Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Procter & Gamble Co., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
- Taux de rotation des stocks
- Une tendance à la baisse est observée dans le taux de rotation des stocks, passant d'environ 6,41 en 2020 à 5,45 en 2025. Cela indique une ralentissement dans la rotation des stocks, ce qui pourrait suggérer une augmentation des niveaux de stocks ou une réduction de la vitesse de vente.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances diminue également, passant de 16,98 en 2020 à 13,63 en 2025. Cette baisse reflète une extension progressive des délais de recouvrement, potentiellement impactant la liquidité de l'entreprise.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio présente une légère fluctuation, avec une augmentation en 2022 à 2,83 puis une stabilisation autour de 2,7 en 2024 et 2025. La stabilité relative indique une gestion constante des modalités de paiement fournisseurs dans cette période.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont augmenté de 57 jours en 2020 à 67 jours en 2025. Cette extension souligne un ralentissement dans la vitesse de vente ou une accumulation de stocks, ce qui peut impacter le cycle de conversion de trésorerie.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce délai est passé de 21 jours en 2020 à 27 jours en 2025, illustrant une extension dans le délai moyen de recouvrement des créances. Cette évolution pourrait affecter la liquidité à court terme de l'entreprise.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui représente la durée totale pour convertir les investissements en inventaire en liquidités, s’est allongé de 78 jours en 2020 à 94 jours en 2025. La prolongation de ce cycle reflète une gestion moins efficace des cycles opérationnels.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce délai fluctue autour de 125 à 137 jours, avec une tendance à la hausse vers 137 jours en 2024, puis une légère stabilisation. Cela indique une extension dans les délais de paiement aux fournisseurs, ce qui pourrait influencer la gestion des flux de trésorerie.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle montre des valeurs négatives comprises entre -47 et -41 jours, indiquant un délai moyen de récupération des liquidités supérieur ou inférieur à l’échéance des paiements. La stabilité relative dans cette variable met en évidence une gestion maîtrisée des flux de trésorerie, maintenant une position de liquidité favorable malgré les autres tendances de ralentissement opérationnel.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Procter & Gamble Co., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des produits vendus ÷ Inventaires
= ÷ =
- Évolution du coût des produits vendus
- Le coût des produits vendus a augmenté de façon constante de 2020 à 2023, passant de 35 250 millions de dollars à 42 760 millions de dollars. Cependant, une légère diminution est observée en 2024, avec une valeur de 40 848 millions de dollars, avant une légère augmentation en 2025 à 41 164 millions de dollars. Cette tendance indique une croissance globale, mais avec une inflexion en 2024.
- Variation des inventaires
- Les inventaires ont connu une croissance régulière sur la période considérée, passant de 5 498 millions de dollars en 2020 à 7 073 millions de dollars en 2023. En 2024, une légère diminution est notée, avec une valeur de 7 016 millions de dollars, puis une nouvelle augmentation en 2025 à 7 551 millions de dollars. La tendance reflète une augmentation continue des stocks, avec une stabilisation relative en 2024.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une baisse progressive tout au long de la période, passant de 6,41 en 2020 à 6,05 en 2023. La diminution se poursuit en 2024 avec un taux de 5,82, puis chute davantage en 2025 à 5,45. Cette tendance indique une réduction de la fréquence à laquelle les stocks sont renouvelés, ce qui peut refléter un ralentissement du cycle de vente ou une augmentation des stocks par rapport aux ventes.
Ratio de rotation des créances
Procter & Gamble Co., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenu ÷ Comptes débiteurs
= ÷ =
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance régulière au cours de la période analysée. Entre le 30 juin 2020 et le 30 juin 2025, le chiffre d'affaires est passé de 70 950 millions de dollars à 84 284 millions de dollars, enregistrant une augmentation progressive chaque année. La croissance annuelle semble se ralentir légèrement vers la fin de la période, mais la tendance générale demeure positive.
- Comptes débiteurs
- Les comptes débiteurs ont également augmenté sur la période, passant de 4 178 millions de dollars à 6 185 millions de dollars. Cette hausse reflète probablement une augmentation des ventes à crédit ou un changement dans la politique de crédit de l'entreprise. La croissance annuelle des comptes débiteurs est constante, indiquant une relation étroite avec l'évolution du chiffre d'affaires.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une diminution progressive, passant de 16,98 en 2020 à 13,63 en 2025. Cette diminution indique que l'entreprise met plus de temps à recouvrer ses créances, ou que la gestion du crédit pourrait devenir plus prudente ou moins efficace. La baisse constante de ce ratio en dépit de l'augmentation des comptes débiteurs et des revenus pourrait signaler une modification dans la politique de crédit accordé ou une détérioration dans la rapidité de recouvrement.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Procter & Gamble Co., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des produits vendus ÷ Comptes créditeurs
= ÷ =
- Coût des produits vendus
- Entre 2020 et 2023, le coût des produits vendus a augmenté de manière continue, passant de 35 250 millions de dollars à 42 760 millions de dollars. Cette hausse indique une augmentation des coûts de production ou d'achat des biens, possiblement en raison de l'inflation, de l'élargissement de la gamme de produits ou de facteurs liés à la chaîne d'approvisionnement. Cependant, en 2024, une légère réduction à 40 848 millions de dollars est observée, ce qui pourrait suggérer une optimisation des coûts ou des changements dans la stratégie de production. En 2025, le coût remonte légèrement pour atteindre 41 164 millions de dollars, retrouvant des niveaux proches de ceux de 2024 mais restant inférieurs au pic de 2023.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une tendance à la hausse de 2020 à 2024, passant de 12 071 millions de dollars à 15 364 millions de dollars. Cette évolution reflète probablement une politique de crédit fournisseur plus vaste ou une augmentation des achats à crédit, ce qui pourrait indiquer une gestion optimisée de la trésorerie ou une négociation plus favorable avec les fournisseurs. En 2025, une légère baisse est notée à 15 227 millions de dollars, suggérant une possible réduction du délai de paiement ou une régulation dans la gestion des crédits fournisseurs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a fluctué au cours de la période considérée. En 2020, il se situe à 2,92, puis diminue à 2,7 en 2021, avant de remonter à 2,83 en 2022. En 2023, le ratio atteint son pic à 2,93, indiquant une rotation plus rapide des comptes fournisseurs à cette période. En 2024, une baisse à 2,66 est observée, puis il remonte à 2,7 en 2025. La variation de ce ratio témoigne de changements dans la gestion des délais de paiement aux fournisseurs, pouvant refléter des stratégies de négociation, d'amélioration de la liquidité ou d’ajustement des modalités de crédit accordées.
Taux de rotation du fonds de roulement
Procter & Gamble Co., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenu ÷ Fonds de roulement
= ÷ =
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement de l'entreprise a connu une dégradation notable au cours de la période considérée. En 2020, il était négatif à hauteur de -4 989 millions de dollars, progressant à -10 041 millions en 2021, puis à -11 428 millions en 2022. La tendance se poursuit en 2023, avec un fonds de roulement négatif de -13 108 millions, indiquant une détérioration continue de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs à court terme. Cependant, en 2024, une amélioration est observée avec un fonds de roulement moins négatif à -8 918 millions, suivie d’une nouvelle détérioration en 2025 à -10 666 millions. La variance de cette métrique reflète une fluctuation dans la gestion des actifs et passifs à court terme, avec une tendance globale vers une augmentation du déficit en fonds de roulement négatif sur la période.
- Revenu
- Le chiffre d'affaires de l'entreprise montre une croissance constante tout au long de la période. En 2020, le revenu s'établissait à 70 950 millions de dollars, augmentant à 76 118 millions en 2021, puis à 80 187 millions en 2022. La croissance se poursuit en 2023 avec un revenu de 82 006 millions, poursuivant sa progression en 2024 à 84 039 millions et atteignant finalement 84 284 millions en 2025. La tendance indique une évolution stable et régulière de la performance commerciale, avec une croissance annuelle modérée mais constante, signe d’une génération de revenus soutenue.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Les données relatives à ce ratio ne sont pas disponibles pour les différentes périodes, ce qui limite l’analyse précise de l’efficacité dans l’utilisation du fonds de roulement. En l’absence de ces valeurs, il n'est pas possible d’évaluer si l'entreprise optimise la gestion de ses actifs et passifs à court terme par rapport aux revenus ou aux autres mesures pertinentes.
Jours de rotation de l’inventaire
Procter & Gamble Co., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a présenté une tendance à la baisse sur la période analysée, passant de 6,41 en juin 2020 à 5,45 en juin 2025. Cette diminution indique une augmentation progressive de la durée de rotation des stocks, suggérant que l'entreprise met plus de temps pour écouler ses stocks. La réduction du taux pourrait également refléter un ajustement dans la gestion des stocks ou une variation dans la demande ou la stratégie commerciale.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont connu une augmentation régulière, passant de 57 jours en juin 2020 à 67 jours en juin 2025. Cette évolution est cohérente avec la baisse du taux de rotation des stocks, confirmant que l'inventaire reste en stock plus longtemps avant d'être vendu. Cette tendance pourrait avoir des implications sur la liquidité et la gestion des flux de trésorerie, pouvant indiquer une nécessité d'optimisation supplémentaire des stocks ou une adaptation aux conditions du marché.
Jours de rotation des comptes clients
Procter & Gamble Co., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une tendance généralement à la baisse sur la période analysée. Il est passé de 16,98 en juin 2020 à 13,63 en juin 2025. Cette baisse indique une augmentation du délai moyen de recouvrement des créances clients, suggérant que l'entreprise prend plus de temps pour encaisser ses créances au fil du temps.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont progressivement augmenté, passant de 21 jours en juin 2020 à 27 jours en juin 2024, puis restant stables à ce niveau en juin 2025. Cette croissance reflète également un allongement du délai de paiement moyen des clients, cohérent avec la baisse du ratio de rotation des créances. La stagnation à 27 jours en 2024 et 2025 indique une stabilisation de cette tendance, malgré la croissance initiale.
Cycle de fonctionnement
Procter & Gamble Co., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont montré une tendance à la hausse sur la période considérée. Après une stabilisation relative autour de 57-60 jours entre 2020 et 2022, cette métrique a augmenté jusqu'à 63 jours en 2024, puis atteint 67 jours en 2025. Cette croissance indique une tendance à l’allongement du délai de rotation des stocks, ce qui pourrait suggérer une augmentation du niveau des stocks ou une réduction de leur rotation.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont également augmenté, passant de 21 jours en 2020 à 23 jours en 2021-2022, puis à 24 jours en 2023. La tendance s’est accentuée en 2024 avec 27 jours, valeur qui demeure inchangée en 2025. Cette augmentation témoigne d’un allongement du délai de recouvrement, pouvant indiquer une relaxation des conditions de crédit ou une détérioration du recouvrement des créances clients.
- Évolution du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui résume la durée totale du cycle d’exploitation, a augmenté de manière progressive sur la période. Il est passé de 78 jours en 2020 à 94 jours en 2025. La croissance est régulière, avec une augmentation notable après 2022, alignée avec la hausse des périodes de rotation de l’inventaire et des comptes clients. Cette tendance indique une prolongation générale du cycle d’exploitation, ce qui peut affecter la liquidité et le fonds de roulement de l’entreprise.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Procter & Gamble Co., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Les données montrent une certaine stabilité dans le taux de rotation des comptes fournisseurs, oscillant entre 2,66 et 2,93 sur la période analysée. Après une légère diminution de 2,92 en 2020 à 2,7 en 2021, le ratio augmente à 2,83 en 2022, puis revient à 2,93 en 2023. Par la suite, il diminue légèrement à 2,66 en 2024 avant de se stabiliser à 2,7 en 2025. La fluctuation de ces valeurs indique un maintien global de la gestion des délais de règlement aux fournisseurs, sans tendance claire à l’accélération ou au ralentissement durable.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs suivent une tendance similaire. La période présente une variabilité, passant de 125 jours en 2020 à 135 jours en 2021, avant de réduire à 129 jours en 2022. Ensuite, cette durée revient à 125 jours en 2023, augmente notablement à 137 jours en 2024, puis se maintient à 135 jours en 2025. Ces fluctuations indiquent une gestion relativement homogène des délais de paiement, avec une légère tendance à l’augmentation en fin de période, notamment en 2024, ce qui pourrait suggérer un allongement des délais de paiement dans certains cas, sans changement radical dans la politique de gestion de crédit fournisseur.
Cycle de conversion de trésorerie
Procter & Gamble Co., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 2025 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée de rotation de l’inventaire a montré une tendance à la hausse au fil des périodes, passant de 57 jours en 2020 à 67 jours en 2025. Cette augmentation indique que l’entreprise maintient son inventaire plus longtemps avant sa rotation, ce qui pourrait refléter une stratégie d’inventaire plus prudente ou une accumulation accrue de stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont également augmenté sur la période, passant de 21 jours en 2020 à 27 jours en 2025. Cette tendance suggère une prolongation progressive du délai de recouvrement des créances clients, ce qui pourrait avoir des implications sur la gestion de la trésorerie ou la politique de crédit clients.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont connu de la volatilité, allant de 125 jours en 2020 à un pic de 137 jours en 2024, puis revenant à 135 jours en 2025. La tendance générale indique une période prolongée pour le paiement des fournisseurs, pouvant refléter une optimisation des conditions de paiement ou une stratégie pour préserver la liquidité.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie, en tenant compte des jours de rotation de l’inventaire, des comptes clients et fournisseurs, s’est établi à des valeurs négatives allant de -47 jours en 2020 à -41 jours en 2024 et 2025. La constance de cette valeur négative indique que l’entreprise parvient à générer de la trésorerie avant même le paiement de ses fournisseurs, témoignant d’une gestion efficient de son fonds de roulement. La stabilité de cette mesure dans la période récente montre une maîtrise de la gestion de la trésorerie, bien que l’augmentation de la durée de rotation des stocks et des créances puisse influencer à terme cette dynamique.