Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Procter & Gamble Co., ROICcalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Au cours de la période analysée, le NOPAT montre une tendance généralement croissante. Après une progression régulière, il passe de 12 785 millions de dollars en 2020 à 14 618 millions en 2022, puis maintient une légère croissance pour atteindre 15 111 millions en 2024. La progression continue et plus soutenue entre 2024 et 2025 porte la valeur à 16 618 millions de dollars, témoignant d'une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle après impôts.
- Capital investi
- Le capital investi présente une tendance globalement stable. Après avoir diminué de 101 100 millions de dollars en 2020 à 95 095 millions en 2021, il reste relativement constant autour de 93 900 à 97 600 millions au cours des années suivantes. Cette stabilité indique une gestion prudente ou un investissement équilibré dans les actifs nécessaires à l’activité, avec une légère augmentation à 100 282 millions de dollars en 2025.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC évolue de manière positive dans la période considérée. Il démarre à 12,65 % en 2020 et connaît une amélioration continue pour atteindre 16,57 % en 2025. La hausse progressive du ROIC reflète une amélioration de la rentabilité du capital investi, témoignant d’une gestion efficace des ressources et d’une meilleure performance opérationnelle au fil des années.
Décomposition du ROIC
Procter & Gamble Co., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 juin 2025 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2024 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2023 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2022 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2021 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio montre une légère fluctuation au cours de la période, avec une augmentation notable en 2025 atteignant 24,53 %, supérieur à la moyenne de la période. Après une stabilité relative autour de 22,8 % à 23,5 %, on observe une hausse en 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a connu une progression régulière de 0,7 en 2020 à 0,86 en 2024, puis une légère baisse à 0,84 en 2025. La tendance globale montre une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital, avec une croissance constante jusqu'à 2024, suggérant une meilleure gestion des actifs ou une intensification des activités. La légère baisse en 2025, toutefois, pourrait refléter une stabilisation ou un ralentissement de cette efficacité.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce pourcentage a maintenu une stabilité relative autour de 79,8 %, avec une baisse notable en 2023 à 77,9 %, puis une remontée en 2024 à 78,52 % et une forte hausse en 2025 à 80,39 %. La fluctuation du CTR indique une variabilité dans la charge fiscale effective de l’entreprise, avec une tendance à l’augmentation à partir de 2024, ce qui pourrait influencer la rentabilité nette.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a montré une tendance globale à l’amélioration sur la période, passant de 12,65 % en 2020 à 16,57 % en 2025. Après une augmentation régulière jusqu’en 2022, la progression a ralenti en 2023 puis a repris en 2024 et 2025, témoignant d’une efficacité accrue dans l’utilisation du capital pour générer des profits. La croissance de ce ratio indique une gestion efficace des investissements, traduisant une amélioration de la rentabilité globale.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Procter & Gamble Co., OPMcalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les valeurs du NOPBT montrent une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une augmentation modérée entre 2020 et 2021, la hausse se poursuit plus significativement entre 2022 et 2025, avec une progression régulière des bénéfices. En particulier, le NOPBT passe de 16 184 millions de dollars en 2020 à 20 672 millions de dollars en 2025, ce qui indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle avant impôts.
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise connaissent une croissance constante au fil des années. Après une augmentation progressive entre 2020 et 2021, cette croissance se poursuit de manière régulière jusqu'en 2025. Le revenu passe de 70 950 millions de dollars en 2020 à 84 284 millions de dollars en 2025, témoignant d'une expansion économique soutenue sur la période considérée.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio fluctue légèrement au cours de la période, atteignant un pic à 23,52 % en 2021, puis diminuant légèrement pour atteindre 22,79 % en 2022. Cependant, il montre une récupération progressive, culminant à 24,53 % en 2025. La stabilité et la légère augmentation du ratio indiquent une gestion efficace des coûts en relation avec les revenus, ainsi qu’une évolution favorable de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, en dépit des fluctuations mineures à court terme.
Taux de rotation du capital (TO)
Procter & Gamble Co., TOcalcul
| 30 juin 2025 | 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance constante sur la période analysée. De 2020 à 2024, ils ont augmenté de manière progressive, passant de 70 950 millions de dollars à 84 039 millions de dollars. Cette tendance indique une croissance soutenue des ventes, avec une augmentation annuelle généralement modérée. En 2025, la croissance se maintient au même rythme, atteignant 84 284 millions de dollars, ce qui suggère une stabilisation relative du chiffre d'affaires.
- Capital investi
- Le capital investi a fluctuations modérées au fil des années. Après une hausse initiale en 2020, il a diminué en 2021, passant de 101 100 millions de dollars à 95 095 millions, puis a oscillé légèrement dans les années suivantes. En 2022, une baisse est observée, suivie d'une reprise progressive pour atteindre 100 282 millions de dollars en 2025. Cette évolution indique une gestion relativement stable du capital investi, avec des ajustements mineurs dans la structure du financement ou des investissements.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance haussière lors de la première moitié de la période, passant de 0,7 en 2020 à 0,85 en 2022. Cela reflète une meilleure utilisation du capital pour générer des revenus. Cependant, en 2023, ce ratio reste stable, puis augmente légèrement à 0,86 en 2024. En 2025, un léger déclin à 0,84 est enregistré, ce qui pourrait indiquer un léger ralentissement dans l'efficacité de l'utilisation du capital, mais dans l'ensemble, ce ratio reste à un niveau relativement élevé, attestant d'une gestion efficace de l'actif capital dans le contexte de croissance des revenus.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Procter & Gamble Co., CTRcalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation progressive de 3 400 millions de dollars en 2020 à 4 168 millions de dollars en 2023. Cependant, ils ont légèrement diminué à 4 135 millions de dollars en 2024 avant de se stabiliser à 4 054 millions de dollars en 2025. Cette tendance suggère une augmentation globale des impôts d'exploitation, avec une légère stabilisation sur la période la plus récente.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a affiché une croissance régulière sur la période étudiée, passant de 16 184 millions de dollars en 2020 à 20 672 millions de dollars en 2025. Cette progression indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur l’ensemble des années, avec une croissance annuelle soutenue.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt a oscillé légèrement autour de 20 %, avec une baisse notable à 19,61 % en 2025, contre 21,01 % en 2020. La tendance générale montre une réduction du taux effectif d'impôt, ce qui pourrait refléter une optimisation fiscale ou des modifications dans la structure d'imposition de l’entreprise. La fluctuation du taux indique une certaine stabilité, mais avec une tendance à la baisse en fin de période.