Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Super Micro Computer Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
L'analyse des données financières révèle une croissance substantielle du revenu net sur la période observée, progressant de 26,3 millions d'USD en septembre 2019 pour atteindre un pic de 483,4 millions d'USD en mars 2026. Cette trajectoire ascendante est toutefois marquée par une volatilité trimestrielle importante.
- Charges et dotations
- Les dotations aux amortissements suivent une tendance haussière constante. Parallèlement, les charges de rémunération à base d'actions ont connu une accélération majeure, passant d'environ 5 millions d'USD en 2019 à 125,9 millions d'USD en mars 2026.
- Gestion du fonds de roulement
- Le poste des débiteurs et celui des inventaires présentent des fluctuations extrêmes. On observe une expansion massive des actifs circulants, notamment une augmentation critique des stocks et des créances clients, ce qui indique une absorption importante de liquidités pour soutenir la croissance de l'activité.
- Flux de trésorerie opérationnels
- Une divergence profonde est constatée entre la rentabilité nette et la génération de trésorerie. Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation sont devenus fortement négatifs dans les périodes les plus récentes, atteignant un déficit de 6,6 milliards d'USD en mars 2026.
- Investissements et immobilisations
- Les achats d'immobilisations corporelles sont réguliers et tendent à augmenter en volume, témoignant d'un investissement continu dans les infrastructures productives.
- Structure de financement
- Le financement de l'exploitation et du fonds de roulement repose massivement sur l'endettement et les marchés de capitaux. Cela se traduit par l'émission fréquente de billets convertibles et un recours intensif aux marges de crédit, avec des entrées de fonds massives pour compenser les sorties de trésorerie opérationnelles.
En conclusion, l'augmentation rapide du volume d'affaires s'accompagne d'une dégradation sévère du cycle de conversion de l'encaisse. La croissance des revenus est soutenue par un levier financier important, alors que le besoin en fonds de roulement exerce une pression critique sur la liquidité nette.