Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Starbucks Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

US$ en milliers

	28 sept. 2025	29 sept. 2024	1 oct. 2023	2 oct. 2022	3 oct. 2021	27 sept. 2020
Comptes créditeurs	1,852,800)	1,595,500)	1,544,300)	1,441,400)	1,211,600)	997,900)
Charges à payer	89,500)	81,700)	86,700)	84,600)	107,100)	76,900)
Dividendes courus payables	704,800)	691,200)	651,200)	608,300)	578,100)	—)
Charges à payer et autres dépenses d’exploitation	897,000)	842,800)	771,700)	878,100)	840,700)	677,200)
Réserves d’assurance	282,300)	244,300)	233,500)	232,300)	229,300)	243,900)
Impôts sur les bénéfices à payer	150,300)	123,500)	189,300)	139,200)	348,000)	98,200)
Impôts d’entreprise courus	235,800)	211,200)	212,700)	194,600)	218,000)	162,700)
Courus	2,359,700)	2,194,700)	2,145,100)	2,137,100)	2,321,200)	1,258,900)
Masse salariale et avantages sociaux accumulés	1,093,900)	786,600)	828,300)	761,700)	772,300)	696,000)
Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation	1,564,500)	1,463,100)	1,275,300)	1,245,700)	1,251,300)	1,248,800)
Passif lié à la carte à valeur stockée et partie à court terme des produits reportés	1,840,600)	1,781,200)	1,700,200)	1,641,900)	1,596,100)	1,456,500)
Dette à court terme	—)	—)	33,500)	175,000)	—)	438,800)
Portion à court terme de la dette à long terme	1,498,900)	1,248,900)	1,818,600)	1,749,000)	998,900)	1,249,900)
Passif à court terme	10,210,400)	9,070,000)	9,345,300)	9,151,800)	8,151,400)	7,346,800)
Dette à long terme, excluant la partie courante	14,575,900)	14,319,500)	13,547,600)	13,119,900)	13,616,900)	14,659,600)
Passif lié aux contrats de location-exploitation, à l’exclusion de la partie courante	8,972,200)	8,771,600)	7,924,800)	7,515,200)	7,738,000)	7,661,700)
Produits reportés	5,772,600)	5,963,600)	6,101,800)	6,279,700)	6,463,000)	6,598,500)
Autres passifs à long terme	577,800)	656,200)	513,800)	610,500)	737,800)	907,300)
Passifs à long terme	29,898,500)	29,710,900)	28,088,000)	27,525,300)	28,555,700)	29,827,100)
Total du passif	40,108,900)	38,780,900)	37,433,300)	36,677,100)	36,707,100)	37,173,900)
Action ordinaire; Valeur nominale de 0,001 $	1,100)	1,100)	1,100)	1,100)	1,200)	1,200)
Capital versé supplémentaire	634,100)	322,600)	38,100)	205,300)	846,100)	373,900)
Déficit retenu	(8,272,500)	(7,343,800)	(7,255,800)	(8,449,800)	(6,315,700)	(7,815,600)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	(459,300)	(428,800)	(778,200)	(463,200)	147,200)	(364,600)
Déficit des actionnaires	(8,096,600)	(7,448,900)	(7,994,800)	(8,706,600)	(5,321,200)	(7,805,100)
Participations ne donnant pas le contrôle	7,400)	7,300)	7,000)	7,900)	6,700)	5,700)
Déficit total	(8,089,200)	(7,441,600)	(7,987,800)	(8,698,700)	(5,314,500)	(7,799,400)
Total du passif et du déficit	32,019,700)	31,339,300)	29,445,500)	27,978,400)	31,392,600)	29,374,500)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).

L’analyse des données révèle des tendances significatives au niveau du passif et des capitaux propres sur la période considérée.

Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs présentent une augmentation constante sur l’ensemble de la période, passant d’environ 998 millions d’US$ en 2020 à 1853 millions d’US$ en 2025. Cette progression suggère une augmentation des achats à crédit ou une prolongation des délais de paiement accordés par les fournisseurs.
Passif à court terme: Le passif à court terme a connu une augmentation globale, passant d’environ 7347 millions d’US$ en 2020 à 10210 millions d’US$ en 2025. Cependant, cette augmentation n’est pas linéaire, avec une légère diminution observée entre 2022 et 2023. La forte augmentation en 2025 mérite une attention particulière.
Passif à long terme: Le passif à long terme est resté relativement stable sur la période, fluctuant entre 13 et 15 milliards d’US$. Une légère augmentation est perceptible en 2024 et 2025, mais elle reste moins prononcée que celle observée pour le passif à court terme.
Total du passif: Le total du passif a augmenté de manière constante, passant d’environ 37174 millions d’US$ en 2020 à 40109 millions d’US$ en 2025. Cette augmentation est principalement due à l’évolution du passif à court terme.
Déficit des actionnaires: Le déficit des actionnaires est resté négatif tout au long de la période, indiquant que les passifs dépassent les capitaux propres. L’ampleur du déficit a fluctué, avec une diminution entre 2020 et 2021, suivie d’une augmentation significative en 2022, puis d’une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation en 2025. L’évolution du déficit mérite une analyse approfondie.
Total du passif et du déficit: Le total du passif et du déficit a augmenté de manière constante, passant d’environ 29375 millions d’US$ en 2020 à 32020 millions d’US$ en 2025. Cette augmentation reflète l’évolution combinée du passif et du déficit des actionnaires.
Impôts sur les bénéfices à payer: Les impôts sur les bénéfices à payer ont connu des fluctuations importantes, avec un pic en 2021, suivi d’une diminution en 2022 et 2023, puis d’une légère augmentation en 2024 et 2025. Ces variations pourraient être liées à des changements dans la rentabilité et les taux d’imposition.
Masse salariale et avantages sociaux accumulés: La masse salariale et les avantages sociaux accumulés ont augmenté de manière significative, passant d’environ 696 millions d’US$ en 2020 à 1094 millions d’US$ en 2025. Cette augmentation pourrait indiquer une expansion des effectifs ou une augmentation des coûts salariaux.

En conclusion, l’entreprise a connu une augmentation globale de son passif, en particulier du passif à court terme, ainsi qu’un déficit des actionnaires persistant. L’évolution de ces éléments nécessite un suivi attentif pour évaluer la santé financière de l’entreprise.

Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

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