Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Cisco Systems Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-27), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-23), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-24), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-26).
- Revenu net
- Le revenu net a montré une tendance fluctuante au cours de la période. Il a diminué de manière significative au début de l'année 2020, passant d'environ 2 926 millions de dollars en octobre 2019 à un creux de 2 174 millions de dollars en octobre 2020. Par la suite, on observe une reprise progressive, notamment entre avril et juillet 2021, avec un pic à 3 958 millions de dollars en juillet 2023. Cependant, des baisses notables sont également observées, notamment en avril 2024, avec un revenu de 1 886 millions de dollars, avant une nouvelle augmentation vers la fin de la période considérée.
- Amortissements, amortissements et autres
- Les amortissements ont généralement augmenté dans la plupart des périodes, passant d'environ 461 millions en octobre 2019 à un pic à 861 millions en avril 2024. Cette tendance indique un accroissement de la dépréciation des actifs immobilisés ou des charges non monétaires associées à l'amortissement au fil du temps.
- Charge de rémunération à base d’actions
- Cette charge a connu une augmentation constante, passant d'environ 395 millions de dollars en octobre 2019 à près de 948 millions en avril 2024. La croissance de cette charge pourrait refléter une augmentation des attributions d’actions ou une hausse du coût des plans d’incitation en actions.
- Provision (bénéfice) pour créances
- Les provisions pour créances ont varié, avec des périodes de fluctuations autour de zéro, oscillant entre gains et pertes. On constate notamment une amélioration en avril 2020 avec un gain de 14 millions, mais également des pertes significatives en avril 2024, indiquant une gestion dynamique du risque de créances douteuses.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont présenté une tendance fortement volatile. Après une hausse en octobre 2019, une baisse substantielle en avril 2020 a été suivie d'une reprise en avril 2024, où ils atteignent 571 millions. Ces variations reflètent probablement des ajustements liés à la dépréciation ou à la prise en compte de différences temporaires fiscales.
- (Gains) pertes sur dessaisissements, placements et autres
- Les gains et pertes ont montré une tendance majoritairement négative, avec plusieurs périodes souffrant de pertes importantes, notamment en octobre 2021 et avril 2022. Cela indique une performance volatile liée à la vente ou à la réévaluation d’actifs de placement.
- Comptes débiteurs
- Les comptes débiteurs ont fluctué de manière notable, avec un pic en octobre 2020 à 1 526 millions de dollars, suivi d’un déclin marqué en avril 2021, puis d’une nouvelle augmentation culminant à 2 227 millions en janvier 2025. Ces variations traduisent des changements dans les conditions commerciales ou dans la gestion du crédit client.
- Inventaires
- Les inventaires ont présenté des fluctuations, avec des périodes de baisse et d'augmentation. La tendance indique une gestion variable des stocks, culminant à 307 millions en octobre 2022 avant de diminuer à nouveau vers 88 millions en avril 2024.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Ce flux a montré une tendance généralement positive, avec des valeurs élevées en 2020 et 2021, atteignant jusqu'à 5 966 millions en juillet 2023. Cependant, une baisse en 2022 a été observée, suivie d’une nouvelle hausse en 2024, ce qui traduit une gestion efficace des flux opérationnels sur la période.
- Achats de placements et produits de la vente de placements
- Les achats de placements ont été très volatils, notamment avec des pics importants en octobre 2022 et avril 2024, comportant des opérations d’investissement et de cession. Les produits de vente de placements ont également varié, avec un pic en octobre 2022, témoignant de cessions actives de portefeuille d’actifs financiers.
- Rachats d’actions et émissions d’actions ordinaires
- Les rachats d’actions ont été constants et significatifs, dépassant régulièrement 1 000 millions de dollars par période, signifiant une politique active de rachat dans le but de soutenir le cours ou de renforcer les capitaux propres. Les émissions d’actions ont été sporadiques, souvent faibles ou nulles, suggérant une gestion prudente de la dilution ou une maximisation de la valeur pour les actionnaires.
- Dette à court terme et dette de long terme
- Les emprunts à court terme ont été peu nombreux ou inexacts dans certaines périodes, mais on voit une augmentation notable en fin de période, avec des financements par émission de titres de créance. Les remboursements de dette ont été réguliers, avec des pics importants en 2024, notamment en avril, répondant probablement à des refinancements ou à des stratégies de gestion de la dette.
- Dividendes versés
- Les dividendes sont restés relativement stables, avec une tendance à la légère augmentation, indiquant une politique de distribution régulière et stable sur l’ensemble de la période analysée.
- Flux de trésorerie provenant des activités de financement
- Ce flux a connu une grande volatilité. Après avoir été très négatif en 2019 et 2020, reflétant essentiellement des remboursements de dette et des rachats importants d’actions, il est devenu positif en 2023, ce qui pourrait indiquer une réduction de la dette ou une augmentation des financements externes dans la période récente.
- Variation de la trésorerie
- La variation de trésorerie a connu des fluctuations importantes en termes de montant net. Après des diminutions prononcées en 2022, notamment une baisse de près de 4 000 millions de dollars en octobre 2022, la trésorerie a ensuite connu des cycles de récupération et de baisse, reflétant notamment l’impact des activités opérationnelles, d’investissement et de financement.