Stock Analysis on Net
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McDonald’s Corp. (NYSE:MCD)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

McDonald’s Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2024 — = 14.68% × —
30 juin 2024 — = 15.44% × —
31 mars 2024 — = 16.06% × —
31 déc. 2023 — = 15.08% × —
30 sept. 2023 — = 16.00% × —
30 juin 2023 — = 15.86% × —
31 mars 2023 — = 13.22% × —
31 déc. 2022 — = 12.25% × —
30 sept. 2022 — = 12.19% × —
30 juin 2022 — = 12.35% × —
31 mars 2022 — = 13.98% × —
31 déc. 2021 — = 14.01% × —
30 sept. 2021 — = 13.81% × —
30 juin 2021 — = 13.29% × —
31 mars 2021 — = 10.10% × —
31 déc. 2020 — = 8.99% × —
30 sept. 2020 — = 9.72% × —
30 juin 2020 — = 9.55% × —
31 mars 2020 — = 11.48% × —
31 déc. 2019 — = 12.68% × —
30 sept. 2019 — = — × —
30 juin 2019 — = — × —
31 mars 2019 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

Désagrégation des ROE en trois composantes

McDonald’s Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2024 — = 31.79% × 0.46 × —
30 juin 2024 — = 32.25% × 0.48 × —
31 mars 2024 — = 33.36% × 0.48 × —
31 déc. 2023 — = 33.22% × 0.45 × —
30 sept. 2023 — = 33.31% × 0.48 × —
30 juin 2023 — = 33.06% × 0.48 × —
31 mars 2023 — = 29.36% × 0.45 × —
31 déc. 2022 — = 26.65% × 0.46 × —
30 sept. 2022 — = 25.41% × 0.48 × —
30 juin 2022 — = 25.77% × 0.48 × —
31 mars 2022 — = 29.93% × 0.47 × —
31 déc. 2021 — = 32.49% × 0.43 × —
30 sept. 2021 — = 32.33% × 0.43 × —
30 juin 2021 — = 31.72% × 0.42 × —
31 mars 2021 — = 26.31% × 0.38 × —
31 déc. 2020 — = 24.63% × 0.36 × —
30 sept. 2020 — = 25.60% × 0.38 × —
30 juin 2020 — = 24.78% × 0.39 × —
31 mars 2020 — = 27.86% × 0.41 × —
31 déc. 2019 — = 28.59% × 0.44 × —
30 sept. 2019 — = — × — × —
30 juin 2019 — = — × — × —
31 mars 2019 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

Désagrégation de ROE en cinq composantes

McDonald’s Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2024 — = 0.80 × 0.87 × 45.52% × 0.46 × —
30 juin 2024 — = 0.80 × 0.88 × 46.00% × 0.48 × —
31 mars 2024 — = 0.81 × 0.88 × 46.84% × 0.48 × —
31 déc. 2023 — = 0.80 × 0.89 × 46.61% × 0.45 × —
30 sept. 2023 — = 0.81 × 0.89 × 46.65% × 0.48 × —
30 juin 2023 — = 0.80 × 0.89 × 46.49% × 0.48 × —
31 mars 2023 — = 0.80 × 0.87 × 41.86% × 0.45 × —
31 déc. 2022 — = 0.79 × 0.87 × 38.96% × 0.46 × —
30 sept. 2022 — = 0.78 × 0.87 × 37.71% × 0.48 × —
30 juin 2022 — = 0.78 × 0.87 × 37.79% × 0.48 × —
31 mars 2022 — = 0.82 × 0.88 × 41.62% × 0.47 × —
31 déc. 2021 — = 0.83 × 0.89 × 44.41% × 0.43 × —
30 sept. 2021 — = 0.82 × 0.88 × 44.61% × 0.43 × —
30 juin 2021 — = 0.82 × 0.87 × 44.11% × 0.42 × —
31 mars 2021 — = 0.78 × 0.84 × 40.20% × 0.38 × —
31 déc. 2020 — = 0.77 × 0.83 × 38.31% × 0.36 × —
30 sept. 2020 — = 0.78 × 0.84 × 39.13% × 0.38 × —
30 juin 2020 — = 0.76 × 0.84 × 38.61% × 0.39 × —
31 mars 2020 — = 0.76 × 0.87 × 42.04% × 0.41 × —
31 déc. 2019 — = 0.75 × 0.88 × 43.37% × 0.44 × —
30 sept. 2019 — = — × — × — × — × —
30 juin 2019 — = — × — × — × — × —
31 mars 2019 — = — × — × — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

Désagrégation de ROA en deux composantes

McDonald’s Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
30 sept. 2024 14.68% = 31.79% × 0.46
30 juin 2024 15.44% = 32.25% × 0.48
31 mars 2024 16.06% = 33.36% × 0.48
31 déc. 2023 15.08% = 33.22% × 0.45
30 sept. 2023 16.00% = 33.31% × 0.48
30 juin 2023 15.86% = 33.06% × 0.48
31 mars 2023 13.22% = 29.36% × 0.45
31 déc. 2022 12.25% = 26.65% × 0.46
30 sept. 2022 12.19% = 25.41% × 0.48
30 juin 2022 12.35% = 25.77% × 0.48
31 mars 2022 13.98% = 29.93% × 0.47
31 déc. 2021 14.01% = 32.49% × 0.43
30 sept. 2021 13.81% = 32.33% × 0.43
30 juin 2021 13.29% = 31.72% × 0.42
31 mars 2021 10.10% = 26.31% × 0.38
31 déc. 2020 8.99% = 24.63% × 0.36
30 sept. 2020 9.72% = 25.60% × 0.38
30 juin 2020 9.55% = 24.78% × 0.39
31 mars 2020 11.48% = 27.86% × 0.41
31 déc. 2019 12.68% = 28.59% × 0.44
30 sept. 2019 — = — × —
30 juin 2019 — = — × —
31 mars 2019 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) au T3 2024 est la diminution du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

McDonald’s Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
30 sept. 2024 14.68% = 0.80 × 0.87 × 45.52% × 0.46
30 juin 2024 15.44% = 0.80 × 0.88 × 46.00% × 0.48
31 mars 2024 16.06% = 0.81 × 0.88 × 46.84% × 0.48
31 déc. 2023 15.08% = 0.80 × 0.89 × 46.61% × 0.45
30 sept. 2023 16.00% = 0.81 × 0.89 × 46.65% × 0.48
30 juin 2023 15.86% = 0.80 × 0.89 × 46.49% × 0.48
31 mars 2023 13.22% = 0.80 × 0.87 × 41.86% × 0.45
31 déc. 2022 12.25% = 0.79 × 0.87 × 38.96% × 0.46
30 sept. 2022 12.19% = 0.78 × 0.87 × 37.71% × 0.48
30 juin 2022 12.35% = 0.78 × 0.87 × 37.79% × 0.48
31 mars 2022 13.98% = 0.82 × 0.88 × 41.62% × 0.47
31 déc. 2021 14.01% = 0.83 × 0.89 × 44.41% × 0.43
30 sept. 2021 13.81% = 0.82 × 0.88 × 44.61% × 0.43
30 juin 2021 13.29% = 0.82 × 0.87 × 44.11% × 0.42
31 mars 2021 10.10% = 0.78 × 0.84 × 40.20% × 0.38
31 déc. 2020 8.99% = 0.77 × 0.83 × 38.31% × 0.36
30 sept. 2020 9.72% = 0.78 × 0.84 × 39.13% × 0.38
30 juin 2020 9.55% = 0.76 × 0.84 × 38.61% × 0.39
31 mars 2020 11.48% = 0.76 × 0.87 × 42.04% × 0.41
31 déc. 2019 12.68% = 0.75 × 0.88 × 43.37% × 0.44
30 sept. 2019 — = — × — × — × —
30 juin 2019 — = — × — × — × —
31 mars 2019 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T3 2024 est la diminution de l’efficience mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

McDonald’s Corp., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
30 sept. 2024 31.79% = 0.80 × 0.87 × 45.52%
30 juin 2024 32.25% = 0.80 × 0.88 × 46.00%
31 mars 2024 33.36% = 0.81 × 0.88 × 46.84%
31 déc. 2023 33.22% = 0.80 × 0.89 × 46.61%
30 sept. 2023 33.31% = 0.81 × 0.89 × 46.65%
30 juin 2023 33.06% = 0.80 × 0.89 × 46.49%
31 mars 2023 29.36% = 0.80 × 0.87 × 41.86%
31 déc. 2022 26.65% = 0.79 × 0.87 × 38.96%
30 sept. 2022 25.41% = 0.78 × 0.87 × 37.71%
30 juin 2022 25.77% = 0.78 × 0.87 × 37.79%
31 mars 2022 29.93% = 0.82 × 0.88 × 41.62%
31 déc. 2021 32.49% = 0.83 × 0.89 × 44.41%
30 sept. 2021 32.33% = 0.82 × 0.88 × 44.61%
30 juin 2021 31.72% = 0.82 × 0.87 × 44.11%
31 mars 2021 26.31% = 0.78 × 0.84 × 40.20%
31 déc. 2020 24.63% = 0.77 × 0.83 × 38.31%
30 sept. 2020 25.60% = 0.78 × 0.84 × 39.13%
30 juin 2020 24.78% = 0.76 × 0.84 × 38.61%
31 mars 2020 27.86% = 0.76 × 0.87 × 42.04%
31 déc. 2019 28.59% = 0.75 × 0.88 × 43.37%
30 sept. 2019 — = — × — × —
30 juin 2019 — = — × — × —
31 mars 2019 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette au T3 2024 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.