Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Costco Wholesale Corp., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la croissance des immobilisations corporelles brutes sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2020 à 2025, passant de 34 703 millions de dollars américains à 50 840 millions de dollars américains.
- Terre
- La valeur de la terre a augmenté de manière régulière, passant de 6 696 millions de dollars américains en 2020 à 10 323 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance indique un investissement continu dans l'acquisition de terrains.
- Bâtiments et améliorations
- Les bâtiments et améliorations représentent la part la plus importante des immobilisations corporelles brutes. Leur valeur a augmenté de 17 982 millions de dollars américains en 2020 à 25 508 millions de dollars américains en 2025, témoignant d'investissements significatifs dans l'infrastructure.
- Équipements et agencements
- Les équipements et agencements ont également connu une augmentation constante, passant de 8 749 millions de dollars américains en 2020 à 13 127 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère un renouvellement et une expansion des capacités opérationnelles.
- Construction en cours
- La construction en cours a fluctué au cours de la période. Après une augmentation de 2020 à 2021 et 2022, elle a diminué en 2023 avant de remonter en 2024 et 2025, atteignant 1 882 millions de dollars américains. Cette variation pourrait refléter des cycles de projets de construction.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- La dépréciation et l'amortissement cumulés ont augmenté de manière continue, passant de -12 896 millions de dollars américains en 2020 à -18 931 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est logique compte tenu de l'augmentation des immobilisations corporelles brutes.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a augmenté de 21 807 millions de dollars américains en 2020 à 31 909 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation, bien que plus lente que celle des immobilisations brutes, indique une croissance de la valeur nette des actifs immobilisés.
En résumé, les données indiquent une stratégie d'investissement continu dans les actifs immobilisés, avec une croissance régulière des terrains, des bâtiments, des équipements et des améliorations. L'augmentation de la dépréciation et de l'amortissement cumulés est conforme à l'augmentation des immobilisations brutes, et le montant net des immobilisations corporelles a également augmenté sur la période.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Costco Wholesale Corp., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30).
L'analyse des données disponibles révèle une évolution du ratio moyen d’âge sur une période de six ans.
- Tendances générales
- Le ratio moyen d’âge a connu une augmentation progressive entre 2020 et 2022, passant de 46,05% à 47,8%. Cette tendance indique un vieillissement de la base de membres sur cette période.
- Stabilisation et légère diminution
- Après 2022, le ratio moyen d’âge a montré des signes de stabilisation, avec une légère fluctuation autour de 47,97% en 2023 et 47,78% en 2024. Une diminution est observée en 2025, ramenant le ratio à 46,72%, ce qui suggère un possible rajeunissement de la base de membres ou un changement dans les habitudes d'adhésion.
- Amplitude des variations
- L'amplitude totale de la variation sur la période analysée est de 1,77 points de pourcentage, avec une augmentation initiale de 1,75 points de pourcentage entre 2020 et 2022, suivie d'une diminution de 1,08 points de pourcentage entre 2022 et 2025.
- Observations
- La stabilisation puis la légère diminution du ratio moyen d’âge à partir de 2023 pourraient indiquer des initiatives réussies visant à attirer une clientèle plus jeune, ou pourraient être le résultat de facteurs démographiques externes. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes précises de ces évolutions.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Dépréciation et amortissement cumulés ÷ (Immobilisations corporelles, brutes – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'évolution des immobilisations et de leur amortissement. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une augmentation constante sur la période étudiée, passant de 12 896 millions de dollars américains en 2020 à 18 931 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une accumulation continue d'actifs amortissables.
Parallèlement, les immobilisations corporelles brutes ont également augmenté de manière régulière, évoluant de 34 703 millions de dollars américains en 2020 à 50 840 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère un investissement continu dans des actifs physiques.
La valeur de la terre a également augmenté, bien que de manière moins prononcée que les immobilisations corporelles. Elle est passée de 6 696 millions de dollars américains en 2020 à 10 323 millions de dollars américains en 2025. Cette progression pourrait refléter des acquisitions foncières ou une réévaluation des terrains existants.
Le ratio moyen d’âge des actifs a montré une légère augmentation de 46,05% en 2020 à 47,97% en 2022, avant de redescendre à 46,72% en 2025. Cette fluctuation suggère une certaine rotation des actifs, avec des investissements dans de nouveaux actifs qui compensent l'âge croissant des actifs existants. L'évolution du ratio indique une gestion active du parc d'immobilisations.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Augmentation constante sur la période, indiquant une accumulation d'actifs amortissables.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Augmentation régulière, suggérant un investissement continu dans des actifs physiques.
- Terre
- Augmentation progressive, potentiellement due à des acquisitions ou à une réévaluation.
- Ratio moyen d’âge
- Légère augmentation initiale suivie d'une diminution, indiquant une rotation des actifs et une gestion active du parc d'immobilisations.