Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Chipotle Mexican Grill Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à l’amélioration de la rentabilité, conjuguée à une gestion de la dette relativement stable, suivie d’une légère augmentation.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA présente une progression constante sur la période analysée. Une augmentation initiale est observée entre le premier et le quatrième trimestre de 2022, passant de 10,58% à 12,98%. Cette tendance haussière se poursuit en 2023, atteignant un pic de 15,27% au quatrième trimestre. La croissance se maintient en 2024, culminant à 17,26%, avant une légère diminution à 16,64% et 16,55% au cours des deux trimestres suivants. Une reprise est ensuite constatée, avec une valeur de 17,07% au dernier trimestre de la période. L’ensemble de ces variations indique une amélioration continue de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier montre une diminution progressive de 3,03 à 2,4 au cours des trois premiers trimestres de 2024. Cette baisse suggère une réduction de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, une inversion de cette tendance est observée à partir du quatrième trimestre de 2024, avec une augmentation progressive à 2,49, 2,52, 2,59, 2,63, 2,88 et finalement 3,18. Cette évolution indique un recours accru au financement par emprunt.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE affiche une forte croissance entre le premier et le quatrième trimestre de 2022, passant de 32,06% à 37,97%. Cette progression se poursuit en 2023, atteignant un maximum de 41,6% au premier trimestre, puis se stabilise autour de 40%. Une nouvelle phase de croissance est observée en 2024, avec une valeur maximale de 44,73% au troisième trimestre. La tendance à la hausse s’accentue en 2025, atteignant 47,69% puis 54,26% au dernier trimestre. Ces chiffres témoignent d’une amélioration significative de la rentabilité des capitaux propres, indiquant une utilisation efficace des fonds propres pour générer des bénéfices.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Chipotle Mexican Grill Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à l’amélioration de la rentabilité au cours de la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression constante, passant de 8,74% au premier trimestre 2022 à un pic de 13,59% au quatrième trimestre 2024, avant de légèrement diminuer à 12,88% au quatrième trimestre 2025.
Le ratio de rotation des actifs a présenté une relative stabilité, fluctuant autour de 1,2. Une légère augmentation est observable au cours des derniers trimestres, atteignant 1,33 au quatrième trimestre 2025, suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus.
Le ratio d’endettement financier a affiché une tendance à la baisse sur la majeure partie de la période, passant de 3,03 au premier trimestre 2022 à 2,4 au deuxième trimestre 2024. Cependant, une remontée est constatée à partir du troisième trimestre 2024, atteignant 3,18 au quatrième trimestre 2025, indiquant une augmentation du recours à l’endettement.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une croissance significative, passant de 32,06% au premier trimestre 2022 à 54,26% au quatrième trimestre 2025. Cette augmentation témoigne d’une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres investis.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Progression constante de 2022 à 2024, suivie d'une légère diminution en 2025.
- Ratio de rotation des actifs
- Stabilité relative avec une légère augmentation à la fin de la période.
- Ratio d’endettement financier
- Baisse générale jusqu'au deuxième trimestre 2024, puis remontée en 2025.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Croissance significative tout au long de la période.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Chipotle Mexican Grill Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à l’amélioration de la rentabilité au cours de la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression constante, passant de 8,74% au premier trimestre 2022 à un pic de 13,59% au quatrième trimestre 2024, avant de légèrement diminuer à 12,88% au quatrième trimestre 2025.
Le ratio de rotation des actifs a présenté une relative stabilité, fluctuant autour de 1,2. Une légère augmentation est observable au cours des derniers trimestres, atteignant 1,33 au quatrième trimestre 2025, ce qui suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a affiché une croissance soutenue, passant de 10,58% au premier trimestre 2022 à 17,07% au quatrième trimestre 2025. Cette progression indique une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs détenus. Une légère diminution est observée au quatrième trimestre 2024, mais la tendance générale reste positive.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Une augmentation continue est constatée sur la période, indiquant une amélioration de la rentabilité des ventes. La progression ralentit vers la fin de la période, avec une légère baisse au dernier trimestre.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio reste relativement stable, avec une légère tendance à la hausse vers la fin de la période, suggérant une meilleure efficacité dans l'utilisation des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Une augmentation significative est observée, reflétant une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs. Une légère fluctuation est présente, mais la tendance générale est à la hausse.