Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Cisco Systems Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	24 janv. 2026	25 oct. 2025	26 juil. 2025	26 avr. 2025	25 janv. 2025	26 oct. 2024	27 juil. 2024	27 avr. 2024	27 janv. 2024	28 oct. 2023	29 juil. 2023	29 avr. 2023	28 janv. 2023	29 oct. 2022	30 juil. 2022	30 avr. 2022	29 janv. 2022	30 oct. 2021	31 juil. 2021	1 mai 2021	23 janv. 2021	24 oct. 2020	25 juil. 2020	25 avr. 2020	25 janv. 2020	26 oct. 2019
Revenu net	3,175)	2,860)	2,550)	2,491)	2,428)	2,711)	2,162)	1,886)	2,634)	3,638)	3,958)	3,212)	2,773)	2,670)	2,815)	3,044)	2,973)	2,980)	3,009)	2,863)	2,545)	2,174)	2,636)	2,774)	2,878)	2,926)
Amortissements, amortissements et autres	659)	606)	635)	626)	761)	789)	823)	861)	422)	401)	422)	451)	438)	415)	430)	478)	516)	533)	489)	486)	436)	451)	444)	446)	457)	461)
Charge de rémunération à base d’actions	934)	1,055)	948)	945)	921)	827)	800)	811)	802)	661)	633)	623)	601)	496)	479)	477)	477)	453)	424)	463)	436)	438)	399)	391)	384)	395)
Provision pour (bénéfice de) créances	12)	(3)	7)	10)	8)	(1)	15)	7)	8)	4)	20)	5)	(1)	7)	6)	41)	7)	1)	(2)	6)	(23)	13)	33)	14)	(4)	50)
Impôts différés	(89)	25)	(341)	(410)	(101)	(281)	(727)	571)	(303)	(513)	(742)	(498)	(479)	(366)	(142)	(29)	(40)	(98)	(295)	2)	29)	(120)	(141)	(25)	47)	81)
(Gains) pertes sur dessaisissements, placements et autres,	(59)	(178)	(90)	57)	55)	(60)	(9)	19)	116)	89)	(37)	134)	(22)	131)	17)	(147)	(112)	(211)	(153)	(115)	(27)	(59)	47)	(23)	(154)	(8)
Comptes débiteurs	(1,803)	1,857)	(1,428)	437)	(1,258)	2,227)	(1,575)	345)	(38)	979)	(760)	101)	274)	1,119)	(875)	174)	(735)	427)	(1,357)	5)	(281)	1,526)	(881)	(310)	569)	515)
Inventaires	(527)	(234)	(332)	100)	212)	229)	(255)	88)	135)	307)	(175)	(325)	(461)	(108)	(347)	(177)	(231)	(275)	16)	(115)	(124)	(21)	(59)	118)	(9)	34)
Financement des créances	192)	(312)	(291)	175)	157)	173)	(16)	125)	(58)	25)	(24)	292)	278)	556)	(190)	190)	569)	672)	417)	412)	581)	167)	(1,177)	(28)	262)	146)
Autres actifs	(50)	(592)	17)	(89)	(237)	(190)	(289)	21)	(113)	(290)	433)	(218)	106)	(316)	(320)	(515)	(610)	(170)	(564)	(21)	47)	(259)	(49)	15)	71)	59)
Comptes créditeurs	344)	(108)	267)	349)	(90)	(269)	210)	176)	(241)	(235)	(129)	114)	—)	42)	(1)	196)	(157)	(93)	(77)	382)	(431)	73)	(183)	450)	(81)	(45)
Impôts sur les bénéfices, net	(2,375)	(128)	163)	283)	(1,479)	(806)	684)	(567)	(2,883)	(1,773)	98)	1,002)	98)	20)	40)	146)	(893)	17)	279)	8)	(752)	(84)	378)	307)	(677)	(330)
Rémunération accumulée	419)	(539)	378)	(138)	461)	(754)	396)	(329)	145)	(908)	626)	171)	238)	(384)	303)	(293)	148)	(585)	498)	20)	290)	(165)	142)	301)	(48)	(473)
Produits reportés	433)	(723)	772)	31)	416)	(971)	1,009)	(82)	34)	259)	1,271)	422)	711)	(78)	1,036)	90)	297)	(95)	1,297)	37)	271)	(45)	1,678)	97)	78)	158)
Autres passifs	557)	(374)	979)	(810)	(13)	37)	502)	39)	148)	(273)	372)	(267)	185)	(242)	426)	(14)	252)	(129)	523)	(553)	(23)	7)	535)	(290)	27)	(382)
Variation de l’actif et du passif d’exploitation, déduction faite des effets des acquisitions et des cessions	(2,810)	(1,153)	525)	338)	(1,831)	(324)	666)	(184)	(2,871)	(1,909)	1,712)	1,292)	1,429)	609)	72)	(203)	(1,360)	(231)	1,032)	175)	(422)	1,199)	384)	660)	192)	(318)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	(1,353)	352)	1,684)	1,566)	(187)	950)	1,568)	2,085)	(1,826)	(1,267)	2,008)	2,007)	1,966)	1,292)	862)	617)	(512)	447)	1,495)	1,017)	429)	1,922)	1,166)	1,463)	922)	661)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	1,822)	3,212)	4,234)	4,057)	2,241)	3,661)	3,730)	3,971)	808)	2,371)	5,966)	5,219)	4,739)	3,962)	3,677)	3,661)	2,461)	3,427)	4,504)	3,880)	2,974)	4,096)	3,802)	4,237)	3,800)	3,587)
Achats de placements	(2,244)	(1,984)	(1,523)	(805)	(486)	(1,775)	(1,186)	(791)	(403)	(1,850)	(3,219)	(3,855)	(1,854)	(1,943)	(687)	(1,446)	(986)	(2,951)	(1,473)	(1,830)	(2,269)	(3,756)	(2,332)	(2,630)	(2,222)	(2,028)
Produit de la vente de placements	176)	1,269)	415)	437)	301)	1,490)	262)	1,390)	1,204)	1,280)	252)	215)	180)	407)	172)	1,086)	822)	580)	649)	1,350)	717)	657)	894)	1,327)	1,068)	2,342)
Produit des échéances des placements	1,081)	1,222)	958)	1,282)	1,539)	1,164)	563)	1,760)	1,547)	2,497)	2,189)	1,473)	1,345)	971)	1,378)	1,123)	1,329)	1,856)	1,964)	3,072)	1,948)	1,425)	2,267)	1,664)	2,078)	1,966)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie acquis et des cessions	(39)	(7)	—)	(34)	(40)	(217)	(120)	(24,996)	(2)	(876)	(205)	(93)	(3)	—)	—)	(12)	(25)	(336)	(705)	(5,473)	(30)	(830)	(90)	(74)	—)	(163)
Achats de placements dans des sociétés fermées	(47)	(18)	(118)	(128)	(95)	(42)	(202)	(32)	(37)	(13)	(23)	(92)	(22)	(48)	(28)	(34)	(23)	(101)	(37)	(43)	(27)	(68)	(47)	(46)	(43)	(54)
Rendement des investissements dans des sociétés fermées	36)	19)	198)	14)	17)	77)	56)	23)	76)	47)	18)	33)	29)	10)	88)	45)	51)	53)	98)	38)	29)	29)	11)	122)	34)	57)
Acquisition d’immobilisations corporelles	(283)	(323)	(217)	(261)	(210)	(217)	(198)	(168)	(170)	(134)	(233)	(270)	(170)	(176)	(139)	(106)	(110)	(122)	(162)	(172)	(187)	(171)	(208)	(171)	(189)	(202)
Autre	14)	(22)	14)	—)	(4)	(1)	(3)	(1)	(2)	1)	1)	(5)	1)	(20)	85)	(3)	(7)	1)	14)	(47)	1)	4)	4)	44)	117)	4)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(1,306)	156)	(273)	505)	1,022)	479)	(828)	(22,815)	2,213)	952)	(1,220)	(2,594)	(494)	(799)	869)	653)	1,051)	(1,020)	348)	(3,105)	182)	(2,710)	499)	236)	843)	1,922)
Émissions d’actions ordinaires	354)	—)	416)	—)	320)	—)	367)	(2)	349)	—)	384)	—)	316)	—)	354)	—)	306)	—)	336)	1)	305)	1)	320)	1)	332)	2)
Rachats d’actions ordinaires, programme de rachat	(1,363)	(1,992)	(1,252)	(1,505)	(1,240)	(2,003)	(2,015)	(1,268)	(1,204)	(1,300)	(1,264)	(1,269)	(1,204)	(556)	(2,342)	(242)	(4,832)	(273)	(781)	(527)	(769)	(800)	—)	(1,011)	(864)	(784)
Actions rachetées pour retenues d’impôt lors de l’acquisition d’unités d’actions restreintes	(784)	(284)	(312)	(255)	(490)	(165)	(227)	(184)	(428)	(153)	(153)	(134)	(202)	(108)	(146)	(135)	(278)	(133)	(217)	(102)	(228)	(89)	(208)	(82)	(243)	(194)
Emprunts à court terme, échéances initiales de 90 jours ou moins, montant net	(510)	1,260)	448)	(1,491)	944)	68)	(1,069)	149)	1,398)	—)	—)	—)	—)	(602)	597)	(950)	959)	—)	(5)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,470)
Émissions de titres de créance	2,682)	1,559)	1,904)	6,982)	4,674)	5,732)	7,659)	21,622)	2,537)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,049)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement de la dette	(204)	(2,788)	(3,528)	(7,163)	(6,561)	(4,821)	(7,631)	(1,445)	—)	(750)	—)	(500)	—)	—)	(500)	(1,050)	—)	(2,000)	—)	(3,000)	—)	—)	(1,500)	—)	(2,500)	(2,720)
Remboursements de la dette convertible Splunk, nets du produit plafonné des appels	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendes versés	(1,617)	(1,617)	(1,625)	(1,627)	(1,593)	(1,592)	(1,606)	(1,615)	(1,583)	(1,580)	(1,589)	(1,593)	(1,560)	(1,560)	(1,567)	(1,555)	(1,541)	(1,561)	(1,562)	(1,560)	(1,521)	(1,520)	(1,525)	(1,519)	(1,486)	(1,486)
Autre	3)	(1)	—)	(78)	1)	(3)	15)	(45)	10)	(17)	(28)	1)	24)	(29)	(14)	(68)	(37)	(3)	(40)	(31)	35)	35)	54)	9)	4)	(16)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(1,439)	(3,863)	(3,949)	(5,137)	(3,945)	(2,784)	(4,507)	14,072)	1,079)	(3,800)	(2,650)	(3,495)	(2,626)	(2,855)	(3,618)	(4,000)	(4,374)	(3,970)	(2,269)	(5,219)	(2,178)	(2,373)	(2,859)	(2,602)	(4,757)	(8,668)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie, la trésorerie soumise à restrictions et les équivalents de trésorerie soumis à restrictions	(19)	(14)	(20)	(15)	(18)	10)	8)	(7)	13)	(45)	(15)	(93)	98)	(95)	(58)	(97)	(25)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie, de la trésorerie soumise à restrictions et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions	(942)	(509)	(8)	(590)	(700)	1,366)	(1,597)	(4,779)	4,113)	(522)	2,081)	(963)	1,717)	213)	870)	217)	(887)	(1,563)	2,583)	(4,444)	978)	(987)	1,442)	1,871)	(114)	(3,159)

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant les revenus, la rentabilité et les flux de trésorerie.

Revenu net: Le revenu net a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Après une période initiale de stabilité relative autour de 2900 millions de dollars américains entre octobre 2019 et janvier 2020, une baisse progressive a été observée jusqu'à atteindre un minimum de 2174 millions de dollars américains en octobre 2020. Une reprise s'est ensuite enclenchée, culminant à 3212 millions de dollars américains en octobre 2022, suivie d'une nouvelle diminution significative à 1886 millions de dollars américains en janvier 2024. Les derniers trimestres montrent une certaine volatilité, avec une remontée à 2711 millions de dollars américains en avril 2024, puis une stabilisation relative autour de 2500 millions de dollars américains.
Amortissements, amortissements et autres: Les amortissements, amortissements et autres charges ont montré une tendance à la hausse globale, passant d'environ 440 à 660 millions de dollars américains sur la période. Cette augmentation n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est clairement orientée vers le haut.
Charge de rémunération à base d’actions: La charge de rémunération à base d’actions a également augmenté de manière significative, passant d'environ 380 à plus de 1000 millions de dollars américains. Cette augmentation est particulièrement marquée à partir de 2022, suggérant une modification de la politique de rémunération ou une augmentation du nombre d'actions attribuées.
Provision pour (bénéfice de) créances: La provision pour créances a été très variable, passant de valeurs positives à des valeurs négatives, indiquant des ajustements de provisions. Une tendance à l'augmentation des provisions est visible à partir de 2021, suggérant une prudence accrue concernant la qualité des créances.
Impôts différés: Les impôts différés ont connu des fluctuations importantes, avec des valeurs positives et négatives. Les valeurs négatives les plus importantes ont été enregistrées à partir de 2021, indiquant potentiellement une modification de la reconnaissance des actifs et passifs d'impôts différés.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont été globalement positifs, mais ont connu des variations importantes. Ils ont atteint des sommets autour de 4500 millions de dollars américains en 2021, puis ont diminué, mais sont restés positifs sur l'ensemble de la période. Une certaine volatilité est observée, mais la capacité à générer des flux de trésorerie à partir des opérations reste solide.
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement: Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement ont été généralement négatifs, reflétant des investissements importants dans des placements et des acquisitions. Des fluctuations importantes sont observées, avec des périodes de dépenses plus importantes suivies de périodes de récupération de fonds grâce à la vente de placements.
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans): Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement ont été majoritairement négatifs, indiquant une utilisation des fonds pour le rachat d'actions, le remboursement de la dette et le versement de dividendes. Le rachat d'actions a été particulièrement important, contribuant de manière significative aux sorties de trésorerie.

En résumé, l'entreprise a démontré une certaine volatilité de ses revenus, tout en maintenant une capacité à générer des flux de trésorerie positifs provenant de ses activités d'exploitation. Les activités d'investissement et de financement ont été significatives, avec des investissements importants et un retour important de capital aux actionnaires.

Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles