Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Chipotle Mexican Grill Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la performance financière sur la période considérée.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif présente une progression constante sur l’ensemble de la période. Une augmentation initiale est observée entre le premier et le deuxième trimestre de 2021, suivie d’une croissance plus marquée jusqu’au quatrième trimestre de 2022. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu’au quatrième trimestre de 2024, atteignant un pic, avant une légère diminution au premier et deuxième trimestre de 2025. Globalement, le ROA a plus que doublé entre mars 2021 et juin 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier montre une relative stabilité au cours des premières périodes, avec des fluctuations mineures. Une tendance à la baisse devient plus prononcée à partir du troisième trimestre de 2022, se poursuivant jusqu’au deuxième trimestre de 2024. Une légère remontée est ensuite constatée au troisième et quatrième trimestre de 2024, puis une nouvelle augmentation au premier et deuxième trimestre de 2025. Le ratio d’endettement financier a diminué d’environ 0.5 entre mars 2021 et juin 2025.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres affiche une forte croissance entre le premier et le troisième trimestre de 2021. Après une légère baisse au quatrième trimestre de 2021, le ROE reprend une trajectoire ascendante, atteignant son point culminant au troisième trimestre de 2023. Une stabilisation relative est observée au cours des trimestres suivants, avec une nouvelle augmentation significative au troisième trimestre de 2025. Le ROE a connu une augmentation substantielle, passant d’environ 19% en mars 2021 à près de 48% en septembre 2025.
En résumé, les données indiquent une amélioration continue de la rentabilité, mesurée par le ROA et le ROE, parallèlement à une gestion de la dette qui tend à se stabiliser, voire à diminuer sur la période analysée.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Chipotle Mexican Grill Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à l’amélioration de la rentabilité au fil du temps. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression constante, passant de 6,44% au premier trimestre 2021 à 13,59% au premier trimestre 2025. Cette augmentation suggère une amélioration de l’efficacité opérationnelle et/ou une meilleure gestion des coûts.
Le ratio de rotation des actifs a également montré une légère tendance à la hausse, bien que plus stable que le ratio de marge bénéficiaire nette. Il est passé de 1,03 au premier trimestre 2021 à 1,27 au troisième trimestre 2025, avant de redescendre légèrement à 1,25 et 1,27. Cette évolution indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus.
En ce qui concerne le ratio d’endettement financier, une tendance à la diminution est observable. Il a diminué de 2,93 au premier trimestre 2021 à 2,4 au deuxième trimestre 2024, avant de remonter à 2,88 au premier trimestre 2025. Cette baisse suggère une réduction du recours à l’endettement et une amélioration de la structure financière.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une augmentation significative sur la période analysée. Il a progressé de 19,38% au premier trimestre 2021 à 47,69% au troisième trimestre 2025. Cette forte croissance indique une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres investis.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une augmentation continue, indiquant une amélioration de la rentabilité.
- Ratio de rotation des actifs
- Montre une légère amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Indique une tendance à la réduction de l’endettement, suivie d’une légère remontée.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Démontre une amélioration significative de la rentabilité des capitaux propres.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Chipotle Mexican Grill Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à l’amélioration de la rentabilité au fil du temps. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression constante, passant de 6,44% au premier trimestre 2021 à 13,59% au premier trimestre 2025. Cette augmentation suggère une amélioration de la capacité à transformer les ventes en bénéfices.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a augmenté de manière régulière sur la période analysée, avec une accélération notable entre le troisième trimestre 2021 et le premier trimestre 2025. Une légère diminution est observée au premier trimestre 2025.
Le ratio de rotation des actifs présente une relative stabilité, fluctuant autour de 1,2. Bien qu’il y ait eu une légère augmentation initiale, il s’est stabilisé, indiquant une efficacité constante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a connu une légère augmentation au cours des premiers trimestres, puis s’est stabilisé. Les fluctuations sont minimes, suggérant une gestion stable des actifs.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a également affiché une tendance à la hausse, passant de 6,61% au premier trimestre 2021 à 17,26% au troisième trimestre 2025. Cette progression indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. Une légère diminution est observée au dernier trimestre de l'année 2025.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio a connu une croissance significative sur la période, reflétant une amélioration de la rentabilité des actifs. La progression est plus marquée entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2025, suivie d'une légère baisse.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration continue de la performance financière, caractérisée par une rentabilité accrue et une utilisation stable des actifs. Les trois ratios analysés présentent une tendance positive, bien qu'une légère stabilisation ou diminution soit observée sur les derniers trimestres disponibles.