes variations dans la trésorerie. La synthèse montre une augmentation de l’endettement à long terme, souvent compensée par des émissions de capitaux ou de dettes convertibles.
- Événements exceptionnels et autres flux
- Les effets de change et autres éléments exceptionnels contribuent à la volatilité des flux de trésorerie, avec des pics en termes de gains ou pertes dans différentes périodes. Les rachats d’actions ont été significatifs en 2024, avec une réduction importante de la dilutivité du capital, tandis que d’autres émissions ou opérations exceptionnelles ont renforcé la structure de financement en 2023 et 2024.
- Variation nette de la trésorerie
- Une forte augmentation nette de la trésorerie a été enregistrée en fin de période, notamment en fin 2024, avec une différence notable entre les flux opérationnels et de financement qui, combinés à une gestion prudente ou à une levée de fonds majeure, expliquent cette augmentation significative. En revanche, certains trimestres présentent de fortes diminutions, reflétant une utilisation importante de la trésorerie pour des investissements ou remboursements de dettes.