Stock Analysis on Net
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Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Procter & Gamble Co., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
30 juin 2024 29.59% = 12.16% × 2.43
30 juin 2023 31.33% = 12.13% × 2.58
30 juin 2022 31.64% = 12.58% × 2.52
30 juin 2021 30.85% = 11.99% × 2.57
30 juin 2020 28.00% = 10.79% × 2.59
30 juin 2019 8.26% = 3.39% × 2.44

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2024 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Procter & Gamble Co., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 juin 2024 29.59% = 17.70% × 0.69 × 2.43
30 juin 2023 31.33% = 17.87% × 0.68 × 2.58
30 juin 2022 31.64% = 18.38% × 0.68 × 2.52
30 juin 2021 30.85% = 18.79% × 0.64 × 2.57
30 juin 2020 28.00% = 18.36% × 0.59 × 2.59
30 juin 2019 8.26% = 5.76% × 0.59 × 2.44

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2024 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Procter & Gamble Co., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 juin 2024 29.59% = 0.80 × 0.95 × 23.31% × 0.69 × 2.43
30 juin 2023 31.33% = 0.80 × 0.96 × 23.20% × 0.68 × 2.58
30 juin 2022 31.64% = 0.82 × 0.98 × 22.93% × 0.68 × 2.52
30 juin 2021 30.85% = 0.81 × 0.97 × 23.74% × 0.64 × 2.57
30 juin 2020 28.00% = 0.83 × 0.97 × 22.87% × 0.59 × 2.59
30 juin 2019 8.26% = 0.65 × 0.92 × 9.62% × 0.59 × 2.44

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2024 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Procter & Gamble Co., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
30 juin 2024 12.16% = 17.70% × 0.69
30 juin 2023 12.13% = 17.87% × 0.68
30 juin 2022 12.58% = 18.38% × 0.68
30 juin 2021 11.99% = 18.79% × 0.64
30 juin 2020 10.79% = 18.36% × 0.59
30 juin 2019 3.39% = 5.76% × 0.59

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) au cours de l’année 2024 est l’augmentation du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Procter & Gamble Co., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
30 juin 2024 12.16% = 0.80 × 0.95 × 23.31% × 0.69
30 juin 2023 12.13% = 0.80 × 0.96 × 23.20% × 0.68
30 juin 2022 12.58% = 0.82 × 0.98 × 22.93% × 0.68
30 juin 2021 11.99% = 0.81 × 0.97 × 23.74% × 0.64
30 juin 2020 10.79% = 0.83 × 0.97 × 22.87% × 0.59
30 juin 2019 3.39% = 0.65 × 0.92 × 9.62% × 0.59

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) au cours de l’année 2024 est l’augmentation de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Procter & Gamble Co., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
30 juin 2024 17.70% = 0.80 × 0.95 × 23.31%
30 juin 2023 17.87% = 0.80 × 0.96 × 23.20%
30 juin 2022 18.38% = 0.82 × 0.98 × 22.93%
30 juin 2021 18.79% = 0.81 × 0.97 × 23.74%
30 juin 2020 18.36% = 0.83 × 0.97 × 22.87%
30 juin 2019 5.76% = 0.65 × 0.92 × 9.62%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de la baisse du ratio de la marge bénéficiaire nette au cours de l’année 2024 est la diminution de l’effet des charges d’intérêts mesurées par le ratio de la charge d’intérêts.