Stock Analysis on Net
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Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Starbucks Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 — = 14.71% × —
1 oct. 2023 — = 14.01% × —
2 juil. 2023 — = 13.17% × —
2 avr. 2023 — = 12.43% × —
1 janv. 2023 — = 11.75% × —
2 oct. 2022 — = 11.73% × —
3 juil. 2022 — = 14.80% × —
3 avr. 2022 — = 15.19% × —
2 janv. 2022 — = 15.24% × —
3 oct. 2021 — = 13.38% × —
27 juin 2021 — = 9.59% × —
28 mars 2021 — = 3.51% × —
27 déc. 2020 — = 2.22% × —
27 sept. 2020 — = 3.16% × —
28 juin 2020 — = 4.59% × —
29 mars 2020 — = 12.33% × —
29 déc. 2019 — = 13.43% × —
29 sept. 2019 — = 18.73% × —
30 juin 2019 — = 17.00% × —
31 mars 2019 — = 17.19% × —
30 déc. 2018 — = 15.16% × —
30 sept. 2018 386.34% = 18.70% × 20.66
1 juil. 2018 — = — × 4.31
1 avr. 2018 — = — × 3.73
31 déc. 2017 — = — × 3.22

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Starbucks Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 — = 11.70% × 1.26 × —
1 oct. 2023 — = 11.46% × 1.22 × —
2 juil. 2023 — = 10.80% × 1.22 × —
2 avr. 2023 — = 10.46% × 1.19 × —
1 janv. 2023 — = 10.09% × 1.16 × —
2 oct. 2022 — = 10.18% × 1.15 × —
3 juil. 2022 — = 13.03% × 1.14 × —
3 avr. 2022 — = 14.07% × 1.08 × —
2 janv. 2022 — = 14.47% × 1.05 × —
3 oct. 2021 — = 14.45% × 0.93 × —
27 juin 2021 — = 10.43% × 0.92 × —
28 mars 2021 — = 4.18% × 0.84 × —
27 déc. 2020 — = 2.87% × 0.77 × —
27 sept. 2020 — = 3.95% × 0.80 × —
28 juin 2020 — = 5.56% × 0.83 × —
29 mars 2020 — = 12.71% × 0.97 × —
29 déc. 2019 — = 13.81% × 0.97 × —
29 sept. 2019 — = 13.58% × 1.38 × —
30 juin 2019 — = 13.63% × 1.25 × —
31 mars 2019 — = 11.86% × 1.45 × —
30 déc. 2018 — = 11.98% × 1.27 × —
30 sept. 2018 386.34% = 18.28% × 1.02 × 20.66
1 juil. 2018 — = — × — × 4.31
1 avr. 2018 — = — × — × 3.73
31 déc. 2017 — = — × — × 3.22

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31).

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Starbucks Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 — = 0.76 × 0.91 × 16.92% × 1.26 × —
1 oct. 2023 — = 0.76 × 0.91 × 16.54% × 1.22 × —
2 juil. 2023 — = 0.77 × 0.90 × 15.54% × 1.22 × —
2 avr. 2023 — = 0.77 × 0.90 × 15.15% × 1.19 × —
1 janv. 2023 — = 0.77 × 0.90 × 14.58% × 1.16 × —
2 oct. 2022 — = 0.78 × 0.90 × 14.61% × 1.15 × —
3 juil. 2022 — = 0.78 × 0.92 × 18.31% × 1.14 × —
3 avr. 2022 — = 0.79 × 0.92 × 19.36% × 1.08 × —
2 janv. 2022 — = 0.78 × 0.92 × 20.01% × 1.05 × —
3 oct. 2021 — = 0.78 × 0.92 × 20.05% × 0.93 × —
27 juin 2021 — = 0.80 × 0.88 × 14.84% × 0.92 × —
28 mars 2021 — = 0.75 × 0.73 × 7.59% × 0.84 × —
27 déc. 2020 — = 0.80 × 0.64 × 5.60% × 0.77 × —
27 sept. 2020 — = 0.79 × 0.73 × 6.82% × 0.80 × —
28 juin 2020 — = 0.77 × 0.81 × 8.88% × 0.83 × —
29 mars 2020 — = 0.80 × 0.92 × 17.22% × 0.97 × —
29 déc. 2019 — = 0.80 × 0.93 × 18.53% × 0.97 × —
29 sept. 2019 — = 0.81 × 0.93 × 18.11% × 1.38 × —
30 juin 2019 — = 0.81 × 0.94 × 18.02% × 1.25 × —
31 mars 2019 — = 0.81 × 0.94 × 15.68% × 1.45 × —
30 déc. 2018 — = 0.81 × 0.94 × 15.66% × 1.27 × —
30 sept. 2018 386.34% = 0.78 × 0.97 × 24.07% × 1.02 × 20.66
1 juil. 2018 — = — × — × — × — × 4.31
1 avr. 2018 — = — × — × — × — × 3.73
31 déc. 2017 — = — × — × — × — × 3.22

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31).

Désagrégation de ROA en deux composantes

Starbucks Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2023 14.71% = 11.70% × 1.26
1 oct. 2023 14.01% = 11.46% × 1.22
2 juil. 2023 13.17% = 10.80% × 1.22
2 avr. 2023 12.43% = 10.46% × 1.19
1 janv. 2023 11.75% = 10.09% × 1.16
2 oct. 2022 11.73% = 10.18% × 1.15
3 juil. 2022 14.80% = 13.03% × 1.14
3 avr. 2022 15.19% = 14.07% × 1.08
2 janv. 2022 15.24% = 14.47% × 1.05
3 oct. 2021 13.38% = 14.45% × 0.93
27 juin 2021 9.59% = 10.43% × 0.92
28 mars 2021 3.51% = 4.18% × 0.84
27 déc. 2020 2.22% = 2.87% × 0.77
27 sept. 2020 3.16% = 3.95% × 0.80
28 juin 2020 4.59% = 5.56% × 0.83
29 mars 2020 12.33% = 12.71% × 0.97
29 déc. 2019 13.43% = 13.81% × 0.97
29 sept. 2019 18.73% = 13.58% × 1.38
30 juin 2019 17.00% = 13.63% × 1.25
31 mars 2019 17.19% = 11.86% × 1.45
30 déc. 2018 15.16% = 11.98% × 1.27
30 sept. 2018 18.70% = 18.28% × 1.02
1 juil. 2018 — = — × —
1 avr. 2018 — = — × —
31 déc. 2017 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T1 2024 est l’augmentation du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Starbucks Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2023 14.71% = 0.76 × 0.91 × 16.92% × 1.26
1 oct. 2023 14.01% = 0.76 × 0.91 × 16.54% × 1.22
2 juil. 2023 13.17% = 0.77 × 0.90 × 15.54% × 1.22
2 avr. 2023 12.43% = 0.77 × 0.90 × 15.15% × 1.19
1 janv. 2023 11.75% = 0.77 × 0.90 × 14.58% × 1.16
2 oct. 2022 11.73% = 0.78 × 0.90 × 14.61% × 1.15
3 juil. 2022 14.80% = 0.78 × 0.92 × 18.31% × 1.14
3 avr. 2022 15.19% = 0.79 × 0.92 × 19.36% × 1.08
2 janv. 2022 15.24% = 0.78 × 0.92 × 20.01% × 1.05
3 oct. 2021 13.38% = 0.78 × 0.92 × 20.05% × 0.93
27 juin 2021 9.59% = 0.80 × 0.88 × 14.84% × 0.92
28 mars 2021 3.51% = 0.75 × 0.73 × 7.59% × 0.84
27 déc. 2020 2.22% = 0.80 × 0.64 × 5.60% × 0.77
27 sept. 2020 3.16% = 0.79 × 0.73 × 6.82% × 0.80
28 juin 2020 4.59% = 0.77 × 0.81 × 8.88% × 0.83
29 mars 2020 12.33% = 0.80 × 0.92 × 17.22% × 0.97
29 déc. 2019 13.43% = 0.80 × 0.93 × 18.53% × 0.97
29 sept. 2019 18.73% = 0.81 × 0.93 × 18.11% × 1.38
30 juin 2019 17.00% = 0.81 × 0.94 × 18.02% × 1.25
31 mars 2019 17.19% = 0.81 × 0.94 × 15.68% × 1.45
30 déc. 2018 15.16% = 0.81 × 0.94 × 15.66% × 1.27
30 sept. 2018 18.70% = 0.78 × 0.97 × 24.07% × 1.02
1 juil. 2018 — = — × — × — × —
1 avr. 2018 — = — × — × — × —
31 déc. 2017 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T1 2024 est l’augmentation de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Starbucks Corp., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2023 11.70% = 0.76 × 0.91 × 16.92%
1 oct. 2023 11.46% = 0.76 × 0.91 × 16.54%
2 juil. 2023 10.80% = 0.77 × 0.90 × 15.54%
2 avr. 2023 10.46% = 0.77 × 0.90 × 15.15%
1 janv. 2023 10.09% = 0.77 × 0.90 × 14.58%
2 oct. 2022 10.18% = 0.78 × 0.90 × 14.61%
3 juil. 2022 13.03% = 0.78 × 0.92 × 18.31%
3 avr. 2022 14.07% = 0.79 × 0.92 × 19.36%
2 janv. 2022 14.47% = 0.78 × 0.92 × 20.01%
3 oct. 2021 14.45% = 0.78 × 0.92 × 20.05%
27 juin 2021 10.43% = 0.80 × 0.88 × 14.84%
28 mars 2021 4.18% = 0.75 × 0.73 × 7.59%
27 déc. 2020 2.87% = 0.80 × 0.64 × 5.60%
27 sept. 2020 3.95% = 0.79 × 0.73 × 6.82%
28 juin 2020 5.56% = 0.77 × 0.81 × 8.88%
29 mars 2020 12.71% = 0.80 × 0.92 × 17.22%
29 déc. 2019 13.81% = 0.80 × 0.93 × 18.53%
29 sept. 2019 13.58% = 0.81 × 0.93 × 18.11%
30 juin 2019 13.63% = 0.81 × 0.94 × 18.02%
31 mars 2019 11.86% = 0.81 × 0.94 × 15.68%
30 déc. 2018 11.98% = 0.81 × 0.94 × 15.66%
30 sept. 2018 18.28% = 0.78 × 0.97 × 24.07%
1 juil. 2018 — = — × — × —
1 avr. 2018 — = — × — × —
31 déc. 2017 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport au T1 2024 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.