Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables sur la période considérée.

Rotation de l’actif

Le ratio de rotation de l’actif total présente une augmentation progressive de 2020 à 2022, passant de 0.59 à 0.68. Cette tendance se stabilise ensuite, avec des valeurs de 0.68 et 0.69 en 2023 et 2024, avant un léger recul à 0.67 en 2025. Le ratio ajusté suit une évolution similaire, avec une progression initiale suivie d’une stabilisation et d’un léger déclin. Ces observations suggèrent une efficacité relativement stable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle, tant ajustés que non ajustés, affichent une diminution entre 2020 et 2023, passant respectivement de 0.85 et 0.86 à 0.63 et 0.64. Une légère amélioration est ensuite observée en 2024, avec des valeurs de 0.73 et 0.74, qui se maintiennent en 2025. Cette évolution indique une potentielle réduction de la capacité à couvrir les obligations à court terme, suivie d’une stabilisation.

Endettement

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres montre une fluctuation. Il diminue de 2020 à 2022, puis augmente en 2023 avant de se stabiliser en 2024 et 2025. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, mais avec des variations moins prononcées. Les ratios d’endettement par rapport au total des fonds propres présentent également une fluctuation, avec une légère diminution globale sur la période. Les ratios d’endettement financier, ajustés et non ajustés, restent relativement stables, avec une légère tendance à la baisse en 2024 et 2025.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît une légère fluctuation autour de 18% entre 2020 et 2024, avant d’augmenter à 18.95% en 2025. Le ratio ajusté présente une plus grande volatilité, avec une augmentation significative en 2021, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation en 2025. Le rendement des capitaux propres (ROE) affiche une progression de 2020 à 2022, puis une légère diminution en 2023 et 2024, avant de se redresser en 2025. Le ROE ajusté suit une tendance similaire, mais avec des variations plus importantes. Le ratio de rendement de l’actif (ROA) présente une augmentation progressive de 2020 à 2022, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation en 2025. Le ROA ajusté suit une évolution similaire.

En résumé, l’entreprise démontre une efficacité stable dans l’utilisation de ses actifs, une liquidité qui a connu une période de déclin avant de se stabiliser, un endettement fluctuant mais globalement maîtrisé, et une rentabilité qui se maintient à un niveau élevé avec une légère amélioration en fin de période.

L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du revenu sur la période considérée. Le revenu a augmenté de manière constante, passant de 70 950 millions de dollars américains en 2020 à 84 284 millions de dollars américains en 2025, avec une légère décélération entre 2023 et 2024.

Le total de l'actif a connu des fluctuations. Après une légère diminution entre 2020 et 2022, il a augmenté de manière progressive jusqu'en 2025, atteignant 125 231 millions de dollars américains. Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation globale sur la période.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a montré une amélioration progressive entre 2020 et 2023, passant de 0,59 à 0,68. Il a ensuite légèrement diminué en 2025, pour atteindre 0,67. Cette évolution suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus, bien qu'une stabilisation ou une légère baisse soit observable en fin de période.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a également augmenté entre 2020 et 2024, passant de 0,6 à 0,7. Une légère diminution est observée en 2025, avec une valeur de 0,68. Ce ratio, ajusté, indique une efficacité accrue dans l'utilisation des actifs, et sa progression est plus marquée que celle du ratio non ajusté. La légère baisse en 2025 pourrait indiquer un ralentissement de cette amélioration.

En résumé, les données suggèrent une croissance soutenue du revenu, une gestion de l'actif relativement stable avec une tendance à l'augmentation, et une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs, mesurée par les ratios de rotation, bien qu'une stabilisation ou une légère baisse soit observée en 2025.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l'actif circulant, le passif à court terme et les ratios de liquidité associés. L'actif circulant a connu une diminution significative entre 2020 et 2022, passant de 27987 millions de dollars américains à 21653 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2023 et 2024, atteignant 24709 millions de dollars américains, puis 25392 millions de dollars américains en 2025.

Le passif à court terme a fluctué sur la période. Après une relative stabilité entre 2020 et 2021, il a augmenté en 2023 pour atteindre 35756 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2024 à 33627 millions de dollars américains, puis de remonter à 36058 millions de dollars américains en 2025.

Le ratio de liquidité actuel a suivi une trajectoire descendante de 2020 à 2022, passant de 0.85 à 0.63. Une amélioration est ensuite constatée en 2023 et 2024, atteignant 0.73, puis se stabilisant à 0.7 en 2025.

L'examen du passif à court terme ajusté montre une évolution similaire à celle du passif à court terme non ajusté. Le ratio de liquidité actuel ajusté reflète également cette tendance, avec une diminution initiale suivie d'une reprise partielle. Il passe de 0.86 en 2020 à 0.64 en 2022, puis remonte à 0.74 en 2024 et se stabilise à 0.71 en 2025.

Tendances générales

Une diminution initiale de l'actif circulant suivie d'une reprise progressive.

Évolution du passif

Une fluctuation du passif à court terme, avec une augmentation notable en 2023 et 2025.

Liquidité

Une détérioration de la liquidité entre 2020 et 2022, suivie d'une amélioration modérée.

Impact des ajustements

Les ajustements apportés au passif à court terme ont un impact limité sur le ratio de liquidité actuel.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution initiale entre 2020 et 2022, il a augmenté en 2023, puis diminué en 2024 avant de remonter en 2025, se situant à un niveau proche de celui de 2020.

Les capitaux propres attribuables à l’entreprise ont affiché une croissance constante entre 2020 et 2025, bien que cette croissance ait été plus marquée entre 2023 et 2025. Cette augmentation suggère une amélioration de la valeur nette de l’entreprise.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a présenté une tendance à la baisse entre 2020 et 2024, indiquant une diminution du levier financier. Cependant, il a légèrement augmenté en 2025, restant néanmoins inférieur à son niveau de 2020. L’évolution suggère une gestion prudente de la dette, avec une stabilisation récente.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés confirme les tendances observées avec les données non ajustées. La dette totale ajustée a suivi une trajectoire similaire à la dette totale, avec une augmentation en 2023 et 2025 après une période de diminution. Les capitaux propres ajustés ont également montré une croissance constante, plus prononcée vers la fin de la période.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio ajusté a également diminué entre 2020 et 2024, puis a augmenté en 2025, reflétant les mouvements de la dette et des capitaux propres ajustés. Les valeurs de ce ratio restent globalement stables, suggérant une cohérence dans la structure financière de l’entreprise.

En résumé, l’entreprise a maintenu une structure financière relativement stable sur la période analysée, avec une gestion de la dette qui a permis une diminution du levier financier jusqu’en 2024, suivie d’une légère augmentation en 2025. La croissance des capitaux propres a contribué à renforcer la base financière de l’entreprise.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée, passant de 34 720 millions de dollars américains en 2020 à 31 988 millions en 2021, puis à 31 493 millions en 2022. Une augmentation est observée en 2023, atteignant 34 607 millions, suivie d’une légère diminution en 2024 à 32 460 millions, avant de remonter à 34 508 millions en 2025.

Parallèlement, le total du capital a également évolué, diminuant de 81 241 millions en 2020 à 78 366 millions en 2021 et à 78 082 millions en 2022. Une reprise est ensuite constatée en 2023 avec 81 384 millions, en 2024 avec 82 747 millions, et en 2025 avec 86 520 millions.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a présenté une variation modérée, passant de 0,43 en 2020 à 0,41 en 2021 et 0,40 en 2022. Il est revenu à 0,43 en 2023, diminuant ensuite à 0,39 en 2024, avant de se stabiliser à 0,40 en 2025.

L’examen de la dette totale ajustée montre une trajectoire similaire à celle de la dette totale non ajustée, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation en 2023, puis d’une légère baisse en 2024 et d’une nouvelle augmentation en 2025. Les valeurs sont respectivement de 35 611, 32 838, 32 293, 35 424, 33 369 et 35 464 millions de dollars américains.

Le total des fonds propres ajustés a suivi une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, passant de 86 969 millions en 2020 à 92 074 millions en 2025, avec des variations intermédiaires de 83 709, 84 491, 87 310 et 88 867 millions respectivement en 2021, 2022, 2023 et 2024.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a diminué de 0,41 en 2020 à 0,39 en 2021 et 0,38 en 2022. Il a légèrement augmenté à 0,41 en 2023, puis est redescendu à 0,38 en 2024, se stabilisant à 0,39 en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la solvabilité, bien que des fluctuations soient observées.

En résumé, la structure du capital a connu des variations au cours de la période analysée, avec une gestion de la dette relativement stable et une augmentation progressive des fonds propres ajustés. Les ratios d’endettement indiquent une solvabilité globalement saine, avec des fluctuations mineures au fil des années.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une fluctuation au cours de la période analysée, présentant une légère diminution en 2021 et 2022, suivie d’une reprise progressive en 2023, 2024 et 2025. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, mais avec des variations d’amplitude moindre.

Actif total

L’actif total a augmenté de 3,76% entre 2020 et 2025, passant de 120 700 millions de dollars américains à 125 231 millions de dollars américains. La croissance la plus significative a été observée entre 2024 et 2025.

Les capitaux propres attribuables à l’entreprise ont également montré une tendance à la hausse, bien que plus modérée que celle de l’actif total. Les capitaux propres ajustés présentent une dynamique similaire, avec une augmentation plus marquée entre 2023 et 2025. Cette augmentation des capitaux propres suggère une amélioration de la valeur nette de l’entreprise.

Capitaux propres attribuables

Les capitaux propres attribuables ont augmenté de 11,82% entre 2020 et 2025, passant de 46 521 millions de dollars américains à 52 012 millions de dollars américains. La croissance est plus prononcée entre 2023 et 2025.

Capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés ont augmenté de 10,28% entre 2020 et 2025, passant de 51 358 millions de dollars américains à 56 610 millions de dollars américains. Une augmentation notable est observée entre 2023 et 2025.

Le ratio d’endettement financier a fluctué autour de 2,5 au cours des premières années, puis a montré une tendance à la baisse, atteignant 2,41 en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles, indiquant un niveau d’endettement relativement stable et une légère amélioration au fil du temps.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a diminué de 7,72% entre 2020 et 2025, passant de 2,59 à 2,41. Cette diminution suggère une amélioration de la solvabilité.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté a diminué de 5,62% entre 2020 et 2025, passant de 2,31 à 2,18. Cette diminution confirme une amélioration de la solvabilité, en tenant compte des ajustements.

En résumé, les données indiquent une croissance modérée de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une légère diminution du niveau d’endettement. Ces tendances suggèrent une amélioration de la santé financière globale au cours de la période analysée.

L'analyse des données financières révèle une évolution notable des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation globale, passant de 13 027 millions de dollars américains en 2020 à 15 974 millions de dollars américains en 2025. Cependant, cette progression n'a pas été linéaire, avec un léger recul observé en 2023.

Le revenu a également augmenté de manière constante, s'élevant de 70 950 millions de dollars américains en 2020 à 84 284 millions de dollars américains en 2025. Le rythme de croissance du revenu a ralenti entre 2022 et 2023, puis s'est stabilisé entre 2023 et 2024.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué au cours de la période. Après une légère augmentation en 2021, il a diminué en 2022 et 2023, atteignant son point le plus bas à 17,7% en 2023. Une reprise est observée en 2024 et 2025, avec une valeur de 18,95% en 2025, revenant ainsi à un niveau proche de celui de 2020.

Le bénéfice net ajusté a connu une forte croissance entre 2020 et 2021, mais a ensuite diminué en 2022 et 2023. Il a repris en 2024 et 2025, atteignant 15 985 millions de dollars américains en 2025.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a suivi une tendance similaire à celle du bénéfice net ajusté. Il a augmenté de manière significative en 2021, puis a diminué en 2022 et 2023. Une amélioration est constatée en 2024 et 2025, avec une valeur de 18,97% en 2025, se rapprochant de son niveau de 2021.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance globale du bénéfice net et du revenu sur la période analysée. Les marges bénéficiaires, tant nettes que ajustées, ont connu des fluctuations, mais ont montré des signes de stabilisation et d'amélioration vers la fin de la période.

L’analyse des données financières révèle une évolution notable des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une augmentation globale, passant de 13 027 millions de dollars américains en 2020 à 15 974 millions de dollars américains en 2025. Cependant, cette progression n’a pas été linéaire, avec un léger recul observé en 2023.

Bénéfice net attribuable

La tendance générale est à la hausse, bien que des fluctuations annuelles soient perceptibles. L'année 2021 a enregistré une forte croissance, suivie d'une stabilisation relative et d'un léger déclin en 2023, avant une reprise en 2024 et 2025.

Les capitaux propres attribuables ont également augmenté sur l’ensemble de la période, passant de 46 521 millions de dollars américains en 2020 à 52 012 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est plus régulière que celle du bénéfice net.

Capitaux propres attribuables

L'évolution est globalement ascendante, avec une accélération notable entre 2023 et 2025. Cette progression suggère une consolidation de la base financière de l'entreprise.

Le rendement des capitaux propres a fluctué autour de 30 %, avec une légère diminution en 2024. Il a atteint un maximum de 31,64 % en 2022 avant de redescendre à 29,59 % en 2024, puis de remonter à 30,71 % en 2025.

Rendement des capitaux propres

Bien que variable, le rendement des capitaux propres reste à un niveau élevé, indiquant une utilisation efficace des fonds propres pour générer des bénéfices. La légère baisse en 2024 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.

Le bénéfice net ajusté a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, suivie d'une stabilisation et d'une légère baisse en 2023, avant de remonter en 2024 et 2025. Il a atteint 15 985 millions de dollars américains en 2025.

Bénéfice net ajusté

L'évolution suit une tendance similaire à celle du bénéfice net attribuable, mais avec des amplitudes de variation plus importantes. L'ajustement du bénéfice net semble atténuer certaines fluctuations.

Le total des capitaux propres ajustés a également augmenté, passant de 51 358 millions de dollars américains en 2020 à 56 610 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est plus stable que celle du bénéfice net ajusté.

Total des capitaux propres ajustés

La progression est régulière, suggérant une gestion prudente des capitaux propres. L'ajustement des capitaux propres semble stabiliser la base financière de l'entreprise.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a connu une augmentation importante entre 2020 et 2021, puis une stabilisation autour de 30 % avant de légèrement diminuer en 2023 et 2024, puis de remonter en 2025.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Ce ratio confirme l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres ajustés pour générer des bénéfices. La stabilisation autour de 27-28 % suggère une performance constante, avec une légère amélioration en 2025.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse du bénéfice net attribuable à l’entreprise sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d’une croissance plus modérée jusqu’en 2023, puis d’une accélération en 2024 et 2025.

Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours des années. Après une légère diminution entre 2020 et 2022, il a augmenté de manière constante à partir de 2023, indiquant une expansion des investissements ou des acquisitions.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a affiché une progression globale, bien que présentant des variations annuelles. Il a atteint un pic en 2022 avant de légèrement diminuer en 2023, puis de remonter en 2024 et 2025, suggérant une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire au bénéfice net attribuable, avec une forte augmentation entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation et d’une nouvelle croissance en 2024 et 2025. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont inférieures à celles du bénéfice net attribuable, indiquant l’impact des ajustements comptables.

Le total de l’actif ajusté présente une évolution comparable au total de l’actif, avec une légère diminution initiale suivie d’une augmentation progressive. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté suggère des éléments non récurrents ou des ajustements comptables affectant la valeur de l’actif.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2023. Il a ensuite repris une tendance à la hausse en 2024 et 2025, reflétant une amélioration de la rentabilité des actifs après ajustement.

En résumé, les données indiquent une performance financière globalement positive, caractérisée par une croissance du bénéfice net et une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs, malgré des fluctuations annuelles et des ajustements comptables.