Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Target Corp., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une augmentation significative entre février 2020 et janvier 2021, passant de 0,89 à 1,03, ce qui indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme. Après cette période, il a légèrement fluctué, restant proche de 0,99 en 2022, avant de diminuer légèrement en 2023 à 0,92. Au cours de la période suivante, il a retrouvé une valeur stable autour de 0,91 en 2024, puis a augmenté marginalement à 0,94 en février 2025, indiquant une stabilité relative mais toujours en dessous du seuil de sécurité généralement accepté de 1.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a connu une croissance notable, passant de 0,24 en février 2020 à 0,48 en janvier 2021, doublant presque, ce qui suggère une amélioration solide de la capacité à couvrir les dettes immédiates sans recourir aux inventaires. Cependant, il a diminué à 0,33 en 2022, puis fortement réduit à 0,2 en 2023, indiquant une baisse de la liquidité immédiate. Entre 2024 et 2025, le ratio a repris du volume, atteignant 0,27 puis 0,3, indiquant une légère amélioration mais restant en dessous du seuil de 0,5.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a également connu une évolution similaire, avec une augmentation notable de 0,18 à 0,42 en 2021, reflétant une position de trésorerie plus solide. Par la suite, il a fluctué, en diminuant à 0,27 en 2022, puis fortement réduit en 2023 à 0,11, une position qui indique une faiblesse accrue de la trésorerie immédiate. Cependant, il a revu une légère progression à 0,2 en 2024, puis à 0,23 en février 2025, indiquant une tentative de redressement de la liquidité de trésorerie, sans toutefois retrouver le niveau observé en 2021.
Ratio de liquidité actuel
Target Corp., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Actif circulant | 19,454) | 17,498) | 17,846) | 21,573) | 20,756) | 12,902) | |
| Passif à court terme | 20,799) | 19,304) | 19,500) | 21,747) | 20,125) | 14,487) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.94 | 0.91 | 0.92 | 0.99 | 1.03 | 0.89 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.97 | 1.07 | 1.02 | 1.00 | 1.13 | |
| Walmart Inc. | 0.82 | 0.83 | 0.82 | 0.93 | 0.97 | 0.79 | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | — | 0.87 | 0.89 | 0.96 | 0.99 | 0.88 | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | — | 0.85 | 0.84 | 0.87 | 0.93 | 0.92 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 19,454 ÷ 20,799 = 0.94
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- Actif circulant
- Entre février 2020 et janvier 2021, l'actif circulant a connu une augmentation significative, passant de 12 902 à 20 756 millions de dollars, ce qui indique une croissance de la liquidité à court terme ou une augmentation des ressources disponibles pour l'exploitation. Par la suite, de janvier 2021 à janvier 2022, l'actif circulant a légèrement augmenté, atteignant 21 573 millions, mais cette croissance s'est ensuite inversée entre janvier 2022 et janvier 2023, avec une diminution à 17 846 millions, suggérant une réduction des ressources à court terme ou une mobilisation partielle de ces actifs. La tendance à la baisse s'est poursuivie jusqu'en février 2024, avec une valeur de 17 498 millions, mais une reprise est observée en février 2025, où l'actif circulant est remonté à 19 454 millions, dépassant ainsi son niveau de trois ans auparavant.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a suivi une tendance de croissance continue, passant de 14 487 millions de dollars en février 2020 à 20 799 millions de dollars en février 2025. Entre février 2020 et janvier 2021, l'augmentation a été notable, atteignant 20 125 millions. La croissance s'est poursuivie modérément jusqu'en janvier 2022, avec une valeur de 21 747 millions, puis une baisse partielle est observée en janvier 2023, avec une valeur de 19 500 millions. Cependant, cette baisse a été suivie d'une reprise et d'une nouvelle hausse, culminant en février 2025 à 20 799 millions. La progression continue du passif à court terme suggère une augmentation de l'engagement à court terme de l'entreprise, potentiellement liée à des besoins de financement ou à une gestion active des obligations courantes.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel, qui mesure la capacité à couvrir les passifs à court terme avec l'actif circulant, a connu des fluctuations modérées au cours de la période analysée. En février 2020, il était inférieur à 1, avec une valeur de 0,89, indiquant une capacité limitée à couvrir immédiatement ces obligations. Une amélioration est observée en janvier 2021 avec un ratio de 1,03, dépassant la unité, ce qui indique une position plus favorable de liquidité. Par la suite, le ratio a fluctué légèrement, restant autour de 0,99 en janvier 2022 puis se maintenant proche de 0,92 en janvier 2023. En février 2024, il est légèrement en hausse à 0,91, et enfin, en février 2025, il atteint 0,94, marquant une légère amélioration mais restant globalement inférieur à 1. Ces niveaux suggèrent une gestion prudente de la liquidité, avec des moments où la capacité à couvrir les passifs est limite ou à la limite.
Ratio de liquidité rapide
Target Corp., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4,762) | 3,805) | 2,229) | 5,911) | 8,511) | 2,577) | |
| Comptes et autres créances | 998) | 891) | 1,169) | 835) | 631) | 498) | |
| Revenus à recevoir des fournisseurs | 543) | 513) | 526) | 518) | 504) | 464) | |
| Total des actifs rapides | 6,303) | 5,209) | 3,924) | 7,264) | 9,646) | 3,539) | |
| Passif à court terme | 20,799) | 19,304) | 19,500) | 21,747) | 20,125) | 14,487) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.30 | 0.27 | 0.20 | 0.33 | 0.48 | 0.24 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.39 | 0.52 | 0.42 | 0.47 | 0.60 | |
| Walmart Inc. | 0.20 | 0.20 | 0.18 | 0.26 | 0.26 | 0.20 | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | — | 0.26 | 0.26 | 0.31 | 0.34 | 0.29 | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | — | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.43 | 0.47 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 6,303 ÷ 20,799 = 0.30
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- Évolution du total des actifs rapides
- Entre février 2020 et janvier 2021, le total des actifs rapides a connu une hausse significative, passant de 3 539 millions de dollars à 9 646 millions de dollars. Par la suite, une diminution est observée en janvier 2022, avec une valeur de 7 264 millions de dollars. À partir de cette date, une baisse continue est constatée jusqu’en janvier 2023, où la valeur atteint 3 924 millions de dollars. Cependant, une reprise est observée en février 2024, avec une augmentation à 5 209 millions de dollars, puis une nouvelle croissance est notée en février 2025, atteignant 6 303 millions de dollars. La tendance globale montre une première période d’expansion importante suivie d’une contraction, puis d’un redressement progressif à partir de 2023.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de manière continue entre février 2020 et janvier 2022, passant de 14 487 millions de dollars à 21 747 millions de dollars. Après cette période de croissance, une légère diminution se manifeste en janvier 2023, avec une valeur de 19 500 millions de dollars. Par la suite, le passif à court terme reprend sa tendance haussière, atteignant 20 799 millions de dollars en février 2025. L’évolution indique un accroissement global du passif à court terme, malgré une légère compression en 2023, ce qui pourrait refléter des ajustements dans la gestion de la dette à court terme ou des changements dans les besoins de financement à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a connu une progression notable entre février 2020 et janvier 2021, passant de 0,24 à 0,48, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir le passif à court terme avec des actifs rapidement disponibles. Après cette période, le ratio diminue en janvier 2022 à 0,33, puis chute à 0,2 en janvier 2023, ce qui suggère une dégradation de la liquidité immédiate. Par la suite, une légère amélioration est observée avec une augmentation à 0,27 en février 2024, et la tendance se renforce en février 2025, où le ratio atteint 0,3. La variation du ratio de liquidité rapide reflète des fluctuations dans la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs liquides, marquant une période d’amélioration initiale, suivie d’une détérioration, puis d’un redressement progressif.
Ratio de liquidité de trésorerie
Target Corp., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4,762) | 3,805) | 2,229) | 5,911) | 8,511) | 2,577) | |
| Total de la trésorerie | 4,762) | 3,805) | 2,229) | 5,911) | 8,511) | 2,577) | |
| Passif à court terme | 20,799) | 19,304) | 19,500) | 21,747) | 20,125) | 14,487) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.23 | 0.20 | 0.11 | 0.27 | 0.42 | 0.18 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.31 | 0.45 | 0.35 | 0.41 | 0.54 | |
| Walmart Inc. | 0.09 | 0.11 | 0.09 | 0.17 | 0.19 | 0.12 | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | — | 0.17 | 0.18 | 0.22 | 0.27 | 0.22 | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | — | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.30 | 0.33 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 4,762 ÷ 20,799 = 0.23
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- Total de la trésorerie
- La trésorerie de l'entreprise présente une évolution fluctuante sur la période analysée. Entre février 2020 et janvier 2021, une augmentation significative est observée, passant d'environ 2,6 milliards de dollars à plus de 8,5 milliards de dollars, représentant une croissance remarquable. Cependant, cette tendance s'inverse en 2022, où la trésorerie diminue à environ 5,9 milliards de dollars, puis chute davantage en 2023 à environ 2,2 milliards de dollars. Par la suite, une reprise s'amorce, avec une augmentation progressive à 3,8 milliards en 2024, et une croissance continue jusqu'à environ 4,76 milliards de dollars en 2025. Ces variations indiquent une gestion dynamique des liquidités, avec des périodes de forts excédents suivies de retraits ou d'investissements importants, puis une reconstruction progressive de la trésorerie. La tendance globale montre une récupération récente, cependant, la trésorerie reste inférieure au pic atteint en 2021.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme de l'entreprise a connu une tendance à la hausse, passant d’environ 14,5 milliards de dollars en 2020 à environ 21,7 milliards en 2022. Après cette hausse, une baisse est constatée en 2023, où le passif diminue à environ 19,5 milliards. Toutefois, la tendance à la hausse reprends en 2024 et 2025, atteignant respectivement 19,3 milliards et 20,8 milliards de dollars. Ces variations indiquent une croissance globale du passif à court terme sur la période, avec une phase de diminution en 2023. La tendance à la hausse en fin de période pourrait refléter une augmentation des obligations à court terme, telles que des dettes fournisseurs, des emprunts à court terme ou autres passifs courants, témoignant d’une gestion ou d’une structure financière en évolution.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs courants avec sa trésorerie, montre une évolution variable. En 2020, il est très faible à 0,18, ce qui indique une faible couverture initiale. Une amélioration significative intervient en 2021, où le ratio atteint 0,42, suggérant une meilleure liquidité relative. Cependant, en 2022, le ratio diminue à 0,27, puis chute à 0,11 en 2023, indiquant une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible. Par la suite, une légère amélioration est observée en 2024 (0,2) et en 2025 (0,23), mais ce ratio reste en dessous du niveau de 2021. La tendance indique une fluctuation de la liquidité relative, avec une période de faiblesse en 2023, ce qui pourrait signaler des tensions de liquidité accrues ou une croissance rapide du passif à court terme par rapport à la trésorerie disponible.