Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Motorola Solutions Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- État du résultat global
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des zones géographiques
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Désagrégation de ROE en deux composantes
Motorola Solutions Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a été absent pour la période initiale, puis il a montré une tendance à la hausse à partir du deuxième trimestre 2020, passant d’environ 7,53 % à un pic de 13,69 % au troisième trimestre 2023. Cette progression indique une amélioration graduelle de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices. Cependant, une légère baisse à la fin de la période, à 10,45 %, suggère une consolidation ou un ralentissement dans cette amélioration.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a été initialement enregistré à un niveau élevé, mais il a connu une forte baisse à partir du quatrième trimestre 2021, passant d’un maximum supérieur à 100 à un niveau beaucoup plus faible à 36,36 % au troisième trimestre 2022. La tendance à la baisse s’est poursuivie, atteignant 16,64 % au dernier point, ce qui indique une réduction significative de la dépendance à l’endettement financier et une amélioration de la structure de capital de l'entreprise.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a initialement affiché des valeurs extrêmement élevées, notamment en 2022, atteignant plus de 1100 %. Après cette période, une réduction substantielle est observable, avec un ROE descendu à 587,18 % puis à 450,15 %, enfin stabilisé autour de 182,54 %. La tendance générale indique une réduction du rendement sur les capitaux propres, ce qui peut refléter une diminution de la rentabilité ou une augmentation des capitaux propres sans croissance proportionnelle du bénéfice net. La forte variabilité dans les chiffres souligne une période de forte volatilité dans la rentabilité des capitaux propres.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Motorola Solutions Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une tendance généralement à la hausse à partir du troisième trimestre 2019, atteignant un pic à plus de 17 % à la fin de l'année 2021, puis fluctuant légèrement autour de cette valeur. Après une période de croissance, notamment durant 2020 et 2021, il connaît une baisse au troisième trimestre 2023, pour se stabiliser autour de 13-14 % au dernier trimestre de l'année 2023. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité nette sur la période, avec une légère détérioration récente.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio reste relativement stable sur la période considérée, oscillant autour de 0,67 à 0,79. On observe une légère augmentation vers la fin de la période, notamment à partir du troisième trimestre 2021, atteignant 0,79, ce qui peut indiquer une meilleure efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus. La stabilité ou la croissance de ce ratio témoigne d’une gestion constante et d’une utilisation relativement efficace des actifs à travers le temps.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio évolue de manière significative au cours de la période, passant d’un niveau élevé à la fin de 2021 (au-dessus de 100) à un niveau beaucoup plus modéré en 2022, avec une baisse notable sous les 40. Au troisième trimestre 2023, il atteint un point bas à 16,64. La tendance générale indique une réduction importante de l’endettement financier, traduisant probablement une stratégie de désendettement ou une gestion plus prudente de la structure financière. La baisse de ce ratio suggère une amélioration de la solvabilité et une dépendance accrue aux fonds propres.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE montre une volatilité marquée, caractéristique par des valeurs exceptionnellement élevées en 2021 et début 2022, atteignant jusqu’à 1175 %. Après cette période, il connaît une forte baisse, descendant à 182,54 % au dernier trimestre de 2022. La progression haletante ou la fluctuations importantes du ROE suggèrent une période de rendements exceptionnellement élevés, suivie d’un ajustement ou d’une normalisation. Ces valeurs extrêmes indiquent éventuellement une forte rentabilité ponctuelle ou un effet de levier financier accru durant certains trimestres, avant un ajustement vers des niveaux plus soutenables.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Motorola Solutions Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette, exprimé en pourcentage, a connu une tendance globalement à la hausse depuis le quatrième trimestre de 2019. Après une absence de données jusqu'à cette période, il se situe autour de 11 % au premier trimestre 2020. Une progression régulière est observée, atteignant un pic à plus de 17 % au troisième trimestre 2023, avant de descendre légèrement à environ 13,65 % au dernier trimestre de 2023. Cette tendance indique une amélioration de la rentabilité nette de l'entreprise sur la période, avec une forte croissance entre 2020 et 2023.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs, un indicateur de l'efficacité d'utilisation des actifs pour générer des ventes, est resté relativement stable entre 0,67 et 0,76. Après des données manquantes jusqu'au deuxième trimestre 2019, ce ratio se maintient autour de 0,71 à 0,75 pour la majorité de la période. La progression la plus notable intervient lors du dernier trimestre 2022 et du premier trimestre 2023, atteignant respectivement 0,79 et 0,79, ce qui suggère une meilleure utilisation des actifs pour la génération de chiffre d'affaires.
- Évolution du ROA (Return on Assets)
- Le ratio de rendement des actifs (ROA), exprimé en pourcentage, reflète l'efficacité de l'entreprise à générer du bénéfice à partir de ses actifs. Après un début sans données jusqu'en 2019, cette métrique progresse de 8,16 % au premier trimestre 2020 pour atteindre un pic à 13,69 % au troisième trimestre 2023. La tendance indique une amélioration constante de la rentabilité globale des actifs, avec une petite baisse à 10,45 % au dernier trimestre 2023, avant de remonter légèrement à 10,97 % au trimestre suivant. La période observée témoigne d’une gestion plus efficace des ressources et d’une augmentation de la rentabilité des actifs dans le temps.