Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

L'analyse des données financières trimestrielles révèle une évolution notable du ratio de rendement de l’actif (ROA). Une augmentation significative est observée entre décembre 2020 et octobre 2021, passant de 2,22% à 13,38%. Cette progression se poursuit jusqu'à janvier 2022, atteignant un pic de 15,24%, avant de connaître une stabilisation relative autour de 14-15% durant les trimestres suivants.

À partir d'octobre 2022, une tendance à la baisse du ROA se manifeste. Cette diminution s'accentue progressivement, passant de 11,73% à 5,8% en septembre 2025. Bien que des fluctuations trimestrielles soient présentes, la trajectoire générale indique une érosion de la rentabilité des actifs au fil du temps.

ROA - Période initiale (déc. 2020 - oct. 2021)

Forte croissance, indiquant une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

ROA - Période de stabilisation (janv. 2022 - oct. 2022)

Maintien d'un niveau élevé, suggérant une performance solide et durable.

ROA - Période de déclin (oct. 2022 - sept. 2025)

Diminution progressive, potentiellement liée à des facteurs tels que l'augmentation des coûts, la baisse des marges bénéficiaires ou une utilisation moins efficace des actifs.

Les données relatives au ratio d’endettement financier et au rendement des capitaux propres (ROE) sont incomplètes, ne permettant pas d'établir de tendances ou de conclusions significatives. L'absence de données pour ces indicateurs limite l'analyse globale de la situation financière.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable au cours de la période analysée. Partant de 2,87% au quatrième trimestre 2020, il a progressé de manière significative pour atteindre un pic de 14,47% au premier trimestre 2022. Bien qu'une certaine volatilité soit observée par la suite, le ratio est resté globalement élevé, se situant autour de 10% à 11% pendant la majeure partie de 2022 et 2023. Cependant, une tendance à la baisse est perceptible à partir du deuxième trimestre 2023, avec une diminution progressive jusqu'à 4,99% au premier trimestre 2025.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs a affiché une tendance à la hausse sur la période considérée. Il est passé de 0,77 au quatrième trimestre 2020 à 1,26 au deuxième trimestre 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus. Après avoir atteint ce pic, le ratio a connu une légère fluctuation, avec une diminution à 1,09 au premier trimestre 2025, avant de remonter à 1,16 au deuxième trimestre 2025. Cette évolution suggère une capacité croissante à générer des ventes à partir de la base d'actifs, suivie d'une stabilisation relative.

Ratio d’endettement financier

Aucune donnée n'est disponible pour le ratio d'endettement financier sur la période analysée. L'absence de ces données empêche une évaluation de la structure du capital et du niveau de risque financier.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Aucune donnée n'est disponible pour le rendement des capitaux propres sur la période analysée. L'absence de ces données empêche une évaluation de la rentabilité des capitaux propres.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une amélioration de la rentabilité, telle que mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette, suivie d'une tendance à la baisse plus récente. L'efficacité de l'utilisation des actifs, quant à elle, s'est améliorée de manière constante avant de se stabiliser. L'absence de données sur le ratio d'endettement financier et le ROE limite la portée de l'analyse.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale présente une relative stabilité, fluctuant autour de 0.78 à 0.80 entre décembre 2020 et octobre 2022. Une légère diminution est observée à partir de janvier 2023, atteignant 0.76, puis se stabilisant à nouveau autour de ce niveau jusqu'en juin 2024. Une baisse plus marquée est ensuite constatée, avec une valeur de 0.74 en mars et juin 2025.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio montre une augmentation progressive de décembre 2020 (0.64) à octobre 2021 (0.92), suggérant une augmentation de l'endettement ou une modification de la structure du capital. Il se maintient ensuite à un niveau élevé (autour de 0.9) jusqu'en septembre 2024. Une diminution progressive est ensuite observée, atteignant 0.82 en juin 2025.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT connaît une amélioration significative entre décembre 2020 (5.6%) et octobre 2021 (20.05%), indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Après un pic, le ratio diminue progressivement jusqu'en octobre 2022 (14.61%), puis se stabilise et connaît une légère augmentation jusqu'en juillet 2023 (16.54%). Une tendance à la baisse est ensuite observée, avec une valeur de 11.1% en juin 2025, suggérant une pression sur la rentabilité opérationnelle.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio affiche une tendance à la hausse constante sur la période, passant de 0.77 en décembre 2020 à 1.26 en juillet 2023. Cela indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus. Une légère fluctuation est observée par la suite, avec une valeur de 1.16 en juin 2024 et une diminution à 1.09 en juin 2025.

Ratio d’endettement financier

Aucune donnée n'est disponible pour ce ratio sur la période analysée.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Aucune donnée n'est disponible pour ce ratio sur la période analysée.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable entre décembre 2020 et octobre 2021, passant de 2,87% à 14,45%. Cette progression s'est poursuivie, atteignant un pic de 14,47% en janvier 2022. Par la suite, une tendance à la baisse s'est manifestée, avec des fluctuations trimestrielles, pour atteindre 7,18% en juin 2025. Bien que des variations existent, le ratio reste globalement supérieur à son niveau initial.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs a affiché une progression constante sur la période analysée. Il est passé de 0,77 en décembre 2020 à 1,26 en juin 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus. Après juin 2023, le ratio a connu une légère fluctuation, avec une baisse à 1,09 en juin 2025, mais reste supérieur à son niveau initial.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une augmentation significative entre décembre 2020 et janvier 2022, passant de 2,22% à 15,24%. Une diminution progressive a été observée par la suite, avec des fluctuations trimestrielles, pour atteindre 5,8% en juin 2025. Malgré cette baisse, le ROA demeure supérieur à son niveau initial, suggérant une amélioration globale de la rentabilité des actifs.

En résumé, les données indiquent une amélioration initiale de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des actifs, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution plus récente. Il est important de noter que ces tendances doivent être interprétées en tenant compte du contexte économique et des facteurs spécifiques à l'entreprise.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale présente une relative stabilité, fluctuant autour de 0.78 à 0.80 entre décembre 2020 et octobre 2022. Une légère diminution est observée à partir de janvier 2023, atteignant 0.76, puis se stabilisant à nouveau autour de ce niveau jusqu’en juin 2025. Une baisse plus marquée est constatée en septembre et décembre 2025, avec des valeurs de 0.74.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio montre une augmentation progressive de 0.64 en décembre 2020 à 0.92 entre octobre 2021 et juillet 2022. Une légère diminution est ensuite observée, descendant à 0.82 en décembre 2025, indiquant une gestion potentiellement plus efficace de la dette ou une modification de la structure du financement.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT connaît une amélioration substantielle, passant de 5.6% en décembre 2020 à un pic de 20.05% en octobre 2021. Bien qu’il connaisse une certaine volatilité par la suite, il reste globalement élevé, se stabilisant autour de 15% à 16% entre avril 2022 et juillet 2023. Une tendance à la baisse est perceptible à partir d’octobre 2023, atteignant 8.2% en juin 2025, suggérant une pression sur la rentabilité opérationnelle.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio indique une amélioration continue de l’efficacité de l’utilisation des actifs. Il progresse de 0.77 en décembre 2020 à 1.26 en juillet 2023, puis se stabilise autour de 1.15 à 1.26 jusqu’en juin 2025. Une légère diminution est observée en septembre et décembre 2025, avec une valeur de 1.09 et 1.16 respectivement.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA suit une trajectoire ascendante similaire au ratio de marge EBIT et au ratio de rotation des actifs. Il augmente de 2.22% en décembre 2020 à un pic de 15.24% en juin 2022. Une diminution progressive est ensuite observée, atteignant 5.8% en décembre 2025, reflétant la baisse de la rentabilité et potentiellement une utilisation moins efficace des actifs.

En résumé, la période initiale est caractérisée par une amélioration significative de la rentabilité et de l’efficacité opérationnelle. Cependant, une tendance à la baisse est perceptible à partir de fin 2023, affectant à la fois la marge EBIT et le ROA, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour les différents ratios financiers considérés.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une diminution progressive sur la période analysée. Il évolue de 0.8 au quatrième trimestre 2020 à 0.74 au premier trimestre 2025, avec une relative stabilité entre 0.76 et 0.79 de fin 2021 à mi-2023. Cette tendance suggère une réduction de l'impôt sur les bénéfices par rapport aux bénéfices avant impôts.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio connaît une augmentation notable de 0.64 au quatrième trimestre 2020 à 0.92 au deuxième trimestre 2022, indiquant une augmentation des charges d'intérêts par rapport aux bénéfices. Ensuite, il diminue progressivement pour atteindre 0.82 au premier trimestre 2025, suggérant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêts, bien qu'il reste supérieur à son niveau initial.

Ratio de marge EBIT

Ce ratio affiche une forte progression de 5.6% au quatrième trimestre 2020 à un pic de 20.05% au quatrième trimestre 2021. Il se stabilise ensuite autour de 18-20% avant de diminuer progressivement à 8.2% au premier trimestre 2025. Cette évolution indique une amélioration initiale de la rentabilité opérationnelle, suivie d'une érosion progressive.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une augmentation significative de 2.87% au quatrième trimestre 2020 à 14.47% au deuxième trimestre 2022. Il connaît ensuite une diminution progressive pour atteindre 4.99% au premier trimestre 2025. Cette évolution reflète une rentabilité nette en baisse, bien que restant positive sur toute la période.

En résumé, les données indiquent une amélioration initiale de la rentabilité, suivie d'une détérioration progressive, particulièrement visible dans les ratios de marge EBIT et bénéficiaire nette. Le ratio de charge d’intérêt montre une augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution, tandis que le ratio de la charge fiscale diminue de manière constante.