Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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- Bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des zones géographiques
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
Nous acceptons :
Désagrégation de ROE en deux composantes
Chipotle Mexican Grill Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Analyse du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif (ROA) montre une tendance à la hausse au cours de la période. Après une absence de données jusqu’au premier trimestre 2020, le ROA commence en 2021 à environ 5,95 % et augmente progressivement tout au long de l’année pour atteindre environ 16,67 % au troisième trimestre 2024. Cette évolution indique une amélioration continue de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices, avec une croissance constante sur plusieurs années, en dépit de pic ponctuels. La tendance générale suggère une gestion efficace des actifs et une augmentation de la rentabilité relative de l’entreprise sur la période analysée.
- Analyse du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier se maintient dans une fourchette assez étroite, oscillant autour de 2,4 à 3,15. Au début de la période, il se situe à environ 3,11 en mars 2020, puis montre une légère diminution jusqu’à environ 2,49 en mars 2025. La tendance à la baisse indique une réduction progressive du niveau d’endettement par rapport aux fonds propres ou autres mesures financières, signifiant une gestion potentiellement plus prudente de la dette. La stabilité relative de ce ratio au fil du temps reflète une politique financière visant à équilibrer la dette et la solvabilité, sans mouvement brusque ni endettement excessif.
- Analyse du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE présente une tendance à la hausse notable dès 2021, passant d’environ 17,61 % en début de période à un pic de 44,73 % au premier trimestre 2025. La croissance s’accélère rapidement en 2021, avec des valeurs dépassant 30 %, puis fluctue légèrement mais reste à un niveau élevé tout au long de la période. Les valeurs proches de 40 % suggèrent une amélioration significative de la rentabilité des fonds propres, témoignant d’une gestion efficace des ressources propres de l’entreprise. Ces résultats illustrent une capacité à générer un rendement accru pour les actionnaires, avec une tendance favorable maintenue sur plusieurs années.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Chipotle Mexican Grill Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Depuis 2020, le ratio de marge bénéficiaire nette montre une tendance à la hausse. Après une base non renseignée au début, la marge commence à augmenter significativement à partir du quatrième trimestre 2020, atteignant plus de 12 % à partir de 2021, avec une croissance régulière jusqu'à dépasser 13,5 % au troisième trimestre 2024. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité nette de l'entreprise sur la période, traduisant une gestion efficace des coûts et une croissance favorable des bénéfices.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs présente une tendance à la hausse, passant de valeurs proches de 1 en 2020 à environ 1,27 au troisième trimestre 2024. Cette augmentation suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer du chiffre d'affaires. La stabilité relative autour de ces niveaux indique une gestion constante de l'efficacité opérationnelle, avec une légère amélioration de la productivité des actifs dans la période observée.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier se situe généralement au-dessus de 2,5 et évolue de manière relativement stable, avec une légère tendance à la baisse au fil du temps, passant d'environ 3,11 en début 2020 à environ 2,63 à la fin 2024. Cette tendance à la réduction progressive de la dette financière relative pourrait refléter une stratégie de désendettement ou une gestion prudente du levier financier, tout en maintenant une structure financière équilibrée.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE montre une augmentation constante à partir de 2020, culminant à plus de 44,7 % au troisième trimestre 2024. Après une période de croissance rapide, le rendement se stabilise autour de 40 à 44 %, indiquant une forte rentabilité pour les actionnaires. La tendance reflète une gestion efficace du capital, produisant des bénéfices importants par rapport aux fonds propres investis, tout en conservant une croissance soutenue dans la période observée.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Chipotle Mexican Grill Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une tendance à la hausse à partir du quatrième trimestre 2020, passant de 5,94 % en mars 2020 à une valeur plus stable et en augmentation continue jusqu'à atteindre plus de 13,5 % à la fin de la période analysée. Cette progression indique une amélioration significative de la rentabilité nette de l'entreprise, suggérant une gestion plus efficace des coûts et une capacité accrue à générer des bénéfices à partir des revenus.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a connu une augmentation progressive depuis le début de la période, passant de 1 au deuxième trimestre 2020 à un pic de 1,27 au troisième trimestre 2024. La tendance montre une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus, ce qui pourrait refléter des gains d'efficacité opérationnelle ou une allocation plus optimale des ressources. Après ce pic, une légère diminution à 1,25 est observée à la fin de la période, mais le ratio reste globalement supérieur à 1, indiquant une activité efficace.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a affiché une tendance à la hausse tout au long de la période, débutant à environ 5,95 % en mars 2020 pour atteindre un pic de 17,26 % au troisième trimestre de 2024. Cette croissance témoigne d'une meilleure rentabilité des actifs de l'entreprise, en lien probable avec l'amélioration de la marge bénéficiaire et de la rotation des actifs. La stabilité relative des valeurs après le pic suggère que l'entreprise a maintenu une rentabilité élevée, tout en poursuivant ses efforts d'optimisation.