Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Airbnb Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2020
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2020
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2020
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2020
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2020
Nous acceptons :
Désagrégation de ROE en deux composantes
Airbnb Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a été absent des données jusqu'au troisième trimestre 2021, où il devient négatif à -2,57%. À partir du quatrième trimestre 2021, une tendance de croissance commence, atteignant un pic à 25,47% au premier trimestre 2023. Ensuite, une légère diminution est observée, oscillant autour de 10%. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité des actifs à partir de la fin 2021, suivie d'une stabilisation à un niveau élevé avant une légère chute dans le dernier trimestre disponible.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu des fluctuations modérées au cours de la période, avec des valeurs oscillant entre 2,35 et 4,56. La tendance générale montre une réduction du ratio en fin de période, passant de 4,56 à 3,47. Cela suggère une certaine maîtrise ou réduction de l'endettement financier par rapport aux autres éléments de financement au fil du temps, bien que des périodes de légers accroissements soient observées, notamment au quatrième trimestre 2023.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE, absent au début de la période, montre une forte croissance à partir du deuxième trimestre 2021, atteignant un sommet quasiment au double dans le deuxième trimestre 2024 (62,55%). La performance semble stabilisée autour de cette valeur élevée, avec une légère baisse dans le troisième trimestre 2024, puis une reprise légère pour terminer la période à un niveau de 33,73%. Cette tendance indique une rentabilité croissante des capitaux propres, renforcée après 2021, témoignant d'une augmentation de la profitabilité pour les actionnaires sur l'ensemble de la période.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Airbnb Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Au début de la période, aucune donnée n’est disponible. À partir du dernier trimestre de 2021, la marge bénéficiaire nette affiche une tendance à la hausse, passant de -5,88% en Fin 2021 à un maximum de 56,87% au premier trimestre 2023. Par la suite, cette marge connaît un recul significatif en 2023, atteignant environ 16,96% au premier trimestre, puis varie entre 22,6% et 23,85% au cours des périodes suivantes jusqu’en mi-2024, avant de se stabiliser autour de 22-23% en fin de période analysée.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Cet indicateur montre une stabilité relative avec des fluctuations mineures. Après une absence de données initiale, la rotation des actifs augmente légèrement de 0,39 en mi-2021 à environ 0,52 en mi-2022, avant de revenir à un niveau voisin de 0,43-0,45 en fin de période. Ces variations indiquent une utilisation relativement constante des actifs pour générer le chiffre d’affaires, avec une légère hausse en 2022, suivie d’une stabilisation.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio évolue de manière variable, avec des pics et des baisses notables. En début d’année 2021, il est à un niveau élevé (3,91), avec une réduction significative à 2,87 en juin 2021, puis une nouvelle fluctuation ascendante atteignant près de 4,19 en septembre 2022. Ensuite, une baisse notable intervient, le ratio revenant à environ 2,35 en fin 2022, suivi d’une reprise progressive jusqu’à 3,47 en fin de période. La tendance générale montre une certaine volatilité, oscillant autour de 3, voire en dessous, reflétant une gestion du levier financier adaptable au contexte économique.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE présente une progression remarquable à partir du quatrième trimestre 2021, atteignant environ 59% au premier trimestre 2023, puis se stabilise entre 58% et 62% jusqu’à la mi-2024. Après cette période de forte rentabilité, une baisse significative en fin de période apparaît, avec un ROE d’environ 21,65% au dernier trimestre 2024, puis une légère hausse à 31-33% dans les dernières périodes observées. La tendance indique une amélioration significative de la rentabilité des fonds propres depuis 2021, avant une réduction en 2024, probablement en lien avec une augmentation du capital ou un recul des bénéfices relatifs aux capitaux propres.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Airbnb Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché des variations notables sur la période. Avant le troisième trimestre de 2021, aucune donnée n’est disponible, ce qui limite l’analyse des tendances antérieures. À partir du troisième trimestre de 2021, le ratio a connu une progression significative, passant de -5,88 % à un pic de 56,87 % au quatrième trimestre de 2022. Cette croissance indique une amélioration substantielle de la rentabilité nette sur cette période, avec un recul au premier trimestre de 2023 à 48,32 % puis une légère baisse à 46,11 % au deuxième trimestre de 2023. En 2024, le ratio varie entre 16,96 % et 23,85 % au premier et deuxième trimestre, avec une stabilisation autour de 22-23 % jusqu’au troisième trimestre, ce qui suggère une réduction de la marge nette tout en restant positive. La tendance générale montre une amélioration de la rentabilité à partir de 2021, culminant fin 2022 puis se stabilisant à des niveaux plus modérés en 2024 et au début 2025.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a été disponible à partir du troisième trimestre de 2021. Au cours de cette période, il oscille entre 0,39 et 0,52, avec un pic à 0,52 au deuxième trimestre de 2022, ce qui indique une efficacité relativement stable dans l’utilisation des actifs pour générer du chiffre d’affaires. Après cette période, le ratio connaît une certaine fluctuation, allant de 0,4 à 0,53 sur la période suivante. La tendance n’est pas clairement ascendante ou descendante, mais plutôt caractérisée par une stabilité relative, avec des fluctuations mineures, suggérant une gestion consistante de l’actif dans la génération de revenus.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA, disponible à partir du troisième trimestre de 2021, montre une tendance généralement positive jusqu’au troisième trimestre de 2022, atteignant 10,13 %. Ensuite, il poursuit sa croissance, culminant à 25,47 % au quatrième trimestre de 2022. Après cette période de pic, le ROA diminue sensiblement, passant à 23,21 % au premier trimestre de 2023, puis continue de décroître, atteignant 20,13 % en début 2024. Par la suite, la valeur fluctue entre 8,29 % et 12,63 % au cours de 2024 et mi-2025. La tendance suggère une phase de forte rentabilité en 2022, suivie d’un déclin progressif, mais avec une persistance de rendements positifs, indiquant une utilisation efficace des actifs pour générer des bénéfices, bien que moins performante qu’au pic de 2022.