Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Starbucks Corp., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
- Évolution des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
-
Les flux de trésorerie nets issus des activités d’exploitation ont montré une tendance fluctuante sur la période analysée. Après une baisse importante en 2020, passant de 5 047 000 US$ en 2019 à 1 597 800 US$, on a observé une reprise significative en 2021, où ils ont atteint près de 5 989 100 US$.
En 2022, une diminution relative a été enregistrée, avec un flux de 4 397 300 US$, mais la croissance a repris en 2023, atteignant 6 008 700 US$. En 2024, ces flux ont légèrement augmenté pour atteindre 6 095 600 US$, indiquant une stabilité relative dans le dernier exercice.
- Évolution du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
-
Le FCFF a connu une forte variabilité au cours des années. Après une baisse en 2020, passant de 3 481 498 US$ en 2019 à 429 339 US$, il a rebondi en 2021, atteignant un sommet de près de 4 911 962 US$. Toutefois, une baisse a été observée en 2022, avec un FCFF de 2 924 367 US$.
Par la suite, en 2023, le FCFF a augmenté à nouveau pour atteindre 4 075 665 US$, marquant une tendance de reprise. En 2024, une légère diminution à 3 750 120 US$ indique une stabilisation dans cette dernière année, sans changement majeur par rapport à 2023.
Intérêts payés, nets d’impôt
Starbucks Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
2 2024 calcul
Encaisse versée au cours de la période pour les intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés, de l’impôt = Encaisses versées au cours de la période au titre des intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés × EITR
= 570,700 × 24.30% = 138,680
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une tendance à la hausse sur la période analysée. En passant de 19,5 % en 2019 à 24,3 % en 2024, cette augmentation indique une hausse progressive de la charge fiscale effective. La progression est régulière, suggérant une évolution cohérente dans la politique fiscale ou la composition géographique des activités de l'entreprise, ce qui pourrait avoir un impact sur la rentabilité nette.
- Encaisse versée au cours de la période au titre des intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés, nette de l’impôt
- Les encaissements nets liés aux intérêts ont affiché une croissance constante au fil des ans. En 2019, ils s’élevaient à 241,098 milliers de dollars, et ont augmenté chaque année pour atteindre 432,020 milliers de dollars en 2024. Cette tendance indique une augmentation régulière des flux de trésorerie liés aux intérêts, peut-être en raison d’un endettement accru ou d’une hausse des taux d’intérêt, ou encore d’une croissance dans les activités générant des intérêts. La croissance soutenue dans ces flux pourrait refléter une gestion active de la structure de la dette ou une évolution favorable dans la gestion de la trésorerie liée aux opérations financières.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Starbucks Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 106,821,912) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 3,750,120) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 28.48 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Airbnb Inc. | 15.22 |
| Booking Holdings Inc. | 20.81 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 34.16 |
| DoorDash, Inc. | 59.15 |
| McDonald’s Corp. | 32.52 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Services aux consommateurs | 27.42 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | 92.69 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29).
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Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Starbucks Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 1 oct. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 123,439,688) | 131,421,619) | 124,120,910) | 137,971,696) | 121,059,261) | 107,863,110) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 3,750,120) | 4,075,665) | 2,924,367) | 4,911,962) | 429,339) | 3,481,498) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | 32.92 | 32.25 | 42.44 | 28.09 | 281.97 | 30.98 | |
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Airbnb Inc. | 17.91 | 23.35 | 22.46 | 42.36 | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 19.06 | 17.62 | 14.11 | 36.39 | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 49.96 | 57.71 | 51.53 | 50.61 | 146.36 | — | |
| DoorDash, Inc. | 46.68 | 31.48 | 844.08 | 65.41 | 475.27 | — | |
| McDonald’s Corp. | 33.05 | 30.11 | 35.39 | 26.32 | 34.80 | — | |
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Services aux consommateurs | 28.11 | 26.85 | 28.89 | 32.14 | 126.47 | — | |
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 123,439,688 ÷ 3,750,120 = 32.92
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- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance significative entre septembre 2019 et septembre 2021, passant d'environ 107,86 milliards de dollars à près de 138 milliards de dollars. Après cette période de croissance, une diminution est observée en octobre 2022, avec une valeur d'environ 124,12 milliards de dollars, suivie d'une augmentation pour atteindre environ 131,42 milliards de dollars en octobre 2023. Cependant, une nouvelle baisse est enregistrée en septembre 2024, ramenant la EV à environ 123,44 milliards de dollars.
- Évolution du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une augmentation constante de 2019 à 2021, passant de 3,48 millions de dollars à 4,91 millions, indiquant une amélioration de la génération de trésorerie opérationnelle. En 2022, une baisse significative est observée, avec un flux de 2,92 millions de dollars, mais il remonte en 2023 à environ 4,08 millions de dollars, avant de diminuer légèrement en 2024 à 3,75 millions de dollars.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF présente une forte volatilité durant la période analysée. Après une valeur très basse de 30,98 en 2019, une hausse spectaculaire à 281,97 en 2020 est notée, ce qui pourrait refléter une divergence importante entre la valorisation de l’entreprise et sa génération de trésorerie disponible cette année-là. Ensuite, le ratio fluctue, atteignant un niveau bas de 28,09 en 2021 puis progressant à nouveau à 42,44 en 2022. En 2023, il diminue à 32,25, pour regagner en 2024 à 32,92, se situant à un niveau relativement stable par rapport aux années précédentes mais restant supérieur à celui de 2019.