Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Procter & Gamble Co., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
- Ratios de liquidité
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Le ratio de liquidité actuel a connu une tendance à la baisse entre 2020 et 2023, passant de 0.85 à 0.63, avant de rebondir légèrement en 2024 à 0.73 pour finalement revenir à 0.70 en 2025. Cette évolution indique une diminution de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs courants avec ses actifs courants sur la période initiale, suivie d'une amélioration partielle au cours de la dernière année.
Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks et autres actifs moins liquides, a suivi une trajectoire similaire, en diminuant de 0.62 en 2020 à un point bas de 0.37 en 2022, puis en rebondissant légèrement à 0.46 en 2024, avant de revenir à 0.44 en 2025. La tendance générale suggère une réduction de la capacité immédiate de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme, avec une amélioration marginale récente.
Le ratio de liquidité de trésorerie, plus strict, a également diminué de 0.49 en 2020 à 0.22 en 2022, avant d'augmenter à 0.28 en 2024 puis d'atteindre 0.27 en 2025. La chute de ce ratio indique une réduction de la proportion des actifs liquides immédiats par rapport aux passifs à court terme, ce qui pourrait refléter une gestion plus fine de la trésorerie ou des variations dans la composition des actifs liquides.
Ratio de liquidité actuel
Procter & Gamble Co., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 25,392 ÷ 36,058 = 0.70
- Actif circulant
- Les actifs circulants ont connu une baisse significative entre 2020 et 2022, passant de 27 987 millions de dollars à 21 653 millions. Cependant, à partir de 2023, une reprise modérée s’est observée, avec une augmentation jusqu’à 25 392 millions en 2025. Cette évolution indique une gestion prudente initiale des actifs à court terme ou une réduction de la liquidité, suivie d’une stabilisation ou d’une augmentation progressive des actifs circulants.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté globalement sur la période, passant de 32 976 millions en 2020 à un pic de 35 756 millions en 2023, puis diminuant légèrement à 33 627 millions en 2024 avant de remonter à 36 058 millions en 2025. La tendance générale suggère une augmentation de l’endettement ou des obligations à court terme, avec une période de fluctuation autour de 2023. La hausse du passif pourrait indiquer une stratégie de financement à court terme ou des engagements opérationnels accrus.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio a connu une diminution notable entre 2020 (0,85) et 2022 (0,65), témoignant d’une baisse de la capacité immédiate de l’entreprise à couvrir ses passifs à court terme. Cependant, une amélioration apparaît à partir de 2023, avec un ratio de 0,63, avant une hausse à 0,73 en 2024, puis une légère baisse à 0,70 en 2025. La tendance reflète une gestion fluctuante de la liquidité, passant d’une situation initiale relativement saine en 2020 à une période de faiblesse en 2022, suivie d'une amélioration partielle et d’une stabilisation vers la fin de la période considérée.
Ratio de liquidité rapide
Procter & Gamble Co., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 15,741 ÷ 36,058 = 0.44
- Total des actifs rapides
- Entre 2020 et 2025, le total des actifs rapides a connu des fluctuations. Il a diminué de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 20 359 millions de dollars à 12 357 millions. Ensuite, une hausse progressive a été observée, atteignant 15 741 millions en 2025. Cette tendance indique une réduction initiale de liquidités rapidement mobilisables, suivie d'une reprise partielle dans la dernière période, pouvant refléter une gestion ou des changements dans la composition de l’actif circulant.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a montré une stabilité relative année après année, oscillant entre environ 32 976 millions (2020) et 36 058 millions (2025). Une hausse notable apparaît en 2023, où le passif dépasse légèrement le niveau de 2022, pour revenir à un niveau proche de celui de 2022 en 2024. Cela suggère une gestion constante des obligations à court terme, avec une légère augmentation globale sur la période considérée.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a connu une baisse significative de 2020 à 2022, passant de 0.62 à 0.37, ce qui indique une dégradation de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs rapides. À partir de 2022, le ratio a enregistré une légère amélioration, remontant à 0.38 en 2023, puis progressant à 0.46 en 2024 avant de redescendre légèrement à 0.44 en 2025. La tendance générale montre une dégradation initiale de la liquidité immédiate, suivie d'une amélioration relative vers la fin de la période, bien que le ratio reste en dessous de son niveau de 2020.
Ratio de liquidité de trésorerie
Procter & Gamble Co., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 9,556 ÷ 36,058 = 0.27
- Évolution de la trésorerie :
- La trésorerie totale de l'entreprise a connu une baisse significative entre le 30 juin 2020 et le 30 juin 2022, passant de 16 181 millions de dollars à 7 214 millions de dollars, soit une diminution d'environ 55 %. À partir de cette date, une légère reprise a été observée, avec une augmentation progressive pour atteindre près de 9 482 millions de dollars en 2024 et atteindre 9 556 millions de dollars en 2025. Cette tendance suggère une gestion de liquidités variable, avec une période de réduction puis de stabilisation ou de croissance modérée de la trésorerie.
- Passif à court terme :
- Le passif à court terme a affiché une légère hausse entre 2020 et 2023, évoluant de 32 976 millions de dollars à 35 756 millions de dollars, puis une baisse à 33 627 millions de dollars en 2024 avant de remonter à 36 058 millions de dollars en 2025. L'augmentation du passif à court terme à plusieurs reprises pourrait indiquer une intensification de la gestion des obligations à court terme ou une stratégie de financement à cette échéance dans cette période.
- Ratio de liquidité de trésorerie :
- Ce ratio a connu une tendance à la baisse entre 2020 et 2022, passant de 0,49 à 0,22, ce qui indique une diminution de la capacité de couvrir le passif à court terme avec la trésorerie disponible. Cependant, une légère remontée est observée en 2023, avec un ratio à 0,23, puis une nouvelle amélioration en 2024 à 0,28, pour revenir à 0,27 en 2025. La fluctuation de ce ratio reflète une gestion de liquidités qui a peut-être été plus prudente ou stratégique pour préserver la stabilité financière à court terme.