Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Target Corp., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse pour la plupart des éléments d’actifs immobilisés sur la période considérée. Les "terres" présentent une croissance constante, passant de 6036 millions de dollars américains en 2020 à 6735 millions de dollars américains en 2025.
Les "bâtiments et améliorations" affichent également une augmentation continue, évoluant de 30603 millions de dollars américains en 2020 à 38752 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère un investissement soutenu dans l’infrastructure physique.
Les "installations et équipements" connaissent une croissance notable, particulièrement entre 2021 et 2023, passant de 5914 millions de dollars américains à 7439 millions de dollars américains, puis atteignant 8917 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation pourrait indiquer une expansion des capacités opérationnelles.
Le poste "matériel informatique et logiciels" montre une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que d'autres catégories, passant de 2692 millions de dollars américains en 2020 à 3710 millions de dollars américains en 2025. Cela reflète un investissement continu dans la technologie.
La "construction en cours" a connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 533 millions de dollars américains à 1257 millions de dollars américains, avant de diminuer à 1185 millions de dollars américains en 2025. Cette fluctuation pourrait être liée à des projets de construction spécifiques.
L’"immobilisation corporelle, brute" suit une trajectoire ascendante, passant de 45947 millions de dollars américains en 2020 à 59299 millions de dollars américains en 2025, confirmant l’investissement global dans les actifs physiques.
L’"amortissement cumulé" augmente de manière constante sur toute la période, passant de -19664 millions de dollars américains en 2020 à -26277 millions de dollars américains en 2025, ce qui est attendu avec l’utilisation et l’âge croissant des actifs.
L’"immobilisation corporelle, montant net" présente une croissance globale, passant de 26283 millions de dollars américains en 2020 à 33096 millions de dollars américains en 2023, mais diminue légèrement à 33022 millions de dollars américains en 2025. Cette légère diminution pourrait être due à un rythme d’amortissement plus rapide que celui des acquisitions d’actifs.
- Tendances générales
- Croissance constante des actifs immobilisés bruts et nets, avec des variations dans les taux de croissance selon les catégories.
- Investissements majeurs
- Investissements importants dans les bâtiments et améliorations, ainsi que dans les installations et équipements.
- Amortissement
- Augmentation continue de l’amortissement cumulé, reflétant l’utilisation des actifs.
- Construction en cours
- Fluctuations dans la construction en cours, suggérant des projets spécifiques avec des calendriers variables.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Target Corp., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
L'analyse des données révèle plusieurs tendances notables concernant l'évolution de certains indicateurs clés sur la période considérée.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d’âge présente une fluctuation modérée. Après une légère augmentation de 49,27% en 2020 à 49,44% en 2021, une diminution est observée en 2022 (48,98%), suivie d'une baisse plus marquée en 2023 (47,23%). Une remontée est ensuite constatée en 2024 (47,9%), avant de culminer à 49,99% en 2025, dépassant ainsi le niveau initial de 2020.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée affiche une progression constante de 15 ans en 2020 à 18 ans en 2023, se stabilisant ensuite à 18 ans en 2024 et 2025. Cette augmentation suggère une réévaluation positive de la longévité des actifs concernés.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, reste stable à 8 ans entre 2020 et 2023. Une augmentation à 9 ans est observée en 2024 et maintenue en 2025, indiquant un renouvellement plus lent des actifs ou une modification des habitudes d'achat.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée suit une tendance similaire à celle de la durée de vie utile totale. Elle passe de 8 ans en 2020 à 9 ans en 2023, puis se stabilise à 9 ans en 2024 et 2025. Cette stabilité, corrélée à l'augmentation de la durée de vie utile totale, indique une gestion efficace de la dépréciation des actifs.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la perception de la durée de vie des actifs, combinée à une évolution du profil d'âge des actifs, avec une stabilisation récente après une période de fluctuation.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Immobilisations corporelles, brutes – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'évolution des immobilisations et de leur amortissement. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 19 664 millions de dollars américains en 2020 à 26 277 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une utilisation continue des actifs immobilisés et la reconnaissance de leur dépréciation au fil du temps.
Parallèlement, les immobilisations corporelles brutes ont également augmenté, bien que de manière moins régulière. Elles sont passées de 45 947 millions de dollars américains en 2020 à 59 299 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus notable s'est produite entre 2021 et 2023, suggérant une période d'investissement plus important dans de nouveaux actifs.
La valeur de la terre a également augmenté de manière constante, passant de 6 036 millions de dollars américains en 2020 à 6 735 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation, bien que moins spectaculaire que celle des immobilisations corporelles, témoigne d'une appréciation de la valeur foncière ou d'acquisitions de terrains.
Le ratio moyen d’âge des actifs a présenté une fluctuation modérée. Après une légère augmentation entre 2020 et 2021, il a diminué jusqu'en 2023, avant de remonter en 2024 et 2025. Cette évolution suggère un renouvellement partiel du parc d'actifs, suivi d'une stabilisation ou d'un ralentissement des investissements en actifs plus récents.
- Amortissement cumulé
- Augmentation continue sur la période, indiquant une utilisation et une dépréciation des actifs.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Augmentation globale, avec une accélération entre 2021 et 2023, suggérant des investissements.
- Terre
- Augmentation constante, reflétant une appréciation de la valeur ou des acquisitions.
- Ratio moyen d’âge
- Fluctuation modérée, indiquant un renouvellement partiel des actifs suivi d'une stabilisation.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
2025 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, brutes – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles brutes sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2020 à 2025, passant de 45 947 millions de dollars américains à 59 299 millions de dollars américains. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
La valeur de la terre a également augmenté de manière régulière, bien que moins prononcée que celle des immobilisations corporelles brutes. Elle passe de 6 036 millions de dollars américains en 2020 à 6 735 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation pourrait indiquer une stratégie d'acquisition de terrains ou une réévaluation des actifs fonciers.
L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante tout au long de la période, passant de 2 591 millions de dollars américains en 2020 à 3 000 millions de dollars américains en 2025. Cette progression est cohérente avec l'augmentation des immobilisations corporelles brutes et reflète la consommation progressive de la valeur de ces actifs.
- Tendances clés
- Une augmentation continue des immobilisations corporelles brutes et de la terre est observée.
- Amortissement
- L'amortissement cumulé augmente en parallèle avec les immobilisations corporelles brutes.
- Durée de vie utile
- La durée de vie utile totale estimée des actifs a augmenté de 15 ans en 2020 à 18 ans en 2023 et est restée stable depuis.
L'augmentation de la durée de vie utile estimée des actifs, observée entre 2020 et 2023, pourrait indiquer une amélioration des méthodes de maintenance, une réévaluation des estimations initiales ou l'acquisition d'actifs plus durables. La stabilisation de cette durée de vie utile à 18 ans suggère une certaine maturité dans l'estimation de la durée d'utilisation des actifs.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
2025 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé et l'amortissement annuel. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 19 664 millions de dollars américains en 2020 à 26 277 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une accumulation continue d'actifs amortissables.
L'amortissement annuel a également augmenté, bien que de manière plus modérée que l'amortissement cumulé. Il est passé de 2 591 millions de dollars américains en 2020 à 3 000 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère une charge d'amortissement croissante, potentiellement due à de nouveaux investissements en actifs ou à des ajustements des taux d'amortissement.
- Amortissement cumulé
- Une croissance régulière est observée, signalant une augmentation de la base d'actifs amortissables. L'augmentation entre 2023 et 2024 est de 1 782 millions de dollars américains, et entre 2024 et 2025 de 1 864 millions de dollars américains, ce qui indique une accélération de la croissance.
- Amortissement
- L'augmentation annuelle de l'amortissement est relativement stable, avec une progression de 100 millions de dollars américains entre 2020 et 2021, puis de 100 millions de dollars américains entre 2021 et 2022, de 100 millions de dollars américains entre 2022 et 2023, de 100 millions de dollars américains entre 2023 et 2024, et enfin de 200 millions de dollars américains entre 2024 et 2025. Cette tendance suggère une politique d'amortissement cohérente, avec une légère augmentation potentiellement liée à de nouveaux investissements.
- Estimation de l’âge
- L'estimation de l'âge des actifs, mesurée en nombre d'années depuis l'achat, est restée constante à 8 ans entre 2020 et 2022, puis est passée à 9 ans en 2023 et est restée à 9 ans en 2024 et 2025. Cela pourrait indiquer que les actifs existants sont vieillissants et que l'entreprise n'a pas significativement renouvelé ses actifs pendant cette période, ou que les nouveaux actifs ont une durée de vie similaire aux actifs existants.
En résumé, les données indiquent une augmentation continue de l'amortissement cumulé et annuel, ainsi qu'un vieillissement progressif des actifs. Ces tendances méritent une analyse plus approfondie pour évaluer leur impact sur la rentabilité et la performance globale.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
2025 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles, nettes de l'amortissement, sur la période considérée. Une augmentation est observée de 2020 à 2023, suivie d'une stabilisation en 2024 et d'une légère diminution en 2025.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a progressé de 26 283 millions de dollars américains en 2020 à 33 096 millions de dollars américains en 2023, représentant une croissance significative. En 2024, le montant est resté stable, puis a diminué légèrement à 33 022 millions de dollars américains en 2025.
La valeur de la terre a également augmenté de manière constante tout au long de la période. Cette augmentation, bien que moins prononcée que celle des immobilisations corporelles, indique un investissement continu dans les terrains.
- Terre
- La valeur de la terre est passée de 6 036 millions de dollars américains en 2020 à 6 735 millions de dollars américains en 2025, ce qui témoigne d'une appréciation régulière.
L'amortissement cumulé a connu une augmentation continue, ce qui est cohérent avec l'augmentation des immobilisations corporelles. L'augmentation de l'amortissement est progressive, reflétant l'utilisation des actifs au fil du temps.
- Amortissement
- L'amortissement a augmenté de 2 591 millions de dollars américains en 2020 à 3 000 millions de dollars américains en 2025, indiquant une usure progressive des actifs immobilisés.
La durée de vie restante estimée des actifs est restée stable à 8 ans de 2020 à 2021, puis a été réévaluée à 9 ans à partir de 2022 et est restée à ce niveau jusqu'en 2025. Cette réévaluation pourrait indiquer une modification des estimations concernant la durée d'utilisation des actifs.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée est passée de 8 ans à 9 ans en 2022, et est restée à 9 ans jusqu'en 2025. Cette modification peut avoir un impact sur le calcul de l'amortissement futur.