Structure du bilan : passif et capitaux propres
Target Corp., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
- Évolution de la part des comptes créditeurs :
- La proportion des comptes créditeurs par rapport au passif total a augmenté entre 2020 et 2022, passant de 23.19% à 28.76%. Cependant, une baisse est observée en 2023, avec une réduction à 25.29%, puis une nouvelle diminution en 2024 à 21.85%. La valeur retrouve ensuite une légère hausse en 2025 à 22.6%. Cette tendance indique une fluctuation dans la gestion des crédits fournisseurs ou des modalités de paiement au fil du temps.
- Évolution des salaires et avantages sociaux :
- La part des salaires et avantages sociaux dans le passif total a augmenté progressivement de 2.71% en 2020 à 3.27% en 2021, puis a connu une légère diminution en 2022 à 3.01%. Une réduction significative intervient en 2023 à 2.47%, suivie d'une stabilité en 2024 et 2025 avec des valeurs proches de 2.76%. La fluctuation suggère un ajustement dans la structure des obligations relatives à la rémunération du personnel.
- Responsabilité liée aux cartes-cadeaux :
- La part de cette responsabilité a affiché une légère hausse entre 2020 (2.19%) et 2022 (2.23%), puis a augmenté en 2023 à 2.32%, avant de revenir légèrement en dessous en 2024 à 2.1%. En 2025, elle reste stable à 2.09%, témoignant d’une stabilité relative dans cette responsabilité spécifique.
- Taxes foncières, de vente et autres taxes payables :
- Cette composante a connu une augmentation de 1.4% en 2020 à un pic de 2.15% en 2021, puis une diminution en 2022 à 1.94%. Elle a ensuite fortement réduit en 2023 à 1.45%, avec une légère baisse supplémentaire en 2024 à 1.49% et une nouvelle baisse en 2025 à 1.23%. La tendance indique une réduction globale de cette charge fiscale en proportion du passif, sauf pour 2024 où une légère hausse est observée.
- Dividendes payables :
- La proportion de dividendes payables a légèrement fluctué, passant de 0.78% en 2020 à une baisse en 2021 (0.67%), puis une hausse en 2022 (0.79%) et en 2023 (0.93%). Elle se stabilise en 2024 (0.92%) et diminue légèrement en 2025 à 0.88%. Ces mouvements reflètent une gestion régulière des distributions aux actionnaires sans tendance clairement ascendante ou descendante à long terme.
- Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation :
- Cette part a connu une augmentation progressive, passant de 0.47% en 2020 à 0.55% en 2023, puis une hausse en 2024 à 0.59%, et une nouvelle augmentation en 2025 à 0.61%. La croissance indique une augmentation de la composante à court terme des obligations locatives, conforme à une gestion dynamique des contrats de location.
- Évolution de l’impôt sur le revenu à payer :
- Absente jusqu’en 2022, cette composante apparaît en 2023 à 0.2%, puis augmente en 2024 à 0.58% et en 2025 à 0.59%. La nouvelle apparition et la hausse progressive suggèrent une accumulation ou une réévaluation des impôts différés et à payer dans cette période.
- Indemnisation des accidents du travail et responsabilité civile :
- Initialement faible, cette charge a augmenté légèrement, passant de 0.36% en 2020 à 0.37% en 2025, avec une tendance générale à la stabilisation, mais avec une croissance régulière en 2024 et 2025, témoignant peut-être d’une augmentation des obligations ou d’une réévaluation des risques assurés.
- Intérêts payables :
- La part des intérêts a connu une réduction entre 2020 (0.16%) et 2022 (0.14%). Ensuite, une hausse est observée à partir de 2023 (0.18%) jusqu’en 2025 (0.22%), indiquant une augmentation progressive des charges d’intérêts en lien avec le niveau d’endettement et l’évolution des taux d’intérêt.
- Autre passif :
- La part de cette catégorie a augmenté notablement entre 2020 (2.23%) et 2021 (2.94%), avant de fluctuer autour de 2.4% à 2.8% jusqu’en 2024, puis une baisse en 2025 à 1.84%, représentant une réduction globale de cette composante sans tendance claire spécifique.
- Charges à payer et autres passifs à court terme :
- Ils ont connu une croissance jusqu’en 2021 (11.95%), puis une stabilisation autour de 11% en 2022 et 2023, et une légère diminution en 2024 (11.00%) avec une stabilité en 2025, reflétant une gestion cohérente des passifs à court terme dans cette période.
- Portion à court terme de la dette à long terme :
- Une forte hausse est constatée en 2021 à 2.23%, puis une baisse en 2022 (0.32%) et 2023 (0.24%). Cependant, un rehaussement notable survient en 2024 (2.02%) puis en 2025 (2.83%). Cette variation indique une gestion changeante de la dette à court terme liée à la dette à long terme, avec une tendance à l’augmentation en 2024 et 2025.
- Dette à long terme et autres emprunts :
- Après une réduction de 26.5% en 2020 à 22.51%, la proportion a augmenté en 2021 à 25.18% puis a fluctué, atteignant un pic en 2023 (30.02%), avant de diminuer à 24.76% en 2025. La tendance reflète une gestion dynamique de l’endettement à long terme.
- Passifs non courants liés aux contrats de location :
- Ces passifs ont augmenté régulièrement, passant de 5.32% en 2020 à 6.2% en 2025, témoignant d’une croissance constante des obligations locatives non courantes, compatible avec un engagement croissant dans des contrats de location à long terme.
- Impôts différés :
- Une forte hausse est constatée, passant de 2.62% en 2020 à 4.48% en 2024, avant une légère baisse en 2025 à 3.99%. Cette évolution indique une accumulation croissante d’impôts différés, peut-être en lien avec des différences temporaires dans la reconnaissance des revenus et des charges.
- Rémunération différée :
- Relativement stable avec une légère augmentation de 1.15% en 2020 à 1.09% en 2025, cette composante reste modérée par rapport à d’autres passifs, reflétant probablement des obligations relatives à la rémunération différée des employés.
- Revenus d’occupation reportés et autres passifs :
- Les revenus reportés ont diminué de 1.26% en 2020 à 0.67% en 2025, tandis que d’autres passifs non courants ont fluctué entre 3.03% et 4.03%. La baisse des revenus reportés pourrait signaler une constatation plus rapide des revenus ou une réduction des obligations reportées.
- Passifs non courants totaux :
- La proportion de passifs non courants a fluctué autour de 32.55% en 2020, atteignant un sommet de 42.38% en 2023, puis se stabilise autour de 38.6% à 2025. La tendance indique une gestion accrue des obligations à long terme, notamment dans les contrats de location et les passifs différés.
- Total du passif :
- La part du passif total a fluctué entre 71.82% en 2021 et 78.94% en 2023, avant de redescendre à 74.61% en 2025. La variation reflète des ajustements dans la structure de passif sur la période, notamment liés aux évolutions des dettes et obligations diverses.
- Rémunération des actionnaires :
- La part du capital versé supplémentaire a légèrement diminué de 14.55% en 2020 à 12.11% en 2025, tandis que les bénéfices non répartis ont varié, atteignant un maximum de 17.22% en 2021, puis une baisse à 9.38% en 2023, avant de remonter à 14% en 2025. La structure du capital montre une gestion de la distribution des bénéfices et des réserves avec une certaine stabilité globale.
- Investissement des actionnaires :
- Sa part a légèrement augmenté, passant de 27.66% en 2020 à 25.39% en 2025, témoignant d’une stabilité relative dans la proportion de financement par les actionnaires, malgré quelques fluctuations.
- Contribution totale du passif et des capitaux propres :
- Ces deux composantes représentent la totalité du passif et des capitaux propres, assurant une répartition équilibrée et cohérente dans la structuration du financement de l'entreprise au fil du temps, avec une légère baisse dans la part des capitaux propres en 2025 par rapport à 2020.