Stock Analysis on Net
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Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Airbnb Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 58.69% = 23.21% × 2.53
30 sept. 2023 59.85% = 25.47% × 2.35
30 juin 2023 45.46% = 10.85% × 4.19
31 mars 2023 38.34% = 10.13% × 3.78
31 déc. 2022 34.05% = 11.80% × 2.88
30 sept. 2022 29.40% = 10.13% × 2.90
30 juin 2022 23.80% = 6.55% × 3.63
31 mars 2022 16.92% = 4.70% × 3.60
31 déc. 2021 -7.37% = -2.57% × 2.87
30 sept. 2021 — = — × 3.05
30 juin 2021 — = — × 4.56
31 mars 2021 — = — × 3.91

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Airbnb Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 58.69% = 48.32% × 0.48 × 2.53
30 sept. 2023 59.85% = 56.87% × 0.45 × 2.35
30 juin 2023 45.46% = 25.31% × 0.43 × 4.19
31 mars 2023 38.34% = 23.30% × 0.44 × 3.78
31 déc. 2022 34.05% = 22.54% × 0.52 × 2.88
30 sept. 2022 29.40% = 20.29% × 0.50 × 2.90
30 juin 2022 23.80% = 16.91% × 0.39 × 3.63
31 mars 2022 16.92% = 12.12% × 0.39 × 3.60
31 déc. 2021 -7.37% = -5.88% × 0.44 × 2.87
30 sept. 2021 — = — × — × 3.05
30 juin 2021 — = — × — × 4.56
31 mars 2021 — = — × — × 3.91

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Airbnb Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 58.69% = 2.28 × 0.96 × 22.03% × 0.48 × 2.53
30 sept. 2023 59.85% = 1.93 × 0.99 × 29.65% × 0.45 × 2.35
30 juin 2023 45.46% = 0.95 × 0.99 × 26.81% × 0.43 × 4.19
31 mars 2023 38.34% = 0.95 × 0.99 × 24.68% × 0.44 × 3.78
31 déc. 2022 34.05% = 0.95 × 0.99 × 23.97% × 0.52 × 2.88
30 sept. 2022 29.40% = 0.95 × 0.99 × 21.65% × 0.50 × 2.90
30 juin 2022 23.80% = 0.96 × 0.98 × 17.88% × 0.39 × 3.63
31 mars 2022 16.92% = 0.93 × 0.98 × 13.29% × 0.39 × 3.60
31 déc. 2021 -7.37% = — × -2.19 × 2.29% × 0.44 × 2.87
30 sept. 2021 — = — × — × — × — × 3.05
30 juin 2021 — = — × — × — × — × 4.56
31 mars 2021 — = — × — × — × — × 3.91

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2023 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Airbnb Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2023 23.21% = 48.32% × 0.48
30 sept. 2023 25.47% = 56.87% × 0.45
30 juin 2023 10.85% = 25.31% × 0.43
31 mars 2023 10.13% = 23.30% × 0.44
31 déc. 2022 11.80% = 22.54% × 0.52
30 sept. 2022 10.13% = 20.29% × 0.50
30 juin 2022 6.55% = 16.91% × 0.39
31 mars 2022 4.70% = 12.12% × 0.39
31 déc. 2021 -2.57% = -5.88% × 0.44
30 sept. 2021 — = — × —
30 juin 2021 — = — × —
31 mars 2021 — = — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T4 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Airbnb Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2023 23.21% = 2.28 × 0.96 × 22.03% × 0.48
30 sept. 2023 25.47% = 1.93 × 0.99 × 29.65% × 0.45
30 juin 2023 10.85% = 0.95 × 0.99 × 26.81% × 0.43
31 mars 2023 10.13% = 0.95 × 0.99 × 24.68% × 0.44
31 déc. 2022 11.80% = 0.95 × 0.99 × 23.97% × 0.52
30 sept. 2022 10.13% = 0.95 × 0.99 × 21.65% × 0.50
30 juin 2022 6.55% = 0.96 × 0.98 × 17.88% × 0.39
31 mars 2022 4.70% = 0.93 × 0.98 × 13.29% × 0.39
31 déc. 2021 -2.57% = — × -2.19 × 2.29% × 0.44
30 sept. 2021 — = — × — × — × —
30 juin 2021 — = — × — × — × —
31 mars 2021 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport au T4 2023 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Airbnb Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2023 48.32% = 2.28 × 0.96 × 22.03%
30 sept. 2023 56.87% = 1.93 × 0.99 × 29.65%
30 juin 2023 25.31% = 0.95 × 0.99 × 26.81%
31 mars 2023 23.30% = 0.95 × 0.99 × 24.68%
31 déc. 2022 22.54% = 0.95 × 0.99 × 23.97%
30 sept. 2022 20.29% = 0.95 × 0.99 × 21.65%
30 juin 2022 16.91% = 0.96 × 0.98 × 17.88%
31 mars 2022 12.12% = 0.93 × 0.98 × 13.29%
31 déc. 2021 -5.88% = — × -2.19 × 2.29%
30 sept. 2021 — = — × — × —
30 juin 2021 — = — × — × —
31 mars 2021 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport au T4 2023 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.