Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

McDonald’s Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme	—)	2,192)	—)	—)	2,244)
Comptes créditeurs	1,029)	1,103)	980)	1,007)	741)
Passif courant au titre des contrats de location-exploitation	625)	643)	640)	706)	702)
Responsabilité actuelle au titre du contrat de location-financement	11)	46)	22)	—)	—)
Passif locatif à court terme	636)	688)	661)	706)	702)
Impôts	361)	705)	275)	361)	741)
Autres taxes	224)	268)	255)	237)	227)
Intérêts courus	482)	469)	393)	363)	388)
Charges à payer et autres passifs	1,129)	1,434)	1,237)	1,347)	1,138)
Passif à court terme	3,861)	6,859)	3,802)	4,020)	6,181)
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	38,424)	37,153)	35,904)	35,623)	35,197)
Responsabilité locative à long terme	11,118)	11,528)	10,834)	13,021)	13,321)
Responsabilité locative financière à long terme	1,770)	1,530)	1,300)	—)	—)
Responsabilité locative à long terme	12,888)	13,058)	12,134)	13,021)	13,321)
Impôts sur les bénéfices à long terme	344)	363)	792)	1,897)	1,971)
Revenus reportés, frais de franchise initiaux	778)	790)	758)	738)	702)
Autres passifs à long terme	771)	950)	1,052)	1,081)	1,054)
Impôts différés	1,914)	1,681)	1,998)	2,076)	2,026)
Passifs à long terme	55,119)	53,995)	52,637)	54,435)	54,271)
Total du passif	58,980)	60,854)	56,439)	58,455)	60,452)
Actions privilégiées, sans valeur nominale ; Émis : Aucun	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	17)	17)	17)	17)	17)
Capital versé supplémentaire	9,281)	8,893)	8,547)	8,232)	7,904)
Bénéfices non répartis	66,834)	63,480)	59,544)	57,535)	53,908)
Cumul des autres éléments du résultat global	(2,553)	(2,456)	(2,487)	(2,574)	(2,587)
Actions ordinaires en trésorerie, au prix coûtant	(77,376)	(74,640)	(71,624)	(67,810)	(67,066)
Capitaux propres (déficit)	(3,797)	(4,707)	(6,003)	(4,601)	(7,825)
Total du passif et des capitaux propres (déficit)	55,183)	56,147)	50,436)	53,854)	52,627)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Tendance générale du passif à court terme: Le passif à court terme a montré une forte variation : il a diminué de 6181 millions de dollars en 2020 à 4020 millions en 2021, puis a connu une baisse significative à 3802 millions en 2022. Cependant, une remontée importante a été observée en 2023 atteignant 6859 millions, avant de redescendre à 3861 millions en 2024. Ces fluctuations pourraient indiquer une gestion de la trésorerie ou des obligations à court terme variables, influencée par des stratégies de financement ou de gestion des dettes à court terme.
Evolution de la dette à long terme: La dette à long terme, hors échéances courantes, a affiché une croissance constante, passant de 35197 millions en 2020 à 38424 millions en 2024. Cette augmentation progressive pourrait refléter une stratégie d’endettement pour financer la croissance ou des investissements à long terme.
Responsabilités locatives: Les passifs locatifs à long terme ont été relativement stables, avec une petite baisse de 13321 millions en 2020 à 12134 millions en 2022, puis une reprise à 13058 millions en 2023, en diminuant légèrement à 12888 millions en 2024. La responsabilité locative à long terme globale a suivi une tendance similaire, indiquant une gestion maîtrisée de ces engagements locatifs à long terme.
Impôts et taxes: Les impôts sur les bénéfices à long terme ont subi une forte baisse entre 2020 et 2022, passant de 1971 millions à 792 millions, avant de chuter davantage à 363 millions en 2023, puis à 344 millions en 2024. Les autres taxes ont évolué dans une fourchette modérée, avec un pic en 2022, indiquant une fluctuation de la charge fiscale ou des différences dans la comptabilisation de ces éléments.
Capitaux propres et bénéfices non répartis: Les capitaux propres (déficit) ont connu une amélioration, passant de -7825 millions en 2020 à -3797 millions en 2024, grâce à une augmentation des bénéfices non répartis qui ont progressé de 53908 millions en 2020 à 66834 millions en 2024. La croissance des bénéfices non répartis indique une capacité à générer des résultats positifs et à renforcer la situation financière en dépit d’un déficit global de capitaux propres.
Actions en trésorerie et capital versé: Les actions ordinaires en trésorerie ont augmenté de manière significative, allant de -67066 millions en 2020 à -77376 millions en 2024, ce qui pourrait refléter des rachats d’actions ou une politique de gestion de la liquidité. Le capital versé supplémentaire a également crû de manière régulière, contribuant à l’augmentation globale des fonds propres.
Total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres a varié, avec une baisse en 2022 (50436 millions) avant une reprise en 2023 et 2024, atteignant respectivement 56147 millions et 55183 millions. Cette fluctuation indique une modification de la structure de financement et la gestion de la solvabilité globalement favorable, malgré un déficit de capitaux propres.

McDonald’s Corp. (NYSE:MCD)

Bilan : passif et capitaux propres