Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Dell Technologies Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-01), 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-02), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-03), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-05), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-01).
Le revenu net affiche une volatilité marquée sur l'ensemble de la période, alternant entre des pertes ou des résultats faibles et des pics de rentabilité significatifs, notamment en octobre 2021 et mai 2026. Cette instabilité suggère une sensibilité importante aux cycles trimestriels ou à des événements financiers exceptionnels.
- Performance opérationnelle et charges
- Une tendance à la baisse est observée pour les dotations aux amortissements, qui sont passées d'un niveau moyen de 1,3 milliard de dollars entre 2020 et 2021 à environ 750 millions de dollars à partir de 2022. Parallèlement, les charges de rémunération à base d'actions ont diminué de moitié, se stabilisant autour de 200 millions de dollars après avoir culminé à près de 500 millions de dollars en juillet 2021.
- Flux de trésorerie d'exploitation
- La variation de la trésorerie liée aux activités d'exploitation demeure positive et robuste. Des flux records ont été enregistrés en janvier 2021 et janvier 2026, démontrant une capacité constante à générer des liquidités à partir des opérations courantes, malgré les fluctuations du revenu net.
- Stratégie d'investissement
- Les dépenses en immobilisations et costs de développement de logiciels sont restées relativement stables, oscillant généralement entre 600 et 800 millions de dollars par trimestre, avec une augmentation notable à 963 millions de dollars en mai 2026. Les flux d'investissement sont majoritairement négatifs, reflétant un investissement continu, interrompu ponctuellement par des cessions d'actifs d'envergure, comme en octobre 2021.
- Gestion du financement et structure du capital
- L'activité de financement est caractérisée par une gestion dynamique de la dette et un programme agressif de rachats d'actions. Les rachats de titres sont constants et représentent des sorties de fonds importantes, atteignant des sommets en avril 2022 et janvier 2026. Le remboursement de la dette est massif et irrégulier, avec un pic d'activité en janvier 2022, compensé périodiquement par de nouvelles émissions de dette.
La variation globale de la trésorerie est fortement influencée par les activités de financement et les ajustements de dettes, rendant le solde final très variable d'un trimestre à l'autre, malgré la stabilité relative des flux opérationnels.