Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- État du résultat global
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des segments à présenter
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Analyse de l’endettement
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Charge d’impôt sur le résultat
Procter & Gamble Co., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les impôts. La charge d’impôt courante a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 3327 millions de dollars américains en 2020 à 4068 millions de dollars américains en 2023, avant de diminuer légèrement à 4031 millions de dollars américains en 2024 et 3953 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation initiale suggère une amélioration potentielle de la rentabilité ou des changements dans les taux d'imposition applicables.
L'avantage d'impôt différé a fluctué de manière significative. Initialement négatif, il s'est amélioré progressivement, passant de -596 millions de dollars américains en 2020 à -258 millions de dollars américains en 2021, puis à -402 millions de dollars américains en 2022 et -453 millions de dollars américains en 2023. Une inversion notable s'est produite en 2025, avec un avantage d'impôt différé positif de 149 millions de dollars américains, indiquant potentiellement des changements dans la reconnaissance des actifs et passifs d'impôts différés.
La charge d’impôt totale a suivi une tendance générale à la hausse, augmentant de 2731 millions de dollars américains en 2020 à 3615 millions de dollars américains en 2023. Cette augmentation est cohérente avec l'évolution de la charge d’impôt courante. Une nouvelle fois, une légère diminution est observée en 2024 (3787 millions de dollars américains) et en 2025 (4102 millions de dollars américains), mais la charge d’impôt totale reste supérieure à celle de 2020.
- Tendances clés
- Augmentation globale de la charge d’impôt courante et de la charge d’impôt totale sur la période.
- Variations notables
- Amélioration progressive de l'avantage d'impôt différé, culminant avec un avantage positif en 2025.
- Observations
- Les fluctuations de l'avantage d'impôt différé pourraient indiquer des ajustements dans la gestion des impôts différés ou des changements dans les lois fiscales.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Procter & Gamble Co., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
L’analyse des données révèle une stabilité du taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis, qui demeure constant à 21% sur l’ensemble de la période considérée.
- Impacts des opérations à l’étranger sur la composition des pays
- Cet indicateur présente une volatilité notable. Après une légère diminution en 2020, il a connu une baisse plus prononcée en 2021, suivie d’un rebond limité en 2022. Une nouvelle baisse est observée en 2023, avant un retour à des valeurs positives en 2024, puis une nouvelle diminution en 2025. L’impact global semble fluctuer autour de zéro.
- Impôts sur le revenu de l’État, déduction faite des prestations fédérales
- Cet indicateur affiche une tendance à la hausse progressive, passant de 1,4% en 2020 à 1,8% en 2023, avant une légère diminution à 1,7% en 2025. Cette augmentation suggère une contribution croissante des impôts d’État.
- Avantages fiscaux excédentaires découlant de l’exercice d’options d’achat d’actions
- Cet indicateur est négatif et relativement stable entre 2020 et 2022, puis diminue légèrement en 2023 et 2024, avant une légère remontée en 2025. Il représente une réduction de l’impôt sur le revenu.
- Avantage fiscal lié à la simplification de la structure de l’entité juridique
- Cet indicateur n’est disponible que pour 2020 et 2021, et présente une valeur négative de -1,4% en 2020. L’absence de données ultérieures ne permet pas d’évaluer son évolution.
- Déduction pour revenu incorporel dérivé de l’étranger (FDII)
- Cet indicateur est négatif et relativement stable, avec une légère fluctuation autour de -1%. Il représente une réduction de l’impôt sur le revenu.
- Évolution de la situation fiscale incertaine
- Cet indicateur est faible et fluctue autour de zéro. Il présente une légère volatilité, avec une valeur positive en 2020 et 2024, et des valeurs négatives ou nulles les autres années. Il semble indiquer une gestion prudente des incertitudes fiscales.
- Autre
- Cet indicateur est négatif et diminue progressivement de -1,2% en 2020 à -0,2% en 2024, avant de remonter légèrement à 0,1% en 2025. Cette évolution pourrait indiquer une optimisation des stratégies fiscales.
- Taux effectif d’imposition
- Le taux effectif d’imposition présente une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, passant de 17,2% en 2020 à 20,3% en 2025. Cette augmentation est relativement régulière, avec une accélération entre 2021 et 2023. Cette évolution suggère une augmentation de la charge fiscale globale.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Procter & Gamble Co., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Recherche & développement capitalisée
- On observe une augmentation constante de la recherche et développement capitalisée, passant de 358 millions de dollars américains en 2021 à 1251 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère un investissement accru dans l’innovation et le développement de nouveaux produits.
- Pertes et autres reports prospectifs
- Les pertes et autres reports prospectifs présentent une fluctuation. Après un pic à 1030 millions de dollars américains en 2021, ils diminuent progressivement pour atteindre 857 millions de dollars américains en 2025. Cette tendance pourrait indiquer une amélioration de la gestion des risques ou une modification des activités.
- Prestations de retraite et autres prestations de retraite
- Les prestations de retraite et autres prestations de retraite diminuent de manière significative, passant de 1602 millions de dollars américains en 2020 à 601 millions de dollars américains en 2025. Cette réduction pourrait être due à des changements dans les plans de retraite, à des facteurs démographiques ou à des ajustements comptables.
- Marketing et promotion accumulés
- Les dépenses en marketing et promotion accumulées montrent une légère augmentation, passant de 353 millions de dollars américains en 2020 à 497 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère un effort continu pour renforcer la notoriété de la marque et stimuler les ventes.
- Rémunération à base d’actions
- La rémunération à base d’actions connaît une augmentation progressive, passant de 398 millions de dollars américains en 2020 à 445 millions de dollars américains en 2025. Cette tendance pourrait refléter une volonté d’aligner les intérêts des employés sur ceux des actionnaires.
- Perte latente sur opérations financières et de change
- La perte latente sur opérations financières et de change présente une volatilité importante, avec un pic à 282 millions de dollars américains en 2023. Elle diminue ensuite pour atteindre 107 millions de dollars américains en 2024 et remonte à 358 millions de dollars américains en 2025. Cette fluctuation pourrait être liée aux variations des taux de change et des taux d’intérêt.
- Immobilisations
- Les immobilisations montrent une légère fluctuation autour de 200 à 230 millions de dollars américains, sans tendance claire sur la période. Les immobilisations négatives montrent une augmentation constante, passant de -1485 millions de dollars américains en 2020 à -1547 millions de dollars américains en 2025.
- Obligations locatives
- Les obligations locatives augmentent progressivement, passant de 190 millions de dollars américains en 2020 à 212 millions de dollars américains en 2025. Cette progression pourrait indiquer une utilisation accrue de contrats de location.
- Actifs d’impôt différé, bruts
- Les actifs d’impôt différé, bruts, présentent une fluctuation, avec un pic à 5090 millions de dollars américains en 2023, avant de redescendre à 4872 millions de dollars américains en 2024 et remonter à 5208 millions de dollars américains en 2025.
- Provisions pour dépréciation
- Les provisions pour dépréciation restent relativement stables, autour de -400 à -570 millions de dollars américains, avec une légère tendance à la diminution vers la fin de la période.
- Actifs d’impôts différés, montant net
- Les actifs d’impôts différés, montant net, augmentent globalement, passant de 4090 millions de dollars américains en 2020 à 4915 millions de dollars américains en 2025, avec des fluctuations intermédiaires.
- Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles
- L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles restent stables et négatifs, autour de -5700 à -5800 millions de dollars américains, avec une légère diminution vers la fin de la période.
- Autres avantages pour les retraités
- Les autres avantages pour les retraités diminuent de manière significative, passant de -265 millions de dollars américains en 2020 à -1102 millions de dollars américains en 2025. Cette réduction pourrait être due à des changements dans les plans de retraite ou à des ajustements comptables.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés diminuent progressivement, passant de -8098 millions de dollars américains en 2020 à -9052 millions de dollars américains en 2025.
- Actifs (passifs) d’impôts différés, montant net
- Les actifs (passifs) d’impôts différés, montant net, augmentent globalement, passant de -4008 millions de dollars américains en 2020 à -4137 millions de dollars américains en 2025.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Procter & Gamble Co., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 30 juin 2025 | 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés (inclus dans les autres actifs non courants) | |||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés. Les actifs d'impôts différés ont connu une diminution globale sur la période considérée, bien que des fluctuations aient été observées. Après une légère augmentation entre 2020 et 2021, une baisse significative est constatée en 2022, suivie d'une reprise partielle en 2023. Les deux années suivantes, 2024 et 2025, montrent une continuation de la tendance à la baisse, atteignant un niveau inférieur à celui de 2020.
- Actifs d’impôts différés
- La valeur initiale de 2191 millions de dollars américains en 2020 diminue progressivement pour atteindre 1637 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution suggère potentiellement une réduction des avantages fiscaux futurs attendus ou une modification des stratégies de planification fiscale.
En ce qui concerne les passifs d'impôts différés, une tendance générale à la stabilité est observée, avec des variations moins prononcées que pour les actifs d'impôts différés. Une augmentation est notée entre 2020 et 2022, suivie d'une légère diminution en 2023 et 2024, puis d'une baisse plus marquée en 2025.
- Passifs d’impôts différés
- La valeur initiale de 6199 millions de dollars américains en 2020 évolue autour de ce niveau, atteignant 6809 millions de dollars américains en 2022, puis diminuant pour atteindre 5774 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution pourrait indiquer des changements dans les obligations fiscales futures de l'entité.
L'écart entre les passifs et les actifs d'impôts différés reste significatif tout au long de la période, avec des passifs d'impôts différés constamment supérieurs aux actifs d'impôts différés. Cette situation indique une position nette de passifs d'impôts différés, ce qui implique que l'entité s'attend à payer davantage d'impôts à l'avenir en raison des différences temporaires entre les bases fiscales et comptables de ses actifs et passifs.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Procter & Gamble Co., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. L’actif total, exprimé en millions de dollars américains, présente une fluctuation. Après une légère diminution en 2021, il connaît une reprise en 2022, puis une augmentation continue jusqu’en 2025, atteignant 125 231 millions de dollars américains. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression plus marquée sur les dernières années, culminant à 123 594 millions de dollars américains en 2025.
Le passif total affiche une évolution moins prononcée. Il diminue en 2021, puis augmente en 2022 et 2023 avant de redescendre en 2024, pour remonter légèrement en 2025, s’établissant à 72 946 millions de dollars américains. Le passif total ajusté suit une tendance similaire, avec des variations moins importantes en valeur absolue.
Les capitaux propres attribuables à l’entreprise montrent une croissance progressive, passant de 46 521 millions de dollars américains en 2020 à 52 012 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution plus dynamique, avec une augmentation plus significative sur la période, atteignant 56 149 millions de dollars américains en 2025.
Le bénéfice net attribuable à l’entreprise connaît une augmentation notable entre 2020 et 2021, puis se stabilise autour de 14 600 à 14 800 millions de dollars américains de 2022 à 2024, avant de progresser significativement en 2025, atteignant 15 974 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation plus marquée en 2025, s’élevant à 16 123 millions de dollars américains.
- Tendances générales de l’actif
- L’actif total et ajusté montrent une tendance générale à la hausse sur la période, avec une accélération de la croissance sur les dernières années.
- Évolution du passif
- Le passif total et ajusté présentent une évolution plus stable, avec des fluctuations moins importantes que l’actif.
- Croissance des capitaux propres
- Les capitaux propres attribuables et ajustés affichent une croissance progressive et soutenue sur l’ensemble de la période.
- Performance du bénéfice net
- Le bénéfice net attribuable et ajusté connaît une augmentation significative en 2025, après une période de stabilisation.
Procter & Gamble Co., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Procter & Gamble Co., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
L’analyse des données révèle des tendances notables concernant la rentabilité, l’efficacité de l’utilisation des actifs et le levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué sur la période, débutant à 18,36 % en 2020, atteignant un pic à 18,79 % en 2021, puis diminuant progressivement pour atteindre 17,7 % en 2023 avant de remonter à 18,95 % en 2025. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale, une légère baisse, puis une remontée plus marquée, atteignant 19,13 % en 2025. L’écart entre les deux ratios suggère un impact des éléments non récurrents sur la rentabilité.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une progression modeste entre 2020 et 2024, passant de 0,59 à 0,69. En 2025, ce ratio diminue légèrement à 0,67. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, avec une légère diminution en 2025. Ces ratios indiquent une efficacité relativement stable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a montré une certaine volatilité, oscillant autour de 2,5. Il a diminué entre 2020 et 2022, puis augmenté en 2023 avant de diminuer à nouveau en 2024 et 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles. Ces ratios suggèrent un niveau d’endettement relativement stable.
- Rendement des capitaux propres et de l’actif
- Le rendement des capitaux propres a augmenté de 28 % en 2020 à 31,64 % en 2022, puis a légèrement diminué à 29,59 % en 2023 avant de remonter à 30,71 % en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire. Le rendement de l’actif a également augmenté, passant de 10,79 % en 2020 à 12,76 % en 2025, avec une légère fluctuation au milieu de la période. Les ratios ajustés présentent des tendances similaires, avec une augmentation progressive du rendement de l’actif.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une entreprise relativement stable avec une rentabilité en légère progression, une efficacité de l’utilisation des actifs stable et un niveau d’endettement maîtrisé. Les ratios ajustés indiquent que les éléments non récurrents ont un impact sur les performances financières.
Procter & Gamble Co., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Procter & Gamble (P&G) ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Procter & Gamble (P&G) ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du bénéfice net attribuable à l’entreprise sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable a augmenté de 9,8% entre 2020 et 2021, puis de 3,1% entre 2021 et 2022. Une légère diminution de 0,6% a été observée entre 2022 et 2023, suivie d’une augmentation de 1,6% en 2024 et d’une croissance plus significative de 8,7% en 2025.
Le bénéfice net ajusté attribuable présente une trajectoire similaire. Une augmentation notable de 12,7% a été enregistrée entre 2020 et 2021, suivie d’une progression de 2,1% entre 2021 et 2022. Une baisse de 1,0% a été constatée entre 2022 et 2023, avant une reprise de 3,0% en 2024 et une forte croissance de 10,2% en 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 0,43 point de pourcentage entre 2020 et 2021, puis a diminué de 0,41 point de pourcentage entre 2021 et 2022. Une nouvelle baisse de 0,51 point de pourcentage a été observée entre 2022 et 2023, suivie d’une légère diminution de 0,07 point de pourcentage en 2024. En 2025, le ratio a connu une augmentation significative de 1,25 point de pourcentage, atteignant son niveau le plus élevé de la période.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également montré des variations. Il a augmenté de 0,94 point de pourcentage entre 2020 et 2021, puis a diminué de 0,58 point de pourcentage entre 2021 et 2022. Une baisse de 0,56 point de pourcentage a été enregistrée entre 2022 et 2023, suivie d’une légère augmentation de 0,1 point de pourcentage en 2024. En 2025, le ratio a augmenté de 1,72 point de pourcentage, atteignant son niveau le plus élevé de la période.
Il est à noter que le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée est systématiquement inférieur au ratio de marge bénéficiaire nette, ce qui suggère que les ajustements effectués ont un impact négatif sur la rentabilité déclarée. L’année 2025 se distingue par une amélioration notable des deux ratios de marge bénéficiaire, indiquant une augmentation de l’efficacité opérationnelle ou une réduction des coûts.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2021, il a augmenté en 2022 et 2023, poursuivant sa croissance en 2024 et 2025.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation progressive. Les valeurs de l'actif total ajusté sont systématiquement inférieures à celles de l'actif total, suggérant la présence d'éléments non inclus dans l'ajustement.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a affiché une tendance à la hausse entre 2020 et 2021, puis s'est stabilisé entre 2022 et 2024. Une légère diminution est observée en 2025, indiquant une efficacité potentiellement réduite dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère baisse en 2025. Les valeurs de ce ratio sont légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté, ce qui est cohérent avec la base d'actif plus faible utilisée dans son calcul. L'augmentation de ce ratio entre 2020 et 2022 suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif ajusté.
En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à augmenter son actif total et ajusté au fil du temps. Cependant, la stabilisation puis la légère diminution des ratios de rotation de l'actif en 2025 méritent une attention particulière, car elles pourraient indiquer une efficacité réduite dans l'utilisation de l'actif pour générer des revenus.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables à Procter & Gamble
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à Procter & Gamble
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution constante de la structure de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une fluctuation, passant de 120 700 millions de dollars américains en 2020 à 125 231 millions de dollars américains en 2025, avec une légère diminution observée en 2021 et 2022.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une progression globale de 118 509 millions de dollars américains en 2020 à 123 594 millions de dollars américains en 2025. Les variations annuelles sont comparables à celles du total de l’actif.
Les capitaux propres attribuables à l’entreprise ont augmenté de manière progressive, passant de 46 521 millions de dollars américains en 2020 à 52 012 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est relativement stable, avec une accélération notable entre 2023 et 2025.
Les capitaux propres ajustés attribuables à l’entreprise présentent une trajectoire ascendante plus marquée, évoluant de 50 529 millions de dollars américains en 2020 à 56 149 millions de dollars américains en 2025. L’écart entre les capitaux propres attribuables et ajustés s’est légèrement élargi au fil du temps.
Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse globale, passant de 2,59 en 2020 à 2,41 en 2025. Cependant, des fluctuations intermédiaires ont été observées, avec une légère augmentation en 2023 avant une nouvelle diminution.
Le ratio d’endettement financier ajusté a également diminué sur la période, passant de 2,35 en 2020 à 2,2 en 2025. Cette diminution est plus régulière que celle du ratio d’endettement financier non ajusté. Les deux ratios d’endettement présentent une convergence progressive au fil des années.
- Total de l’actif
- Progression globale avec des fluctuations annuelles.
- Total de l’actif ajusté
- Tendance similaire au total de l’actif.
- Capitaux propres attribuables
- Augmentation progressive et stable.
- Capitaux propres ajustés
- Augmentation plus marquée que les capitaux propres attribuables.
- Ratio d’endettement financier
- Tendance à la baisse avec des fluctuations.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Diminution plus régulière.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Procter & Gamble (P&G) ÷ Capitaux propres attribuables à Procter & Gamble
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Procter & Gamble (P&G) ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à Procter & Gamble
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du bénéfice net attribuable à l’entreprise sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable a augmenté de 2020 à 2024, avec une légère diminution observée en 2023 avant de repartir à la hausse en 2024. L’année 2025 affiche une augmentation significative du bénéfice net attribuable, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Le bénéfice net ajusté attribuable suit une trajectoire similaire, avec une croissance constante de 2020 à 2024, une légère baisse en 2023, et une forte augmentation en 2025. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont légèrement inférieures à celles du bénéfice net attribuable pour chaque année.
Les capitaux propres attribuables à l’entreprise présentent une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Une augmentation notable est observée entre 2023 et 2024, et cette croissance se poursuit en 2025.
Les capitaux propres ajustés attribuables montrent également une tendance à la croissance, avec des valeurs généralement supérieures à celles des capitaux propres attribuables. L’écart entre les deux s’amenuise légèrement au fil du temps.
Le rendement des capitaux propres (ROE) oscille autour de 30% durant la période 2020-2024, avec une légère diminution en 2024. L’année 2025 affiche une augmentation du ROE, revenant à un niveau comparable à celui des années précédentes.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire au ROE, mais avec des valeurs plus faibles. Il présente une légère augmentation de 2020 à 2021, puis une stabilisation autour de 27-28% de 2021 à 2024, avant de connaître une hausse en 2025.
- Bénéfice net attribuable
- Croissance globale de 2020 à 2025, avec une légère fluctuation en 2023.
- Bénéfice net ajusté
- Tendance similaire au bénéfice net attribuable, mais avec des valeurs légèrement inférieures.
- Capitaux propres attribuables
- Croissance constante sur la période, avec une accélération en 2024 et 2025.
- Capitaux propres ajustés
- Croissance similaire aux capitaux propres attribuables, avec des valeurs plus élevées.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Stabilité autour de 30% avec une légère augmentation en 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Stabilité autour de 27-28% avec une légère augmentation en 2025.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Procter & Gamble (P&G) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Procter & Gamble (P&G) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du bénéfice net attribuable à l’entreprise sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable a augmenté de 9,8% entre 2020 et 2021, puis de 3,1% entre 2021 et 2022. Une légère diminution de 0,6% est observée entre 2022 et 2023, suivie d’une augmentation de 1,6% en 2024 et d’une croissance plus significative de 7,3% en 2025.
Le bénéfice net ajusté attribuable suit une trajectoire similaire, avec une augmentation notable entre 2020 et 2021 (12,9%), puis une croissance plus modérée les années suivantes. Une légère baisse est également constatée entre 2022 et 2023, avant une reprise en 2024 et une forte augmentation de 13,9% en 2025.
Le total de l’actif a connu une fluctuation sur la période. Une diminution est observée entre 2020 et 2022, suivie d’une augmentation progressive entre 2022 et 2025. L’augmentation la plus importante se produit entre 2024 et 2025, avec une croissance de 2,3%.
Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du total de l’actif, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation progressive. La croissance entre 2024 et 2025 est également notable.
Le ratio de rendement de l’actif a globalement augmenté sur la période, passant de 10,79% en 2020 à 12,76% en 2025. Des fluctuations sont observées d’une année à l’autre, mais la tendance générale est à l’amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation globale de 10,49% en 2020 à 13,05% en 2025. Ce ratio présente également des fluctuations annuelles, mais reste globalement en hausse.
- Bénéfice net attribuable
- Croissance globale sur la période, avec des fluctuations annuelles.
- Bénéfice net ajusté
- Évolution similaire au bénéfice net attribuable, avec une croissance notable en 2025.
- Total de l’actif
- Diminution initiale suivie d’une augmentation progressive.
- Total de l’actif ajusté
- Évolution similaire au total de l’actif.
- Ratio de rendement de l’actif
- Amélioration globale de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Tendance à la hausse, similaire au ratio de rendement de l’actif.