Stock Analysis on Net
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Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

Analyse des contrats de location simple

Niveau de difficulté élevé

Un contrat de location simple est assimilé à un contrat de location. Ni l’actif loué ni le passif associé ne sont inscrits au bilan du preneur, mais les droits peuvent être très similaires aux droits d’un propriétaire. Le locataire enregistre uniquement les paiements de location comme charges de location dans le compte de résultat.

Valeur actuelle des futurs paiements de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)

Comcast Corp., paiements futurs de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)

USD en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Total des paiements futurs non actualisés au titre des contrats de location simple — — 5,263  4,074  4,007 
Taux de remise1 — — 3.77% 4.04% 4.50%
 
Valeur actuelle totale des futurs paiements de location simple — — 4,384  3,335  3,189 

La source: Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1 Taux d’intérêt moyen pondéré de la dette de Comcast Corp.

An Paiements futurs de location simple
(comme signalé)		 An Paiements futurs de location simple
(estimé)		 Valeur actuelle à 3,77%
2019 759  2019 759  731 
2020 709  2020 709  658 
2021 616  2021 616  551 
2022 480  2022 480  414 
2023 414  2023 414  344 
2024 et après 2,285  2024 414  332 
2025 414  320 
2026 414  308 
2027 414  297 
2028 414  286 
2029 215  143 
Total: 5,263  5,263  4,384 

La source: Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

An Paiements futurs de location simple
(comme signalé)		 An Paiements futurs de location simple
(estimé)		 Valeur actuelle à 4,04%
2018 559  2018 559  537 
2019 512  2019 512  473 
2020 457  2020 457  406 
2021 391  2021 391  334 
2022 326  2022 326  267 
2023 et après 1,829  2023 326  257 
2024 326  247 
2025 326  237 
2026 326  228 
2027 326  219 
2028 199  129 
Total: 4,074  4,074  3,335 

La source: Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

An Paiements futurs de location simple
(comme signalé)		 An Paiements futurs de location simple
(estimé)		 Valeur actuelle à 4,50%
2017 517  2017 517  495 
2018 485  2018 485  444 
2019 433  2019 433  379 
2020 378  2020 378  317 
2021 321  2021 321  258 
2022 et après 1,873  2022 321  246 
2023 321  236 
2024 321  226 
2025 321  216 
2026 321  207 
2027 268  165 
Total: 4,007  4,007  3,189 

La source: Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

Ajustements aux états financiers pour les contrats de location simple

Comcast Corp., ajustements aux états financiers

USD en millions

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Ajustement du total des actifs
Total des actifs (avant ajustement) 273,869  263,414  251,684  186,949  180,500 
Plus: Actif au titre du droit d’utilisation de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)1 —  —  4,384  3,335  3,189 
Total des actifs (après ajustement) 273,869  263,414  256,068  190,284  183,689 
Ajustement à la dette totale
Dette totale (avant ajustement) 103,760  102,217  111,743  64,556  61,046 
Plus: Obligation de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)2 —  —  4,384  3,335  3,189 
Plus: Passif de location simple courant (inclus dans les charges à payer et autres passifs courants) 718  715  —  —  — 
Plus: Dettes de location simple non courantes (incluses dans Autres passifs non courants) 3,740  3,891  —  —  — 
Dette totale (après ajustement) 108,218  106,823  116,127  67,891  64,235 

La source: Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1, 2 Égal à la valeur actuelle totale des futurs paiements de location simple.

Comcast Corp., données financières: rapportées vs ajustées

Ratios financiers ajustés des contrats de location simple (résumé)

Comcast Corp., ratios financiers ajustés

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Taux de rotation du total des actifs1
Ratio de rotation non ajusté du total des actifs 0.38 0.41 0.38 0.45 0.45
Ratio de rotation ajusté du total des actifs 0.38 0.41 0.37 0.44 0.44
Dette divisée par les capitaux propres2
Dette divisée par les capitaux propres non ajustés 1.15 1.24 1.56 0.94 1.13
Dette ajustée divisée par les capitaux propres 1.20 1.29 1.62 0.99 1.19
Ratio de rendement des actifs3 (ROA)
Ratio de rendement de l’actif non ajusté 3.85% 4.96% 4.66% 12.15% 4.82%
Ratio de rendement des actifs ajusté 3.85% 4.96% 4.58% 11.94% 4.73%

La source: Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

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2 Voir les détails »

3 Voir les détails »

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de Comcast Corp. s’est amélioré de 2018 à 2019, mais s’est ensuite légèrement détérioré de 2019 à 2020, sans atteindre le niveau de 2018.
Dette ajustée divisée par les capitaux propres Un ratio de solvabilité calculé comme la dette totale ajustée divisée par le total des capitaux propres. La dette ajustée divisée par le ratio de capitaux propres de Comcast Corp. s’est améliorée de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de Comcast Corp. s’est amélioré de 2018 à 2019, mais s’est ensuite considérablement détérioré de 2019 à 2020.

Comcast Corp., ratios financiers: rapportés vs ajustés

Ratio de rotation ajusté du total des actifs

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Revenu 103,564  108,942  94,507  84,526  80,403 
Total des actifs 273,869  263,414  251,684  186,949  180,500 
Ratio d’activité
Taux de rotation du total des actifs1 0.38 0.41 0.38 0.45 0.45
Après ajustement pour les contrats de location simple
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Revenu 103,564  108,942  94,507  84,526  80,403 
Actif total ajusté 273,869  263,414  256,068  190,284  183,689 
Ratio d’activité
Ratio de rotation ajusté du total des actifs2 0.38 0.41 0.37 0.44 0.44

La source: Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Taux de rotation du total des actifs = Revenu ÷ Total des actifs
= 103,564 ÷ 273,869 = 0.38

2 Ratio de rotation ajusté du total des actifs = Revenu ÷ Actif total ajusté
= 103,564 ÷ 273,869 = 0.38

Ratio d’activité Description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de Comcast Corp. s’est amélioré de 2018 à 2019, mais s’est ensuite légèrement détérioré de 2019 à 2020, sans atteindre le niveau de 2018.

Dette ajustée divisée par les capitaux propres

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Dette totale 103,760  102,217  111,743  64,556  61,046 
Capitaux propres totaux de Comcast Corporation 90,323  82,726  71,613  68,606  53,943 
Ratio de solvabilité
Dette divisée par les capitaux propres1 1.15 1.24 1.56 0.94 1.13
Après ajustement pour les contrats de location simple
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Dette totale ajustée 108,218  106,823  116,127  67,891  64,235 
Capitaux propres totaux de Comcast Corporation 90,323  82,726  71,613  68,606  53,943 
Ratio de solvabilité
Dette ajustée divisée par les capitaux propres2 1.20 1.29 1.62 0.99 1.19

La source: Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Dette divisée par les capitaux propres = Dette totale ÷ Capitaux propres totaux de Comcast Corporation
= 103,760 ÷ 90,323 = 1.15

2 Dette ajustée divisée par les capitaux propres = Dette totale ajustée ÷ Capitaux propres totaux de Comcast Corporation
= 108,218 ÷ 90,323 = 1.20

Ratio de solvabilité Description L’entreprise
Dette ajustée divisée par les capitaux propres Un ratio de solvabilité calculé comme la dette totale ajustée divisée par le total des capitaux propres. La dette ajustée divisée par le ratio de capitaux propres de Comcast Corp. s’est améliorée de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Bénéfice net attribuable à Comcast Corporation 10,534  13,057  11,731  22,714  8,695 
Total des actifs 273,869  263,414  251,684  186,949  180,500 
Ratio de rentabilité
ROA1 3.85% 4.96% 4.66% 12.15% 4.82%
Après ajustement pour les contrats de location simple
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Bénéfice net attribuable à Comcast Corporation 10,534  13,057  11,731  22,714  8,695 
Actif total ajusté 273,869  263,414  256,068  190,284  183,689 
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des actifs ajusté2 3.85% 4.96% 4.58% 11.94% 4.73%

La source: Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Comcast Corporation ÷ Total des actifs
= 100 × 10,534 ÷ 273,869 = 3.85%

2 Ratio de rendement des actifs ajusté = 100 × Bénéfice net attribuable à Comcast Corporation ÷ Actif total ajusté
= 100 × 10,534 ÷ 273,869 = 3.85%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de Comcast Corp. s’est amélioré de 2018 à 2019, mais s’est ensuite considérablement détérioré de 2019 à 2020.