Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Target Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
Nous acceptons :
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Target Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et les investissements des actionnaires.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période analysée. Après une croissance notable entre 2020 et 2021, l’actif a légèrement diminué en 2023 avant de reprendre une trajectoire ascendante en 2024 et 2025. L’évolution suggère une expansion des opérations, suivie d’une stabilisation et d’une reprise de croissance.
- Total de l’actif ajusté
- L’actif ajusté suit une tendance similaire au total de l’actif, avec une augmentation globale sur la période. Les variations annuelles sont comparables à celles observées pour le total de l’actif, indiquant que les ajustements n’altèrent pas fondamentalement la tendance générale.
- Investissement des actionnaires
- L’investissement des actionnaires a présenté une volatilité plus marquée. Une augmentation significative a été observée entre 2020 et 2021, suivie d’une diminution en 2022 et 2023. À partir de 2024, l’investissement des actionnaires a de nouveau augmenté, atteignant son niveau le plus élevé en 2025. Cette fluctuation pourrait être liée à des opérations de marché, des rachats d’actions ou des émissions d’actions.
- Placement ajusté des actionnaires
- Le placement ajusté des actionnaires reflète également une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, bien que les fluctuations annuelles soient plus prononcées qu’avec le total de l’investissement des actionnaires. La diminution observée en 2023 est plus importante que celle du total de l’investissement des actionnaires, suggérant que les ajustements ont un impact plus significatif sur le placement ajusté. La reprise en 2024 et 2025 est également notable.
En résumé, les données indiquent une croissance globale de l’actif, accompagnée d’une volatilité plus importante dans l’investissement des actionnaires et son ajustement. L’analyse suggère une entreprise en expansion, avec des variations dans la structure de son financement.
Target Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Target Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive entre 2020 et 2023, passant de 1,83 à 2,05. Une légère diminution est observée en 2024 (1,94) et se poursuit en 2025 (1,84), revenant ainsi à un niveau proche de celui de 2020. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière significative entre 2020 et 2023, passant de 3,62 à 4,75. Une diminution est ensuite constatée en 2024 (4,12) et en 2025 (3,94), indiquant une réduction du niveau d’endettement. Le ratio ajusté présente une évolution parallèle, avec des valeurs plus élevées.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation en 2022, atteignant 54,15%, après une progression modérée entre 2020 et 2021. Une baisse importante est observée en 2023 (24,75%), suivie d’une reprise en 2024 (30,81%) et d’une légère diminution en 2025 (27,89%). Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté entre 2020 et 2022, passant de 7,67% à 12,91%. Une forte diminution est ensuite observée en 2023 (5,21%), suivie d’une reprise en 2024 (7,48%) et d’une légère baisse en 2025 (7,08%). Le ratio ajusté présente une évolution comparable, avec des valeurs légèrement supérieures.
En résumé, l’entreprise a démontré une efficacité accrue dans l’utilisation de ses actifs jusqu’en 2023, suivie d’une légère régression. Le niveau d’endettement a augmenté jusqu’en 2023, puis a diminué. La rentabilité, mesurée par le rendement des capitaux propres et le rendement de l’actif, a connu des fluctuations importantes, avec un pic en 2022 suivi d’une baisse en 2023 et d’une reprise partielle en 2024, avant une légère diminution en 2025.
Target Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 42 779 millions de dollars américains en 2020 à 57 769 millions de dollars américains en 2025, avec une légère diminution observée en 2023.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 42 146 millions de dollars américains en 2020 à 57 138 millions de dollars américains en 2025, avec également une légère baisse en 2023. Les valeurs de l’actif total ajusté sont systématiquement inférieures à celles de l’actif total, suggérant la présence d’éléments non inclus dans l’ajustement.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive de 1,83 en 2020 à 2,05 en 2023, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a diminué en 2024 et 2025, atteignant 1,84, ce qui pourrait signaler une baisse de l’efficacité ou une augmentation des actifs immobilisés.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 1,85 en 2020 à 2,07 en 2023, suivie d’une diminution à 1,87 en 2025. Les valeurs de ce ratio sont légèrement supérieures à celles du ratio de rotation de l’actif total, ce qui est cohérent avec la différence entre les valeurs de l’actif total et de l’actif total ajusté.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif total sur la période analysée, mais l’efficacité de l’utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, a diminué au cours des deux dernières années. Cette diminution mérite une attention particulière pour identifier les causes sous-jacentes et mettre en œuvre des mesures correctives si nécessaire.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Investissement des actionnaires
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Placement ajusté des actionnaires
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure de l’actif au cours de la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de manière significative entre 2020 et 2021, passant de 42 779 millions de dollars américains à 51 248 millions. Cette croissance s’est poursuivie, bien que plus modérément, jusqu’en 2022, atteignant 53 811 millions, avant de connaître une légère diminution en 2023 (53 335 millions). Une reprise est observée en 2024 (55 356 millions) et en 2025 (57 769 millions), confirmant une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation initiale marquée, une stabilisation relative, puis une nouvelle croissance. Les valeurs ajustées restent légèrement inférieures aux valeurs totales de l’actif, mais l’écart se réduit au fil du temps.
L’investissement des actionnaires a connu une fluctuation plus importante. Après une augmentation substantielle entre 2020 et 2021 (de 11 833 à 14 440 millions), il a diminué en 2022 (12 827 millions) et en 2023 (11 232 millions). Une remontée est ensuite constatée en 2024 (13 432 millions) et en 2025 (14 666 millions), mais ne retrouve pas les niveaux de 2021.
Le placement ajusté des actionnaires présente une dynamique similaire à celle de l’investissement des actionnaires, avec des variations notables d’une année à l’autre. Les valeurs ajustées sont inférieures aux valeurs d’investissement, mais suivent la même tendance générale.
Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2020 à 2023, passant de 3,62 à 4,75. Cette augmentation suggère une augmentation du recours à l’endettement. Cependant, une diminution est observée en 2024 (4,12) et en 2025 (3,94), indiquant une stabilisation et une potentielle réduction de l’endettement.
Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio d’endettement financier non ajusté, avec des valeurs légèrement plus élevées. L’augmentation de l’endettement entre 2020 et 2023 est également visible dans les données ajustées, suivie d’une diminution en 2024 et 2025.
- Total de l’actif
- Tendance générale à la hausse, avec une croissance significative entre 2020 et 2021, une stabilisation relative, puis une reprise.
- Investissement des actionnaires
- Fluctuation importante, avec une augmentation initiale, suivie de diminutions et d’une remontée partielle.
- Ratio d’endettement financier
- Augmentation entre 2020 et 2023, suivie d’une stabilisation et d’une potentielle réduction.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Investissement des actionnaires
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ÷ Placement ajusté des actionnaires
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'investissement des actionnaires et la rentabilité. L'investissement des actionnaires a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 11 833 millions de dollars américains à 14 440 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2022, avec un niveau de 12 827 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle baisse en 2023 à 11 232 millions de dollars américains. Les deux dernières périodes, 2024 et 2025, montrent une reprise, atteignant respectivement 13 432 millions et 14 666 millions de dollars américains.
Le placement ajusté des actionnaires suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 11 200 millions de dollars américains en 2020 à 13 809 millions de dollars américains en 2021. Une baisse est également constatée en 2022 (12 196 millions de dollars américains) et en 2023 (10 601 millions de dollars américains), avant de remonter en 2024 (12 801 millions de dollars américains) et 2025 (14 035 millions de dollars américains).
Concernant la rentabilité, le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement. Il a augmenté de 27,73 % en 2020 à 30,25 % en 2021, puis a connu une forte hausse en 2022, atteignant 54,15 %. En 2023, ce rendement a diminué de manière significative à 24,75 %, avant de se redresser légèrement en 2024 à 30,81 % et de se stabiliser en 2025 à 27,89 %.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente des tendances similaires à celles du rendement des capitaux propres non ajusté. Il est passé de 29,29 % en 2020 à 31,63 % en 2021, a atteint un pic de 56,95 % en 2022, puis a chuté à 26,22 % en 2023. Une amélioration est observée en 2024 (32,33 %), suivie d'une légère diminution en 2025 (29,15 %).
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte volatilité, avec un pic en 2022 suivi d'une baisse en 2023 et d'une stabilisation relative en 2024 et 2025.
- Investissement des actionnaires
- L'investissement des actionnaires a montré une tendance à la croissance initiale, suivie de deux années de déclin, puis d'une reprise progressive.
- Placement ajusté des actionnaires
- Le placement ajusté des actionnaires a suivi une trajectoire similaire à celle de l'investissement des actionnaires, avec des fluctuations notables sur la période analysée.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Ce ratio a reflété la volatilité du rendement des capitaux propres, avec des variations importantes d'une année à l'autre.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et sa rentabilité. Le total de l'actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant d'environ 42 779 millions de dollars américains en 2020 à 57 769 millions de dollars américains en 2025. Une croissance notable s'observe entre 2020 et 2021, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation en 2024 et 2025.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 42 146 millions de dollars américains en 2020 à 57 138 millions de dollars américains en 2025. Les variations annuelles sont comparables à celles du total de l'actif, suggérant une cohérence dans l'évolution de la structure de l'actif.
Le ratio de rendement de l'actif a présenté une volatilité plus marquée. Il a augmenté de 7,67 % en 2020 à 12,91 % en 2022, indiquant une amélioration significative de la rentabilité de l'actif. Cependant, ce ratio a ensuite diminué à 5,21 % en 2023 avant de remonter à 7,48 % en 2024 et de se stabiliser à 7,08 % en 2025. Cette fluctuation suggère une sensibilité de la rentabilité aux conditions économiques ou aux stratégies opérationnelles.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation notable en 2022 (13,06 %) suivie d'une baisse en 2023 (5,27 %) et d'une stabilisation en 2024 et 2025 (7,56 % et 7,16 % respectivement). Les valeurs du ratio ajusté sont légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté pour chaque année, ce qui indique que l'ajustement de l'actif a un impact positif sur la rentabilité mesurée.
- Tendances générales de l'actif
- Augmentation globale du total de l'actif et de l'actif ajusté sur la période, avec une croissance plus rapide entre 2020 et 2021 et une reprise en 2024-2025.
- Volatilité de la rentabilité
- Forte fluctuation du ratio de rendement de l'actif, avec un pic en 2022 suivi d'une baisse et d'une stabilisation.
- Impact de l'ajustement de l'actif
- L'ajustement de l'actif améliore légèrement la rentabilité mesurée, comme en témoignent les ratios ajustés plus élevés.