Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
McDonald’s Corp., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
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L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Les flux de trésorerie provenant de l’exploitation présentent une volatilité significative. Après une diminution notable en 2022, une reprise s'observe en 2023, suivie d'une légère baisse en 2024. L'année 2025 marque une augmentation substantielle, atteignant le niveau le plus élevé de la période.
- Flux de trésorerie provenant de l’exploitation
- En 2021, le flux de trésorerie provenant de l’exploitation s'élevait à 9 142 millions de dollars américains. Il a diminué à 7 387 millions de dollars américains en 2022, avant de remonter à 9 612 millions de dollars américains en 2023. Une légère diminution est ensuite constatée en 2024, avec 9 447 millions de dollars américains, suivie d'une forte augmentation à 10 551 millions de dollars américains en 2025.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une tendance similaire, bien que l'amplitude des variations soit moins prononcée. Une baisse est également observée en 2022, suivie d'une reprise en 2023. Le FCFF diminue à nouveau en 2024, mais se redresse en 2025, atteignant un niveau proche de celui de 2021.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF était de 8 097 millions de dollars américains en 2021. Il a diminué à 6 429 millions de dollars américains en 2022, puis a augmenté à 8 302 millions de dollars américains en 2023. Une nouvelle baisse est enregistrée en 2024, avec 7 900 millions de dollars américains, avant une remontée à 8 431 millions de dollars américains en 2025.
La corrélation entre les deux flux de trésorerie est forte, suggérant que les facteurs influençant l'exploitation ont un impact direct sur la trésorerie disponible pour l'entreprise. L'augmentation significative des deux flux en 2025 mérite une attention particulière, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Intérêts payés, nets d’impôt
McDonald’s Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= × =
3 2025 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la fiscalité et les charges d'intérêts. Le taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR) a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une augmentation de 17,3% en 2021 à 21,1% en 2022, il a diminué à 19,5% en 2023, avant de remonter à 20,5% en 2024 et enfin à 21,4% en 2025. Cette évolution suggère une sensibilité aux changements dans les réglementations fiscales ou dans la répartition géographique des bénéfices.
En ce qui concerne les intérêts payés, nets d’impôt, une tendance générale à la hausse est observable. Les paiements d'intérêts sont passés de 990 millions de dollars américains en 2021 à 1222 millions de dollars américains en 2025, avec une légère diminution observée entre 2021 et 2022 (934 millions de dollars américains). Cette augmentation globale peut indiquer un recours accru au financement par emprunt ou une modification des conditions des dettes existantes.
Les intérêts capitalisés, nets d’impôt, présentent une progression constante. Ils ont augmenté de 6 millions de dollars américains en 2021 à 23 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation régulière suggère une intensification des investissements dans des projets nécessitant une période de capitalisation des intérêts avant leur mise en service.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Présente une volatilité, augmentant initialement puis diminuant avant de remonter, indiquant une possible influence de facteurs externes ou de stratégies fiscales.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Démontrent une tendance haussière globale, suggérant un endettement accru ou des conditions de financement plus onéreuses.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Affichant une croissance constante, ils indiquent une augmentation des investissements en capital.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
McDonald’s Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Airbnb Inc. | |
| Booking Holdings Inc. | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |
| DoorDash, Inc. | |
| Starbucks Corp. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Services aux consommateurs | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
McDonald’s Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la hausse de la valeur d'entreprise sur la période considérée. La valeur d'entreprise a progressé de 213 114 millions de dollars américains en 2021 à 278 149 millions de dollars américains en 2025, indiquant une appréciation continue de la valeur globale de l'entité.
Le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise a connu des fluctuations. Après une diminution notable en 2022, il a rebondi en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 avant de remonter en 2025, atteignant 8 431 millions de dollars américains. Bien que variable, le FCFF reste globalement stable sur l'ensemble de la période.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF présente une volatilité significative. Il a augmenté de 26,32 en 2021 à 35,39 en 2022, puis a diminué à 30,11 en 2023. Une nouvelle augmentation est observée en 2024, atteignant 33,05, suivie d'une stabilisation à 32,99 en 2025. Cette fluctuation suggère des variations dans la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.
En résumé, la valeur d'entreprise a augmenté de manière constante, tandis que le flux de trésorerie disponible a connu des variations. Le ratio EV/FCFF, bien que fluctuant, se situe dans une fourchette relativement stable à la fin de la période, indiquant une certaine cohérence dans la relation entre la valeur de l'entreprise et ses flux de trésorerie disponibles.