Stock Analysis on Net

Target Corp. (NYSE:TGT)

Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations 

Microsoft Excel

Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.


Ratio des régularisations au bilan

Target Corp., calcul au bilan des charges à payer globales

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
1 févr. 2025 3 févr. 2024 28 janv. 2023 29 janv. 2022 30 janv. 2021 1 févr. 2020
Actifs d’exploitation
Total de l’actif 57,769 55,356 53,335 53,811 51,248 42,779
Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie 4,762 3,805 2,229 5,911 8,511 2,577
Actifs d’exploitation 53,007 51,551 51,106 47,900 42,737 40,202
Passifs d’exploitation
Total du passif 43,103 41,924 42,103 40,984 36,808 30,946
Moins: Portion à court terme de la dette à long terme et des autres emprunts 1,636 1,116 130 171 1,144 161
Moins: Dette à long terme et autres emprunts, à l’exclusion de la partie à court terme 14,304 14,922 16,009 13,549 11,536 11,338
Passifs d’exploitation 27,163 25,886 25,964 27,264 24,128 19,447
 
Actif net d’exploitation1 25,844 25,665 25,142 20,636 18,609 20,755
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 179 523 4,506 2,027 (2,146)
Ratio financier
Ratio des régularisations au bilan3 0.70% 2.06% 19.69% 10.33% -10.90%
Repères
Ratio des régularisations au bilanConcurrents4
Costco Wholesale Corp. 11.49% -0.39% 20.71% 5.32% 2.31%
Walmart Inc. 5.23% 6.15% 0.02% 1.09% -6.44%
Ratio des régularisations au bilansecteur
Distribution et vente au détail de biens de consommation de base 0.00% 6.12% 2.78% 4.30% -5.94%
Ratio des régularisations au bilanindustrie
Biens de consommation de base 0.00% 1.15% 2.58% 7.61% -0.13%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).

1 2025 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 53,00727,163 = 25,844

2 2025 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2025 – Actif net d’exploitation2024
= 25,84425,665 = 179

3 2025 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 179 ÷ [(25,844 + 25,665) ÷ 2] = 0.70%

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio des régularisations au bilan Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées fondées sur le bilan par l’actif d’exploitation net moyen. À l’aide du ratio de régularisation fondé sur le bilan, Target Corp. a amélioré la qualité de ses bénéfices de 2024 à 2025.

Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie

Target Corp., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
1 févr. 2025 3 févr. 2024 28 janv. 2023 29 janv. 2022 30 janv. 2021 1 févr. 2020
Bénéfice net 4,091 4,138 2,780 6,946 4,368 3,281
Moins: Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation 7,367 8,621 4,018 8,625 10,525 7,099
Moins: Liquidités requises pour les activités d’investissement (2,860) (4,760) (5,504) (3,154) (2,591) (2,944)
Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales (416) 277 4,266 1,475 (3,566) (874)
Ratio financier
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 -1.62% 1.09% 18.64% 7.52% -18.12%
Repères
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2
Costco Wholesale Corp. 2.33% 1.10% 14.69% -2.96% -7.15%
Walmart Inc. 3.34% 0.87% 0.47% -3.77% -10.19%
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur
Distribution et vente au détail de biens de consommation de base 0.00% 1.06% 3.13% -0.42% -10.54%
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie
Biens de consommation de base 0.00% -0.17% 2.27% 4.81% -4.89%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).

1 2025 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × -416 ÷ [(25,844 + 25,665) ÷ 2] = -1.62%

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées basées sur l’état des flux de trésorerie par l’actif d’exploitation net moyen. À l’aide du ratio des charges à payer fondé sur l’état des flux de trésorerie, Target Corp. a détérioré la qualité des bénéfices de 2024 à 2025.