Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Target Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 janv. 2026	1 févr. 2025	3 févr. 2024	28 janv. 2023	29 janv. 2022	30 janv. 2021
Comptes créditeurs	12,622)	13,053)	12,098)	13,487)	15,478)	12,859)
Salaires et avantages sociaux	1,565)	1,597)	1,535)	1,319)	1,620)	1,677)
Responsabilité liée aux cartes-cadeaux, déduction faite des bris estimés	1,197)	1,209)	1,162)	1,240)	1,202)	1,035)
Taxes foncières, taxes de vente et autres taxes payables	704)	708)	827)	772)	1,042)	1,103)
Dividendes payables	516)	510)	508)	497)	424)	341)
Impôt sur le revenu à payer	440)	334)	113)	—)	—)	—)
Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation	372)	353)	329)	296)	254)	211)
Indemnisation des accidents du travail et responsabilité civile générale	310)	211)	192)	173)	169)	169)
Intérêts payables	138)	126)	122)	94)	77)	79)
Autre	1,236)	1,062)	1,302)	1,492)	1,310)	1,507)
Charges à payer et autres passifs à court terme	6,478)	6,110)	6,090)	5,883)	6,098)	6,122)
Portion à court terme de la dette à long terme et des autres emprunts	2,130)	1,636)	1,116)	130)	171)	1,144)
Passif à court terme	21,230)	20,799)	19,304)	19,500)	21,747)	20,125)
Dette à long terme et autres emprunts, à l’exclusion de la partie à court terme	14,326)	14,304)	14,922)	16,009)	13,549)	11,536)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	3,462)	3,582)	3,279)	2,638)	2,493)	2,218)
Impôts différés	2,265)	2,303)	2,480)	2,196)	1,566)	990)
Rémunération différée	650)	628)	576)	550)	572)	549)
Indemnisation des accidents du travail et responsabilité civile générale	571)	561)	458)	387)	350)	341)
Revenus d’occupation reportés	358)	388)	419)	449)	479)	509)
Impôts sur le revenu et autres impôts à payer	340)	338)	272)	168)	139)	436)
Autre	123)	200)	214)	206)	89)	104)
Autres passifs non courants	2,042)	2,115)	1,939)	1,760)	1,629)	1,939)
Passifs non courants	22,095)	22,304)	22,620)	22,603)	19,237)	16,683)
Total du passif	43,325)	43,103)	41,924)	42,103)	40,984)	36,808)
Action ordinaire	38)	38)	38)	38)	39)	42)
Capital versé supplémentaire	7,247)	6,996)	6,761)	6,608)	6,421)	6,329)
Bénéfices non répartis	9,297)	8,090)	7,093)	5,005)	6,920)	8,825)
Cumul des autres éléments du résultat global	(417)	(458)	(460)	(419)	(553)	(756)
Investissement des actionnaires	16,165)	14,666)	13,432)	11,232)	12,827)	14,440)
Total du passif et de l’investissement des actionnaires	59,490)	57,769)	55,356)	53,335)	53,811)	51,248)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30).

L’analyse des données révèle des tendances significatives au niveau du passif et des capitaux propres. Le total du passif a connu une augmentation globale sur la période étudiée, passant de 36 808 millions de dollars américains en 2021 à 43 325 millions de dollars américains en 2026, avec une fluctuation notable en 2023 et 2024.

Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont augmenté de 2021 à 2022, puis ont diminué en 2023 et 2024 avant de remonter légèrement en 2025 et de diminuer à nouveau en 2026, suggérant une gestion active des délais de paiement aux fournisseurs.
Salaires et avantages sociaux: Les salaires et avantages sociaux ont légèrement diminué en 2022, puis ont augmenté de manière plus marquée en 2023 et 2024, avant de se stabiliser en 2025 et 2026. Cette évolution pourrait refléter des ajustements de personnel ou des modifications des politiques de rémunération.
Responsabilité liée aux cartes-cadeaux: La responsabilité liée aux cartes-cadeaux a augmenté de 2021 à 2023, puis a légèrement diminué en 2024 et 2025, se stabilisant en 2026. Cette évolution est probablement liée aux volumes de ventes de cartes-cadeaux.
Taxes foncières, taxes de vente et autres taxes payables: Une diminution significative est observée de 2021 à 2023, suivie d’une légère remontée en 2024 et d’une stabilisation en 2025 et 2026. Cela pourrait être lié à des changements dans les taux d’imposition ou à des stratégies de planification fiscale.
Dividendes payables: Les dividendes payables ont augmenté progressivement sur toute la période, indiquant une politique de distribution des bénéfices stable et croissante.
Impôt sur le revenu à payer: L’impôt sur le revenu à payer n’est présent que pour les années 2024 à 2026, avec une augmentation constante, ce qui suggère une amélioration de la rentabilité imposable.
Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation: Cette portion a augmenté de manière constante sur toute la période, reflétant probablement une utilisation accrue des contrats de location.
Indemnisation des accidents du travail et responsabilité civile générale: Une augmentation constante est observée, ce qui pourrait indiquer une augmentation des risques liés à ces domaines ou une couverture d’assurance plus étendue.
Intérêts payables: Les intérêts payables ont augmenté progressivement, ce qui est cohérent avec une augmentation de l’endettement.
Passif à court terme: Le passif à court terme a fluctué, mais a globalement augmenté sur la période, avec un pic en 2022, suivi d’une stabilisation et d’une nouvelle augmentation en 2026.
Dette à long terme et autres emprunts: La dette à long terme a augmenté de 2021 à 2023, puis a légèrement diminué en 2024 et 2025, se stabilisant en 2026. Cela suggère une gestion active de la structure du capital.
Passifs non courants: Les passifs non courants ont augmenté de 2021 à 2023, puis se sont stabilisés avant de diminuer légèrement en 2026.
Total du passif: Le total du passif a augmenté de manière significative sur la période, reflétant une augmentation globale des obligations financières.
Investissement des actionnaires: L’investissement des actionnaires a augmenté de manière constante sur toute la période, principalement en raison de l’augmentation des bénéfices non répartis et du capital versé supplémentaire.
Total du passif et de l’investissement des actionnaires: Le total du passif et de l’investissement des actionnaires a augmenté de manière significative sur toute la période, reflétant une croissance globale de l’entreprise.

En conclusion, les données financières indiquent une entreprise en croissance, avec une augmentation globale du passif et des capitaux propres. La gestion des dettes et des passifs semble active, avec des fluctuations et des ajustements constants. L’investissement des actionnaires a également augmenté, ce qui suggère une rentabilité et une confiance des investisseurs.

Target Corp. (NYSE:TGT)

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