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Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

Désagrégation de ROE en deux composantes

Procter & Gamble Co., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
30 juin 2023 31.33% = 12.13% × 2.58
30 juin 2022 31.64% = 12.58% × 2.52
30 juin 2021 30.85% = 11.99% × 2.57
30 juin 2020 28.00% = 10.79% × 2.59
30 juin 2019 8.26% = 3.39% × 2.44
30 juin 2018 18.64% = 8.24% × 2.26

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) sur l’année 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).


Désagrégation des ROE en trois composantes

Procter & Gamble Co., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 juin 2023 31.33% = 17.87% × 0.68 × 2.58
30 juin 2022 31.64% = 18.38% × 0.68 × 2.52
30 juin 2021 30.85% = 18.79% × 0.64 × 2.57
30 juin 2020 28.00% = 18.36% × 0.59 × 2.59
30 juin 2019 8.26% = 5.76% × 0.59 × 2.44
30 juin 2018 18.64% = 14.59% × 0.56 × 2.26

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.


Désagrégation de ROE en cinq composantes

Procter & Gamble Co., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 juin 2023 31.33% = 0.80 × 0.96 × 23.20% × 0.68 × 2.58
30 juin 2022 31.64% = 0.82 × 0.98 × 22.93% × 0.68 × 2.52
30 juin 2021 30.85% = 0.81 × 0.97 × 23.74% × 0.64 × 2.57
30 juin 2020 28.00% = 0.83 × 0.97 × 22.87% × 0.59 × 2.59
30 juin 2019 8.26% = 0.65 × 0.92 × 9.62% × 0.59 × 2.44
30 juin 2018 18.64% = 0.74 × 0.96 × 20.53% × 0.56 × 2.26

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours de l’année 2023 est la diminution de l’effet des impôts mesurés par le ratio de charge fiscale.


Désagrégation de ROA en deux composantes

Procter & Gamble Co., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
30 juin 2023 12.13% = 17.87% × 0.68
30 juin 2022 12.58% = 18.38% × 0.68
30 juin 2021 11.99% = 18.79% × 0.64
30 juin 2020 10.79% = 18.36% × 0.59
30 juin 2019 3.39% = 5.76% × 0.59
30 juin 2018 8.24% = 14.59% × 0.56

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.


Désagrégation des ROA en quatre composantes

Procter & Gamble Co., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
30 juin 2023 12.13% = 0.80 × 0.96 × 23.20% × 0.68
30 juin 2022 12.58% = 0.82 × 0.98 × 22.93% × 0.68
30 juin 2021 11.99% = 0.81 × 0.97 × 23.74% × 0.64
30 juin 2020 10.79% = 0.83 × 0.97 × 22.87% × 0.59
30 juin 2019 3.39% = 0.65 × 0.92 × 9.62% × 0.59
30 juin 2018 8.24% = 0.74 × 0.96 × 20.53% × 0.56

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) au cours de l’année 2023 est la diminution de l’effet des impôts mesurés par le ratio de charge fiscale.


Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Procter & Gamble Co., la décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
30 juin 2023 17.87% = 0.80 × 0.96 × 23.20%
30 juin 2022 18.38% = 0.82 × 0.98 × 22.93%
30 juin 2021 18.79% = 0.81 × 0.97 × 23.74%
30 juin 2020 18.36% = 0.83 × 0.97 × 22.87%
30 juin 2019 5.76% = 0.65 × 0.92 × 9.62%
30 juin 2018 14.59% = 0.74 × 0.96 × 20.53%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).

La principale raison de la diminution du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2023 est la diminution de l’effet des impôts mesurés par le ratio de charge fiscale.