Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

L'analyse des données trimestrielles révèle une fluctuation significative du ratio de rendement de l’actif (ROA). Initialement, ce ratio s'établissait à 13,43% à la fin de l'année 2019, puis a connu une baisse progressive au cours des trimestres suivants, atteignant un minimum de 2,22% à la fin de l'année 2020.

Un rebond notable est observé à partir du premier trimestre 2021, avec une remontée du ROA à 3,51%, suivie d'une progression continue pour atteindre 15,24% au troisième trimestre 2021. Cette tendance positive se maintient, avec des valeurs oscillant autour de 14% à 15% durant l'année 2022.

Au cours de l'année 2023, le ROA montre une légère augmentation, culminant à 14,71% au troisième trimestre. Cependant, une tendance à la baisse se dessine à nouveau au dernier trimestre 2023 et se confirme en 2024, avec une diminution progressive jusqu'à 11,03% au troisième trimestre 2024.

Cette baisse se poursuit au quatrième trimestre 2024 et au premier et deuxième trimestres de 2025, atteignant 7,82% et 9,89% respectivement. L'évolution du ROA indique une volatilité importante, avec des périodes de forte croissance suivies de phases de déclin.

ROA (Ratio de rendement de l’actif)

Le ratio a connu une forte baisse en 2020, probablement en raison des perturbations économiques liées à la pandémie. Le rebond observé en 2021 et 2022 suggère une reprise de la rentabilité des actifs. La récente tendance à la baisse en 2024 et 2025 pourrait indiquer des défis croissants en matière de gestion des actifs ou une détérioration de l'environnement économique.

Les données relatives au ratio d’endettement financier et au rendement des capitaux propres (ROE) sont incomplètes et ne permettent pas d'effectuer une analyse pertinente.

L'analyse des données trimestrielles révèle des tendances distinctes concernant le ratio de marge bénéficiaire nette et le ratio de rotation des actifs.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une diminution significative au cours des premiers trimestres de la période analysée, passant de 13,81% à fin décembre 2019 à un minimum de 2,87% à fin décembre 2020. Une reprise progressive s'est ensuite observée, atteignant 14,47% à fin juin 2021. La marge a fluctué par la suite, se stabilisant autour de 10% à 11% entre fin 2021 et mi-2023. Une légère tendance à la baisse est perceptible à partir de fin 2023, avec une valeur de 7,18% à fin décembre 2023 et une poursuite de cette baisse jusqu'à 7,18% à fin juin 2025.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio a initialement affiché une stabilité relative entre fin 2019 et fin mars 2020, se maintenant autour de 0,97. Une diminution progressive a été constatée au cours des trimestres suivants, atteignant un minimum de 0,77 à fin décembre 2020. À partir de fin mars 2021, une augmentation constante du ratio est observable, atteignant un pic de 1,26 à fin juin 2024. Une légère diminution est ensuite enregistrée, avec une valeur de 1,09 à fin décembre 2023 et 1,09 à fin juin 2025.

Ratio d’endettement financier

Aucune donnée n'est disponible pour ce ratio sur la période analysée.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Aucune donnée n'est disponible pour ce ratio sur la période analysée.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte volatilité de la marge bénéficiaire nette, suivie d'une stabilisation relative. Le ratio de rotation des actifs, quant à lui, a connu une amélioration constante avant de se stabiliser et de légèrement diminuer vers la fin de la période. L'absence de données pour le ratio d'endettement financier et le ROE limite l'étendue de l'analyse.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale présente une relative stabilité, fluctuant autour de 0.78 à 0.80 pendant la majeure partie de la période. Une légère diminution est observée vers la fin de la période, atteignant 0.74 au 30 mars 2025.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio montre une diminution notable entre décembre 2019 et décembre 2020, passant de 0.93 à 0.64. Il remonte ensuite progressivement, atteignant 0.92 en mars 2021, puis se stabilise autour de 0.90 à 0.92 jusqu'en juin 2024. Une légère baisse est ensuite constatée, atteignant 0.87 en décembre 2024 et 0.88 en mars 2025.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a connu une forte baisse entre décembre 2019 (18.53%) et juin 2020 (8.88%). Il s’est ensuite redressé progressivement, atteignant un pic à 20.05% en octobre 2021, avant de se stabiliser autour de 19% à 20% jusqu'en juillet 2022. Une tendance à la baisse est ensuite observée, avec une diminution continue pour atteindre 11.1% en décembre 2023 et 11.1% en mars 2024. Cette tendance se poursuit, atteignant 12.81% en juin 2024 et 11.1% en décembre 2024.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs a diminué entre décembre 2019 (0.97) et décembre 2020 (0.77). Il a ensuite connu une reprise progressive, atteignant 1.22 en avril 2023 et en juillet 2023. Une légère diminution est observée par la suite, avec une valeur de 1.09 en décembre 2023, puis une stabilisation autour de 1.15 jusqu'en juin 2024. Une baisse est ensuite constatée, atteignant 1.09 en décembre 2024 et 1.09 en mars 2025.

Ratio d’endettement financier

Aucune donnée n’est disponible pour ce ratio sur la période analysée.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Aucune donnée n’est disponible pour ce ratio sur la période analysée.

En résumé, les données indiquent une volatilité significative du ratio de marge EBIT, une relative stabilité du ratio de la charge fiscale, une diminution initiale puis une stabilisation du ratio de charge d’intérêt, et une amélioration puis une légère baisse du ratio de rotation des actifs. L'absence de données pour le ratio d'endettement financier et le ROE limite l'analyse globale de la situation financière.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la rentabilité et l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une diminution significative au cours de l’année se terminant le 27 décembre 2020, passant de 13,81% à 2,87%. Une reprise s’est ensuite observée, atteignant 14,47% le 3 octobre 2021. La marge a fluctué par la suite, se stabilisant autour de 11% à 14% avant de montrer une tendance à la baisse à partir du 31 mars 2024, atteignant 7,18% le 29 juin 2025. Cette dernière diminution suggère une pression potentielle sur la rentabilité.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio a initialement diminué de 0,97 à 0,77 entre décembre 2019 et juin 2020. Il a ensuite connu une progression constante, atteignant un pic de 1,26 le 2 juillet 2023. Une légère diminution est ensuite observée, avec une stabilisation autour de 1,10 à 1,21. Cette évolution indique une amélioration progressive de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus, suivie d’une stabilisation.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une forte baisse entre décembre 2019 (13,43%) et juin 2020 (4,59%). Une reprise significative a eu lieu, atteignant 15,24% le 27 juin 2021. Le ROA a ensuite fluctué, mais est resté globalement élevé avant de montrer une tendance à la baisse à partir du 31 mars 2024, atteignant 7,82% le 29 juin 2025. Cette baisse correspond à celle observée pour la marge bénéficiaire nette et suggère une détérioration de la rentabilité des actifs.

En résumé, les données indiquent une période initiale de difficultés, suivie d’une amélioration de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs. Cependant, une tendance à la baisse des ratios de marge bénéficiaire nette et de ROA est observable sur la période la plus récente, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale a présenté une relative stabilité, fluctuant entre 0.74 et 0.8. Une légère tendance à la baisse est observable sur l’ensemble de la période, passant d’un niveau de 0.8 au cours des premiers trimestres à environ 0.76, puis à 0.74 au dernier trimestre analysé. Les variations restent cependant contenues.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio a connu une diminution notable au cours des premiers trimestres, passant de 0.93 à un minimum de 0.64. Il a ensuite augmenté progressivement pour se stabiliser autour de 0.9, avant de montrer une légère dégradation vers 0.87 au dernier trimestre. Cette évolution suggère une modification de la structure du financement ou une gestion de la dette.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a subi des fluctuations importantes. Une baisse significative est observée entre décembre 2019 (18.53%) et juin 2020 (8.88%), suivie d’une reprise progressive jusqu’à atteindre un pic à 20.05% en octobre 2021. Une tendance à la baisse est ensuite perceptible, avec une diminution continue jusqu’à 11.1% au dernier trimestre. Cette évolution indique des variations dans la rentabilité opérationnelle.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs a affiché une tendance générale à la hausse sur la période. Partant d’un niveau de 0.97, il a progressé pour atteindre 1.26, puis a légèrement diminué pour se situer à 1.09 au dernier trimestre. Cette augmentation suggère une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge EBIT, avec une forte baisse initiale suivie d’une reprise. Il a atteint un minimum de 2.22% avant de remonter à 15.24%. Une tendance à la baisse est ensuite observée, avec une diminution progressive jusqu’à 7.82% au dernier trimestre. Cette évolution reflète l’impact combiné des variations de la marge EBIT et du ratio de rotation des actifs sur la rentabilité des actifs.

En résumé, les données indiquent une période initiale de difficultés, suivie d’une amélioration de la performance, puis d’une nouvelle phase de dégradation plus récente. L’évolution du ratio de charge d’intérêt mérite une attention particulière, tout comme la baisse observée dans la marge EBIT et le ROA au cours des derniers trimestres.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale présente une relative stabilité, fluctuant autour de 0.8. Une légère diminution est observée au cours de l’année 2023, atteignant 0.76, avant de se stabiliser à nouveau autour de 0.76-0.77. Une baisse plus marquée est perceptible vers la fin de la période, avec une valeur de 0.74 au 31 décembre 2023, qui se maintient jusqu’au 29 juin 2025.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio démontre une tendance à la baisse significative de 2019 à 2020, passant de 0.93 à 0.64. Il connaît ensuite une remontée progressive jusqu’à 0.92 en mars 2021, puis se stabilise autour de 0.9. Une légère diminution est observée à partir d’octobre 2022, atteignant 0.87 au 29 juin 2025.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a connu une forte baisse en 2020, passant de 18.53% à 5.6%. Il a ensuite connu une reprise notable, atteignant 20.05% en octobre 2021. Après un pic, une tendance à la baisse progressive est observée, avec une valeur de 11.1% au 29 décembre 2024, qui se poursuit jusqu’à 11.16% en juin 2025.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Similaire au ratio de marge EBIT, le ratio de marge bénéficiaire nette a subi une baisse importante en 2020, passant de 13.81% à 2.87%. Il a ensuite connu une forte reprise, atteignant 14.47% en juin 2021. Une tendance à la baisse est ensuite observée, avec une valeur de 7.18% au 29 décembre 2024, qui se poursuit jusqu’à 8.61% en juin 2025.

En résumé, les données indiquent une période de perturbation en 2020 suivie d’une reprise significative en 2021. Cependant, à partir de 2022, une tendance à la baisse est observable pour les ratios de marge, bien que le ratio de charge d’intérêt reste relativement stable.